人工智能发展与监管 - 中共中央政治局会议强调人工智能领域需在基础理论、方法、工具等方面取得突破，集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术，构建自主可控的人工智能基础软硬件系统 [1] - 会议提出要以人工智能引领科研范式变革，加速各领域科技创新突破 [1] AI+政务应用进展 - 深圳市福田区已完成DeepSeek-R1部署并应用于240个政务场景，整体工作效率提升超过20% [1] - 深圳市推出全国首个面向公众的AI政务助手，已进入试运行阶段 [1] - 民生证券认为我国政务信息化市场空间广阔，AI赋能带来的提效降本空间较大，AI+政务有望快速落地 [1] 相关公司动态 - 中科江南研发的数据标签系统已在财政、金融、国资监管等业务中应用，为客户提供数据标注服务 [2] - 博思软件依托现代互联网、大数据、云计算、人工智能技术，为政府部门和企事业单位提供互联网采购管理交易平台建设及运营服务 [2]

数据资产全过程管理方案 - 公司提出数据资产价值跃升路径 从"资源"到"资产"再到"资本"的关键转化 [3] - 自主研发"513"产品体系 包含5个核心环节 1套管理平台 3大功能模块 [3] - 平台实现数据资产登记 授权运营 交易流通 收益分配 台账编制全流程覆盖 [3] 福州首单案例成果 - 福建省于2023年2月10日开出首张数据资产非税收入财政电子票据 [3] - 案例成为政策与技术结合的典范 标志着行政事业单位数据资产管理进入新阶段 [3] - 该实践被视作数据要素市场化改革的重要里程碑 为数据基础制度建设提供样本 [3] 技术方案特点 - 解决方案超越纯技术范畴 涵盖制度 市场 技术多维度系统工程 [3] - 重点构建可持续商业模式 帮助政企盘活数据资源实现经济价值 [3] - 公司定位三大发展方向 数据要素X 数据资产管理 数据资产运营 [3] 平台功能架构 - 提供数据资产管理 产权登记 运营服务三位一体解决方案 [3] - 基于财政部《数据资产管理试点方案》要求开发 融合智慧财政财务管理经验 [3]

行业市场规模 - 2019年税务大数据行业市场规模为308.69亿元，2024年上涨至1032.13亿元，增长显著 [1][9] - 税务大数据是我国整体大数据市场的重要组成部分，虽规模较金融、互联网等领域小，但占据一定份额 [1][9] - 数据库行业市场规模2024年约为680亿元，为税务大数据提供存储支持 [7] 行业定义与分类 - 税务大数据涵盖税务管理、征收、稽查等过程中产生的海量、多样化数据集合，包括结构化和非结构化数据 [1] - 通过信息技术手段整合、分析和挖掘数据，为税务部门提供决策支持，优化税收征管流程，提升服务质量 [1] 产业链分析 - 上游数据源提供方包括政府部门、企业及第三方服务商，通过爬虫、API等技术采集多源数据 [3] - 中游聚焦数据存储与处理，利用数据仓库、数据湖及分布式系统整合清洗数据，结合数据挖掘、机器学习等技术 [3] - 下游服务于税务管理、企业决策及第三方咨询等领域，如税收征管优化、企业税务筹划等 [3] - 安全与合规、标准规范及技术研发等支持性环节贯穿全产业链 [3] 行业发展历程 - 20世纪80年代税务系统引入计算机，推进信息化 [5] - 2000年后金税工程二期、三期实施，实现全国联网与集中管理 [5] - 2013年以来大数据、人工智能等技术加速渗透，"互联网+税务"推动数据整合与智能分析 [5] - 2021年后全面数字化电子发票试点与"以数治税"改革深化，实现从"经验管税"到"数据管税"转型 [5] 下游应用领域 - 税收征管占比45%，支撑纳税人登记、申报、缴款及发票管理等基础业务流程数字化，日均处理数据量超10亿条 [11] - 风险防控占比25%，依托机器学习模型与跨部门数据共享，年处理风险任务超千万件 [11] - 纳税服务占比18%，通过智能客服、电子税务局等渠道，日均处理咨询超50万次，线上办税率超90% [11] - 经济分析占比10%，利用增值税发票等数据监测超千万户企业生产经营情况 [11] - 区块链发票、国际税收协作等其他领域占比2% [11] 重点企业分析 - 航天信息在发票电子化领域占据核心地位，电子发票平台覆盖超60%省级区域 [13] - 浪潮信息聚焦基础设施与数据治理，为税务部门提供高性能大数据中心解决方案，支撑日均亿级数据处理 [13] - 神州数码通过云原生技术与SaaS化服务，推动税务系统云化改造，构建"数据+应用+服务"生态 [13][14] - 博思软件从财政电子票据延伸至税务领域，以企业画像与政策仿真为特色，覆盖全国80%以上财政电子票据系统 [13] - 用友网络深耕企业税务管理，通过ERP集成实现业财税一体化，覆盖超百万家企业客户 [13] - 国投智能依托AI与数据图谱技术，在风险预警与可视化监管领域形成优势 [13] 企业财务数据 - 神州数码2023年营业收入1196.24亿元，同比增长3.23%，2024年营业收入1281.66亿元，同比增长7.14% [14] - 浪潮信息2023年营业收入658.67亿元，同比减少5.26%，2024年营业收入1147.67亿元，同比增长74.24% [16] 未来发展趋势 - 数据治理与合规性提升，构建全链条治理体系，覆盖数据采集、存储、使用、共享全流程 [18] - 数据共享与整合范围扩大，横向上与海关、银行、公安等部门建立数据共享机制，纵向上实现国家税务总局与地方税务部门数据贯通 [19] - 技术融合加速，AI通过自然语言处理解析政策文件，区块链实现电子发票全生命周期链上存证，隐私计算技术支持跨部门联合分析 [20] - AI算法预测企业欠税风险，提前介入率提升40%，区块链电子发票平台接入零售、餐饮行业后，开票成本降低60% [20]

股价与估值表现 - 4月14日收盘价15.17元 单日上涨2.09% 滚动市盈率33.40倍 总市值114.73亿元 [1] - 软件开发行业市盈率平均138.74倍 行业中值78.20倍 公司市盈率排名行业第91位 [1][4] - 市净率5.13倍 高于行业中值3.71倍但低于行业平均7.90倍 [1][4] 股东结构变化 - 截至2024年9月30日股东户数18351户 较上期增加376户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务构成 - 主营业务为软件产品开发、销售与服务 主要产品包括软件开发与销售、技术服务、硬件及耗材销售 [1] - 专注于财政票据电子化管理、政府非税收入信息化及公共缴费服务领域 为财政部门及用票单位提供解决方案 [2] - 通过统一公共支付平台实现执收单位业务系统、非税票据系统和银行系统的互联互通 提供一站式网上业务办理服务 [2] 技术平台建设 - 以云计算和大数据为核心技术 形成互联网+政务服务平台与解决方案 [2] - 产品平台包括互联网云化微服务架构平台、分布式GRP应用平台、财政电子票据云平台、智慧城市大数据基础平台等 [2] - 福码通缴费云平台聚合多种支付能力 拓展至公共交通、旅游景点等公共服务领域 支持数字城市建设 [2] 财务业绩表现 - 2024年三季报营业收入12.44亿元 同比增长12.93% [3] - 净利润3488.83万元 同比大幅增长93.01% [3] - 销售毛利率达63.79% 保持较高盈利水平 [3] 行业估值对比 - 行业总市值平均111.94亿元 公司总市值114.73亿元略高于平均水平 [4] - 行业内市盈率分化显著 最高为国新健康-4729.16倍 最低为和达科技-222.20倍 [4] - 拓维信息总市值329.59亿元 中国软件总市值419.29亿元 均为行业市值较高企业 [4]

文章核心观点 4月10日博思软件股价上涨，市值112.16亿元，机构持仓较多，公司主营软件相关业务，2024年三季报业绩良好，在行业市盈率排名第91位 [1][3][4] 公司情况 股价与市值 - 4月10日收盘14.83元，上涨1.99%，滚动市盈率PE达32.66倍，总市值112.16亿元 [1] 机构持仓 - 截至2024年三季报，228家机构持仓，其中基金228家，合计持股数6405.89万股，持股市值9.98亿元 [1] 主营业务 - 软件产品的开发、销售与服务，主要产品为软件开发与销售、技术服务、硬件及耗材销售 [1] - 在财政票据等领域为相关单位提供软件产品和服务，通过统一公共支付平台提供一站式网上业务办理服务，升级研发福码通缴费云拓展公共服务领域 [2] 核心技术 - 形成以云计算、大数据为核心技术的“互联网 + 政务服务”产品平台与解决方案，包括多个核心技术 [2] 业绩情况 - 2024年三季报，实现营业收入12.44亿元，同比12.93%；净利润3488.83万元，同比93.01%，销售毛利率63.79% [3] 行业情况 市盈率 - 软件开发行业市盈率平均137.55倍，行业中值75.63倍 [1] 行业排名 - 博思软件在行业市盈率排名第91位 [1][4] 行业对比数据 |股票简称|PE(TTM)|PE(静)|市净率|总市值(元)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |博思软件|32.66|34.34|5.01|112.16亿| |行业平均|137.55|120.19|7.86|109.93亿| |行业中值|75.63|76.07|3.69|50.90亿| [4]

控股股东股份质押情况 - 控股股东陈航本次解除质押680万股，占其持股5.38%，占总股本0.90%[1] - 陈航持股1.26447904亿股，比例16.68%[2] - 解除质押后陈航质押4777.256万股，占其所持37.78%，占总股本6.30%[2] - 陈航已质押股份中限售和冻结4562.6584万股，占比95.51%[2] - 陈航未质押股份4920.9344万股，占未质押比例62.55%[2]

控股股东股份质押情况 - 控股股东陈航本次质押440万股，占其持股3.48%，占总股本0.58%[1] - 陈航持股126447904股，比例16.68%[2] - 本次质押后陈航质押股份54572560股，占其持股43.16%，占总股本7.20%[2] - 陈航已质押股份中限售和冻结52426584股，占比96.07%[2] - 陈航未质押股份42409344股，占未质押股份比例59.00%[2]

文章核心观点 持有博思软件1.65%股份的董事、高级管理人员郑升尉计划自公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，减持不超100万股（占总股本0.13%）公司股份 [1] 分组1：股东基本情况 - 郑升尉持有公司股份12,372,304股，占总股本1.65%，其中限售股份9,279,228股，无限售流通股3,093,076股 [1] 分组2：本次减持计划主要内容 - 减持股份来源为郑升尉首次公开发行股票并上市前取得的股份 [1] - 拟减持数量不超过1,000,000股，占总股本0.13%，若公司发生股份变动事项，减持数量相应调整 [1] - 减持期间为2025年4月22日到2025年7月21日（根据法律法规禁止减持的期间除外） [1] - 减持方式为集中竞价或大宗交易，减持价格根据减持时二级市场价格及交易方式确定 [1] 分组3：股东所作承诺及履行情况 - 郑升尉曾承诺自公司股票上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理发行前所持公司股份，也不由公司回购，该承诺已履行完毕 [2] - 郑升尉承诺在任职期间每年转让的股份不超过直接持有公司股份总数的25%，离任后或任期届满半年内不转让所持公司股份，截至公告日，其严格遵守该承诺 [2]

股份情况 - 董事郑升尉持股12372304股，占总股本1.65%[2][3] - 限售股9279228股，无限售流通股3093076股[3] 减持计划 - 计划减持不超1000000股，占总股本0.13%[2][5] - 减持期为2025年4月22日到7月21日[5] - 减持方式为集中竞价或大宗交易[5] 承诺与影响 - 郑升尉相关承诺已履行且未违规[6] - 减持计划有不确定性但合规[7] - 减持不影响公司控制权、治理和经营[7]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：财政信息化、政务 IT 行业、政府采购行业 [1][24][27] - 公司：博思软件 纪要提到的核心观点和论据 业务进展与战略布局 - 博思软件作为财政信息化领军企业，在大模型浪潮中率先推进证物 AI 业务，旗下有不置新数字凭证基座、阳光光彩大模型等产品 [1] - 今年公司新成立垂直大模型研究中心，统筹在三个产品线上推进智能体应用计划，将其作为财政财务政务行业核心业务路径 [3] 市场需求情况 - 下游客户（政府端、央国企、医院等）对 AI 需求旺盛，特别是结合风险防控、数据分析洞察、企业扶持资金匹配等方面，且对数据安全管控严格，多倾向私有部署 [5][6] - 政务事业单位客户有将原有想做之事体系化、引入 AI 智能财务管理等需求，还带来新领域落地和业务模式拓展 [7][8] 智能体应用场景 - 构建基于财政一体化的数据分析智能体，实现数据的分析洞察；在业务环节为业务管理提供相应能力，如预算单位申请项目资金等领域 [11] - 提出智脑概念，在业务办理过程中带来形态变化；进行内生数据与外源数据汇集分析，为零基预算提供支撑，这是财政改革基础事项，有现实社会意义 [12][13][15] 产品部署方式 - 客户多选择私有云部署或本地化部署，小单位可能基于政务内网的私有云部署；目前受政府双利投入进度影响，主要以财政自己采购机器本地投入为主，未来可能切入政务云 [17][18] - 在特殊场景上，去年尝试与芯片厂商布局小模型 LC7B，做成面向特定智能体的一体机应用，如公共资源领域、央国企领域的智能化辅助专家辅助器 [18] AI 相关收入预期 - 目前难以给出明确数字，需随业务落地和改革进展观察；财政板块博智新产品已签署三个合同，两个在签署中；采购板块预计今年营收突破 2500 万以上，未来增速呈指数增长 [20][22] 政府 IT 预算与 AI 投入 - 过去政府 IT 预算支出相对不高，但博思软件在政务行业保持收入和利润正增长；AI 产品能帮助政府提升资金支出使用效益，在博斯定义的计分市场上政府支出会增加 [24][25] AI 项目特点 - 政府采购 AI 项目与非 AI 项目在实施周期上单个项目仍呈标准交付形态，但产品生命周期初期交付周期因环境和功能需求打磨会受控制；政府采购 AI 产品主要是功能性驱动，传统软件和人工无法解决采购领域根源问题，必须依靠 AI [27][28] AI 产品价值 - 从客户价值看是指数级提升，AI 带来从业态变革，是新增增量市场；采购行业覆盖众多主体，市场购买意愿主体被放大；行政事务单位侧引入 AI 能节省 30% 纯人力投入，在繁琐重复性劳动、风控管理、决策数据生成等方面提升 70% 以上 [29][30][32] 与腾讯合作展望 - 博思软件此前在政务企业工具上与腾讯、微信有合作，用户量上亿；在新 AI 时代，正与腾讯探讨基于 DeepSeek 的机装及机装合作情形，会在 B 端和 C 端布局方向上开展更多更深合作 [34][35] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 去年准证的基础医疗领域基础产品收入有两三千万，今年更多客户联系 [5] - 采购板块以前以服务模式开展业务，规模每年一千多万，已有一两年时间，今年因 deepseeker 出现及适配力提升，落地速度加快，单用户年付费综合智能体 60 万 [21][22] - 年后基于部分场景和 DeepSeek 模型为政府和行政事业单位提供新产品，洽谈商机达几百万量级 [36]