股东大会信息 - 2024年7月11日14:00召开第二次临时股东大会，网络投票09:15 - 15:00[1][2] - 股权登记日为2024年7月5日[3] 选举信息 - 选举非独立董事4名、独立董事3名、股东代表监事3名[4][7] - 股东选举票数按不同职位对应股份总数倍数计算[16] 登记信息 - 登记时间为2024年7月10日9:30 - 17:00[8] - 登记地点为江苏省靖江市新港大道208号公司9楼[8] 其他信息 - 联系电话0523 - 84908559，传真0523 - 84892079[10] - 普通股投票代码"350354"，简称"东华投票"[15] - 股东大会回执2024年7月10日17:00前交回[23]

股份质押变动 - 罗沔解除质押3250000股，占其所持46.74%，占总股本2.35%[2] - 刘士钢新增质押6460000股，占其所持9.53%，占总股本4.67%[3] 股东持股及质押情况 - 刘士钢持股67765930股，比例48.99%，公告后质押占比12.41%[4] - 股东合计持股75893830股，比例54.87%，公告后质押占比11.08%[4] 风险说明 - 股份质押与经营无关，风险可控，无平仓风险[5]

公司概况 - 公司名称为江苏东华测试技术股份有限公司，证券代码为300354，证券简称为东华测试[1] - 公司主要从事测试技术相关业务，包括传感器、电化学工作站等产品[4][5][8] - 军工客户收入占比超过50%[10] 产品技术 - 公司研发的六维力传感器采用金属薄膜应变片设计，目前处于小批量生产阶段[4] - 公司力传感器的主要优势在于抗干扰技术、放大器内置和矩阵解耦算法等[5] - 公司参与混动航空发动机的研制，提供相关测控分析系统[6] - 公司数字孪生业务基于故障机理的PHM技术，从结构力学角度研究设备故障机理[7] - 公司传感器产品包括加速度、速度、位移、应变、转速、压力等多类传感器[8] 业务情况 - 电化学工作站主要应用于电化学研究、生物技术、材料分析等领域，客户主要为高校和科研院所[9] - 公司产品分为A、B、C三类，A类一周内可交货，B类需提前确认库存，C类需3个月左右[11] - 公司销售团队100多人，全国12个办事处，未来不会盲目扩张[12]

会议信息 - 2023年年度股东大会于2024年5月7日14：00召开[4] - 股东大会根据2024年4月12日董事会决议召集[5] - 董事会于2024年4月16日披露召开通知[5] 股东情况 - 现场股东及代理人11人，代表股份76,158,469股，占比55.1792%[7] - 网络投票股东及代理人7人，代表股份11,726,100股，占比8.4959%[7] - 中小股东11人，代表股份11,869,695股，占比8.5999％[8] 会议结果 - 无单独或合计持股3%以上股东提新提案[9] - 提交审议议案均获通过[11] - 会议程序及表决结果合法有效[12]

股东大会信息 - 2024年5月7日召开2023年年度股东大会，现场与网络投票结合[4] - 出席股东及代表18人，代表股份87,884,569股，占比63.6751%[6] 议案表决情况 - 多项议案总表决同意股数87,847,869股，占比99.9582%[7] - 《关于2024年度董事薪酬的议案》总表决同意股数11,847,139股，占比99.6912%[15] 合法性认定 - 律师认为股东大会召集、召开及表决程序合法有效[17]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入3.78亿元，2024年Q1实现营业收入1.04亿元，同比增长45.16%[1] - 公司2023年归母净利润0.88亿元，2024年Q1归母净利润0.27亿元，同比增长165.70%[1] - 公司在手订单充裕，业绩受下游行业影响，但2024年Q1业绩实现高增长，合同负债同比增长53.85%[2] - 公司2023年毛利率为65.5%，2024年Q1净利润同比增长86.6%，ROE预计2026年达27.5%[7] 产品展望 - 公司各项业务均存在高成长性，传感器产品未来发展空间广阔，公司产品持续发力军用和民用市场[3] 预测展望 - 公司长期发展预测为2024-2026年分别实现营收5.91/7.89/10.19亿元，归母净利润1.64/2.32/3.14亿元，维持“买入”投资评级[5] 未来展望 - 2026年预计东华测试的营业收入将达到1019亿元，较2023年增长了169.3%[8] - 2026年预计东华测试的净利润将达到314亿元，较2023年增长了257.9%[8] - 2026年预计东华测试的每股收益将达到2.27元，较2023年增长了260.3%[8]

业绩总结 - 公司在2024年第一季度实现了高增长，营业收入同比增长50.1%[1] - 公司的归母净利润预计在2025年将达到2.16亿元，同比增长36.9%[1] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到959百万元，较2022年增长了25.3%[4] - 营业利润预计在2026年达到304百万元，较2023年增长了27.2%[4] - 归属母公司净利润预计在2026年达到272百万元，较2023年增长了26.2%[4] 未来展望 - 公司的传感器业务研发投入增加，看好未来在机器人领域的发展[2] 财务指标 - 毛利率在2026年预计为66.2%，保持稳定增长[4] - ROE在2026年预计为21.7%，较2023年增长了1.2%[4] - 资产负债率在2026年预计为25.2%，较2022年略微下降[4] - 流动比率在2026年预计为3.1，较2022年略有下降[4] - 每股收益在2026年预计为1.97元，较2023年增长了1.34元[4] - P/E比率在2026年为20.1，较2022年有所下降[4] - EV/EBITDA比率在2026年为16.5，较2022年有所下降[4] 评级 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[8] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[8] - 增持评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间[8]

回购情况 - 回购资金总额不低于1080万元，不超1350万元，价格上限不超45元/股[1] - 2024年2月7日首次回购125,000股，成交4,107,412元[2] - 截至披露日累计回购300,000股，成交11,295,976元[3] 股份预计 - 预计限售股增至57,419,901股，占比41.51%[9] - 预计无限售股减至80,900,300股，占比58.49%[9] 其他 - 回购用于股权激励或员工持股，未用部分注销[10]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为3.78亿元，同比增长3.03%[3] - 2024年Q1公司营业收入1.04亿元，同比增长45.16%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到1034百万元，较2023年增长了174%[12] 归母净利润 - 公司归母净利润0.88亿元，同比下滑27.94%[3] - 2024年Q1公司归母净利润0.27亿元，同比增长165.70%[3] - 公司2026年预计净利润为388百万元，较2023年增长了341%[12] 技术研发 - 公司掌握结构力学性能核心技术，持续推进国产替代，业务市占率持续提升[4] - 公司传感器产品线稳步推进，拓展新业务，增加产品种类，提升产品性能[5] - 公司自定义测控分析系统在传统主业产品基础上进行功能扩增，业务有望继续贡献收入增量[6] 未来展望 - 公司维持“买入”评级，预计24-25年归母净利润2.1、3.0亿元，对应PE分别为28x、19x[7] - 公司2026年预计每股收益为2.81元，较2023年增长了345%[12] 风险提示 - 公司面临新产品、新项目无法实现预期效益的风险，需注意市场推广进度[9] - 公司原材料价格上涨、供货不能满足预期可能影响营收、业绩，需保障交付[10]

业绩总结 - 公司2023年实现收入3.78亿元，同比增长3.03%；归母净利润0.88亿元，同比下降27.9%[1] - 公司2024年Q1实现收入1.04亿元，同比增长45.2%；归母净利润0.27亿元，同比增长165.7%[1] - 公司2023年毛利率为65.47%，同比下降2.07%，主要受部分下游客户项目节奏放缓影响[1] - 公司2024-2026年预测收入分别为6.46/8.54/10.86亿元，同比增速分别为70.9%/32.1%/27.2%；归母净利润分别为2.02/2.71/3.52亿元，同比增速分别为130.7%/33.8%/29.8%[2] 未来展望 - 给予公司2024年目标PE35倍，目标价约为51.1元，维持“强推”评级[2] - 公司PHM业务有望保持快速增长势头，传感器业务正积极布局，未来或在传感器市场有进一步突破[2] 新产品和新技术研发 - 公司的ROE和ROIC分别预计在2024年达到23.4%和26.5%，显示出良好的盈利能力和资本回报率[5] 市场扩张和并购 - 公司2023A-2026E营业总收入和归母净利润预测数据显示持续增长趋势，市盈率和市净率逐年下降[4] 其他新策略 - 公司投资评级体系中定义了强推、推荐、中性和回避四种投资评级标准[13]