调研基本信息 - 调研时间为2016年3月24日 [2] - 接待地点是无锡新区汉江路5号公司会议室 [2] - 组织形式为预约前往 [2] - 接待人员有董事会秘书徐宏斌、证券助理吴凡 [2] - 调研机构有2家共2人，分别是中国中投证券有限责任公司的耿琛、上海德汇集团有限公司的潘学诗 [2][3] 业务发展与规划 智能控制器业务 - 智能控制器及下游家电整机行业是成熟行业，业务仍有发展空间 [4] - 公司与三星、海信、美的等知名家电厂商有稳定合作，具备大规模硬件制造能力 [4][5] - 公司通过与专业投资团队合作设基金，向汽车、医疗、军工电子等高端智能硬件领域探索，促进生产基地升级 [5] 智能家居业务 - 智能家居未形成统一行业标准，多数产品未融合成完整体系 [5] - 公司对其发展前景乐观，会关注动态并做好技术储备 [5] 收购澳润信息影响 - 澳润信息作为广电网络接入设备及技术服务提供商，随广电网络双向改造等进程将迎来发展机遇 [5] - 公司基于“智慧生活”业务布局收购澳润信息，其业绩承诺能提升公司盈利能力 [5][6] 投资参股“智慧树”业务 - 公司以自有资金1亿元对环宇万维三次增资，持有34.43%股权 [6] - “智慧树”是国内规模大、功能完善、用户粘性高的幼教互动平台之一 [6] - 幼教信息化市场有发展空间，环宇万维将扩大市场占有率，深化“智慧树”功能内容，提升领先地位 [6] 其他情况 - 采访人员签署了《承诺书》 [6] - 公司未提供资料 [7] - 本次活动未泄露未披露重大信息 [7]

调研基本信息 - 调研时间为2016年5月30日 [2] - 接待地点是无锡新区汉江路5号公司会议室 [2] - 组织形式为预约前往 [2] - 接待人员有董事会秘书徐宏斌、证券事务代表陈瑶 [2] - 调研机构为平安证券有限责任公司，调研人员是苏多永 [2] 智能硬件业务板块 - 公司进行战略调整，推动智造业务板块转型升级，从家电智能控制器向汽车电子、工控电子等智慧生活领域的智能硬件拓展，全面拓展产品线 [3] - 梳理、筛选客户结构，保留高附加值优质客户，放弃部分低毛利产品 [3] - 关注智能家居，做好技术储备，开拓智能家居范畴内其他智能硬件制造业务，计划2016年完成与互动数据业务板块对接 [4] 互联网教育业务板块 - 公司互联网教育业务来自投资的北京环宇万维科技有限公司，其运营的“智慧树”教育平台是国内规模大、功能完善、用户粘性高的幼教互动平台之一 [4] - 截至2016年3月底，“智慧树”发展合作幼儿园41,000家，用户总量接近700万，日均活跃用户120万 [4] - 2016年环宇万维目标发展签约幼儿园达到60,000家以上，用户总量超过1,000万 [4] - 围绕“B2B2C”商业模式进行商业化探索，完善平台功能，满足多层次会员需求，建立积分会员体系，加强对VIP会员服务，提升付费会员比例 [4] - 推进与广告客户合作，广告系统于2016年4月上线，并与淘宝、京东等电商展开广告合作 [4] - 环宇万维计划2016年大幅提高营业收入，年内完成当月盈亏平衡 [5] 其他情况 - 采访人员签署了《承诺书》 [5] - 公司未提供资料 [5] - 本次活动未涉及公司未披露重大信息的泄露 [5]

调研基本信息 - 调研时间为2017年6月6日 [3] - 接待地点在无锡市新吴区汉江路5号公司会议室 [3] - 组织形式为预约前往 [3] - 接待人员有董事会秘书徐宏斌、证券助理徐喜喜 [3] - 调研机构为深圳俾斯麦资本管理有限公司，调研人员有万佳海、代相龙、葛睿 [4] 中科新瑞经营情况 - 专注行业细分领域标准化产品，业务以无锡地区为主，已完成专业技术积累和经验沉淀，形成一定规模营销网络和市场拉力，是江苏知名系统集成商 [4] - 将推进与行业应用软件开发 商合作，探索大数据服务商业模式，完善智慧互联领域综合布局 [4] - 在智慧城市及智慧社区方面加大研发投入，推进与部分城市具体项目合作沟通 [4] - 全资子公司睿杰斯拥有“智慧搜”“数据魔方”两个核心大数据应用 软件产品，已在政府行业完成示范项目 [4] - 完成平安校园系统集成，后期将针对安监等系统打造定时定点制度化控制，形成大数据平台 [6] “智慧树”经营情况 - 截至2017年3月，已发展合作幼儿园76,000家，用户总量超1,500万，激活用户总数近900万，日均活跃用户超200万，是国内规模最大的幼教互动平台 [6] - 以会员、广告为主的商业化尝试初具效果，2017年一季度实现营业收入近千万 [6] - 幼教领域家园共育平台基本完成“跑马圈地”阶段，行业格局初步确立，多数平台转向探索优化商业模式 [6] - 环宇万维作为领先选手，开始资源整合，参与幼教行业生态建设，形成以融合为主的竞和业务形态 [6] - 将继续优化“智慧树”商业模式，通过广告、会员服务、硬件销售等业务及增值服务推进商业化进程 [6]

调研基本信息 - 调研时间为2016年11月7日，接待地点在无锡市新吴区汉江路5号公司会议室，4家机构共8人预约前往调研 [2] - 接待人员为董事会秘书徐宏斌、证券助理徐喜喜 [2] - 调研机构包括海通证券股份有限公司、上海泛皓投资管理有限公司、泰信基金管理有限公司、浦银安盛基金管理有限公司 [3] “智慧树”经营情况及计划 - 截至2016年9月底，“智慧树”已发展合作幼儿园73,000家，其中优质合作园所近17,000家，在广告等方面取得初步成果 [3] - 下阶段继续扩大市场份额，深耕已有园所合作，提升优质合作园所数量，加快商业尝试，加强智能硬件开发销售，探索社区电商模式 [3][4] 与智趣互联合作情况 - 智趣互联为“互联网 + 幼教”整体解决方案提供商，截至2015年底与全国10,000多家幼儿园达成合作，超3,000家幼儿园使用“智趣坞幼教系统” [4] - 公司全资子公司拟以29,999,993.66元认购智趣互联1,419,782股，认购价格21.13元/股，共同推进幼教产业发展 [4] 澳润科技经营情况 - 2016年8月23日与陕西广电网络传媒签订《战略合作协议书》，合作规模不低于10亿元 [6] - 2016年3 - 9月实现营业收入29,349.98万元，归属于母公司净利润为7,518.20万元 [6] - 积极与省级广电网络公司沟通，布局新一代智能机顶盒增值服务，子公司探索大数据服务商业模式 [6] 中科新瑞新三板挂牌情况 - 已完成股份制改制，由“无锡中科新瑞系统集成有限公司”变更为“江苏中科新瑞科技股份有限公司” [7] - 计划在符合条件时申请在新三板挂牌，利于完善治理结构、拓宽融资渠道等 [7]

调研基本信息 - 调研时间为2017年4月28日，接待地点在无锡市新吴区汉江路5号公司会议室，接待方式为预约前往 [2] - 接待人员有董事会秘书徐宏斌、证券助理徐喜喜 [2] - 调研机构为国联证券股份有限公司，调研人员有沈刚、顾玮玮、陈晓、吴金雅 [2] 各业务板块情况 和晶智造业务板块 - 物联网概念被全球认可，智能控制器为物联网提供终端感知、处理能力，成为信息重要物理接入口 [3] - 产业转移使跨国企业将前端研发设计和采购中心向中国一体化转移，为国内智能控制器行业带来发展空间 [3] - 公司智能控制器主要应用在家电领域，正积极拓展非家电领域业务，为“智慧生活”战略提供硬件支撑 [3][6] 江苏中科新瑞科技股份有限公司 - 系统集成行业应用领域广泛，全球软件与信息技术服务业处于恢复和发展阶段，系统集成未来将持续增长 [6] - 中科新瑞专注细分领域标准化产品，开拓地区市场，凭借经验和合作关系形成营销网络和市场拉力，成为江苏地区知名系统集成商 [6] 上海澳润信息科技有限公司 - 澳润科技是领先的广播电视综合通信技术解决方案提供商，把握广电网络双向改造和三网融合机遇，围绕“宽带广电”战略拓展合作 [6] - 公司积累了技术、客户资源和口碑，凝聚优秀团队，处于广电通信行业领先地位 [6] - 通过优化模式完善产业链布局，打通中下游环节，发展终端应用，把握互动数据运营机遇 [6][7] 北京环宇万维科技有限公司 - “智慧树”采用代理商模式推广，由一百多名营销人员管理近一千个代理商 [7] - 截至2017年3月，“智慧树”合作幼儿园76,000家，用户总量超1,500万，激活用户近900万，日均活跃用户超200万，是国内最大幼教互动平台 [7] - 环宇万维基于“智慧树”用户群体进行广告商业化尝试取得初步成果，将扩大市场占有率，巩固领先地位，向社区电商、幼儿保险等方面拓展业务 [7] 其他情况 - 采访人员签署了《承诺书》，公司未提供资料 [7] - 本次活动未涉及公司未披露重大信息泄露 [8]

公司优势 - 技术优势：家电从机械控制向电子控制转化存在技术壁垒 [2] - 供应链优势：可低价、短周期稳定获原材料 [2] - 生产优势：生产流程科学化、自动化，效率更高 [2] - 成本优势：规模效应使边际成本递减，能从上游获低成本原材料，对下游议价能力强 [2] 市场拓展与产能情况 - 原无锡新区坊新路生产基地满负荷三班倒产能 7 - 8 亿元，长江东路新工厂投产后产能逐步释放 [3] - 前些年因投资幼教和智慧家居业务，智能制造业务投入有限，但仍保持年均 20% 左右营收增速 [3] - 从客户公关到大规模量产需三至四年，现在业绩反映几年前投入 [3] - 近两年聚焦物联网和教育板块，增加智能制造业务投入，未来产能将不断释放 [3] - 目前产能完全利用可提高 50% 左右 [3] - 新建工厂周期约两年 [3] 行业市场情况 - 海外家电厂商控制器几乎全部外包，国内大家电企业外包比例 50% - 60% [3] - 海外客户毛利率高于国内客户，因海外产品售价高且倾向与供应商共享价值，国内客户占领中低端市场，竞争激烈会压低价格 [3] - 制造业电子化、信息化趋势不可逆转，发展空间大、现金流稳定，竞争形势逐步改善 [3] - 消费升级使下游客户倾向选择优质供应商，订单向头部厂商集中，头部厂商盈利能力增强 [3] IoT 技术影响 - 家电领域智能化、节能化、个性化趋势增加智能控制器需求 [4] - IoT 技术在家电领域应用使带 wifi 功能控制器价格比普通控制器贵一倍左右，提高需求和采购价格 [4] 客户相关情况 - 公司定位高端客户，与价值契合度高的企业合作，如西门子、海尔等，因下游行业集中度高，所以客户集中度高 [4] - 和晶智能在冰箱智能控制器领域全球领先，优先选择冰箱领域头部企业合作，近年国外客户比重提高 [4] 生产效率与业绩展望 - 生产效率有提升空间，可通过自动化应用、信息化和供应链改善 [4] - 因疫情影响，预测今年业绩困难，近两年清理非核心业务，聚焦主营业务后步入正轨，长期看好智能控制器制造行业前景 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为江苏省上市公司协会组织的“走进上市公司”活动 [1] - 活动时间为2017年8月29日，地点在无锡市新吴区汉江路5号公司会议室 [4] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理陈柏林、董事会秘书陈瑶、财务总监王大鹏 [4] 参与单位及人员 现场参与单位及人员 - 江苏省上市公司协会旷野、徐柏杨；广发证券杨艾莉、张阳等共10家单位人员参与 [1] 其他参与单位及人员 - 九州证券股份有限公司张晶、国海证券股份有限公司凌琳等共23家单位人员参与 [3][4] 公司发展战略与业务板块 整体战略 - 公司原主营白色家电智能控制器制造与服务，后积极拓展“智慧生活”领域，基于“家居 - 楼宇 - 社区 - 城市”业务链，聚焦社区建设，通过并购、投资形成四个业务板块，构建“硬件 + 平台 + 内容 + 应用”智慧生活平台，整合智慧社区产业链上下游 [4] 各业务板块情况 和晶互动数据（澳润科技） - 是广电HFC网络系列产品和整体解决方案提供商，致力于“广电互联网 + ”及广电运营合作业务 [5] - 随着“三网融合”开展，广电运营商战略转移，推广DVB＋OTT家庭智能终端，增值业务迎来契机 [5] - 已与甘肃、陕西等多地合作运营商全方位合作，与陕西、山西广电就智能终端达成战略合作，在山西、陕西、江西广电完成游戏平台部署 [5] 和晶互联网教育（智慧树） - 服务幼儿园达12万家，用户2600万人，月活用户800万人，具备行业规模优势 [6] - 与阿里云、蚂蚁金服等企业战略合作，参与幼教行业生态建设，打造基于数据的开放平台，协同多领域资源 [6] - 下阶段专注平台价值提供，带动商业发展 [6] 家电控制器业务 - 新定位为智能硬件制造基地，为公司整体战略提供支持 [6] - 优化客户和产品结构，导入西门子、GE等客户，变频智能控制器增长快，提升毛利率 [6] - 上年度与EFORE OYJ签署供应主协议，供应工业电子智能控制器产品，后续将拓展通讯IT、汽车电子等领域 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码为 300279，证券简称为和晶科技，档案编号为 2017 投 004 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2017 年 9 月，地点在无锡市新吴区汉江路 5 号公司会议室，参与单位有日盛证券股份有限公司等 3 家，上市公司接待人员为董事会秘书陈瑶、证券助理张易 [2] 公司转型历程 - 2014 年，国内家电行业生态变化，公司从智慧城市切入，收购中科新瑞，提升物联网技术储备，扩展业务至智能建筑、智慧城市等领域；增资入股环宇万维，其旗下“智慧树”是国内最大幼儿互动教育平台 [2][3] - 2015 年，公司关注信息集成终端，收购澳润信息，布局“智能家居”家庭智能终端 [3] - 2016 年，公司确立整体战略转型，从单一白色家电智能控制器制造商转型为聚焦智慧生活领域的综合性互联网企业，构建“硬件 + 平台 + 内容 + 应用”智慧生活平台，整合智慧社区产业链上下游 [3] 公司业务经营情况 和晶智造板块 - 上半年实施客户优化和产品结构优化战略，大客户市场拓展有效果，部分新项目进入小批量实验阶段，利润和毛利率提升待正式量产后显现 [3] - 家电智能控制器业务方面，前年布局变频智能控制器，去年起变频产品比例增加，具备覆盖国内外主流整机厂和电机压缩机厂的市场配套能力；非家电智能控制器业务与 EFORE OYJ 签约，出货稳定，推动业务向工业智能控制器领域延展 [3] 战略合作情况 - 与腾讯云合作，合作切入点涵盖硬件、内容、人员、工程施工等多方面，公司四大板块均可开展合作 [4] - 阿里云和蚂蚁金服与环宇万维战略合作，围绕幼教领域，在学费缴纳、保险支付等方面合作，探索互联网 + 教育创新运营模式，与和晶互联网教育板块相关性更高 [4]

公司整体情况 - 公司以“智慧生活”为业务聚焦领域，通过四大板块联动发展构建“硬件 + 平台 + 内容 + 应用”的智慧生活平台，整合智慧社区产业链上下游，今年营业收入稳健增长 [2] 和晶智造板块 - 客户优化方面提升了毛利率较高的客户比例，部分新项目进入小批量实验阶段且进展顺利，利润和毛利率将逐步提升 [2] - 产品结构上，家电智能控制器方面变频产品比例持续增加，目前拥有覆盖国内外主流整机厂和电机压缩机厂的市场配套能力 [2] - 非家电智能控制器业务与 EFORE OYJ 供货合约出货稳定，为向工业智能控制器领域延展奠定业务基础 [3] 和晶智联板块 - 实施主体之一中科新瑞稳健发展并在新三板挂牌，可拓宽融资渠道，把握行业机会，提升行业地位 [3] - 公司投资控股无锡晶安智慧，深耕智能安防领域，丰富业务范围和运营能力，深化物联网产业布局 [3] 和晶互动数据板块 - 实施主体澳润科技今年加大智能终端运营投入，推进“智能终端 + 互动数据运营”战略，开展“DVB + OTT”业务合作 [3] - 因下游广电运营商改造进度放缓，前三季度整体利润较上年同期下降 [3] - 已与陕西广电、山西广电签订长期智能终端投资运营合作协议，为战略推进打下基础 [3] 和晶互联网教育板块 - “智慧树”是国内规模最大的幼教互动平台，应用于全国 12 万家幼儿园，用户总量超 2600 万人 [4] - 幼教互动平台进入资源整合阶段，“智慧树”作为领跑者参与生态建设，进行融合竞合发展 [3][4] “智慧树”战略合作情况 - “智慧树”与阿里云、蚂蚁金服围绕幼教领域，在学费缴纳、保险支付等方面合作，打造联合解决方案，扩大竞争力 [4] - 阿里云和蚂蚁金服为“智慧树”提供互联网服务和运营经验指导，助其更好服务用户，提供生活和金融服务 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300279，证券简称和晶科技，档案编号 2019 投 002 [1] - 投资者关系活动类别为现场参观，时间是 2019 年 3 月 8 日，地点在无锡市新吴区汉江路 5 号公司会议室、无锡市长江东路 177 号，上市公司接待人员为董事会秘书陈瑶、监事吴凡 [1] 公司业务板块 - 围绕“智慧生活”形成和晶智造、和晶智联、和晶互动数据、和晶互联网教育四大业务板块，后整合为“物联网业务”和“教育业务”两大板块 [1] 智能制造业务 产品发展 - 成立之初到上市之初产品单一，主要是白色家电智能控制器产品，目前分为家电智能控制器和非家电智能控制器（工控电子、通讯电子、电源、汽车电子等） [1] 业务情况 - 家电智能控制器市场份额、与品牌家电客户合作关系良好，保持稳步发展 [1] - 2016 年与芬兰安伏公司签订的工控产品供货合约履行良好，积极拓展业务，争取提升非家电智能控制器业务在整体智能制造业务中的占比 [3] - 系统集成业务发展稳定，随物联网技术发展，会在细分领域拓展，如控股子公司晶安智慧以“智慧安全”为细分方向拓展业务 [3] 子公司情况 - 全资子公司澳润科技受广电行业发展缓慢、单一大客户经营恶化等因素影响，2018 年度整体经营情况较差，是公司 2018 年度亏损主要因素，公司会积极应对其经营困境 [3] 教育业务 - 主要布局为环宇万维旗下的“智慧树”幼教云平台，是国内最大的幼教互动云平台，在服务园所数量和覆盖率、用户数量、用户活跃度等指标方面处于行业头部地位，下阶段工作重点是以价值推动平台商业化进程 [3] 战略投资 - 2018 年度引入招商资本旗下的股权投资基金荆州慧和作为战略投资者，其认可公司业务布局价值，能在多方面为公司发展提供支持，助力两大业务板块发展 [3] - 公司作为“智慧树”第一大股东，会为其发展提供股东支持，推动其战略发展 [3][4] 现场参观 - 公司监事吴凡陪同投资者参观了公司位于无锡市长江东路 177 号的智能制造基地 [4]