报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 2025Q1公司订单总体平稳，合成革产品收入同比增长约2.92%，产品单价同比增长约9.43%，同时降本增效，利润空间拓展 [6] - 公司与耐克、彪马、亚瑟士等国际品牌及安踏、李宁等国内品牌合作良好，沙发家居、汽车内饰、电子产品、体育装备等品类业务有进展，安利越南产销有所提升 [6] - 公司积极优化产能结构，安利股份本部新增2条干法复合型生产线，安利越南新增2条生产线，分别计划2025年下半年投产 [6] - 预计公司2025 - 2027年收入分别是29.71、34.45、40.06亿元，归母净利润分别为2.56、3.19、3.92亿元，当前股价对应PE分别为11.3、9.1、7.4倍 [2][6] 财务数据与估值 利润表 - 2023 - 2027年营业总收入分别为20.00、24.03、29.71、34.45、40.06亿元，同比增长2%、20%、24%、16%、16% [2][12][13] - 2023 - 2027年营业利润分别为0.73、2.15、2.84、3.52、4.33亿元，同比增长 - 55%、195%、32%、24%、23% [2][12][13] - 2023 - 2027年归母净利润分别为0.71、1.94、2.56、3.19、3.92亿元，同比增长 - 51%、174%、32%、24%、23% [2][12][13] 资产负债表 - 2023 - 2027年资产总计分别为21.92、24.03、25.18、28.22、30.62亿元，负债合计分别为7.86、8.41、7.52、8.13、7.56亿元 [10] 现金流量表 - 2023 - 2027年经营活动现金流分别为3.04、2.92、2.44、3.21、3.66亿元 [10] 主要财务比率 - 2023 - 2027年毛利率分别为20.9%、24.1%、25.9%、26.2%、26.5%，净利率分别为3.5%、8.1%、8.6%、9.2%、9.8% [13] - 2023 - 2027年资产负债率分别为35.9%、35.0%、29.9%、28.8%、24.7% [13] 基础数据 - 总股本2.17亿股，已上市流通股2.16亿股，总市值29亿元，流通市值29亿元 [3] - 每股净资产6.8元，ROE（TTM）为13.5，资产负债率28.3% [3] - 主要股东为安徽安利科技投资集团股份，持股比例21.9% [3] 股价表现 - 1个月、6个月、12个月绝对表现分别为 - 17%、 - 22%、 - 6%，相对表现分别为 - 13%、 - 18%、 - 13% [5]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比增长12.49%至0.2171元，2024年同期为0.1930元 [1] - 每股净资产同比增长12.96%至6.8元，2024年同期为6.02元 [1] - 每股未分配利润同比大幅增长24.65%至3.54元，2024年同期为2.84元 [1] - 营业收入同比增长2.59%至5.55亿元，2024年同期为5.41亿元 [1] - 净利润同比增长12.2%至0.46亿元，2024年同期为0.41亿元 [1] - 净资产收益率微降0.31个百分点至3.20%，2024年同期为3.21% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持股占比51.15%，较上期减少58.18万股 [1] - 安徽安利科技投资集团股份有限公司为第一大股东，持股4752万股（占比21.97%）且未变动 [2] - 合肥市工业投资控股有限公司为第二大股东，持股2728万股（占比12.61%）且未变动 [2] - 交银趋势混合A增持27.36万股至555.12万股（占比2.57%） [2] - 安徽安利材料科技股份有限公司第3期员工持股计划减持46.76万股至381.58万股（占比1.76%） [2] - 交银启诚混合A减持45.62万股至244.82万股（占比1.13%） [2] 分红送配方案情况 - 公司未公布分红或转增计划 [3]

市值管理制度 - 公司制定市值管理制度提升投资价值和股东回报能力[2] - 市值管理遵循合规、系统、科学、常态、主动原则[3][4] 管理执行 - 市值管理由董事会领导，证券部执行，各部门配合[6] 管理措施 - 通过信息披露等促进投资价值合理反映[9][10] - 监测市值等指标设预警阈值，触发时采取措施[13][16] 制度施行 - 制度自董事会审议通过之日起施行[15]

企业概况 - 公司1994年成立，2011年在深交所上市[1] - 是合成革和复合材料最大企业，获多项荣誉[1] 业务布局 - 计划形成年产能1亿米左右的生产经营能力[2] - 构建“2+2+2”业务和市场格局[4] 股东回报 - 近三年累计现金分红占年均净利润96.05%[10] - 2021 - 2023年累计回购规模约1亿元[11] 发展战略 - 坚持“专业化、特色化、品牌化、规模化”战略[2]

安徽安利材料科技股份有限公司 关于第 3 期员工持股计划存续期展期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 安徽安利材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2025年4月22日、2025 年4月24日召开了第3期员工持股计划第二次持有人会议、第七届董事会第六次会议，审 议通过了《关于第3期员工持股计划存续期展期的议案》，同意将公司第3期员工持股计 划（以下简称"本员工持股计划"）存续期自原届满次日起展期24个月。现将相关情况 公告如下： 一、本员工持股计划基本情况 证券代码：300218 证券简称：安利股份 公告编号：2025-029 截至本公告披露日，本员工持股计划已全部解锁，尚持有公司股票3,815,800股， 占公司总股本约1.76%。 二、本员工持股计划存续期展期的情况 本员工持股计划存续期将于 2025 年 6 月 9 日届满，根据公司《第 3 期员工持股计 划管理办法（修订稿）》的相关规定，本员工持股计划的存续期届满前 1 个月，经持有 人会议和公司董事会审议通过后，本持股计划的存续期可以延长。 鉴于本员工持股计划即将期满，基于对 ...

证券代码：300218 证券简称：安利股份 公告编号：2025-026 特此公告。 安徽安利材料科技股份有限公司 安徽安利材料科技股份有限公司 2025 年第一季度报告披露提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 安徽安利材料科技股份有限公司 2025 年第一季度报告全文已于 2025 年 4 月 28 日 在中国证监会指定的创业板信息披露网站上披露，请投资者注意查阅！ 董事会 二〇二五年四月二十八日 ...

安利 安利 股份 策变 Ph (300218.SZ) ESG | 2024年度 日特续发展报告 卷 安 利 股 份 安徽安利材料科技股份有限公司 ANIU ANIL MATERIAL TECINOLOGY CO., LTD. 合肥安利聚氨酯新材料有限公司 HEFEI ANLI POLYURETHANE NATERIAL CO., LTD. 地址：中国安徽省合肥经济技术开发区桃花工业园（繁华大道与创新大道交口） 电话: +86-0551-68992815 68991746 65896888 传真: +86-0551-63858888 68991640 邮箱: anligroup@126.com algf@anli.cn 邮编：230093 网址：www.chinapuleather.com | 关于本报告 | - (0) | | --- | --- | | 董事长致辞 | 03 | 安利股份微博二维码 安利股份中文微信二维码 公司官方抖音二维码 | 走进安利 | 05 | | --- | --- | | 公司概况 | 05 | | 企业文化 | 09 | | 业务布局 | 11 | | 2024年主要经营业绩 ...

证券代码：300218 证券简称：安利股份 公告编号：2025-028 安徽安利材料科技股份有限公司 第七届监事会第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 1、审议通过了《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 表决结果为：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 监事会对董事会编制的《2025 年第一季度报告》全文进行审核后认为：公司 2025 年第一季度报告全文的编制和审议程序符合法律、法规及公司章程和公司内部控制制度 的各项规定；公司 2025 年第一季度报告的内容和格式符合中国证监会有关规定和深圳 证券交易所的相关规定。该报告所包含的信息真实、全面地反映了公司 2025 年 1-3 月 的经营成果和 2025 年 3 月 31 日的财务状况等事项。 三、备查文件 1、经与会监事签字并加盖监事会印章的第七届监事会第六次会议决议。 一、监事会会议召开情况 安徽安利材料科技股份有限公司第七届监事会第六次会议通知已于 2025 年 4 月 15 日以即时通讯等方式送达全体监事。本次会议于 2025 年 4 月 24 日在公司行政楼八楼 ...

会议相关 - 公司第七届董事会第六次会议于2025年4月24日召开，12位董事参与表决[2] 议案表决 - 《2025年第一季度报告》等多议案均全票通过表决[3][4][6][7][8] - 第3期员工持股计划存续期展期议案获持有人2/3以上份额同意[6]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为5.55亿元，同比增长2.59%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4641.68万元，同比增长12.47%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4442.44万元，同比增长17.47%[5] - 公司营业总收入本期为554,846,942.78元，上期为540,861,537.40元，同比增长2.59%[31] - 净利润本期为46,555,607.36元，上期为41,586,410.50元，同比增长11.95%[32] - 归属于母公司所有者的净利润本期为46,416,759.48元，上期为41,271,564.21元，同比增长12.46%[32] - 基本每股收益本期为0.2171元，上期为0.1930元，同比增长12.49%[33] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为499,049,364.05元，上期为490,967,147.72元，同比增长1.65%[31] - 财务费用为-65.54万元，同比下降123.94%，主要因融资成本下降及收到融资贴息[8] - 研发费用本期为42,613,551.42元，上期为45,322,383.64元，同比下降5.98%[31] - 支付给职工以及为职工支付的现金本期为146,181,770.65元，上期为130,379,293.17元，同比增长12.1%[34] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-2515.48万元，同比改善58.14%[5] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.07亿元，同比下降887.24%，主要因归还银行借款[9] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为419,632,352.87元，上期为400,762,414.68元，同比增长4.7%[34] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-25,154,771.19元，上期为-60,086,814.74元，同比改善58.1%[34] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-6,015,534.58元，上期为-13,183,393.84元，同比改善54.4%[35] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-106,536,355.55元，上期为13,532,912.42元，同比大幅下降887.3%[35] - 期末现金及现金等价物余额为483,610,802.15元，较期初下降21.9%[35] - 购建固定资产、无形资产等长期资产支付的现金本期为16,050,534.58元，上期为13,187,393.84元，同比增长21.7%[35] - 取得借款收到的现金本期为50,000,000元，上期为93,120,250元，同比下降46.3%[35] - 偿还债务支付的现金本期为155,000,000元，上期为76,661,600元，同比增长102.2%[35] - 收到的税费返还本期为6,774,280.50元，上期为5,512,676.08元，同比增长22.9%[34] 资产和负债 - 总资产为22.47亿元，同比下降6.51%[5] - 短期借款为1.83亿元，同比下降36.25%，主要因现金流充足压缩贷款[8] - 应付票据为3948.96万元，同比增长77.48%，主要因开具银行承兑汇票增加[8] - 公司2025年一季度合并资产负债表显示货币资金期末余额为4.97亿元（人民币），较期初减少1.33亿元[27] - 应收账款期末余额为3.87亿元（人民币），同比增长4.6%[27] - 存货期末余额为3.26亿元（人民币），同比微增0.6%[27] - 流动资产合计期末余额为13.14亿元（人民币），较期初减少10.2%[27] - 固定资产本期为820,068,462.03元，上期为834,620,167.56元，同比下降1.75%[28] - 在建工程本期为42,347,732.17元，上期为25,970,169.92元，同比增长63.06%[28] - 短期借款本期为182,817,842.78元，上期为286,783,607.29元，同比下降36.25%[28] - 应付账款本期为231,269,559.38元，上期为273,760,725.52元，同比下降15.52%[28] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为13,472股[10] - 安徽安利科技投资集团股份有限公司为第一大股东，持股比例为21.90%，持股数量为47,520,000股[10] - 合肥市工业投资控股有限公司为第二大股东，持股比例为12.57%，持股数量为27,280,000股[10] - 广发银行股份有限公司－国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金持股比例为4.15%，持股数量为9,000,000股[10] - 中国工商银行股份有限公司－诺安先锋混合型证券投资基金持股比例为2.79%，持股数量为6,060,692股[10] - 中国工商银行股份有限公司－交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金持股比例为2.56%，持股数量为5,551,210股[10] - 安徽安利材料科技股份有限公司－第3期员工持股计划持股比例为1.76%，持股数量为3,815,800股[10] - 公司第3期员工持股计划累计出售693,000股，占总股本0.32%，出售均价18.12元/股，期末仍持有3,815,800股，占总股本1.76%[16] - 公司第3期员工持股计划原存续期至2025年6月9日，后展期24个月[16] - 第3期员工持股计划非交易过户4,508,800股，占总股本2.08%[16] 业务表现（安利越南） - 安利越南公司注册资本为3500万美元[21] - 安利越南原规划建设2条湿法生产线调整为2条干法复合型生产线，全部4条生产线达产后年产能提升至1800万米[22] - 2022年末安利越南2条干法生产线调试投产，但2023年至2025年一季度因验厂周期长及前期投入大导致经营亏损[21] - 2024年安利越南成为阿迪达斯和耐克供应商并通过耐克实验室认证[23] - 2024年三季度起安利越南产销量提升，全年亏损较2023年减少，2025年一季度亏损同比收窄[23] - 安利越南剩余2条干法复合型生产线计划2025年上半年完成调试，下半年投产[23] 其他重要事项 - 公司及控股子公司累计收到金寨路老厂区土地收储及搬迁补偿奖励16,508.096万元，占补偿奖励总金额的80.50%[13] - 2025年一季度公司收到金寨路老厂区土地收储及搬迁补偿奖励1,000万元[13] - 尚未收到的金寨路老厂区土地收储及搬迁补偿奖励余额为4,000万元[13] - 公司认购中融信托产品4,000万元（两笔各2,000万元）逾期，累计确认公允价值变动损失2,800万元，账面价值剩余1,200万元[19] - 金寨路厂区土地房产收储事项自2021年10月至2025年2月持续披露进展[14] - 信用减值损失为-349.31万元，同比改善41.20%，主要因应收回款增加[8]