投资者信息 - 参与单位及人员：湘禾投资林小伟、景曦私募葛颖和张智婧 [1] - 活动时间：2025年6月10日10:30 - 11:30 [1] - 活动地点：公司行政楼九楼会议室 [1] - 接待人员：董事会秘书兼副总经理刘松霞、证券事务代表陈丽婷 [1] 研发投入与方向 - 研发投入强度：近年来研发费用占营收比重超5%，未来计划保持中性积极且适宜投入 [1] - 研发方向：以应用类为主，涉及前沿技术基础研究，集中在生态与功能领域，开发高性能、水性等新材料新工艺 [1] - 高校合作：与中国科技大学等多所高校院所通过技术攻关等合作并取得成果 [2] 公司荣誉 - 公司是“国家重点高新技术企业”等，拥有“国家博士后科研工作站”，2024年被认定为“国家技术创新示范企业”，获多项科技进步奖 [2] 下游品类营收占比与增长 - 营收占比：截至2025年4月，功能鞋材和沙发家居品类营收占比约70%，其他品类约30%，功能鞋材、汽车内饰品类占比相对2024年底提高 [3] - 增长趋势：各品类均有成长但有不确定性，功能鞋材订单有望增加，沙发家居长期机遇大于挑战，汽车内饰需求增加成长前景好，消费电子计划稳中有升 [6] 新兴领域突破 - 发展方向：“高端化、绿色化、智能化、国际化”，“材料升级 + 场景创新”双轮驱动 [4] - 突破方向：优势领域产品迭代，拓展消费电子等新兴领域，关注医疗健康等培育领域并做好技术储备 [4] 产线情况 - 产线规划：规划44条生产线，本部40条，越南4条且均为干法复合型，2条已投产，2条安装调试 [5] - 产能结构：湿法生产线缩减，干法复合型增加，水性、无溶剂产品营收占比提升至22% [5] 安利越南情况 - 经营业绩：2025年产销量提高，现阶段产能利用率约50%，计划2025年停亏减亏力争盈利 [5] - 服务客户：服务体育运动、沙发家居国际品牌在越南的工厂 [5] 关税政策影响 - 直接出口：产品技术含量高、差异化强，订单稳定性提升 [7] - 间接出口：沙发家居等品类境外生产，消费电子部分产品关税豁免，实际影响不大 [8] - 安利越南：承接订单可享受更低关税，对美出口成本优势显现，公司关注政策变化优化竞争力 [8]

公司动态 - 安利股份正式成为New Balance供应商，供应商数字代码为691 [1] - 合作始于2024年，经过多次审核评估，包括原材料质量管控、实验室开发打样、生产设备及产能等方面 [1] - 2025年3月New Balance实地考察公司，2025年6月通过供应商审核 [1] - 公司主要为New Balance提供鞋用生态功能性聚氨酯合成革及复合材料 [1] 战略意义 - 该合作表明公司在技术和综合管理能力方面获得国际认可 [1] - 有助于提升公司品牌形象及开拓国际市场 [1]

合作进展 - 公司2024年与NB公司开始接洽，2025年3月接受考察认证，6月通过供应商审核获代码691[1] 合作内容 - 公司成为NB供应商，提供鞋用生态功能性聚氨酯合成革及复合材料[1] 合作影响 - 利于提升公司品牌形象和开拓国际市场[4] 业绩相关 - 2024年NB公司鞋产量15000万双，营收约78亿美元[2] 订单情况 - 公司与NB合作订单规模受多种因素影响，以日常订单为准[4]

公司战略布局 - 公司拟以自有资金在新加坡设立全资子公司 注册资本20万美元 投资总额不超过50万美元 [1] - 子公司将主要从事进出口贸易 塑料制品销售等业务 [1] - 设立目的为推动国际化战略 简化贸易流程 提升贸易结算服务效率 [1] 业务发展影响 - 子公司设立将有利于扩大销售 提高资金结算能力 [1] - 增强海外市场发展后劲 提升企业价值 [1] 时间节点 - 公司于2025年6月6日召开董事会审议通过相关议案 [1] - 授权管理层办理设立事宜 [1]

会议信息 - 公司第七届董事会第七次会议通知于2025年5月23日送达全体董事[2] - 会议于2025年6月6日召开，12名董事全部参加表决，含4名独立董事[2] 决策事项 - 会议审议通过在新加坡设立全资子公司的议案，12票同意[3]

市场扩张和并购 - 公司拟以自有资金在新加坡设全资子公司[2] - 子公司注册资本20万美元，投资总额不超50万美元[2][3] - 公司持有子公司100%股权[4] 其他新策略 - 设立子公司旨在构建离岸贸易枢纽与资金结算中心[5] - 设立子公司不会对公司财务和经营产生重大影响[6]

权益分派方案 - 以现有总股本216,987,000股扣除已回购股份3,157,700股后的213,829,300股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.50元人民币（含税），共计派发现金股利53,457,325.00元 [1] - 按公司总股本（含回购股份）折算每10股现金股利为2.463618元 [1] - 本次利润分配不送红股，不进行资本公积金转增股本 [1] 分红派息对象 - 分派对象为截止2025年6月3日下午深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的除回购专用证券账户外的公司全体股东 [2] 分红派息日期 - 本次权益分派股权登记日为2025年6月3日，除权除息日为2025年6月4日 [2] 分配方法 - 现金红利将于2025年6月4日通过股东托管证券公司直接划入其资金账户 [3] - 自派股东的现金红利由公司自行派发 [3] 调整相关参数 - 公司回购专用证券账户持有的3,157,700股不参与本次权益分派 [3] - 除权除息参考价=权益分派股权登记日收盘价-0.2463618元/股 [3] 税务处理 - 境外机构（含QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派2.250000元 [2] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收 [2] - 持股1个月以内（含1个月）的，每10股补缴税款0.500000元；持股1个月至1年（含1年）的，每10股补缴税款0.250000元；持股超过1年的，不需补缴税款 [2]

权益分派数据 - 公司总股本216,987,000股，参与分配基数213,829,300股[2] - 每10股派现金股利2.50元（含税），共派53,457,325.00元[2] - 按总股本折算每10股现金股利2.463618元[2] 时间安排 - 股权登记日2025年6月3日，除权除息日2025年6月4日[6] - 权益分派业务申请期2025年5月19日至2025年6月3日[9] 其他 - 委托代派A股股东红利2025年6月4日划入账户[8] - 安徽安利和合肥工投红利公司自行派发[9] - 咨询电话0551 - 65896888[11]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研与现场参观 [1] - 参与单位及人员众多，包括招商证券、益沣成资管等21家单位 [1] - 活动时间为2025年5月22日10:00 - 12:00，地点在公司行政楼九楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书兼副总经理刘松霞、证券事务代表陈丽婷、证券助理高杰晶 [2] 公司经营情况 - 4月部分品类受关税影响产销量略降，但产品单价稳步提升，5月订单稳定，经营正常，整体向好态势不变 [2] 产品单价上升原因 - 坚持品牌引领、科技赋能、创新驱动成效显现 [2] - 与耐克、阿迪达斯等知名品牌深度合作，产品技术含量和附加值高，有示范带动作用 [2] - 高强度研发投入，高技术含量、高附加值产品占比提高 [2] - 对部分客户和差异化产品定价话语权提高，竞争优势显现 [2][3] 美国加征关税影响 - 2024年直接出口美国占比约2.55%，产品差异化强，美国客户短期难寻替代品 [3] - 间接出口美国业务中，沙发家居美线、体育运动、消费电子品类受影响部分销售额占营收比重小 [3] - 5月中美经贸高层会谈后，关税政策有变化，客户期待关税降低 [3] 产品应用领域 - 现阶段产品暂不涉及机器人皮肤领域，积极关注新兴领域并做好技术储备开发 [3] 公司发展方向 - 从传统PU聚氨酯合成革业务向新型生态功能复合材料方向转型，产品是“涂层复合+”，与先进工艺和新型材料融合 [4] - 坚持“专业化、特色化、品牌化、规模化”发展战略 [4] 各业务板块情况 - 沙发家居业务力争2025年止跌企稳反弹增长，美线业务有不确定性 [5] - 汽车内饰品类技术和竞争优势优良，服务品牌和定点项目增多，正接洽新车企争取定点项目，有望“低基数、高增长” [6] 市值管理规划 - 公司估值被低估，第一、二大股东未减持 [7] - 2021 - 2023年累计回购规模约1亿元，推进第3期员工持股计划，2025年研究推进控股股东增持股份 [7][8] - 未来丰富股东回报方式，运用多种市值管理工具促进市值与内在价值匹配 [8] 安利越南情况 - 2025年产销量提高，经营业绩改善，现阶段产能利用率约50%，计划停亏、减亏并力争盈利 [8] - 生产成本与国内大体相当，产业链配套不如中国完善，原材料和物流成本高，但人工成本低 [8] 品类成长性展望 - 功能鞋材品类2025年计划较快增长，与多品牌合作推进有望增加订单 [8] - 沙发家居品类长期机遇大于挑战，培育了较多品牌客户 [8] - 汽车内饰品类2025年计划高速增长，市场需求增加 [8] - 消费电子品类2025年计划总体稳中有升，与多品牌合作深化 [8] 专业化与多元化关系 - 战略专业化巩固聚氨酯复合材料领域专业优势，在核心技术等方面持续投入 [9] - 品类和市场适度多元化基于主业拓展，底层技术相同，生产和市场渠道可共享协同，降低经营风险 [9][10] - 二者相辅相成，促进资源高效配置与利用，实现可持续发展 [10]

公司业绩表现 - 2025年第一季度营收5.55亿元创历史同期新高[1][9] - 2025年第一季度归母净利润0.46亿元同比增长12.47%[9][10] - 2024年营收24.03亿元同比增长20.12% 归母净利润1.94亿元同比增长174.19%[9] - 2025年第一季度主营产品销售单价同比增长9.43% 毛利率达26.81%[12] - 2024年主营业务收入23.63亿元 产品销量6689.53万米 每米售价约35.33元[9] 产品与技术优势 - 聚氨酯复合材料具有仿真皮革质感 具备耐磨、耐刮擦、透气、环保等优点[4] - 2024年水性、无溶剂产品营收占比提升至22% 30多种新材料在研[9] - 通过融合真皮、纺织品、TPU、石墨烯等材料实现技术升级[8] - 产品应用覆盖运动鞋、汽车内饰、家居用品、电子配件等多个领域[4] - 1994年引进意大利生产线 成为国内首批采用国际先进工艺的企业[8] 行业市场情况 - 2024年全球聚氨酯市场规模814亿美元 预计2029年增至1120亿美元[4] - 中国聚氨酯行业CR4为19.3% CR10为20.7% 集中度较低[8] - 消费升级推动高性能、美观外观的聚氨酯需求持续增长[4] 大客户战略成果 - 2014年成为耐克装备供应商 2016年成为其中国唯一聚氨酯材料供应商[14] - 2021年通过耐克全球鞋用材料认证 成为唯一中资鞋材供应商[15] - 2025年1月从基础供应商升级为耐克战略合作伙伴[16] - 已与阿迪达斯、彪马、苹果等国际品牌建立合作关系[16] - 通过越南工厂布局东南亚产能 承接耐克东南亚订单[14] 美国市场影响 - 2024年直接对美销售占比仅2.55% 产品差异化强难以替代[20] - 美国客户反馈中国供应商在质量与性价比上无可匹敌[22] - 中美经贸会谈后美国客户追加订单[22]