海南板块市场表现 - 海南板块逆势上涨，多只个股表现强劲，其中洲际油气、凯撒旅业、海马汽车、海峡股份涨停 [1] - 金盘科技、康芝药业股价上涨超过6%，海南发展、神农种业、海南机场、海汽集团股价上涨超过4% [1] - 罗牛山、中国中免股价上涨超过3% [1] 离岛免税新政内容 - 政策调整实现“一个新增”和“三个优化”，新增免税商品范围，允许6类国产品免税销售 [1] - 政策扩大适用人群，并对岛内居民实行“即购即提”购物方式，一年内一次离岛不限次数购买此类商品 [1] - 政策调整旨在扩大离岛免税政策享惠范围，满足消费者多元化购物需求 [1] 新政实施效果 - 自11月1日新政落地实施后，海南各大经营主体推出相关措施和优惠举措 [1] - 受政策带动，购物金额、购物件数和购物人数均比往年同期有所增长 [1] 相关公司市值与涨幅 - 海峡股份总市值达344亿元，年初至今涨幅为136.72% [2] - 金盘科技总市值达363亿元，当日涨幅为6.71%，年初至今涨幅为63.39% [2] - 中国中免总市值达1609亿元，当日涨幅为3.06%，年初至今涨幅为18.08% [2] - 海马汽车总市值达145亿元，当日涨幅为10.01%，年初至今涨幅为110.29% [2] - 凯撒旅业总市值达120亿元，当日涨幅为10.01%，年初至今涨幅为84.44% [2]

市场表现 - 2025年11月5日大盘回调背景下农牧渔板块显现韧性全市场含猪量最高农牧渔ETF场内价格逆市上涨0.3%至0.998元[1] - 板块内食用菌生猪养殖肉鸡养殖等细分领域个股表现强势众兴菌业上涨超2%罗牛山晓鸣股份神农种业等跟涨超1%[1] 行业供需与产能调整 - 农业农村部加强生猪产能调控截至2025年9月底全国能繁母猪存栏量为4035万头连续3个月下降较去年年末高点减少45万头[1] - 生猪养殖行业自2025年7月步入去产能阶段第三季度统计局能繁母猪存栏量累计下降9万头行业全面亏损叠加政策落实有望加速产能出清[2] - 牧原股份作为头部企业积极响应调控9月末能繁母猪存栏330.5万头较6月末调减12.6万头[1] 政策导向与行业趋势 - 政策调控进入全面落实阶段明确产能调控出栏体重和资金环保等要求[1] - 未来生猪行业发展以提质增效为主要趋势落后产能逐步出清低成本财务状况好的优质企业市占率有望提升[3] - 在猪价大幅下跌背景下部分企业出现亏损行业开启有序产能调控中期盈利中枢有望提升[3] 估值与投资机会 - 截至2025年11月4日农牧渔ETF标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.57倍处于近10年来30.08%分位点的相对低位中长期配置性价比凸显[2] - 猪企估值多处于历史低位生猪养殖板块被继续推荐[2] - 非洲猪瘟后行业快速扩张中大量企业为低质量扩充产能行业成本方差巨大头部企业有充足超额利润释放空间可优选低成本优质企业[3] 产品布局 - 农牧渔ETF被动跟踪中证全指农牧渔指数其生猪养殖行业权重占比达40.25%高于同类指数为全市场首只且唯一跟踪该指数的ETF[4][7] - 指数权重股覆盖牧原股份温氏股份等生猪养殖龙头及饲料粮食种植动保等产业链细分领域场外投资者可通过联接基金布局[4]

农牧渔板块市场表现 - 农牧渔板块全天表现强势，全市场唯一农牧渔ETF（159275）场内价格收盘上涨1.21% [1] - 成份股中，众兴菌业和罗牛山股价涨停，海南橡胶大幅上涨5.67%，神农种业和华资实业均上涨超过4% [1] - 立华股份、獐子岛、天康生物等个股跟涨超过2% [1] 生猪价格动态 - 上周国内生猪价格呈现涨后回落趋势，周均价环比上涨 [2] - 10月31日生猪（外三元）价格为12.52元/公斤，较10月24日的11.8元/公斤上涨6.1% [2] - 上周生猪周均价为12.34元/公斤，较前一周的11.5元/公斤上涨7.3% [2] 行业分析与机构观点 - 短期生猪出栏压力有所好转，规模企业出栏量整体下降，二次育肥入场增加对猪价形成支撑 [3] - 政策引导下的产能调控是未来核心，落后产能去化预期提升，优质产能成本优势凸显 [3] - 行业指数市净率仍处于历史中位数以下，建议关注成本领先、业绩兑现度高的头部养殖标的 [3] 板块估值与配置时机 - 截至10月31日，中证全指农牧渔指数市净率为2.56倍，位于近10年来28.63%分位点，处于相对低位 [3] - 当前板块中长期配置性价比凸显 [3] 行业发展趋势 - 未来生猪行业发展以“提质增效”为主要趋势，落后产能或将逐步出清 [4] - 成本低、财务状况好的优质产能市占率有望进一步提升 [4] - 建议关注成本改善显著且出栏量弹性较高的标的 [4] 农牧渔ETF产品特征 - 农牧渔ETF（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括牧原股份、温氏股份等细分行业龙头 [5] - 指数“含猪量”约40%，前十大行业权重超过90%，聚焦农业养殖、饲料、种植等行业 [5] - 场外投资者可通过联接基金（A类013471/C类013472）布局该板块 [5]

板块整体表现 - 11月3日种植业板块整体上涨2.02%，显著跑赢上证指数（上涨0.55%）和深证成指（上涨0.19%）[1] - 板块呈现资金净流入态势，当日主力资金净流入9386.8万元，而游资资金净流出5376.76万元，散户资金净流出4009.97万元[2] 领涨个股表现 - 众兴菌业领涨板块，收盘价14.37元，单日涨幅达10.03%，成交量为17.41万手，成交额为2.40亿元[1] - 海南橡胶涨幅为5.67%，收盘价5.96元，成交量为107.37万手，为板块内成交量最高个股，成交额达6.27亿元[1] - 神农种业上涨4.73%，收盘价5.09元，成交量为206.77万手，成交额为10.44亿元，为板块内成交额最高个股[1] 个股资金流向 - 众兴菌业获得主力资金净流入3937.67万元，主力净占比高达16.49%，但游资和散户资金分别净流出670.98万元和3266.69万元[3] - 诺普信主力资金净流入3414.32万元，主力净占比10.74%，但游资资金大幅净流出3919.58万元，游资净占比为-12.33%[3] - 神农种业尽管股价上涨，但主力资金净流出5399.42万元，主力净占比为-6.22%[3]

公司概况 - 公司成立于2000年12月29日，于2011年3月16日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司注册及办公地址均为海南省海口市，是国内种业领域重要企业，以杂交水稻种子业务为核心 [1] - 主营业务包括杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务，并涉及水稻、玉米等农作物品种创新及农药、化肥销售 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为1.59亿元，在行业内10家公司中排名第7位，远低于第一名农发种业的36.77亿元和第二名隆平高科的28.41亿元 [2] - 2025年三季度净利润为1880.56万元，行业排名第5位，低于第一名敦煌种业的1.13亿元，但高于行业平均净亏损9464.24万元 [2] - 公司营业收入低于行业平均值11.79亿元和中位数6.52亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为37.40%，较去年同期的20.55%有所上升，但低于行业平均的42.75% [3] - 2025年三季度公司毛利率为43.45%，较去年同期的45.98%略有下降，但显著高于行业平均的25.22% [3] 公司治理 - 公司控股股东和实际控制人均为曹欧劼女士，现任公司法定代表人、董事长 [4] - 曹欧劼女士2024年薪酬为61.63万元，较2023年的61.6万元同比增加0.03万元 [4] 股东结构 - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为7.55万户，较上期减少8.84% [5] - 同期户均持有流通A股数量为1.17万股，较上期增加9.69% [5] - 截至2025年9月30日，申万宏源证券有限公司退出公司十大流通股东之列 [5]

海南自贸区概念板块市场表现 - 截至10月31日收盘，海南自贸区概念板块整体上涨3.20%，在所有概念板块中涨幅排名第9 [1] - 板块内共有26只股票上涨，其中海马汽车和欣龙控股股价涨停，康芝药业、海南发展、凯撒旅业涨幅居前，分别上涨17.47%、8.38%、7.55% [1] - 板块内跌幅居前的股票为金盘科技和京粮控股，分别下跌6.52%和0.29% [1] 板块资金流向 - 当日海南自贸区概念板块获得主力资金净流入9.27亿元 [2] - 板块内21只股票获得主力资金净流入，其中10只股票主力资金净流入额超过5000万元 [2] - 海马汽车主力资金净流入额居首，达2.72亿元，供销大集、海南发展、神农种业紧随其后，主力资金分别净流入1.46亿元、9472.80万元、7636.98万元 [2] 个股资金流入比率 - 欣龙控股、海马汽车、海南海药的主力资金净流入比率位居板块前列，分别为33.88%、28.32%、16.73% [3] - 根据资金流入榜数据，海马汽车当日涨幅10.00%，换手率9.05%，主力资金净流入2.72亿元 [3][4] - 欣龙控股当日涨幅9.93%，换手率5.82%，主力资金净流入6432.20万元 [3][4] 相关概念板块对比 - 当日涨幅排名第一的概念板块为重组蛋白，上涨3.72%，细胞免疫治疗和Sora概念(文生视频)分别上涨3.58%和3.51% [2] - 当日跌幅居前的概念板块包括培育钻石和国家大基金持股，均下跌2.96% [2]

板块整体表现 - 2024年10月29日种植业板块整体上涨0.65%，领先个股为神农种业[1] - 当日上证指数上涨0.7%报收4016.33点，深证成指上涨1.95%报收13691.38点[1] - 板块整体资金流向呈现主力资金净流入2836.1万元，游资资金净流出7225.43万元，散户资金净流入4389.33万元[2] 领涨个股表现 - 神农种业涨幅4.18%表现最佳，收盘价4.74元，成交额8.26亿元，成交量174.09万手[1] - 诺普信涨幅3.77%排名第二，收盘价12.10元，成交额3.11亿元，成交量25.74万手[1] - 海南橡胶涨幅3.12%排名第三，收盘价5.62元，成交额3.18亿元，成交量56.84万手[1] - 雪榕生物涨幅1.97%收盘价7.24元，秋乐种业涨幅1.77%收盘价16.12元[1] 领跌个股表现 - 万向德农跌幅2.17%表现最弱，收盘价9.03元，成交额8684.29万元[2] - 华绿生物跌幅1.86%收盘价16.93元，博国科技跌幅1.41%收盘价8.38元[2] - 新农开发跌幅1.13%收盘价7.01元，新赛股份跌幅0.81%收盘价4.90元[2] 个股资金流向 - 神农种业主力资金净流入6522.89万元，主力净占比7.90%，但游资和散户资金分别净流出[3] - 雪榕生物主力资金净流入2804.48万元，主力净占比13.56%，游资净流出1462.90万元[3] - 诺普信主力资金净流入2193.62万元，主力净占比7.06%，游资净流出4505.34万元[3] - 海南橡胶主力资金净流入1313.05万元，主力净占比4.13%[3]

农牧渔板块市场表现 - 农牧渔板块于10月29日震荡上行，全市场“含猪量”最高的农牧渔ETF（159275）盘中场内价格最高涨幅达0.81%，截至发稿时上涨0.51% [1] - 成分股中，食品及饲料添加剂、生猪养殖、种子等板块部分个股涨幅居前，蔚蓝生物涨停，美农生物大涨超8%，罗牛山涨6%，神农种业涨超5% [1] - 截至发稿时，农牧渔ETF（159275）价格为0.992，上涨0.005（0.51%），成交额为492.70万，换手率为2.39% [2] 生猪行业政策与前景 - 中邮证券表示，自5月份以来生猪行业“反内卷”持续加码，农业部、发改委、行业协会等多方多次召开会议，围绕“控产能、降体重、限二育”精准发力 [2] - 随着政策执行力度的加大，叠加近期猪价已进入亏损区间，预计四季度行业产能去化将加速，明年下半年猪价有望迎来新一轮上行趋势 [2] - 华西证券指出，生猪行业反内卷相关举措有望中长期抬升国内生猪价格中枢，未来行业发展以“提质增效”为主要趋势，落后产能将逐步出清，成本低、财务状况好的优质产能市占率将进一步提升 [4] 板块估值与配置价值 - 当前农牧渔板块估值水平仍处相对低位，截至10月28日收盘，中证全指农牧渔指数市净率为2.57倍，位于近10年来30.08%分位点的低位，中长期配置性价比凸显 [3] - 国信证券看好牧业大周期反转，具体包括：看好2025年国内牧业大周期反转，海内外肉牛及原奶景气有望共振上行；反内卷支撑生猪长期价格中枢，看好龙头低估值修复；饲料行业白马超额收益明显，有望受益水产景气复苏；禽类中白鸡消费中枢上移，黄鸡或率先受益内需提振 [4] 农牧渔ETF产品特征 - 农牧渔ETF（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，其权重股包括牧原股份、温氏股份等生猪养殖行业龙头个股，并覆盖饲料、粮食种植、动保等农牧渔产业链主要细分行业 [4][5] - 截至2025年9月末，根据申万三级行业分类，该ETF标的指数中生猪养殖行业占比为40.25%，高于同类ETF所跟踪的中证畜牧指数中的生猪养殖行业占比，为全市场“含猪量最高”的农牧渔ETF [8] - 场外投资者可通过农牧渔ETF联接基金（A类013471/C类013472）布局农牧渔板块 [5]

市场表现 - A股市场海南板块集体上涨，多只个股出现显著涨幅，其中康芝药业半日收盘涨超17%[1] - 海南机场、中钨高新、海汽集团、海德股份四只股票10CM涨停[1] - 金盘科技涨超9%，海南矿业涨超7%，罗牛山涨超6%，神农种业涨超5%[1] - 凯撒旅业、海南高速、海南瑞泽、京粮控股、海马汽车、海航控股等多股涨超4%[1] 个股数据 - 康芝药业涨幅17.10%，总市值37.09亿，年初至今涨幅66.33%[2] - 海南机场涨幅10.09%，总市值561亿，年初至今涨幅29.89%[2] - 中钨高新涨幅10.00%，总市值564亿，年初至今涨幅高达172.46%[2] - 海汽集团涨幅9.99%，总市值90.09亿，年初至今涨幅56.13%[2] - 海德股份涨幅9.94%，总市值149亿，年初至今涨幅11.71%[2] 政策背景 - 中国人民银行行长潘功胜表示将做好金融支持海南自贸港封关运作和高质量发展工作[1]

公司财务表现 - 2025年第三季度公司实现营业收入71,481,077.40元 [1] - 2025年第三季度营业收入同比增长19.57% [1] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为20,014,517.99元 [1]