股份变动 - 公司对5名离职激励对象308,000股限制性股票回购注销[1] - 回购注销后总股本由1,921,208,236股变为1,920,900,236股[1] - 回购注销后注册资本由1,921,208,236元变为1,920,900,236元[1] 市场扩张和并购 - 公司拟吸收合并全资子公司南方泵业股份有限公司[2] 债权申报 - 债权人申报债权时间为2024年11月15日起45日内特定时段[4] - 债权申报登记地点为江苏省无锡市经开区相关地址[4] - 债权申报联系人是徐金磊、夏奕莎，电话0571 - 86397850[4]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会通知于10月30日披露，11月15日14:00召开[5][6] - 出席股东及代理人412名，代表股份599,087,900股，占比31.1829%[7] 议案表决情况 - 《关于公司拟吸收合并全资子公司的议案》同意股数占比99.7683%[13] - 《关于拟变更公司名称等的议案》同意股数占比99.8621%[14] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意股数占比99.8616%[15] - 修改《公司章程》议案同意股数占比98.4079%[17]

公司基本信息 - 公司于2010年11月16日核准首次发行2000万股人民币普通股，12月9日在深交所上市[6] - 公司注册资本为1,920,900,236元[7] - 公司股份总数为1,920,900,236股，均为普通股[14] 股权结构 - 公司设立时，沈金浩持股3020.292万股，比例50.3382% [13] - 公司设立时，杭州南祥投资管理有限公司持股780万股，比例13% [13] - 公司设立时，沈凤祥持股525.654万股，比例8.7609% [13] - 公司设立时，孙耀元持股417.6万股，比例6.96% [13] - 公司设立时，赵祥年持股314.766万股，比例5.2461% [13] 股份相关规定 - 收购本公司股份用于特定情形时，合计持股不得超已发行股份总额10%，并在三年内转让或注销[18] - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数25%[20] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会诉讼[26] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[27] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[34] - 7种情形下公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东大会[34] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会[34][39][41] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可在股东大会召开10日前提出临时提案[43] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[54] - 股东大会特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过[54] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，至少有一名为会计专业人士，设董事长1名[74] - 董事会每年至少召开两次会议，召开10日前书面通知全体董事和监事[82] 管理层设置 - 公司设总经理1名，董事会秘书1名，财务负责人1名，副总经理4名[85] - 总经理每届任期3年，连聘可连任[86] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，职工代表比例为1/3[92] - 监事会每6个月至少召开一次会议，决议需半数以上监事通过[93] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年报，前6个月结束后2个月内披露中期报告[95] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[95] - 连续三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30％[99] 其他规定 - 公司党委每届任期5年[63] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，由股东大会决定[110]

公司信息变更 - 公司注册资本由1,922,100,236元修订为1,920,900,236元[2] - 公司股份总数由1,922,100,236股修订为1,920,900,236股[3] - 公司注册名称由南方中金环境股份有限公司修订为南方泵业股份有限公司[2] - 公司英文名称由Nanfang Zhongjin Environment Co., Ltd.修订为Nanfang Pump Industry Co., Ltd.[2] - 公司副总经理数量由5名修订为4名[3] 利润分配政策 - 公司利润分配在符合现金分红条件下优先采用现金分红方式[3] - 董事会完成股利（或股份）派发事项条件增加“或根据年度股东大会审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后”[3] - 连续三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[4] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达80%[4] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达40%[4] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达20%[4] - 董事会提出的利润分配方案修订后需经董事会过半数以上表决通过[4][5] - 调整利润分配政策的议案，经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[4][5] - 年度股东大会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润[5]

股东大会信息 - 股东大会于2024年11月15日14:00现场召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[2] 投票股东情况 - 通过现场和网络投票的股东412人，代表股份599,087,900股，占比31.1829％[3] - 通过现场和网络投票的中小股东410人，代表股份33,079,578股，占比1.7218％[4] 议案表决结果 - 《关于公司拟吸收合并全资子公司的议案》，同意597,699,700股，占比99.7683％[5] - 《关于拟变更公司名称、证券简称和经营范围的议案》，同意598,261,600股，占比99.8621％[8] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》，同意598,258,900股，占比99.8616％[10] - 《关于修改<公司章程>的议案》，同意589,549,841股，占比98.4079％[12] 中小股东议案表决 - 《关于公司拟吸收合并全资子公司的议案》中小股东同意31,691,378股，占比95.8035％[6] - 《关于拟变更公司名称、证券简称和经营范围的议案》中小股东同意32,253,278股，占比97.5021％[9] - 《关于修改<公司章程>的议案》中小股东同意23,541,519股，占比71.1663％[13]

南方泵业相关 - 2023年南方泵业终端客户占比近20% 配套客户占比近80% [3] - 南方泵业凭借技术和市场地位积极开发终端客户订单预计未来终端客户占比将进一步提升 [3] 出口相关 - 公司产品(主要是南方泵业及南方安美旗下的产品)出口累计销往70多个国家(主要集中在东南亚北美非洲东欧等地) [3] - 2023年度实现海外收入约7.6亿元2024年上半年实现海外收入约3.7亿元海外多数地区业务发展形势持续向好 [3] 激励机制相关 - 公司在生产端销售端研发端都设有激励机制如生产端提降本增效意见可获奖销售端按完成指标百分比提成研发端从立项到投产有奖励 [4] - 2022年实施限制性股票股权激励部分董事高管中层管理人员核心技术及业务人员为激励对象 [4] 化债政策相关 - 勘察设计板块客户主要为行政机关事业单位及政府下属平台公司90%以上收入来源于地方财政资金截止2024年6月30日应收账款余额3.4亿元 [4] - 环保运营板块主要涉及PPP项目EPC项目等工程已进入政府付费阶段截止2024年6月30日应收账款余额约3亿元 [4] - 截至2024年6月30日公司环保板块业务(不含危固废处置业务)按账龄计提的应收账款账面余额约9.3亿元计提坏账准备约3.4亿元 [4] - 若地方政府化债发行顺利推进将有利于公司勘察设计板块及环保运营板块的回款改善公司现金流和当期盈利能力 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q1-Q3公司实现营收35.9亿元,同比-4%;归母净利润为2.5亿元,同比+17%,主要系环保亏损收窄 [6] - 销售控费效果初现,净利率小幅提升,2024Q1-Q3毛利率35.3%,同比-2.7pct,净利率7.5%,同比+1.2pct [6] - 公司拟吸收合并南方泵业,聚焦泵业,有利于地方化债回款加快、国内集中度提升、加大出海力度 [6] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为60.6/68.6/77.1亿元,同比增速分别为11%/13%/12%;归母净利润为3.9/6.0/6.9亿元,同比增速分别为93%/54%/16% [6][7] 财务数据总结 - 2024Q1-Q3公司毛利率35.3%,同比-2.7pct,净利率7.5%,同比+1.2pct [6] - 2024-2026年营业收入分别为60.6/68.6/77.1亿元,同比增速分别为11%/13%/12% [7] - 2024-2026年归母净利润分别为3.9/6.0/6.9亿元,同比增速分别为93%/54%/16% [7] - 2024-2026年EPS分别为0.20/0.31/0.36元 [7] - 2024-2026年市盈率分别为11.6/7.5/6.5倍 [7] - 2024-2026年市净率分别为1.6/1.3/1.1倍 [7]

报告投资评级 - 维持“增持”评级，目标价3.80元 [5] 报告核心观点 - 报告期内中金环境业绩有一定波动，Q3实现营收13.80亿元（yoy -0.96%，qoq +17.78%），归母净利8775.71万元（yoy -16.62%，qoq +17.25%），2024年Q1 - Q3实现营收35.85亿元（yoy -4.00%），归母净利2.52亿元（yoy +16.63%），扣非净利1.98亿元（yoy +0.02%），公司聚焦主业，制造业和环保业务有望受益于化债政策带来的现金流和盈利改善 [1] - 公司Q3毛利、毛利率、净利率同比下降，经营现金流净额同比 -11.45%，资本开支同比 +62.26%，应收账款同比17.55%，资产负债率同比 -3.84pct，其环保业务以政府类客户为主，制造业下游包含环保水处理和市政等公用事业行业，有望受益于化债政策带来的现金流和盈利改善 [2] - 中金环境拟吸收合并全资子公司南方泵业并更名，2021 - 2023年泵业营收占比达78.5%、80.9%、88.2%，环境治理业务营收规模较小盈利能力较差，此方案有利于聚焦主业、减少管理层级、提升管理效率、强化品牌效应和核心竞争力 [3] - 根据下游行业需求和竞争情况下调盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润为3.13/4.11/5.17亿元（前值3.70/4.63/5.62亿元），给予公司2025年18.1倍PE，对应目标价3.80元（前值2.51元） [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 报告给出了中金环境2022 - 2026年（2024 - 2026年为预测值）的经营预测指标，如营业收入、归母净利润、EPS、ROE、PE、PB、EV EBITDA等数据，展现公司的盈利和估值情况，例如2024 - 2026年预计归母净利润分别为3.13/4.11/5.17亿元，2024 - 2026年PE分别为20.31/15.47/12.29倍等 [7] - 列出了资产负债表和利润表中的各项数据，包括流动资产、现金、应收账款、营业成本、营业利润等众多项目在2022 - 2026年（2024 - 2026年为预测值）的数据，反映公司的财务状况和经营成果，如2022年流动资产5334百万元，2023年为5257百万元等 [12] 与可比公司对比方面 - 给出了可比公司估值表，包括凌霄泵业、大元泵业、海海泵等公司的股份、市值、PE、PB、ROE等数据，同时列出中金环境相关数据进行对比，如2024/10/30日，凌霄泵业PE（2024E）为16.0倍，中金环境为20.3倍等 [8]

财务表现 - 公司第三季度营业收入为13.8亿元，同比下降0.96%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为8775.71万元，同比下降16.62%[3] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为3.52亿元，同比下降11.45%[3] - 公司2024年第三季度营业总收入为35.85亿元，同比下降4.0%[22][23] - 公司2024年第三季度营业总成本为32.76亿元，同比下降3.3%[23] - 公司2024年第三季度净利润为2.69亿元，同比增长14.3%[23] - 归属于母公司股东的净利润为251,883,731.22元，同比增长16.64%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为351,940,049.39元，同比下降11.45%[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-223,897,117.99元，同比下降635.45%[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为-154,835,562.75元，同比改善64.53%[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3,144,041,430.05元，同比下降1.52%[25] - 支付给职工及为职工支付的现金为850,420,762.42元，同比增长11.39%[26] - 期末现金及现金等价物余额为885,267,253.39元，同比下降6.35%[27] - 基本每股收益为0.1330元，同比增长16.67%[24] - 综合收益总额为267,028,781.92元，同比增长13.04%[24] - 收到的税费返还为29,465,987.14元，同比下降51.06%[26] 资产与负债 - 公司总资产为82.35亿元，同比增长1.93%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为26.36亿元，同比增长10.91%[3] - 公司货币资金期末余额为930,607,568.80元，较期初减少19,621,518.50元[20] - 公司应收账款期末余额为1,617,366,269.87元，较期初增加150,276,066.47元[20] - 公司存货期末余额为1,074,054,855.40元，较期初增加116,407,827.75元[20] - 公司流动资产合计期末余额为5,361,417,468.81元，较期初增加104,409,326.91元[20] - 公司非流动资产合计期末余额为2,873,270,241.60元，较期初增加51,500,983.85元[20] - 公司资产总计期末余额为8,234,687,710.41元，较期初增加155,910,310.76元[20] - 公司短期借款期末余额为251,725,389.36元，较期初增加84,877,284.20元[20] - 公司应付账款期末余额为1,447,404,302.92元，较期初增加111,705,027.77元[20] - 公司2024年第三季度合同负债为4.24亿元，同比增长15.8%[21] - 公司2024年第三季度应付职工薪酬为1.47亿元，同比下降52.4%[21] - 公司2024年第三季度应交税费为6559.48万元，同比下降49.1%[21] - 公司2024年第三季度一年内到期的非流动负债为12.80亿元，同比增长130.5%[21] - 公司2024年第三季度长期借款为5.80亿元，同比下降41.3%[21] 投资收益与损失 - 交易性金融资产为6004.38万元，同比增长16041.72%，主要系本期购买结构性存款所致[7] - 投资收益为3113.15万元，同比增长1901.20%，主要系本期处置子公司确认投资收益所致[9] - 信用减值损失为-1.23亿元，同比增长155.86%，主要系本期部分合同资产重分类至应收账款，增加应收账款坏账损失所致[9] - 资产减值损失为6227.18万元，同比下降249.15%，主要系本期部分合同资产重分类至应收账款，冲回合同资产减值损失所致[9] 营业外收支 - 营业外收入为882.31万元，同比增长76.83%，主要系无需支付的款项增加所致[9] - 营业外支出同比下降52.32%，主要由于上年同期确认预计负债较多[10] 股东与股权 - 无锡市市政公用产业集团持有公司21.58%的股份，为最大股东[10] - 沈金浩持有公司7.88%的股份，其中53,022,233股处于质押状态[10] - 上海少薮派投资管理有限公司－少数派万象更新8号私募证券投资基金持有公司1.46%的股份[10] - 香港中央结算有限公司持有公司0.67%的股份[10] - 沈海军持有980,000股股权激励限售股，拟根据股权激励计划分期解除限售[11] - 其他股东持有22,176,049股限售股，包括高管锁定股和股权激励限售股[11] 子公司与项目 - 子公司南方泵业股份有限公司入选《2024年机械工业大型重点骨干企业蓝皮书》[12] - 子公司湖州南丰机械制造有限公司荣获第二十二届中国国际铸造博览会"优质铸件金奖"[12] - 子公司陆良中金环保科技有限公司成功入选为2024年第1批入库科技型中小企业[12] - 公司全资子公司涉及建设工程合同纠纷，涉案金额约3.25亿元[17] - 公司子公司大理创新中金环保科技有限公司与大理经开区管委会签署PPP项目终止及回购协议补充协议[18] 研发与财务费用 - 公司2024年第三季度研发费用为1.59亿元，同比下降11.8%[23] - 公司2024年第三季度财务费用为653.25万元，同比下降77.4%[23]

股东大会信息 - 2024年11月15日14:00召开第二次临时股东大会[1][2] - 股权登记日为2024年11月8日[3] - 现场会议在江苏省无锡市经开区金融八街无锡商会大厦15楼会议室召开[3] 议案审议 - 本次股东大会审议4项议案，1.00、3.00、4.00为特别决议事项[4][5] 登记信息 - 现场登记时间为2024年11月12日9:00 - 11:00、13:30 - 17:00[6] - 登记地点为江苏省无锡市经开区金融八街无锡商会大厦15楼董事会办公室[6] 投票信息 - 网络投票时间为2024年11月15日9:15 - 15:00[2][20][21] - 普通股投票代码为“350145”，投票简称为“中金投票”[19]