公司基本情况 - 启源装备控股股东为中国新时代国际工程公司，实际控制人为中国节能环保集团公司 [3] - 公司现有业务划分为装备（电工及节能环保）、新材料业务、节能环保三大板块 [3] - 公司本部主业为变压器专用设备及蓄电池装备，子公司启源领先主业为特种电子气体材料，子公司启源雷宇主业为高电压试验设备，子公司启源大荣为脱硝催化剂产品 [3] 重组业务情况 - 六合天融主营业务为脱硫脱硝工程、环境效能信息监测设备开发制造及运营，利润较高，对公司盈利能力提升明显 [3] - 六合天融具备脱硫脱硝工程领域的优质资源，子公司中科天融牵头国家重大科学仪器设备开发专项，研发大气细颗粒物化学成分在线监测设备，填补国产空白 [3] 集团及国际工程公司业务 - 中国节能集团涵盖固废处理、水处理、大气治理、环境监测、土壤修复、太阳能、健康产业等多个业务领域，下属中央研究院负责技术支持，大气治理板块以六合天融为平台 [4] - 国际工程公司以装备制造、设计咨询、工程总承包业务为主，在输变电行业具备丰富资源，高电压设备及工程的规划设计优势突出 [4] 特种气体项目情况 - 特种气体电子材料项目由子公司启源领先实施，产能为锗烷年产量10吨，砷烷及磷烷年产量各30吨 [4] - 产品应用于光伏、LED及大规模集成电路等制造领域，国内尚属空白，市场前景较好，目前项目处于建设后期 [4] - 因国内尚无相关产品标准，行政审批和审核周期长，影响项目进展，今年对公司业绩贡献或有难度，市场需求稳定，价格略有波动 [4] 脱硝催化剂项目情况 - 脱硝催化剂项目由子公司启源大荣实施，市场前景良好，需求空间大 [5] - 主要原材料将由进口转为国内寻找可替代供应商，国产化后成本优势将显现 [5] - 国内脱硝催化剂市场竞争加剧，将淘汰技术落后产能，对具备技术优势的公司有利 [5] 电工装备业务趋势 - 近年传统电工装备业务市场需求减少，产能过剩，公司装备业务经营业绩下降 [5] - 国家电网加大特高压电网建设将使市场需求增加，技术不断提升，市场竞争更激烈，公司应进行技术研发和升级保持竞争优势 [5] 高电压试验设备情况 - 子公司启源雷宇市场需求稳定，特高压电网建设和运行将为高电压检测设备提供更大市场空间 [5] - 国内特高压电网技术推动国内技术创新与发展，启源雷宇的特高压检测设备代表国内最高水平 [5] - 启源雷宇今年下半年新厂房建成投产，检测大厅为国内试验电压等级最高试验检测大厅，将向技术服务和工程总承包业务扩展 [6] 公司其他情况 - 公司处于重大资产重组进展期，对股权激励计划早有考虑，会在适当时间推出 [6] - 2014年度公司控制三项费用，销售费用、管理费用增幅低于营业收入增幅 [6] - 公司新增固定资产折旧约200万元左右，如业务板块顺利实现收益，折旧费用对公司整体利润影响有限 [6]

公司历史沿革 - 控股股东中国新时代国际工程公司原为机械工业部第七设计院，初期做输变电行业规划设计，现以EPC工程总承包等为主业，业务扩展至十多个领域，2010年重组后隶属于中国节能环保集团公司 [2][3] - 启源装备2001年3月股份制改造设立股份公司，进入高速成长期，2010年11月在深交所创业板上市，目前在高端电工装备制造领域领先，正积极实施业务转型 [3] 子公司业务情况 中节能（陕西）环保装备有限公司 - 为控股股东全资子公司，主要从事节能环保技术装备研发等业务，国际工程公司承接部分烟气脱硫脱硝工程业务促进其拓展，后续业务发展在重组报告书（草案）中有详尽说明 [3][4] 六合天融 - 是中国节能从事减排与烟气治理的二级子公司，业务包括烟气治理工程及运营等，子公司中科天融主营环境在线监测业务，公司重组后将整合集团资源推动节能环保业务发展 [4] 启源领先 - 产品属工业特种气体产业，应用于多个制造领域，国内产品主要进口，因危险化学品属性及审核标准等问题，项目实施进度晚于预期，力争年内投产 [4] 启源雷宇 - 特高压检测设备主要客户为国家电网等，需求稳定，特高压电网建设为其提供更大市场空间 [5] 启源大荣 - 运营公司脱硝催化剂业务，产品指标和性能良好，与传统催化剂相比有优势，目前原材料粉末已国产化，玻璃纤维国产化研发展开，成本偏高，未来成本优势将显现，其节能环保业务将实现公司与集团业务对接 [5]

电工装备业务 - 近两年国家特高压建设投入增加，但行业总体需求增长有限、产能过剩，公司国内市场份额稳定但增长空间有限，未来可依靠电网建设及改造获得业务增长，同时顺应变压器装备业务向特高压、智能化、节能化、小型化发展趋势开发专用设备 [2][3] - 国际市场发展空间大，国外客户对设备自动化程度要求高、产品附加值和毛利率高，但近年受国际经济、汇率及部分国家政局因素影响需求受抑制，公司将通过技术研发和升级保持优势，借助“一带一路”战略把握机遇 [3] 启源大荣运营情况 - 引进韩国先进脱硝催化剂技术，2014 年 10 月投产，2015 年度营业收入 3300 多万元且已盈利 [3] - 产品各项指标和性能优于国内传统产品，与传统蜂窝式催化剂相比，结构坚硬，具有脱硝效率高、再生率高、成本低等优势，原材料粉末国产化后成本优势显现，在新规和监管环境下竞争优势将进一步体现 [3][4] 启源领先运营情况 - 产品属工业特种气体产业，应用于太阳能光伏、LED、大规模集成电路等领域，国内产品主要依赖进口，产业化难度大 [4] - 因特种电子气体材料属危险化学品，国内缺少审核标准，行政审批周期长，项目进度晚于预期，目前基建主体基本完成，正在进行设备安装调试，力争年内投产 [4] 高电压试验设备情况 - 特高压电网建设和运行促使国家电网加强实验基地投资，为高电压检测设备提供更大市场空间 [4] - 启源雷宇特高压检测设备主要客户为国家电网、电力研究院及检测中心，今年下半年新厂房建成投产，检测大厅试验电压等级最高，未来检测市场开放将催生新市场空间 [5] 六合天融业务情况 - 是中国节能从事减排与烟气治理的二级子公司，以烟气脱硫脱硝治理、环境能效信息监测及其大数据应用为主营业务 [5] - 在环境与能效信息监控领域是领军企业，提供环境监测综合解决方案，包括各类监测系统、平台、应急监测和预警系统、工况监控系统的全流程服务 [5] - 中节能集团与全国 20 余省、市政府有战略合作和环保治理合作，六合天融以 BT、BOT 方式实施合同能源管理业务，公司重组工作正在推进 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300140，证券简称中环装备，编号 2017001 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位包括广发证券、招商证券等多家机构 [2] - 活动时间为 2017 年 5 月 8 日下午 15:00 - 17:00，地点在北京市海淀区节能大厦会议室 [3] - 上市公司接待人员有副董事长兼总经理朱彤等多人 [3] 公司历史沿革 - 实际控制人中国节能环保集团公司成立于 1988 年，2010 年重组后成为公司实际控制人，是节能环保领域最大科技型服务型产业集团，旗下有 4 家 A 股上市公司 [3][4] - 中环装备原名称启源装备，成立于 2001 年 3 月，2010 年 11 月在深交所创业板上市，2016 年 10 月重组后六合天融成为全资子公司 [4] 公司发展战略与业务布局 - 开展“1 + 3”主营业务，以中国节能内部资源为基础，内外开拓并行，从市场、核心技术、人才三方面做强做大 [5] 公司业绩展望 - 六合天融纳入合并范围后，公司管理层对业绩增长有信心，总体目标优于承诺业绩 [5] - 节能环保装备领域未来市场空间大，大气治理业务保持稳定发展，环境监测大数据业务有发展空间 [5] 监测业务情况 - 公司监测板块与部分上市公司类似，未来向第三方治理、能效管理监测等方向发展 [6] - 公司将发挥优势获取订单，聚焦监测业务，力争成为行业龙头 [6] 公司激励与考核体系 - 集团公司对二级子公司业绩激励有效，考核有硬指标和辅助指标 [6] - 中国节能对股权激励持开明态度，下属二级公司有相关试点 [6] 公司发展思路 - 内生式增长和外延式发展同步进行，外延在核心装备上下功夫，考虑进入其他业务，参与中国节能项目运营管理服务 [7] - 内生利用集团内部资源，发挥产业协同效果 [7] 子公司情况 - 唐山装备公司建设受当地政府支持，发展快 [7] - 启源（陕西）领先电子材料有限公司特种气体项目已取得生产许可证并小批量生产 [8] 公司业务发展定位 - 中国节能将公司定位为核心环保装备唯一平台，要成为节能环保装备制造国内龙头企业 [8]

公司背景与战略 - 中环装备是中国节能环保集团有限公司旗下唯一一家与环保产业相关的上市公司 [3] - 公司于2016年11月完成重大资产重组，主业由电工装备制造变更为大气污染防治工程建造及运营管理业务、环境能效信息监测设备、系统集成及运营服务类、节能环保装备以及电工装备等业务 [4] - 公司确立了"A+2N"的发展战略，其中"A"为智慧环境，"2N"为现代生物技术为核心的垃圾分类及生物质资源综合利用系列新产品和以水处理、能效、智能电工、大气治理及其他一系列传统优势业务 [4] 新产品介绍 - 厨余垃圾处理器具有6大优势：双腔高精研磨、45度刀盘防卡死、密封电路无线开关、高分子BMC材料、纳米级铜粉高质量含油轴承、刀锤合一上下移动 [6] - ECO方便器市场规模预计500亿元，产品售价约4000元，使用成本年均二百余元 [5][6] - 分布式湿垃圾微生物处理装备日减量率95%以上，产品使用年限大概为10年 [7] 市场与业绩 - ECO方便器未来市场需求预计会有较大幅度增长，公司现有产能全部释放约为300万套 [5] - 兆盛环保本年度订单充足，业务发展良好，今年实现承诺业绩有一定信心 [7] - 六合天融目前重点业务方向为非电行业烟气治理，包括烧结、球团、焦化烟气为主、加热热风炉、水泥窑炉、玻璃窑炉为辅 [8] 财务与法律 - 公司目前涉及的诉讼、仲裁案件主要基于采购合同和分包合同逾期付款原因产生 [9] - 公司努力压降"两金"，着力提升业务质量，目前应收账款中原有业务的应收账款已大幅下降 [9] 智慧环境业务 - 公司智慧环境业务以"大数据+服务"为主线，形成"环境眼-环境脑-环境手"的业务体系，涵盖"空天地海"大数据概念 [7] - 综合应用各类环境监测仪器、传感器、遥感技术、无人机、无人船、无人艇等硬件技术，增加数据来源，整合数据孤岛 [8]

会议基本信息 - 会议时间为2018年7月3日下午15:00 - 17:00 [3] - 会议地点在西安市经济技术开发区公司研发中心会议室 [3] - 参与单位包括华龙证券、开源证券等多家证券机构及中陕核工业集团、北京瑞瀚资产管理有限公司等 [2] - 上市公司接待人员有副董事长兼总经理朱彤、副总经理兼董事会秘书齐岳等 [3] 公司背景介绍 - 实际控制人中国节能环保集团有限公司成立于1988年，2010年完成联合重组，是唯一主业为节能减排、环境保护的中央企业，也是中国节能环保领域最大的科技型服务型产业集团 [3] - 中环装备是中国节能旗下唯一与环保产业相关的上市公司 [3] 公司战略与业务发展 总体战略 - 打造中国节能装备制造平台，专注节能环保装备制造业务，目标成为国内龙头企业和中国节能科技创新核心主体及重要收入利润来源，使命是促进中国节能科技进步等 [4] - 确立“A + 2 + N”装备战略，A为能环大数据及智能化监测检测，2为水处理系列成套设备及核心部件、固废处理及资源化利用核心设备，N为在大气治理等领域循序稳定发展“N”系列装备产品 [4] 业务推进 - 结合长江大保护机遇，以环保监测及大数据为切入点，布局危险废物等市场 [5] - “智慧环境管控体系”建设项目是中国节能服务平台重要承载环节，可实现全面智慧环保管控，项目建设内容包括生态体检诊断等，经验可复制 [5] - 收购兆盛环保，其污水处理环保设备业务对公司业务形成良性补充，是“水处理系列设备及核心部件”落地 [6] - 开发出最新一代小型模块化垃圾处理装备，已取得市场订单，是“固废处理及资源化利用核心设备”落地 [6] - 非电行业烟气超净排放市场空间达千亿，公司在烟气治理领域有良好客户基础，将支撑业绩增长 [6] - 高端智能电工装备方面，依托原有业务基础，在智能电网成套装备和智能工厂/数字化车间方面开展创新和工程应用 [6] 提问环节要点 业务进展 - 积极推进兆盛环保重组工作，拟向中国证监会报送重组文件，该事项与公司战略契合度高 [7] - 启源领先已正式投产运营，公司探索更有助于其发展和运营的模式 [7] 发展目标与规划 - 设备制造可柔性调整，保持技术和研发优势，垃圾处理装备实行“哑铃管理” [7] - 有外延布局战略，方式多样，围绕“A + 2”战略方向选择意向点 [10] 业务重叠与收入情况 - 公司自身水处理设备与兆盛环保业务不冲突，加入兆盛环保后水业务融合互补更协调，其他收入来自产品代理销售 [8] - 国外收入主要为电工装备业务，借助“一带一路”机遇实现环保装备出口大幅增加 [8] 研发情况 - 研发人员近300名，形成80后为支撑、90后为新生力量的人员结构，研发投入逐年提高 [8] 订单与市场情况 - 六合天融在烟气治理领域非电行业比重最大，公司在非电行业烟气治理订单瞄准5000万到一亿之间规模业务 [8] - “A”业务利润达公司利润一半，不包括电工装备，点源市场装备利润比重最大，面源市场运营服务利润比重最大，已占据城市规模为两位数，聚焦国标网格，在多地布局 [9] - 与政府合作方式为装备供货加购买服务一体，副省级市数亿，地级市当量上亿，县级市一两千万，市场模式为中国节能集团整体协同下多个公司打包服务一个区域 [9] 业务板块情况 - 蓄电池业务基于生产线升级向智能制造生产方向转型，研发力量雄厚，开发周期短 [10] 考核与利润情况 - 中国节能对二级子公司有量化考核指标，公司要求和目标高于集团期许，在行业和集团内排名良好 [10] - 2017年利润下降因研发等费用超前投入、新业务在孵化期及钢铁行业利润率下降；2018年一季度利润下降受节假日和天气影响且提前布局面源市场，战略调整后运营服务比重上升，利润显现会滞后 [11] 固废处理与市场前景 - 节能集团固废处理6万t/日，公司储备节能集团未来40个垃圾电厂市场量，在陕西采取产业换市场模式储备区域市场 [11] - 气化热解炉面向县域以下，小型垃圾气化装备利润率高，市场是蓝海，发展方向包括气化热解加发电，规模上升后调整商业模式 [11] 长江经济带合作情况 - 已开展十几个地级市及以上作为试点城市，节能集团在长江流域储备140多个项目点，公司承担长江流域智慧监测方向功能，装备配合集团发展 [12]

营业收入与成本 - 公司2022年第三季度营业收入为166,588,733.75元，同比下降33.08%[3] - 公司2022年第三季度营业总收入为6.0965亿元，同比下降15.75%[16] - 营业总成本为6.2038亿元，同比下降20.46%[16] 净利润与亏损 - 归属于上市公司股东的净利润为-18,592,827.59元，同比增长17.32%[3] - 净利润为-5621.65万元，同比亏损收窄91.17%[17] - 归属于母公司股东的净利润为-3826.48万元，同比亏损收窄93.98%[17] - 基本每股收益为-0.0090元，同比改善93.95%[17] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为95,050,000.69元，同比下降30.67%[3] - 公司2022年第三季度经营活动产生的现金流量净额为95,050,000.69元，同比下降30.7%[18] - 投资活动产生的现金流量净额为2,796,879.70元，同比下降99.54%，主要因上年同期收到出售子公司融合环保股权款所致[8] - 公司2022年第三季度投资活动产生的现金流量净额为2,796,879.70元，同比下降99.5%[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-537,130,672.75元，同比下降34.03%，主要因上年同期偿还金融机构贷款所致[8] - 公司2022年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-537,130,672.75元，同比改善34.0%[19] - 公司2022年第三季度现金及现金等价物净减少439,528,491.78元，同比扩大527.1%[19] - 公司2022年第三季度期末现金及现金等价物余额为303,819,331.69元，同比下降29.6%[19] - 公司2022年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为686,879,936.97元，同比下降12.6%[18] - 公司2022年第三季度收到其他与经营活动有关的现金为53,597,359.15元，同比下降90.7%[18] - 公司2022年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为410,477,042.17元，同比下降42.6%[18] - 公司2022年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为110,686,923.60元，同比下降14.4%[18] 资产与负债 - 总资产为2,963,680,066.64元，同比下降12.72%[3] - 货币资金为326,642,546.72元，同比下降56.64%，主要因上年收到处置子公司融合环保款项所致[7] - 公司2022年9月30日货币资金为326,642,546.72元，较年初753,240,278.41元下降56.6%[13] - 公司2022年9月30日应收账款为890,131,436.38元，较年初903,555,148.02元下降1.5%[13] - 公司2022年9月30日存货为461,919,476.62元，较年初397,968,049.14元增长16.1%[13] - 公司2022年9月30日流动资产合计为1,992,513,214.63元，较年初2,389,302,620.36元下降16.6%[13] - 公司2022年9月30日非流动资产合计为971,166,852.01元，较年初1,006,392,003.61元下降3.5%[13] - 短期借款为231,840,000.00元，同比下降40.98%，主要因偿还金融机构贷款所致[7] - 流动负债合计为12.88亿元，同比下降17.22%[14] - 非流动负债合计为7484.32万元，同比下降67.98%[14] 投资收益与费用 - 投资收益为2,927,107.69元，同比下降88.29%，主要因上年同期处置子公司融合环保所致[7] - 研发费用为3323.88万元，同比下降12.17%[16] - 销售费用为23,613,801.43元，同比下降56.98%，主要因兆盛环保销售业务减少所致[7] - 销售费用为2361.38万元，同比下降56.97%[16] - 财务费用为1364.33万元，同比下降61.93%[16] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为22,693人[9] - 中国节能环保集团有限公司持股比例为22.97%，持股数量为98,133,708股[9] - 中国启源工程设计研究院有限公司持股比例为12.02%，持股数量为51,352,665股[9] - 中交西安筑路机械有限公司持股比例为4.68%，持股数量为20,000,000股[9] - 周兆华持股比例为1.68%，持股数量为7,184,554股，其中1,311,040股为限售股[9] 其他 - 公司2022年第三季度报告未经审计[20]

财务数据概述 - 报告期内公司营业收入443,062,078.25元，较上年同期减少6.66%[13] - 归属于上市公司股东的净利润14,766,348.12元，较上年同期增长135.94%[13] - 经营活动产生的现金流量净额73,304,018.72元，较上年同期减少60.01%[13] - 基本每股收益0.0346元/股，较上年同期增长135.97%[13] - 加权平均净资产收益率1.00%，较上年同期增加3.43%[13] - 报告期末总资产3,000,697,228.03元，较上年度末减少11.63%[13] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产1,488,199,558.85元，较上年度末增长1.02%[13] - 报告期内营业收入443,062,078.25元，同比下降6.66%；净利润14,766,348.12元，同比增长135.94%[19] - 经营活动现金流量净额7330.4万元，同比降60.01%；投资活动净额159.6万元，同比降99.74%；筹资活动净额 -4.63亿元，同比增27.58%；现金及等价物净增加额 -3.88亿元，同比降345.55%[24] - 归属上市公司股东净利润1476.6万元，同比增135.94%；投资收益104.6万元，同比降96.17%；公允价值变动收益为0，同比降100%；信用减值损失446.96万元，同比增110.16%；营业外收入35.09万元，同比降75.22%；营业外支出114.66万元，同比增96.35%[24] - 电工装备版块营收1.89亿元，同比增12.89%，成本1.41亿元，同比增14.18%，毛利率25.20%，同比降0.85%；环保装备业务营收2.45亿元，同比降6.93%，成本1.93亿元，同比降2.89%，毛利率21.26%，同比降3.28%[25] - 货币资金期末3.67亿元，占总资产12.23%，较上年末降9.95%；应收账款9.22亿元，占比30.74%，较上年末升4.13%；存货4.42亿元，占比14.73%，较上年末升3.01%；短期借款2.7亿元，占比9.00%，较上年末降2.57%；长期借款6700万元，占比2.23%，较上年末降3.48%[27] - 报告期投资额为0，与上年同期持平[31] - 2022年上半年营业总收入4.43亿元，2021年同期为4.75亿元[113] - 2022年上半年营业总成本4.35亿元，2021年同期为5.10亿元[113] - 2022年6月30日负债合计13.79亿元，年初为17.90亿元[111] - 2022年6月30日所有者权益合计16.21亿元，年初为16.06亿元[111] - 2022年6月30日流动资产合计4.14亿元，年初为7.49亿元[112] - 2022年6月30日非流动资产合计13.01亿元，年初为13.09亿元[112] - 2022年6月30日流动负债合计2.63亿元，年初为6.00亿元[113] - 2022年6月30日非流动负债合计0.10亿元，年初为0.23亿元[111] - 2022年6月30日货币资金2.43亿元，年初为5.96亿元[111] - 2022年6月30日应收账款3734.93万元，年初为3894.09万元[111] - 2022年上半年公司净利润为1505.16万元，2021年同期净亏损4069.38万元[114] - 归属于母公司所有者的净利润2022年上半年为1476.63万元，2021年同期净亏损4109.06万元[115] - 2022年上半年基本每股收益为0.0346，2021年同期为 - 0.0962[115] - 母公司2022年上半年营业收入为1080.46万元，2021年同期为544.53万元[116] - 母公司2022年上半年营业成本为449.71万元，2021年同期为307.19万元[116] - 公司2022年上半年销售费用为1715.45万元，2021年同期为3831.11万元[114] - 公司2022年上半年管理费用为4498.89万元，2021年同期为6050.41万元[114] - 公司2022年上半年研发费用为2039.51万元，2021年同期为2692.40万元[114] - 公司2022年上半年财务费用为961.89万元，2021年同期为2565.14万元[114] - 母公司2022年上半年净亏损592.02万元，2021年同期净亏损3898.94万元[117] - 2022年半年度经营活动现金流入小计496,243,976.09元，2021年为1,097,127,303.68元[119] - 2022年半年度经营活动现金流出小计422,939,957.37元，2021年为913,822,334.45元[119] - 2022年半年度经营活动产生的现金流量净额73,304,018.72元，2021年为183,304,969.23元[119] - 2022年半年度投资活动现金流入小计3,748,875.06元，2021年为633,123,500.00元[119] - 2022年半年度投资活动现金流出小计2,152,754.06元，2021年为19,515,845.29元[120] - 2022年半年度投资活动产生的现金流量净额1,596,121.00元，2021年为613,607,654.71元[120] - 2022年半年度筹资活动现金流入小计210,000,000.00元，2021年为347,561,320.34元[120] - 2022年半年度筹资活动现金流出小计672,678,309.81元，2021年为986,467,823.04元[120] - 2022年半年度筹资活动产生的现金流量净额 -462,678,309.81元，2021年为 -638,906,502.70元[120] - 2022年半年度现金及现金等价物净增加额 -387,706,994.66元，2021年为157,890,374.75元[120] - 2022年上半年公司所有者权益合计期末余额为1621258773.13元，期初余额为1605947378.99元[123][125] - 2022年上半年综合收益总额为15051628.12元[124] - 2022年专项储备本期提取860984.67元，本期使用590352.21元[125] - 2021年半年度所有者权益合计为1883879923.41元[126] - 2021年到2022年上半年股本不变，均为427244052元[123][125][126] - 2021年到2022年上半年资本公积不变，均为1319558464.68元[123][125][126] - 2022年上半年专项储备期末余额为3428024.41元，期初余额为3157391.95元[123][125] - 2022年上半年未分配利润期末余额为 - 316677066.26元，期初余额为 - 331443414.38元[123][125] - 2021年半年度专项储备期初余额为14226465.03元[126] - 2021年半年度未分配利润期初余额为 - 102213466.64元[126] - 2022年上半年专项储备本期提取182.157623万元，本期使用248.194956万元，期末余额较期初减少66.037333万元[129] - 2022年上半年综合收益总额为 - 592.023265万元[131] - 2022年期初所有者权益合计145332.908944万元，期末所有者权益合计144740.885679万元[130][132] - 2021年半年度期初所有者权益合计165131.853498万元，期末所有者权益合计158406.440981万元[133][134] - 2022年上半年未分配利润较期初减少6725.412517万元[133] - 2022年上半年综合收益使未分配利润减少3898.938853万元[133] - 2022年上半年所有者投入和减少资本使未分配利润减少2826.473664万元[133] - 公司股本为42724.4052万元[130][132][133][134] - 公司资本公积为153515.784244万元[130][132][133][134] - 公司盈余公积为3367.750882万元[130][132][133][134] 商誉相关 - 2018年公司购买兆盛环保99.18%股权，截至报告期末合并报表商誉账面价值1.94亿元[3] - 截至报告期末，公司合并报表商誉账面价值1.94亿元，兆盛环保仍面临商誉减值风险[46] 公司风险 - 公司面临应收账款增加、商誉减值、未来经营情况不确定性带来的业绩波动等风险[2][3][4] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[51] 非经常性损益 - 公司2022年上半年非经常性损益合计5179700.24元，其中非流动资产处置损益 -480225.20元，计入当期损益的政府补助2886968.75元等[15][16] - 公司将税收返还694048.65元列为经常性损益，原因是实行即征即退税收优惠政策及进项税加计抵减[17] 行业前景与公司业务 - 预测2022年我国节能环保产业产值将突破10万亿元，2023年达到12.3万亿[18] - 到2025年，国家拟使城市生活污水集中收集率达到70%以上，新增完成8万个行政村环境整治，农村生活污水治理率达到40%[18] - 公司主业包括节能环保装备、电工专用装备[18] - 子公司中节能（唐山）环保装备有限公司将唐山市清洁供暖商业模式推广到山东、山西、新疆、河南等地[18] 业绩增长原因 - 电工装备业务订单充足业绩向好，唐山装备能效装备业务部分存量订单确认收入提升业绩[19] - 加大往来款催收力度，部分坏账冲回，处置子公司股权产生投资收益[19] - 强化预算管理，期间费用同比下降，带息负债降低，财务费用减少[19] 子公司业绩 - 启源装备上半年主营业务收入13890.28万元，营业利润1770.06万元，业绩较上年同期明显增长[43] - 唐山装备上半年主营业务收入12075.09万元，营业利润814.11万元，上年存量订单本期确认较多提升业绩[43][44] 公司经营举措 - 启源装备等各子公司市场开拓取得成效，签订多个项目合同，开拓新市场区域[20] - 上半年研发投入强度4.63%，申报国家和地方科研课题及资金支持项目9项[20][22] - 上半年系统立项科研项目及课题23项，部分项目实现良好销售及盈利[21] - 与多所高校开展产学研合作，申报科技研发平台3项[21][22] - 上半年新申请专利13项，授权专利14项，参与制定多项标准[21][22] - 深化合规、风控体系建设，开展全员合规培训，加强采购管理[21][22] 募集资金使用 - 募集资金总额4.081亿元，报告期投入50.35万元，累计投入2.426136亿元，累计变更用途4000万元，占比9.80%[33] - 承诺投资项目募集资金承诺投资总额为40810万元，本报告期投入50.35万元，截至期末累计投入24261.36万元[34][35] - 现有生产设施的技改项目募集资金承诺投资1500万元，截至期末投资进度74.23%，预定可使用状态日期为2020年12月31日[34] - 设立江苏中节项目原承诺投资5000万元，调整后为1000万元，截至期末投资进度100%，预定可使用状态日期为2021年9月30日[34] - 标准化生产基地项目募集资金承诺投资12162.05万元，预定可使用状态日期为2022年12月31日[35] - 支付本次交易的现金对价项目募集资金承诺投资21422.95万元，截至期末投资进度100%，预定可使用状态日期为2019年3月4日[35] - 支付本次募集资金剩余中介费用项目募集资金承诺投资725万元，截至期末投资进度100%，预定可使用状态日期为2019年2月25日[35] - 2019年3月公司使用725万元募集资金置换先期已投入募

财务总体情况 - 本报告期营业收入197,638,996.45元，较上年同期减少10.87%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为 -4,567,513.30元，较上年同期增长87.74%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为68,266,785.79元，较上年同期减少62.34%[3] - 本报告期末总资产3,002,715,016.03元，较上年度末减少11.57%[3] - 2022年第一季度公司资产总计30.03亿元，较上期33.96亿元有所下降[14] - 营业总收入1.98亿元，较上期2.22亿元有所降低[16] - 营业总成本2.05亿元，较上期2.47亿元减少[16] - 营业利润为-475.57万元，较上期-3730.75万元亏损幅度收窄[17] - 利润总额为-479.16万元，较上期-3655.67万元亏损幅度收窄[17] - 净利润为-623.83万元，较上期-3894.57万元亏损幅度收窄[17] - 归属于母公司所有者的净利润为-456.75万元，较上期-3726.47万元亏损幅度收窄[17] - 少数股东损益为-167.07万元，较上期-168.09万元基本持平[17] - 综合收益总额为-623.83万元，上年同期为-3894.57万元；归属于母公司所有者的综合收益总额为-456.75万元，上年同期为-3726.47万元[18] - 基本每股收益为-0.0107元，上年同期为-0.0872元；稀释每股收益为-0.0107元，上年同期为-0.0872元[18] 资产项目变动 - 货币资金较年初减少44.79%，主要系归还金融机构借款所致[6] - 其他流动资产较年初增加35.41%，主要是待抵扣进项税增加所致[6] - 在建工程较年初增加79.17%，主要是实施技改项目所致[6] - 合同负债较年初增加30.35%，主要是兆盛环保预收款项增加所致[6] - 期末货币资金415,875,761.07元，较年初753,240,278.41元减少[13] - 期末应收票据72,101,076.63元，较年初89,189,503.66元减少[13] - 期末应收账款848,423,452.52元，较年初903,555,148.02元减少[13] - 期末存货430,800,411.26元，较年初397,968,049.14元增加[13] - 期末流动资产合计2,020,211,464.55元，较年初2,389,302,620.36元减少[13] - 期末长期应收款50,250,919.27元，较年初60,250,919.27元减少[13] - 期末固定资产454,216,461.88元，较年初461,437,373.04元减少[13] 负债情况 - 流动负债合计11.70亿元，较上期15.56亿元减少[14] - 非流动负债合计2.33亿元，与上期2.34亿元基本持平[15] 费用变动 - 销售费用较上年同期减少53.41%，主要是上年1月份并表融合环保的利润表所致[6] - 财务费用较上年同期减少69.12%，主要是归还金融机构贷款所致[6] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为24,164名[8] - 前十名股东中，中国节能环保集团有限公司持股比例22.97%，持股数量98,133,708股[8] 限售股份情况 - 限售股份期初总数41,584,468股，本期解除限售37,735,850股，期末限售3,848,618股[10] 现金流量情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金为3.02亿元，上年同期为3.44亿元[19] - 收到的税费返还为81.97万元，上年同期为226.28万元；收到其他与经营活动有关的现金为1202.65万元，上年同期为4.43亿元[20] - 经营活动现金流入小计为3.15亿元，上年同期为7.89亿元；经营活动现金流出小计为2.47亿元，上年同期为6.08亿元；经营活动产生的现金流量净额为6826.68万元，上年同期为1.81亿元[20] - 投资活动现金流入小计上年同期为6.33亿元；投资活动现金流出小计为141.48万元，上年同期为1529.98万元；投资活动产生的现金流量净额为-141.48万元，上年同期为6.18亿元[20] - 筹资活动现金流入小计为2亿元，上年同期为1.48亿元；筹资活动现金流出小计为6.04亿元，上年同期为6.25亿元；筹资活动产生的现金流量净额为-4.04亿元，上年同期为-4.77亿元[20][21] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1.54万元，上年同期为-10.56万元[21] - 现金及现金等价物净增加额为-3.37亿元，上年同期为3.22亿元；期初现金及现金等价物余额为7.43亿元，上年同期为5.02亿元；期末现金及现金等价物余额为4.06亿元，上年同期为8.24亿元[21] 审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[22]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2021年总体营业收入较上年度出现一定幅度下降[3] - 营业收入为11.34亿元，同比下降39.79%[16] - 公司2021年归属于上市公司的净利润为负，亏损金额较上年同期有所减少[3] - 归属于上市公司股东的净亏损为2.36亿元，同比收窄51.81%[16] - 扣除非经常性损益的净亏损为3.77亿元，同比收窄24.91%[16] - 加权平均净资产收益率为-14.80%，同比改善10.20个百分点[16] - 公司营业收入11.34亿元人民币，同比下降39.79%[31] - 归属于上市公司股东净亏损2.36亿元人民币，较上年同期增长51.81%[29] - 第四季度营业收入最高，达4.10亿元[18] - 第四季度净亏损最大，达1.73亿元[18] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售费用同比下降36.04%至64,369,545.67元，主要因处置子公司及会计方法变更[46][47] - 管理费用同比下降35.20%至115,925,843.06元，主要因处置子公司及会计方法变更[47] - 财务费用同比下降58.92%至45,976,851.35元，主要因偿还金融机构贷款[47] - 研发费用同比下降53.84%至52,566,663.62元，主要因处置子公司及会计方法变更[47] - 研发投入金额同比下降62.23%，从2020年的1.39亿元降至2021年的5256.67万元[52] - 研发投入金额为5256.67万元，占营业收入比例为4.64%[52] 各条业务线表现 - 能效装备业务、污水处理设备营业收入及盈利较去年同期均有所下降[3] - 环保业务收入7.78亿元人民币，占比68.58%，同比下降15.99%[32] - 制造业收入3.36亿元人民币，占比29.67%，同比下降28.23%[32] - 大气污染减排业务收入365万元人民币，同比下降97.86%[32] - 环境能效监控与大数据服务收入2528万元人民币，同比下降96.08%[32] - 大气污染减排业务收入365.02万元，同比增长10.19%但营业成本占比下降2.34%[34][39] - 电工装备业务收入3.36亿元，同比增长24.51%且营业成本占比提升7.81%[34][39] - 环保装备业务收入7.46亿元，同比增长7.53%且营业成本占比大幅提升38.43%[34][39] - 脱硝催化剂销售量同比下降91.13%至329.56立方米，生产量同步下降91.14%[35] - 变压器专用设备销售量同比增长53.18%至530台，生产量增长43.35%[35] - 环境监测设备销售量同比下降81.28%至286套[36] - 电代煤专用设备生产量同比增长90.31%至18,951套[36] - 兆盛环保为污水处理环保设备行业领先装备制造商及区域环境治理整体解决方案综合服务商[26] - 子公司中节能（唐山）环保装备有限公司主要产品为清洁能源供暖系列及能源循环经济装备[26] - 电工装备业务包括变压器专用设备、组件及高电压实验设备等产品[26] - 公司主营业务为节能环保装备、电工专用装备，核心竞争力未发生重大不利变化[4] 各地区表现 - 华北地区收入4.98亿元人民币，同比增长16.53%[32] - 华北地区收入4.98亿元，同比增长15.53%且毛利率基本持平[34] - 直销模式收入11.34亿元，同比增长13.49%但毛利率下降5.66%[34] 管理层讨论和指引 - 公司转让北京融合环保有限公司100%股权，启源（西安）大荣环保科技不再纳入合并范围[3] - 原环境能效监控与大数据服务业务及大气污染减排业务置出，导致营业收入大幅下降[3] - 信用减值损失对公司整体业绩造成较大影响，主要系对启源（西安）大荣环保科技计提坏账损失[3] - 资产减值损失主要系计提的商誉减值准备[3] - 公司应收账款结构优化，存量大幅下降，增量增速放缓[5] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司完成转让融合环保100%股权及相关债权[29] - 公司出售融合环保股权导致环境能效监控业务收入占比下降18.35%[39][40] - 公司制定"两金"压控工作方案和目标以加快清收存量并严格控制增量[100] - 公司2021年度不进行现金分红及资本公积金转增股本[135] - 公司2021年度现金分红总额为0元，利润分配比例为0%[133][135] 研发与创新 - 公司开展集团级课题2项及内部课题18项涉及大气治理、污水处理等领域[27] - 分布式垃圾处理装备开发项目获市场初步认可[27] - 烟气多污染物协同治理技术课题获2020年度国家科学技术进步奖一等奖[27] - 唐山装备石墨烯自控温发热涂层项目获央企熠星创新创业大赛三等奖[27] - 启源装备铁心横剪生产线获批陕西省首台套重大技术装备项目[27] - 兆盛环保被列入国家鼓励发展的重大环保技术装备目录支撑单位[27] - 研发人员数量为187人，同比下降27.52%[50] - 研发人员数量占比为19.30%，同比上升6.31个百分点[50] - 硕士学历研发人员数量为22人，同比下降58.49%[50] - 30至40岁研发人员数量为94人，同比下降33.33%[50] - 分布式垃圾处理装备开发目标为建设100吨/日规模的生活垃圾热解气化装备[51] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2.21亿元，同比大幅改善269.14%[16] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长269.14%，从2020年的-1.3亿元转为2021年的2.21亿元[54] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长114.84%，达到4.91亿元，主要因处置子公司融合环保股权[54][56] - 筹资活动现金流入同比减少49.92%，从22.37亿元降至11.2亿元，主要因新增借款减少[54][56] - 现金及现金等价物净增加额同比变化-250.44%，从2020年的-1.61亿元转为2021年的2.41亿元[54] 资产与负债结构 - 资产总额为33.96亿元，同比下降41.66%[16] - 货币资金占总资产比例从9.43%上升至22.18%，增加12.75个百分点，主要因处置子公司收到款项[59] - 应收账款占总资产比例从38.21%降至26.61%，减少11.6个百分点，主要因处置子公司及会计方法变更[59] - 短期借款同比减少67%，从11.91亿元降至3.93亿元，主要因偿还金融机构借款[59][56] - 以公允价值计量的其他权益工具投资期末余额为422,623.41元，较期初下降8.48%[61] - 报告期投资额大幅下降至1,000,000元，同比暴跌99.83%[64] - 受限货币资金年末余额为9,892,454.94元，较年初46,794,063.32元下降78.85%[62][63] - 银行承兑汇票保证金年末余额2,678,100.30元，较年初下降29.45%[62] - 履约保证金年末余额7,167,646.10元，较年初下降22.97%[62] 非经常性损益及投资收益 - 非经常性损益项目中非流动资产处置损益贡献1.27亿元[20] - 税收返还464.50万元被列为经常性损益项目[22] - 投资收益1.14亿元，占利润总额-45.27%，主要来自转让子公司融合环保[57] - 信用减值损失-1.65亿元，占利润总额65.6%，主要因对子公司往来款计提坏账[58] - 资产减值损失-8468.65万元，占利润总额33.66%，主要因商誉减值[58] - 转让融合环保7.9%股权实现交易价格5000万元，交易损益996.6万元[182] - 转让融合环保100%股权实现投资收益12615.22万元[183] - 股权出售贡献投资收益1.261522亿元人民币[95][98] - 股权出售产生净利润影响占净利润总额比例为-53.43%[95] 子公司表现 - 子公司兆盛环保报告期净亏损9.43040111亿元人民币[97] - 子公司启源有限报告期净利润为269.182473万元人民币[97] - 子公司启源雷宇报告期净利润为423.515715万元人民币[97] - 子公司唐山装备报告期净利润为679.631453万元人民币[97] - 子公司河南检测报告期净亏损384.918829万元人民币[97] - 兆盛环保总资产为8.6171754695亿元人民币[97] - 唐山装备营业收入为3.382175642亿元人民币[97] 客户与供应商集中度 - 前五名客户合计销售额为266,581,195.99元，占年度销售总额比例23.51%[43][44] - 前五名供应商合计采购金额为213,840,733.18元，占年度采购总额比例21.80%[45] - 第一大客户销售额89,924,672.57元[44] - 第二大客户销售额69,312,725.19元[44] - 第一大供应商采购额105,479,292.02元，占年度采购总额比例10.75%[45] - 第二大供应商采购额58,202,651.37元，占年度采购总额比例5.93%[45] 募集资金使用 - 2019年非公开发行募集资金累计使用比例59.33%，尚未使用金额16,598.99万元[66] - 募集资金总体使用中累计变更用途4,000万元，变更比例4.07%[66] - 电工专用设备扩建项目累计实现效益5,526.37万元，未达预计效益[68] - 现有生产设施技改项目投资进度70.87%，低于预期[68] - 标准化生产基地项目投资进度0%，尚未投入资金[69] - 电工专用设备扩建项目累计投资金额为6728.47万元，转让实现效益4196.18万元[72] - 超募资金总额为33720.4万元，其中4800万元用于永久补充流动资金[73][74] - 扩大片式散热器产能项目预算由4950万元调整为29610万元，募集资金投入14000万元[78] - 中节能西安国际节能环保装备示范园建设项目支付款项10681.49万元[81] - 购买发展用地实际支付4897.77万元，超预算391.52万元[76] - 使用超募资金购买银行保本理财产品总额度不超过13000万元[87] - 闲置超募资金理财到期1000万元用于补充流动资金[88] - 超募资金账户余额0.42万元补充流动资金并注销专户[90] - 使用募集资金725万元置换先期投入募投项目的自筹资金[90] - 节余募集资金11,258万元已全部用于补充流动资金[90] - 使用闲置募集资金16,000万元暂时补充流动资金并于2021年3月11日全部归还[90] - 超募资金投资项目剩余银行账户款项225.07万元补充流动资金[90] - 调整募集资金投资项目金额由5,000万元降至1,000万元[91][93] - 募集资金变更项目江苏中节能兆盛智慧环境科技有限公司投入1,000万元且投资进度达100%[93] - 电工专用设备生产扩建项目预算调减10,395.55万元[92] - 节余募集资金8,962.74万元中8,000万元用于永久补充流动资金[90] - 募集资金专户注销完成并将剩余资金转入公司基本户[90][92] 关联交易与担保 - 与中节能财务公司存款业务期末余额50672.91万元，存款利率范围0.455%-1.755%[186] - 与中节能财务公司贷款业务期末余额20000万元，贷款利率范围4.0%-4.1%[187] - 中节能财务公司授信额度20000万元，实际发生额20000万元[187] - 对子公司中节能六合天融环保科技提供担保总额7050.04万元[191] - 对子公司中节能天融科技提供担保总额16845.11万元[192] - 报告期末实际担保余额合计为7271.7万元[198] - 报告期末已审批的担保额度合计为3.83亿元[198] - 实际担保总额占公司净资产的比例为4.94%[198] - 为资产负债率超过70%对象提供的担保余额为6380.21万元[198][199] - 单笔最大担保金额为500万元（2020年12月9日）[197] - 单笔最小担保金额为0.73万元（2019年6月28日）[196] - 2020年3月6日集中审批多笔担保，单日审批总额超1000万元[197][198] - 担保类型全部为连带责任保证[196][197][198] - 担保期限以1年期为主（2020年后）[197][198] 诉讼与仲裁 - 赵县兆盛公司BT合同纠纷案涉案金额为3941.85万元[177] - 肥乡兆盛公司BT合同纠纷案涉案金额为4600.98万元[177] - 肥乡案调解约定分期付款总额为4275.15万元（1000万元+1137.57万元+1282.54万元+855.03万元）[177] - 唐山装备诉众信嘉华买卖合同纠纷案涉案金额为3097.84万元[178] - 唐山装备诉滦南县住建局买卖合同纠纷案涉案金额为7247.72万元[178] - 滦南案被告已还款200万元剩余7047.2万元未支付[178] - 启源有限诉洛阳晟尊买卖合同纠纷案涉案金额为37.68万元[178] - 兆盛环保诉博天环境票据追索权纠纷案涉案金额为224.94万元[178] - 南通睿天诉唐山装备买卖合同纠纷案涉案金额为706.9万元[179] 公司治理与人员变动 - 2021年2月9日董事长朱彤因个人身体原因离任[110][112] - 2021年12月6日总经理赵文峰因工作调整辞任总经理及董事职务[111][112] - 2021年12月16日何曙明被聘任为公司总经理[112] - 公司董事长周康自2020年12月起担任中国环境保护集团有限公司董事长及党委书记[114][119] - 董事兼总经理何曙明自2021年3月起任中环保水务投资有限公司纪委书记[114] - 董事丁航自2012年4月起任中国节能环保集团有限公司战略管理部主任[115] - 董事齐连澎自2021年3月起任中国节能环保集团有限公司财务管理部高级专家一级（副主任级）[115] - 独立董事李俊华现任清华大学环境学院教授及烟气多污染物控制国家工程实验室主任[115] - 独立董事骆建华现任全国工商联环境商会副会长兼首席环境政策专家[115][120] - 独立董事李玲现任中央财经大学会计学院教授[116][120] - 监事会主席沈坚现任中国节能环保集团有限公司审计部高级专家[116][118] - 监事刘广生现任中交西安筑路机械有限公司党委副书记及纪委书记[116][118] - 副总经理赵文峰曾任中节能六合天融环保科技有限公司副总经理[116] - 2021年度公司实际支付高级管理人员薪酬总额为308.31万元[121] - 独立董事津贴从每年4.8万元提高至7.2万元，增幅50%[121] - 董事长周康税前报酬总额为4.15万元[122] - 职工监事吴佳获得最高税前报酬41.4万元[123] - 副总经理赵文峰税前报酬达53.85万元[123] - 离任董事长朱彤获得税前报酬31.68万元[123] - 控股股东推荐的在职非独立董事津贴调整为0元[121] - 3名独立董事津贴提高后合计金额21.6万元[121] - 领取薪酬的董事、监事及高级管理人员共18人[121] - 董事会秘书郭新安期末持股数量为63,374股[109] 内部控制与审计 - 公司合并资产总额33.9569462397亿元，内部控制评价范围涵盖100%资产[137] - 纳入内部控制评价范围的单位共12家，包括本部1户、二级公司5户、三级公司6户[137] - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例为100%[140] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并财务报表营业总收入的比例为100%[140] - 财务报告重大缺陷数量为0个[141] - 非财务报告重大缺陷数量为0个[141] - 财务报告重要缺陷数量为0个[141] - 非财务报告重要缺陷数量为0个[141] - 监事会报告期内未发现公司存在风险[129] 环境与社会责任 - 公司及其子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[144] - 报告期内公司未发生环境污染事件或因环境问题受到行政处罚[145] - 公司未发生造成3人以上死亡或10人以上重伤的安全事故[141] - 公司未发生达到重大环境事件(Ⅱ级)的情形[141] - 公司采购贫困地区农副产品金额为4.75万元[147] - 县镇村垃圾每天产生50至60万吨亟待处理[51] - 医疗废物处理市场规模2020年增长率达15%，预计2022年将逼近85亿元[49] - 医疗废物处理设备产能2022年预计增长率可达20%[49]