证券代码：003041 证券简称：真爱美家 公告编号：2024-019 本公司 2023 年年度利润分配方案为：以公司现有总股本 144,000,000 股为 基数，向全体股东每 10 股派 4 元人民币现金（含税；扣税后，QFII、RQFII 以 及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每 10 股派 3.6 元；持有首发后限售 股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，本 公司暂不扣缴个人所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算应纳税额 【注】；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金所 涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有基金 份额部分实行差别化税率征收），同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 2 股。 2023 年年度利润分配实施公告的更正公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江真爱美家股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 29 日披露 的《2023 年年度利润分配实施公告》（公告编号：2024-018），经事后审核， 对部分 ...

证券代码：003041 证券简称：真爱美家 公告编号：2024-018 2、公司本次实施的利润分配方案自披露至实施期间，公司股本总额未发生 变化。 3、公司本次实施的利润分配方案与公司 2023 年年度股东大会审议通过的分 配方案一致，并以分配比例不变的方式分配。 浙江真爱美家股份有限公司 2023 年年度利润分配实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江真爱美家股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年度利润分配预案已 获 2024 年 5 月 22 日召开的公司 2023 年年度股东大会审议通过，现将利润分配 事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案的情况 1、公司于 2024 年 5 月 22 日召开 2023 年年度股东大会审议通过《关于公司 2023 年度利润分配预案的议案》。公司利润分配方案为：以现有总股本 144,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 4 元（含税），共计 分配现金股利 57,600,000 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本， 剩余未分配利润结转以后年度。 4、公司 ...

证券代码：003041 证券简称：真爱美家 公告编号：2024-017 浙江真爱美家股份有限公司 2023年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会没有否决议案的情形； 5.网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024年5月22日 9:15—9:25,9:30—11:30和13:00—15:00。通过深圳证券交易所互联网投票系统 投票的具体时间为：2024年5月22日上午9:15至下午15:00期间。 6.召开方式：现场会议与网络投票相结合的方式。 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1.会议召集人：浙江真爱美家股份有限公司（以下简称"公司"）董事会； 2.会议主持人：公司董事长郑期中先生； 3.现场会议召开时间：2024年5月22日（星期三）下午2:30； 4.现场会议召开地点：浙江省义乌市江东街道佛堂大道399号公司三楼会议 室； 7.本次股东大会的召集和召开符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》等 有关法律、行政法规、部门 ...

国浩律师（杭州）事务所 真爱美家 2023 年年度股东大会之法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 本所律师仅根据本法律意见书出具日以前发生或存在的事实及有关法律、行 政法规、规范性文件及《公司章程》的规定发表法律意见。在本法律意见书中， 国浩律师（杭州）事务所 真爱美家 2023 年年度股东大会之法律意见书 关于 浙江真爱美家股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：浙江真爱美家股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所（以下简称本所）接受浙江真爱美家股份有限公司 （以下简称公司）的委托，指派律师列席公司 2023 年年度股东大会（以下简称 本次股东大会），并根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、中国证券监督管理委员会（以下 简称中国证监会）发布的《上市公司股东大会规则》（2022 修订）（以下简称《股 东大会规则》）、《上市公司治理准则》（2018 修订）（以下简称《治理准则》）和 深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》 （2020 年修订）（以下简称《网络投票细则》）等法律、行政法规、规范性文件 及现行有 ...

投资评级 - 增持（首次）[1][3][73] 核心观点 - 报告研究的具体公司为毛毯出口龙头公司，2024Q2智能新工厂投产，智能化改造预计推动毛利率显著提高，同时新品类打开增长空间，2024 - 2026年归母净利润预计为1.47/2.33/2.58亿元，对应PE13.2/8.4/7.5X[3][73] 真爱美家：毛毯出口龙头公司 - 公司成立于2010年，前身为真爱毛纺，家族控股股权结构集中，实际控制人郑期中直接+间接持股40.91%，毛毯营收占比超96%为核心业务，外销占总营收比重持续增长，主要销售地区为西亚和非洲，以ODM直销为主要模式，自有品牌销售占比超两成，营收较为稳定，净利润有所波动，利润率呈现上行趋势，销售费用管理成效明显，新工厂投用带来研发及管理费用率上行[9][11][13][14][16][17][19][20] 毛毯主业 - 全球毛毯市场规模超58亿美元，2017 - 2022年5年CAGR为4.3%，合成纤维占70%以上，北美为全球第一大毛毯进口地区，中东为重要市场，中国是毛毯主要出口国，市场集中度不断提升，竞争格局分散，江浙鲁为主要出口地，报告研究的具体公司为毛毯生产和出口的龙头企业，近三年市场份额保持在3.4% - 4%之间，2019年中东市场占有率超12%[23][24][25][28][29][31][32] 短期看公司智能工厂落地 - 新工厂全面升级，智能化将显著提高公司利润率水平，通过自动化以及技术升级实现人力、原材料、水、能源、电力成本的显著降低，经测算一期满产后，毛毯单吨成本可下降2634元，毛毯毛利率将从2023年的21.5%提升至36.6%，单吨折旧费用将增加1486元，新工厂投产有望带动公司利润率上行[33][45][46][48] 中长期看公司拓地毯品类 - 智能新工厂一期投产后总产能将达到6.5 - 7万吨，二期还预留2.5万吨产能提升空间，公司产能利用率、产销率过去一直保持较高水平，老客户订单预计可以消化部分产能，我国地毯对中东市场的出口额持续提升（2018 - 2023年CAGR达19.8%），且地毯和公司优势产品毛毯的渠道、技术均可复用，地毯业务有望加速扩张，成为公司第二增长曲线[2][49][51][54] 盈利预测 - 关键假设：毛毯业务2024/2025/2026年产量分别达到4.82/5.92/6.44万吨，收入分别达到9.74/12.14/13.42亿元，毛利率25.3%/28.8%/30.3%；床上用品2024/2025/2026年收入分别达到0.18/0.18/0.19亿元，毛利率保持39.0%；其他产品2024/2025/2026年收入分别达到640/736/810万元，毛利率76.2%/76.2%/76.3%；2024/2025/2026年销售费用率1.36%/1.19%/1.13%，管理费用率3.35%/3.30%/3.25%，研发费用率6.21%/5.71%/5.58%，预计2024 - 2026年公司归母净利润1.47/2.33/2.58亿元，对应PE13.2/8.4/7.5X[66][67][68][70][71][73]

保荐总结报告书 国投证券股份有限公司 关于浙江真爱美家股份有限公司 首次公开发行股票并上市持续督导保荐总结报告书 国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"或"保荐机构"）作为浙 江真爱美家股份有限公司（以下简称"真爱美家"、"公司"、"发行人"、 "上市公司"）首次公开发行股票并上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定，对真爱美家首次公 开发行股票进行尽职推荐和持续督导，持续督导期已于2023年12月31日届满。 保荐机构根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上 市规则》等相关法律、法规和规范性文件的要求，对真爱美家出具本持续督导 保荐总结报告书，具体情况如下： 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐工作总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承 担法律责任。 2、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会和深圳证券交易所对保荐 工作总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。 3、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐 业务管理办法》及深 ...

国投证券股份有限公司关于 浙江真爱美家股份有限公司 2023 年度保荐工作报告 | （1）向深圳证券交易所报告的次数 | 无，除按规定出具的核查意见、 | | --- | --- | | | 现场检查报告、培训情况报告 外，不存在其他需要向交易所报 | | | 告的情形 | | （2）报告事项的主要内容 | 不适用 | | （3）报告事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | 8．关注职责的履行情况 | | | （1）是否存在需要关注的事项 | 否 | | （2）关注事项的主要内容 | 不适用 | | （3）关注事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | 9.保荐业务工作底稿记录、保管是否合规 | 是 | | 10.对上市公司培训情况 | | | （1）培训次数 | 1次 | | （2）培训日期 | 2023年12月5日 | | （3）培训的主要内容 | 主要讲解了《上市公司独立董事 | | | 管理办法》《深圳证券交易所上 | | | 市公司自律监管指引第1号—— | | | 主板上市公司规范运作》等法规 | | | 动态，并结合相关违规案例分析 | | | 和讨论了上市公司合规运作注 | | | 意要点， ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江真爱美家股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2024 年 5 月 14 日（星 期二）下午 15:00-17:00 在全景网召开 2023 年度业绩说明会。本次业绩说明会 将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台" （http://ir.p5w.net）参与本次业绩说明会。 证券代码：003041 证券简称：真爱美家 公告编号：2024-016 浙江真爱美家股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长郑期中先生、总经理郑其明先生、 财务总监梅英雄先生、董事会秘书胡洁女士、独立董事吕滨女士。 投 资 者 可 于 2024 年 5 月 13 日（星期一）下午 17:00 前访问 http://ir.p5w.net/zj/或通过公司邮箱 003041@zamj.cn 进行预先提问。公司将 在业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。欢迎广大投资者积极参与 本次网上业绩说明会。 特此公告。 浙江真爱美家股份有限公司董事会 2024 年 5 ...

报告公司投资评级 - 报告维持对真爱美家的买入-A评级 [1] 报告的核心观点 2023年业绩波动较大 - 2023年政府补贴较少且递延至2024Q1确认,导致2023年业绩有所下滑但2024Q1业绩增长较快 [1] - 2023年市场表现欠佳,但真爱美家各项指标保持韧性,产品主要出口至中东和非洲,收入表现优于市场整体 [1] - 2023年毛利率22.1%,同比提升0.9个百分点,费用率11.2%,同比提升1.0个百分点,体现了较强的运营韧性 [1] 2024Q1业绩表现优于市场 - 2024Q1收入下滑3.6%,但优于毛毯出口市场整体下滑15.3%和28.4%,市占率有所提升 [1] 新工厂投产或是毛利率提升原因 - 2024Q1毛利率23.8%,同比提升5.6个百分点,或与新工厂部分转固和个别生产流程提前运营有关 [1] - 新工厂投产后,预计将带动产能提升、生产成本大幅下降,从而提升公司盈利能力 [2] 根据目录分别总结 投资评级 - 维持买入-A评级,6个月目标价为18.6元,相当于2024年15倍动态市盈率 [1][2] 2023年业绩分析 - 2023年收入952.7亿元,同比下降2.6%;净利润105.9亿元,同比下降31.7% [1] - 2023年毛利率22.1%,同比提升0.9个百分点,费用率11.2%,同比提升1.0个百分点,体现较强运营韧性 [1] 2024Q1业绩分析 - 2024Q1收入1.6亿元,同比下降3.6%,但优于市场整体下滑,市占率有所提升 [1] - 2024Q1毛利率23.8%,同比提升5.6个百分点,或与新工厂部分转固和生产流程提前运营有关 [1] 未来发展前景 - 新工厂投产后,预计将带动产能提升、生产成本大幅下降,从而提升公司盈利能力 [2]

分组1：公司业绩情况 - 2023年度公司实现营业收入9.5亿，同比降低2.64% [2] - 2023年度归属于上市公司股东的净利润1.06亿，同比降低31.66% [2] - 2023年度扣非后净利润9165万，同比降低14.77% [2] - 2023年公司总资产和归属上市公司股东的净资产同比增长13.41%和4.55% [2] - 2023年实现毛利率21.47%，比上年同期增1.12% [2] - 2023年产能利用率继续保持93%以上 [2] - 2024年一季度公司实现归属于上市公司股东的净利润2634万，同比增长105.56% [2] - 2024年一季度扣非后净利润1719万，同比增长33.41% [2] - 2024年一季度经营活动产生的现金流量 -994万 [2] 分组2：业绩变动原因 - 2023年净利润和扣非净利润同比下降主要原因为新厂房折旧计提、土地税费调整、政府补助减少和汇兑收益下降等因素 [2] - 2024年一季度经营性现金流减少主要原因为今年航运船期增加，客户收货与付款延后所致 [2] 分组3：智能新工厂情况 - 智能新工厂建设正按计划进行安装调试中，开机前的调试已基本全部完成，预计五月中逐步开机投产 [2] 分组4：产能提升应对策略 - 继续聚焦核心品类仿韩毯、叠加云毯品类提升，深耕中东、北非等中高克重毛毯市场，关注中亚、中非、欧美等新市场 [2] - 注重婴童毯、毯套件等细分市场品类以满足市场开拓需求，持续提升花色、风格、包装设计、品牌等软实力，提升产品附加值和竞争力、强化自有品牌，稳固并扩大优势，提升市占率 [2] 分组5：竞争优势情况 - 公司在生产规模、产品质量、新产品和技术研发等方面处于行业领先地位，在成本控制方面有较强竞争力 [2][3] - 积极对标山东、江苏等主要毛毯生产厂家，挖潜成本控制优势和产品品质优势，增强销售定价主动权，提升竞争优势 [3] 分组6：产品调价因素 - 公司主要根据当期原材料价格波动和汇率变动适时调整产品售价 [3] 分组7：销售渠道及自有品牌情况 - 公司目前以ODM为主，自有品牌销售占比约三成，其余为OEM [3] - 主品牌truelove和副品牌inlove在出口当地市场已具备一定品牌口碑和基础，并以迪拜为辐射中心向中东、北非和东欧扩散，未来会持续加强自有品牌打造、提升市场竞争力 [3]