公司基本情况 - 专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，以精密冲压模具为本，为汽车、通信等行业提供整体解决方案 [2] - 是国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、模具出口重点单位，建立了广东省汽车大型零部件模具工程技术研究中心和企业技术中心 [2] - 在汽车轻量化成形方面拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车行业提供轻量化整体解决方案 [2] 产值与订单产能情况 - 2021 年经营情况查阅业绩预告，2022 年产值预计 30 多亿 [2] - 目前订单充足，在手订单和产能匹配 [2] 订单排产情况 - 汽车行业和动力电池行业项目排期基本为 5 年，过程中数据滚动更新 [3] 原材料成本应对措施 - 2020 年四季度以来，钢材、铝材价格大幅上涨，采购成本增加，2021 年净利润下滑 [3] - 采用锁价采购模式，暂未将价格波动传导到下游市场，积极和客户沟通补偿差价，2022 年按季度更新材料价格 [3] 模具替换周期 - 国内客户模具生产寿命 100 万件，国外客户模具生产寿命 200 - 300 万件，能达客户要求 [3] 动力电池结构件业务 - 客户有宁德时代、孚能科技、欣旺达等知名头部企业 [3] - 动力电池是未来主要发展赛道和业绩增速较快业务之一 [3] 产品未来发展规划 - 着重往新能源赛道发展，包括新能源汽车、动力电池以及储能 [3] - 看好新能源汽车及动力电池赛道，因新能源汽车渗透率增长和爆发性增长 [3] - 看好储能行业赛道，响应“碳中和”规划，已和部分国内光伏逆变器头部企业合作洽谈且有订单在手 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002965，证券简称祥鑫科技，债券代码 128139，债券简称祥鑫转债 [1] - 投资者关系活动时间为 2022 年 02 月 24 日，地点在广东省东莞市长安镇建安路 893 号公司办公室 [2] - 上市公司参与人员为副总经理、董事会秘书陈振海先生 [2] 公司业务介绍 - 专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业客户提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心 [2] - 在汽车轻量化成形方面拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车行业客户提供轻量化整体解决方案 [2] 提问环节 公司竞争优势 - 主营业务包括汽车模具、汽车车身结构件、动力电池箱体等产品，技术竞争优势有钢铝连接技术、自冲铆接(SPR)技术、热融自攻丝技术(FDS)技术、热成型及拼焊板技术，可提供从模具到结构件的整体解决方案 [3] 未来战略规划 - 积极拥抱新能源，重点发展新能源赛道，包括新能源汽车、动力电池以及储能产品，调整产品结构，提高新能源产品占比，目标未来五年复合增速 30%以上 [3] 2021 年利润率下滑原因 - 钢、铁、铝等大宗商品价格大幅上涨致产品利润下降 [3] - 芯片短缺使客户需求降低，新增生产基地不能如期释放产能，固定资产折旧与摊销增加 [3] - 计提可转换公司债券利息和摊销 2021 年限制性股票激励计划的股份支付费用 [3] 原材料价格影响 - 会根据材料价格趋势提前锁价，按季度和客户更新价格，内部通过提高生产效率和规模化生产降低成本，减少原材料价格波动影响 [3] 动力电池结构件业务 - 2018 年开始为宁德时代等知名电池厂商供应动力电池结构件，2022 年进入威睿电动汽车技术（宁波）有限公司供应体系 [3] - 动力电池是主要发展赛道之一和业绩增速较快业务之一，力争成为动力电池行业头部供应商 [3]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车提供轻量化方案 [1] 价格机制 - 公司与主要客户建立价格联动机制，按月度或季度更新铝料价格，与供应商达成价格联动共识，按市场月度均价调整铝料价格，对钢材进行锁价 [1][2] 业务发展与市场趋势 - 储能、光伏逆变器精密金属结构件是未来重点业务，到2025年新型储能将步入规模化发展阶段，公司已向华为等知名企业供应相关产品 [2] - 到2025年新能源汽车销售量占汽车总产销量20%以上，公司为广汽埃安等新能源汽车供应车身结构件，为宁德时代等供应动力电池金属结构件，新能源汽车业务占比将逐步提升 [2] 子公司规划 - 墨西哥子公司销售车身、座椅等结构件，配套延锋等客户，目标战略客户有特斯拉等 [2] 技术水平与竞争力 - FDS技术处于行业领先水平，是率先实现FDS量产的企业之一，在效率提升和实验验证方面经验丰富 [2] - 主要以冲压工艺为主，效率高、成本低，能针对不同客户设计配套解决方案，持续关注先进成型技术并有技术储备 [3] - 技术竞争优势有钢铝连接技术、自冲铆接(SPR)技术、热融自攻丝技术(FDS)、热成型及拼焊板技术，能提供新能源产品整体解决方案 [3] 电池托盘技术 - 当前电池箱体产品结构主要为CTP结构，应用FDS、FSW等连接技术，储备丰富电池箱体连接技术，与客户在CTP3.0、CTC、CTB技术上有共同开发意向 [3] - 认为未来CTP、CTC、CTB三种方案都会存在，公司密切关注技术发展并进行储备 [3] 客户供应情况 - 向比亚迪供应新能源汽车车身结构件，包括车身高强钢结构件、座椅扶手骨架部件、流水槽等，并建立持续开发合作意向 [4] 疫情影响 - 国内疫情局部多点散发对部分地区汽车产业链上下游企业出货及运转效率有一定影响，但对公司全年生产和交付无影响 [4]

参与单位 - 77 家机构投资者参与，包括东方证券、国金证券、天风证券等 [1] 活动信息 - 活动类型为电话会议 [2] - 时间为 2022 年 05 月 26 日，地点在广东省东莞市长安镇建安路 893 号祥鑫科技股份有限公司会议室 [3] 公司概况 - 专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心 [3] - 在汽车轻量化成形方面拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车行业提供轻量化整体解决方案 [3] 业务与市场 产品定价与利润 - 产品定价由材料费、加工费和管理费构成 [4] - 2021 年原材料上涨影响利润，因项目定点早按原材料费定价，2022 年与客户和供应商建立价格联动机制，减少原材料价格波动影响 [4] 营收增长来源 - 新能源汽车业务：为广汽埃安、蔚来等供应车身结构件，为宁德时代等供应动力电池金属结构件，在手订单充足，业务占比将逐步提升 [4] - 储能、光伏逆变器精密金属结构件业务：是未来重点发展业务，到 2025 年新型储能将步入规模化发展阶段，公司已向华为等供应相关产品并拓展战略客户 [4][6] 疫情影响 - 国内疫情局部多点散发对部分地区汽车产业链上下游企业出货及运转效率有一定影响，但对公司全年生产和交付无影响 [4][5] 技术优势 与竞争对手对比 - 主营业务包括汽车模具、车身结构件、动力电池箱体等，技术竞争优势有钢铝连接技术、自冲铆接 (SPR) 技术、热融自攻丝技术 (FDS) 技术、热成型及拼焊板技术，能提供整体解决方案 [5] CTP/CTC/CTB 技术 - 电池箱体产品结构主要为 CTP 结构，应用 FDS、FSW 等主流连接技术，已储备丰富电池箱体连接技术，与客户在 CTC 和 CTB 技术上有共同开发意向 [5] 成型方式技术路线 - 冲压成型：优势是生产效率高、开发周期短、零件精密度高、量产后成本低；缺点是生产需昂贵工装，产品量不大时无成本优势 [5] - 铝挤成型：优势是设备周转快、开发周期快、生产效率高、成本低；缺点是安全性能低于铸件 [5] - 压铸技术：设备吨位大，铸造设备和模具造价高昂，适用于批量化制造，有一定周期，金属冷却后有变形状况，超精密零件后期需处理 [5] 搅拌摩擦焊和 FDS 技术 - 搅拌摩擦焊安全性能更高、气密性更好，FDS 成本和效率优势明显，市场使用程度相差不大，公司能根据客户需求提供解决方案 [6] 一体化压铸成型技术 - 公司主要以冲压工艺为主，效率高、成本低，可针对不同客户设计配套解决方案；部分整车厂在布局和研发一体化压铸工艺，公司持续关注并储备技术以支撑转型 [6]

公司基本情况 - 专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心 [1] - 在汽车轻量化成形方面拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车行业提供轻量化整体解决方案 [1] 盈利下滑原因及改进措施 - 2021年度大宗商品价格上涨、芯片短缺致客户需求降低、新增生产基地未如期释放产能使折旧与摊销增加、计提债券利息和股份支付费用，导致产品利润下降 [2] - 2022年调整采购及销售策略，与客户和供应商建立价格联动机制，对钢材锁价；提升技术创新能力，提高生产效率和精益化水平，优化产品结构，规模化生产降低成本，提升产能利用率和毛利率 [2] 核心竞争力 - 主营业务涵盖汽车模具、车身结构件、动力电池箱体等，技术竞争优势包括先进模具技术、多种连接技术等，能提供新能源产品整体解决方案 [2] - 围绕客户产业就近配套，项目初期与客户共同开发；与本特勒集团合作布局热成型冲压技术，与华南理工大学共建研究中心，目标成为客户核心供应商，提供集成化、平台化产品 [2][3] 海外工厂与客户 - 墨西哥工厂为延锋配套，未来目标战略客户有特斯拉、奔驰、宝马、佛吉亚、博泽等 [3] 产品定价 - 产品定价由材料费、加工费和管理费三部分构成 [3] 储能和光伏逆变器业务 - 储能、光伏逆变器精密金属结构件是未来重点发展业务，政策推动储能规模扩张和行业发展 [3] - 已向华为、新能安等国内外知名企业供应相关产品，并拓展战略客户 [3] 业务增长原因 - 新能源汽车产业发展规划提出到2025年新能源汽车销售量占汽车总产销量20%以上，2022年中国新能源汽车销量将突破500万辆，同比增长47%左右 [3] - 公司积极拥抱新能源，下游需求增加和客户端产能扩张使业务快速增长，为多家新能源汽车和动力电池企业供应产品，在手订单充足，新能源汽车业务占比将逐步提升 [3][4] 托盘工艺趋势 - 电池箱体产品工艺主要有冲压工艺和铝挤工艺，应用主流连接技术，储备丰富连接技术，能提供多种电池箱体解决方案 [4] - 与客户在CTC和CTB技术上有共同开发意向，共同开发高强钢冲压电池托盘项目，部分客户研发压铸电池托盘，认为多种技术路线将共存，会持续跟进技术更新和储备 [4] 逆变器业务 - 目前产品是户用光伏逆变器机构件，未来会扩大业务范围，垂直整合产品结构 [4] 一体化压铸技术影响 - 主要金属成型技术多种并存，公司以冲压工艺为主，效率高、成本低，能针对不同客户设计配套解决方案 [4] - 部分整车厂布局和研发一体化压铸工艺，汽车零部件工艺和材料由整车厂综合考虑决定，公司持续关注先进成型技术，有技术储备支撑转型 [4]

公司基本情况 - 专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，以精密冲压模具为本，为多行业客户提供整体解决方案 [2][3] - 是国家高新技术企业等，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心 [3] - 在汽车轻量化成形方面拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车提供轻量化整体解决方案 [3] 产能布局 - 在华南、华北、华东、西南及墨西哥布局生产基地 [3] - 华南布局三个基地，配套广汽、比亚迪等客户 [3] - 华东布局两个基地，配套蔚来、吉利等客户 [3] - 华北天津基地配套一汽大众等客户 [3] - 西南宜宾基地配套宁德时代 [3] - 墨西哥工厂为延锋配套，目标战略客户有特斯拉等 [3][4] 业务相关问题 价格传导 - 与客户和供应商建立价格联动机制，价格传导按预期顺利进行 [3] 储能客户 - 储能、光伏逆变器精密金属结构件是未来重点业务 [3] - 已向华为等国内外企业供应相关产品并拓展战略客户 [4] 产品工艺技术 - 电池箱体产品工艺主要有冲压和铝挤工艺，动力电池主要为CTP结构，应用主流连接技术 [4] - 与客户共同开发高强钢冲压电池托盘项目，认为多种技术路线会共存，可按需提供解决方案 [4] 定点模式 - 动力电池箱体业务下游客户有电池厂商和整车厂，项目有电池厂定点和联合定点 [5] 技术布局 - 与本特勒集团合作布局热成型冲压技术，供应重要汽车零部件 [5] - 与华南理工大学共建研究中心，开展技术攻关 [5] 毛利率提升措施 - 建立价格联动机制，减少原材料价格波动影响 [3][5] - 提升技术创新能力，提高生产效率和精益化水平，优化产品结构，降低成本，提高产能利用率 [5]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业客户提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心，在汽车轻量化成形方面拥有先进模具开发技术 [1] 技术优势 - 公司FDS技术处于行业领先水平，是率先实现FDS量产的企业之一，在效率提升和实验验证方面积累了丰富经验和领先工艺 [1] - 公司技术竞争优势有钢铝连接技术、自冲铆接(SPR)技术、热融自攻丝技术(FDS)、搅拌摩擦焊（FSW）技术、热成型及拼焊板技术，能为客户提供新能源产品整体解决方案 [2] 原材料机制 - 2022年公司与主要客户建立价格联动机制，按月度或季度更新铝料价格，与供应商达成价格联动共识，按市场月度均价调整铝料价格，对钢材进行锁价，减少原材料价格波动影响 [2] 业务项目 - 公司既有动力电池厂单独定点项目，也有整车厂和电池厂联合定点项目 [2] 业务规划 - 动力电池是公司主要发展赛道和业绩增速较快业务之一，力争成为动力电池行业头部供应商 [2] - 储能、光伏逆变器精密金属结构件是公司未来重点发展业务，已向华为等国内外知名企业供应相关产品并拓展战略客户 [3] 疫情影响 - 6月1日起上海复工复产，产业情况好转，广东区域交付正常化，疫情短期影响不制约汽车产业长期发展，对公司全年生产和交付无影响 [2] 产能情况 - 新能源汽车结构件产能可满足未来规划，汽车零部件扩产能需提前半年至一年布局，动力电池箱体等产品可租用厂房快速扩产，产能布局和应对能力能满足增速需求 [3] 生产布局 - 公司在华南、华北、华东、西南地区及墨西哥布局生产基地，华南配套广汽集团等客户，华东配套蔚来汽车等客户，华北配套一汽大众等客户，西南配套宁德时代，墨西哥工厂为延锋配套，目标战略客户有特斯拉等 [3]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术等企业，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心，在汽车轻量化成形方面有先进模具开发技术 [1] 动力电池业务 - 主要客户有宁德时代、国轩高科等知名厂商，供应新能源汽车动力电池箱体上盖等金属结构，产品工艺有冲压和铝挤工艺，电池箱体结构主要为CTP，应用FDS、FSW等连接技术，储备丰富连接技术，能提供多种电池箱体解决方案，与客户在CTC和CTB技术有共同开发意向 [2] 产品定价与技术难点 - 电池托盘定价由材料费、加工费和管理费组成，因铝价高整体定价较高，工艺技术及结构有壁垒，如钢铝连接等技术及CTP、CTC、CTB结构需积累验证 [2] 比亚迪业务合作 - 向比亚迪供应新能源汽车车身结构件，包括车身高强钢结构件等，并建立持续开发合作意向 [2] 一体化压铸看法 - 多种金属成型技术并存，公司以冲压工艺为主，效率高、成本低，可针对不同客户设计配套解决方案，部分整车厂在布局一体化压铸工艺，公司持续关注并有技术储备支撑转型 [2] 公司定位与发展 - 目标成为整车厂核心供应商，提供集成化和平台化服务，提升单车价值量和竞争力 [3] 工艺能力积累 - 初期出口模具与国外客户共同研发学习技术，中期积累经验为客户创造价值，目前与高校合作进行技术储备 [3] 储能和光伏逆变器业务 - 是未来重点发展业务，到2025年新型储能将步入规模化发展阶段，公司已向华为等国内外知名企业供应相关产品并拓展战略客户 [3] 产能规划与分布 - 在华南、华北、华东、西南及墨西哥布局产能，华南有三个生产基地，华东有两个，华北、西南各一个，墨西哥工厂为延锋配套，未来目标战略客户有特斯拉等，新能源汽车结构件产能可满足规划，动力电池箱体等产品可租用厂房快速扩产 [3][4]

公司基本情况 - 专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案 [2] - 是国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、模具出口重点单位，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心 [2] - 在汽车轻量化成形方面拥有先进模具开发技术，能为新能源汽车提供轻量化整体解决方案 [2] 动力电池业务 产品与客户 - 向宁德时代、孚能科技等知名电池厂商供应动力电池结构件，提供上盖、托盘等箱体产品及解决方案 [2][3] 技术与规划 - 当前电池箱体产品结构主要为CTP结构，应用主流连接技术，储备丰富连接技术，与客户在CTC和CTB技术建立共同开发意向 [3] - 认为未来CTP、CTC、CTB三种方案都会存在，密切关注技术发展并进行储备 [3] 净利润率提升措施 - 2022年与主要客户和供应商建立价格联动机制，按月度或季度更新铝料价格，对钢材锁价 [3] - 提升技术创新能力，提高生产效率和精益化生产水平，优化产品结构，规模化生产降低成本 [3] 墨西哥工厂规划 - 目前为延锋配套，未来目标战略客户有特斯拉、奔驰、宝马等 [3][4] 疫情影响 - 疫情对整车生产厂商出货及运转效率有一定影响，但6月1日起产业情况逐步好转，对公司全年生产和交付无影响 [4] 生产布局 - 华南地区布局三个基地，配套广汽集团、比亚迪等客户 [4] - 华东地区布局两个基地，配套蔚来汽车、吉利汽车等客户 [4] - 华北地区布局天津基地，配套一汽大众、一汽丰田等客户 [4] - 西南地区布局宜宾基地，配套宁德时代 [4] 储能业务 - 储能、光伏逆变器精密金属结构件是未来重点发展业务 [4] - 已向华为、新能安等国内外知名企业供应相关产品，并拓展战略客户 [4]

公司基本情况 - 公司专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，以精密冲压模具为本，为汽车、动力电池、通信等行业提供整体解决方案，是国家高新技术企业等，建立了相关工程技术研究中心和企业技术中心，在汽车轻量化成形方面有先进模具开发技术 [2][3] 提高毛利率措施 - 与主要客户和供应商建立价格联动机制，按月度或季度更新铝料价格，对钢材锁价，减少原材料价格波动影响 [3] - 提升技术创新能力，提高生产效率和精益化生产水平，优化产品结构，通过规模化生产降低成本，提升产能利用率 [3] - 调整产品结构，目标成为集成化和平台型供应商，提高竞争力和产品毛利率 [3] 业务增速来源 - 新能源汽车业务：国务院规划提出到2025年新能源汽车销售量占汽车总产销量20%以上，公司为多家新能源汽车供应车身结构件和动力电池金属结构件，在手订单充足，业务占比将逐步提升 [3] - 储能、光伏逆变器精密金属结构件业务：到2025年新型储能步入规模化发展阶段，公司积极布局，向多家国内外知名企业供应相关产品并拓展战略客户 [3][4] 一体化压铸及电池托盘技术看法 - 多种金属成型技术并存，公司以冲压工艺为主，效率高、成本低，可针对不同客户设计配套解决方案 [4] - 部分整车厂布局一体化压铸工艺，汽车零部件最终工艺和材料由整车厂综合考虑决定，公司有技术储备可支撑转型 [4] - 公司与客户共同开发高强钢冲压电池托盘项目，部分客户研发压铸电池托盘，认为未来多种技术路线共存，可根据客户需求提供不同方案 [4] 疫情影响情况 - 6月1日起上海全面复工复产，产业情况好转，广东区域交付正常化，疫情短期影响不制约汽车产业长期发展，对公司全年生产和交付无影响 [4] 动力电池领域竞争优势 - 能根据客户需求提供各种电池箱体解决方案，产品包括上盖、端板等 [4][5] - 围绕客户产业就近配套，项目初期与客户共同开发，提供整套技术方案 [5] - 与华南理工大学共建研究中心，在相关研发中积累丰富经验 [5]