证券代码：002959 证券简称：小熊电器 公告编号：2024-065 债券代码：127069 债券简称：小熊转债 小熊电器股份有限公司 可转换公司债券 2024 年付息公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"小熊转债"将于 2024 年 8 月 12 日按面值支付第二年利息，每 10 张"小熊 转债"（面值 1,000 元）利息为 6.00 元（含税）。 2、债权登记日：2024 年 8 月 9 日 3、付息日：2024 年 8 月 12 日 2、可转换公司债券代码：127069 3、可转换公司债券发行规模：发行总额为人民币 5.36 亿元，发行数量为 536.00 万张。 4、可转换公司债券票面金额和发行价格：每张面值为人民币 100 元，按面值发 行。 5、可转换公司债券存续期限："小熊转债"存续期限为自发行之日起 6 年，即 自 2022 年 8 月 12 日至 2028 年 8 月 11 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。 6、债券利率：第一年为 0.40%，第二年为 0 ...

担保额度 - 2024年度公司担保金额不超26亿元[3] - 为资产负债率超70%子公司担保额度不超9.5亿元[3] - 为资产负债率70%以下子公司担保额度不超16.5亿元[3] 小熊厨房情况 - 公司为小熊厨房提供3.5亿元担保额度[3] - 小熊厨房2024年1 - 3月营收2968.515056万元，净利润 - 254.710129万元[10] - 小熊厨房2024年3月31日资产总额3.0059815809亿元，负债总额2.5976338606亿元[9] 担保数据 - 截至公告日，累计审批对外担保总额26亿元，占最近一期经审计净资产的95.01%[13] - 截至公告日，实际担保余额2.078199亿元，占最近一期经审计净资产的7.59%[13]

回购方案 - 2023年10月27日通过回购方案，拟用3000 - 6000万元自有资金回购[2] - 回购股份为A股，原上限75元/股，调整后73.81元/股[2] - 回购期限为董事会通过日起12个月内[2] 回购进展 - 截至2024年7月31日，累计回购429,700股，占总股本0.27%[3] - 最高成交价49.05元/股，最低44.50元/股，成交20,001,057元[3] 回购规则 - 未在特定期间回购，以集中竞价交易，委托价有要求[5] - 不在特定时段委托回购[5] 未来计划 - 将根据市场情况在期限内继续实施并披露[5]

公司变更 - 2024年4、5月分别开会通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[2] - 公司将注册资本变更为156,567,238元[2] - 近日完成工商变更登记及章程备案，取得换发《营业执照》[2] 公司基本信息 - 成立日期为2006年3月16日[2] - 法定代表人为李一峰[2] - 经营范围含家电研发等及增值电信业务许可项目[2] - 住所为佛山市顺德区勒流街道相关地址[3]

证券代码：002959 证券简称：小熊电器 公告编号：2024-061 小熊电器股份有限公司 关于收购广东罗曼智能科技股份有限公司控股权的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、交易概述 小熊电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 4 日召开第三 届董事会第十一次会议，审议通过了《关于收购广东罗曼智能科技股份有限公司 控股权的议案》，同意公司向严佑春、东莞市和富股权投资合伙企业（有限合伙）、 东莞市合富股权投资合伙企业（有限合伙）、东莞市晨美股权投资合伙企业（有 限合伙）、东莞市美程股权投资合伙企业（有限合伙）、林伟、深圳金智塔一号 投资合伙企业（有限合伙）、严洪流、刘昌明、徐世琴、廖丽芬、潘世辉、李锋 宝、彭伏成、杨子龙、罗李华、周健华、毛葆琼、李刚收购其持有的广东罗曼智 能科技股份有限公司（以下简称"罗曼智能"）合计 61.78%的股权，交易价格合 计为 154,444,172.38 元。具体内容详见公司于 2024 年 7 月 5 日在《证券时报》 和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn ...

证券代码：002959 证券简称：小熊电器 公告编号：2024-060 小熊电器股份有限公司 关于持股 5%以上股东部分股份补充质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 小熊电器股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到公司持股 5%以上股 东施明泰的函告，获悉其所持有公司的部分股份办理了补充质押，具体事项如下： | | 是否为控 股股东或 | 本次质 | 占其所 | 占公司 | 是否为限 售股（如 | 是否 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名 | | 押的数 | | | | 为补 | 质押起始 | 质押到 | | 质押用 | | 称 | 第一大股 | 量 | 持股份 | 总股本 | 是，注明 | 充质 | 日 | 期日 | 质权人 | 途 | | | 东及其一 | （股） | 比例 | 比例 | 限售类 | 押 | | | | | | | 致行动人 | | | | 型） | | | | | | | | | | ...

报告公司投资评级 小熊电器(002959.SZ)的投资评级为"优于大市"(维持)[1] 报告的核心观点 1) 罗曼智能深耕个护小家电15年,建立起成熟的研发、生产和销售体系,核心部件高速无刷马达实现自研自产,技术研发、供应链等实力强劲[5] 2) 罗曼智能与小熊电器存在显著的互补和协同效应,有望强化公司在个护小家电领域的产品布局,助推个护小家电业务做大做强;同时提升罗曼智能的运营效率和规模[8][9][10] 3) 618期间,厨房小家电行业需求有所承压,个护小家电增长稳健,看好公司在多品类和海外渠道上的扩充,有望为公司注入中长期成长动力[11] 4) 公司从长尾小家电领域逐步向刚需小家电扩展,并向生活小电、个护小家电等品类延伸,规模持续成长。收购罗曼智能有望加速公司在个护小家电领域的布局和发展,为公司增长注入新的动能[14] 报告内容总结 罗曼智能概况 1) 罗曼智能深耕个护小家电领域,具备较强的技术研发和生产供应实力[5] 2) 罗曼智能以代工业务为主,海外优质客户资源较为丰富,2023年收入规模超5亿元[6] 小熊电器与罗曼智能的协同效应 1) 罗曼智能有望强化小熊电器在个护小家电技术和产品上的布局[8] 2) 小熊电器有望借助罗曼智能海外ToB客户拓展海外市场[9] 3) 小熊电器赋能罗曼智能,提升其供应链及运营效率,扩充其经营规模[10] 行业发展趋势 1) 618期间,厨房小家电内销有所承压,个护小家电增长稳健[11][12] 2) 小家电出口随着海外家电库存见底回升,叠加海外小家电需求回归平稳增长[11][12] 投资建议 1) 收购罗曼智能控股权,强化个护小家电产品布局[14] 2) 维持盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为4.9/5.4/6.0亿,同比+10%/+10%/+11%,对应PE=15/13/12x,维持"优大于市"评级[14]

投资评级 - 公司投资评级为"增持"[1] - 目标价格为61元[1] 报告核心观点 - 公司收购罗曼智能,加快布局个护赛道。此次收购有助于公司扩充个护小家电产品,提升个护小电市场份额[1] - 罗曼以代工业务为主,客户优质,有助于公司开拓海外市场[1] - 本次收购预计增厚公司后续业绩。罗曼在2024-2026年的业绩承诺合计不低于8000万元[1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年EPS为3.07/3.31/3.62元,同比增长8%/8%/9%[1] - 给予公司2024年20xPE,下调目标价至61元[1] 风险提示 - 无[1]

报告公司投资评级 小熊电器维持"买入"评级[4] 报告的核心观点 1) 小熊电器拟以现金1.54亿元收购罗曼智能61.78%控股权,加速布局个护赛道[1] 2) 罗曼智能技术优势显著,助力小熊电器切入个护赛道。国内个护市场规模可观且成长性较好[2] 3) 罗曼智能业绩承诺较高,此次收购价格合理偏低。预计2024-2026年并表后将分别带来不低于0.15、0.25、0.40亿利润增量[3] 财务数据和估值分析 1) 预计公司2024-2026年营收分别同比+7.8%、+12.7%、+13.3%;归母净利润分别同比+11.7%、+12.8%、+13.4%[4] 2) 公司当前市盈率为18.4x、14.3x、11.2x,市净率为3.1x、2.4x、1.9x,估值合理[4]

报告公司投资评级 - 报告给予小熊电器"买入-A"评级,6个月目标价为56.51元 [2] 报告的核心观点 公司业务情况 - 小熊电器主营业务为小家电产品的研发、生产和销售,产品包括电饭煲、电压力锅、电水壶等 [2] - 公司的代工业务收入占比约为80%,主要为知名品牌商如雅萌、法国赛博等提供ODM/OEM服务 [2] - 公司具备与代工业务的协同效应,有助于提升自有品牌的市场地位 [2] 财务表现 - 2022年-2026年,公司营业收入分别为41.2亿元、47.1亿元、53.0亿元、58.5亿元和65.0亿元,年复合增长率为12.1% [2] - 2022年-2026年,公司净利润分别为3.9亿元、4.5亿元、4.9亿元、5.5亿元和6.1亿元,年复合增长率为12.0% [2] - 公司毛利率维持在36%-37%的水平,销售费用率和管理费用率合计约为22%-23% [2][8] - 公司资产负债率维持在50%-57%之间,流动比率和速动比率较为稳健 [2] 估值水平 - 报告给予公司2024年11.6倍市盈率,对应2024年EPS为3.14元 [2] - 公司2024年市净率为2.4倍,股息收益率为3.1% [2] 其他 - 公司于2023年发布了激励计划,彰显了公司经营信心 [2] - 报告认为公司短期业绩承压,但期待后续经营复苏 [2]