投资评级 - 增持评级 首次覆盖 [2] 核心观点 - 二季度业绩环比改善明显 2025Q2营收3.62亿元 环比增长196.51% 归母净利润0.51亿元 环比增长229.82% [5] - 消费电子创新带动产业景气度回暖 公司订单呈向好趋势 [6] - SiC切磨抛设备国产替代有望加速 6-8英寸高精密数控切磨抛设备已实现批量销售 [6] 财务表现 - 2025H1营收4.84亿元 同比下降33.91% 归母净利润0.12亿元 同比下降74.72% [5] - 2025H1毛利率26.95% 同比提升3.34个百分点 [6] - 预计2025-2027年归母净利润0.27/2.29/3.18亿元 同比增长107.20%/748.92%/38.78% [7] 业务亮点 - 高精密多线切割机及配套金刚线产品广泛应用于消费电子玻璃、蓝宝石、陶瓷等硬脆材料加工 [6] - 应用于半导体12寸硅片切割的高精密多线切割设备研发进展顺利 [6] - 消费电子领域受到行业知名企业高度认可 深度应用于智能手机、穿戴式智能设备等终端领域 [6] 估值指标 - 当前市盈率-18.30倍 [4] - 预计2025-2027年PE分别为279.86/32.97/23.75倍 [7] - 总市值76亿元 流通市值49亿元 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入10.53/17.74/22.48亿元 同比增长1.53%/68.37%/26.78% [7] - 预计2025-2027年毛利率24.2%/29.5%/32.3% [10] - 预计2026年ROE将达20.5% 2027年进一步提升至22.1% [10]

会议召开和出席情况 - 2025年第一次临时股东大会于2025年9月12日以现场和网络投票相结合方式召开 现场会议地点为公司会议室[1][2][3] - 会议召集人为公司董事会 主持人为杨佳葳先生 会议程序符合相关法律法规及公司章程规定[4][5] - 股东总出席人数57人 代表股份88,554,049股 占公司有表决权股份总数的43.4392%[6] - 现场投票股东4人 代表股份79,871,153股 占比39.1799% 网络投票股东53人 代表股份8,682,896股 占比4.2593%[6] - 中小股东出席53人 代表股份8,682,896股 占比4.2593% 全部通过网络投票方式参与[7] - 公司董事、监事、董事会秘书及见证律师出席 高级管理人员列席会议[8] 议案审议表决结果 - 《关于变更注册资本并修改公司章程的议案》获得通过 同意票88,549,438股 占比99.9948% 反对票3,411股 占比0.0039% 弃权票1,200股 占比0.0014%[10] - 中小股东对该议案同意票8,678,285股 占比99.9469% 反对票3,411股 占比0.0393% 弃权票1,200股 占比0.0138%[11] - 六项治理制度修订议案均获高票通过 包括股东大会议事规则、董事会议事规则、独立董事工作制度、关联交易决策制度、对外担保制度和对外投资管理制度[12][14][17][19][21][23] - 所有议案总同意率均超过99.99% 其中对外担保制度议案同意率稍低为99.9917%[15][17][19][21][24] - 中小股东对所有治理制度议案同意率均超过99.91% 对外担保制度议案同意率为99.9158%[13][16][18][20][22][25] 法律意见及备查文件 - 湖南启元律师事务所出具法律意见 认为会议召集、召开程序及表决结果符合相关法律法规和公司章程规定[26] - 备查文件包括股东大会会议决议和律师事务所法律意见书[26] 董事会人事变动 - 非独立董事邓湘浩因内部工作调整辞去董事及薪酬与考核委员会委员职务[33] - 公司职工代表大会选举邓湘浩为职工董事 任期至第五届董事会届满[34] - 董事会补选邓湘浩为薪酬与考核委员会委员 与唐曦、杜新宇共同组成委员会[29][35] - 邓湘浩先生具有丰富管理经验 现任国内营销中心总经理 未持有公司股份[36]

公司治理变动 - 宇晶股份于2025年9月12日召开职工代表大会并选举邓湘浩为公司第五届董事会职工董事 [2]

公司治理 - 公司于2025年9月12日召开第五届第七次董事会会议 审议补选第五届董事会薪酬与考核委员会委员等议案 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中 金属加工机械制造占比81.96% 硅片及切片加工服务占比14.89% 热场系统系列产品占比2.28% 超硬材料制品占比0.88% [1] 市值信息 - 公司当前市值为75亿元 [1]

人员变动 - 非独立董事邓湘浩因内部工作调整辞职，后任职工董事[2][3] - 邓湘浩补选为薪酬与考核委员会委员[4] 人员信息 - 邓湘浩1968年7月出生，中专学历，无股份[10] 其他 - 公告日期为2025年9月12日[8]

股东大会安排 - 公司2025年8月25日决定召开第一次临时股东大会，8月27日公告通知[6] - 股东大会于2025年9月12日以现场与网络投票结合方式召开，现场会议15:00开始[7] 参会股东情况 - 出席现场会议股东及代理人4名，持股79,871,153股，占比39.1799%[8] - 网络投票股东53人，持股8,682,896股，占比4.2593％[10] 议案投票结果 - 《关于变更注册资本并修改<公司章程>的议案》同意88,549,438股，占比99.9948％[15] - 《关于修订及制定公司相关治理制度的议案》各子议案同意票数均为88,549,438股，占比99.9948％[16][17][20] - 《关于修订公司<关联交易决策制度>等议案同意占比超99.9%[21][22][25] 律师意见 - 律师认为本次股东大会召集、召开等程序及结果合法有效[26][27] - 法律意见书出具时间为2025年9月12日[29]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月12日15:00现场召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[3] - 通过现场和网络投票的股东57人，代表股份88,554,049股，占公司有表决权股份总数的43.4392％[8] 议案表决情况 - 《关于变更注册资本并修改＜公司章程＞的议案》，同意88,549,438股，占比99.9948％[13] - 《关于修订及制定公司相关治理制度的议案》多数子议案同意88,549,438股，占比99.9948％[15][18][20][22][26] - 《关于修订公司＜对外担保制度＞的议案》，同意88,546,738股，占比99.9917％[24] 中小股东表决情况 - 《关于变更注册资本并修改＜公司章程＞的议案》，中小股东同意8,678,285股，占比99.9469％[14] - 《关于修订及制定公司相关治理制度的议案》多数子议案中小股东同意8,678,285股，占比99.9469％[16][19][21][23][27] - 《关于修订公司＜对外担保制度＞的议案》，中小股东同意8,675,585股，占比99.9158％[25] 其他 - 2025年第一次临时股东大会召集、召开程序合法有效[29] - 公告发布时间为2025年9月12日[31]

会议信息 - 公司第五届董事会第七次会议于2025年9月12日召开[2] - 应参会董事7名，实际参会7名[2] 人事变动 - 会议补选邓湘浩为薪酬与考核委员会委员[3] - 补选后委员会由邓湘浩、唐曦、杜新宇组成[3] - 补选任期至第五届董事会届满，表决7票同意[3][5]

活动信息 - 公司将参加2025年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日暨半年度业绩说明会[2] - 活动于2025年9月19日14:00 - 17:00采用网络远程方式举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] 沟通人员 - 公司副总经理、董事会秘书周波评等将与投资者沟通业绩问题[2]

股东大会时间 - 现场会议时间为2025年9月12日15:00[2] - 网络投票时间为2025年9月12日9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年9月5日[4] - 现场登记时间为2025年9月9日9:00 - 11:30、14:00 - 17:30[10] - 书面信函或传真登记须在2025年9月9日17:30前完成[10] 股东大会地点 - 现场会议地点为湖南省益阳市长春经济开发区资阳大道北侧01号公司一楼会议室[5] - 登记及授权委托书送达地点为该公司证券部[11] 审议事项 - 包括变更注册资本、修订及制定公司相关治理制度等[6] 投票相关 - 提案1.00、提案2.01和提案2.02为特别决议事项，须2/3以上表决权通过[8] - 普通股投票代码为"362943"，投票简称为"宇晶投票"[22] - 采用非累积投票，表决意见为同意、反对、弃权[23] - 重复投票以第一次有效投票为准[23] - 深交所交易系统投票时间为2025年9月12日多个时段[24] - 互联网投票系统开始投票时间为2025年9月12日9:15 - 15:00[26] - 互联网投票需办理身份认证[27] 其他 - 联系电话为0737 - 2218141，邮箱为zhouboping@hnyj - cn.com等[12] - 备查文件为第五届董事会和监事会第六次会议决议[14]