证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2025-033 海南钧达新能源科技股份有限公司 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）正在进行在境外发 行股份（H 股）并在香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）主板 挂牌上市（以下简称"本次发行上市"）的相关工作。 2024 年 2 月 6 日，公司向香港联交所递交了本次发行上市的申请，并于同 日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请版本资料。按照本次发行上市的 时间安排并根据香港联交所的相关规定，公司分别于 2024 年 10 月 14 日、2025 年 4 月 15 日更新递交了本次发行上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登 了更新申请资料。 公司于 2024 年 5 月 17 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）出具的《关于海南钧达新能源科技股份有限公司境外发行上市备案通知 书》（国合函〔2024〕1047 号）。关于本次发行上市的相关进展具体内容详见公司 在巨潮资讯网披露的公告。 2025 年 4 月 28 日，公司按照有关规定在香港联交所网站刊登并派发本次发 行上市 H 股招股说明书，该 H 股招 ...

减持计划 - 苏显泽计划减持不超公司剔除回购专用账户股份后总股本的3%，即6,822,466股[1] - 集中竞价减持不超2,274,155股，占比不超1%；大宗交易减持不超4,548,311股，占比不超2%[1] 减持情况 - 集中竞价减持期间为2025/1/22 - 1/23，均价53.08元/股，减持股数2,256,820股，占比0.9924%[2] - 大宗交易减持期间为2025/2/6 - 3/4，均价54.12元/股，减持股数408,400股，占比0.1796%[2] 持股变化 - 减持前苏显泽持股16,433,711股，占剔除回购专户股份后总股本比例7.2263%[3] - 减持后苏显泽持股13,768,491股，占剔除回购专户股份后总股本比例6.0543%[3] 合规说明 - 苏显泽本次减持符合相关规定，计划实施完毕且未违反承诺[4] - 本次股份减持不会导致公司控制权变更，不产生不利影响[4]

上市计划 - 公司第四次董事会审议通过H股全球发售及在香港联交所上市相关事宜 [1] - 公司已于2025年4月15日向香港联交所递交发行上市申请并于同日刊登申请资料 [1] - 此次为第三次冲击港股上市 前两次分别于2024年2月和10月递表但均未成功 [1] 募资用途 - 赴港上市募集资金将主要用于建设中东阿曼电池项目 [2] - 阿曼项目首期5GW产能投资规模约2.8亿美元 预计2026年启动商业生产 [2] 财务表现 - 2025年第一季度净亏损1.06亿元 较去年同期盈利1975万元暴跌636.04% [3] - 连续第四个季度出现单季亏损 2024年全年亏损近6亿元 [3] - 业绩亏损主要受行业去产能和产业链价格下跌影响 [3] 行业背景 - Topcon电池片市场主流成交价2024年下跌约40% [3] - 新能源企业赴港上市以体量大且国际化需求迫切的行业龙头企业居多 [2] - 光伏等细分领域面临产能过剩和价格战 企业普遍亏损或利润下滑 [2] 公司业务 - 公司原以汽车塑料内外饰件起家 四年前通过收购捷泰科技跨界光伏 [4] - 截至2024年底拥有44GW TOPCon电池产能 P型落后产能已于2023年底计提减值8.9亿元 [4] - 2024年电池产品出货33.74GW 位列全球光伏电池片出货排行榜第三 [4] - 2024年海外销售占比23.85% 较2023年4.69%有较大幅度增长 [4]

会议情况 - 公司第四届董事会第七十六次会议于2025年4月23日通讯表决召开[2] - 会议通知于2025年4月20日发出，9位董事全部参加[2] - 会议由董事长陆小红主持[2] 决策结果 - 董事会审议通过公司H股全球发售及在港上市安排，表决9票同意[3][4]

港股上市进展 - 钧达股份于2024年4月21日通过港交所聆讯并披露招股书 [1] - 公司于2024年2月递交上市申请 分别于2024年10月和2025年4月更新材料 [1] - 2024年5月获得中国证监会境外发行上市备案通知书 [1] - 本次发行尚需香港证监会及联交所等监管机构核准 存在不确定性 [3] 公司业务概况 - 公司为光伏电池制造商 专注于高效光伏电池研发、生产和销售 [3] - 主要产品包括210-N N型TOPCon单晶电池、182/183-N N型TOPCon单晶电池和182-P P型PERC单晶电池 [5] - 按2024年出货量计 在专业制造商中N型TOPCon电池全球市场份额达24.7%排名第一 [5] - 光伏电池全球市场份额达17.9%排名第二 [5] - 截至2024年末光伏电池年化产能为44.4 GW 均为N型TOPCon电池 [5] 财务表现分析 - 2024年营收99.24亿元 同比减少46.7% 跌破百亿关口 [6] - 2024年净亏损5.91亿元 较2023年净利润8.16亿元由盈转亏 [6] - 2022-2023年营收分别为110.85亿元和186.11亿元 2023年同比增长67.9% [5] - 2022-2023年净利润分别为8.21亿元和8.16亿元 [5] - 毛利率从2022年11.0%降至2023年9.1% 2024年进一步降至-0.9% [8][9] - 2025年第一季度营收18.72亿元 同比减少49.5% [12] 产能与运营数据 - 光伏电池销量从2022年10.7 GW增至2023年30.0 GW 2024年达33.7 GW [5] - 产能利用率从2024年第一季度95.7%下降至第二季度86.4%、第三季度73.2%和第四季度70.5% [10] - 2025年第一季度产能利用率降至66.0% 但3月回升至78.8% [11] - 2024年6月停止生产P型PERC电池 [10] 财务结构指标 - 截至2024年末现金及等价物26.16亿元 较2023年末26.50亿元减少0.35亿元 [12] - 2024年末流动负债63.77亿元 非流动负债61.80亿元 负债总额125.72亿元 [12] - 资产总额164.59亿元 资产负债率76.4% [12] - 2022-2023年资产负债率分别为88.1%和73.7% [12] - 流动比率从2022年0.8改善至2023年1.1 2024年保持1.0 [9] 海外拓展计划 - 计划募资建设年化产能5GW的海外光伏电池生产基地 预计2026年投产 [12] - 2025年第一季度境外销售比例达58.1% 较2024年第一季度11.6%大幅提升 [11] - 境外销售毛利率普遍高于境内 2024年第四季度境外毛利率5.1% 境内为-4.7% [11]

港股IPO热潮 - 中国创新企业近期集中冲击港股IPO，北京某芯片公司创始人透露投资人希望公司尽快登陆资本市场[2] - 港股市场风向转变，一季度新增51家上市申请，其中25%为A股上市公司，15只新股融资182亿港元同比大增287%[2] - 当前港股IPO排队企业超100家，包括恒瑞医药、海天味业、歌尔微电子等明星公司及寻求"A+H"的中概股[2] 企业并购动态 - 洛阳钼业以30亿元全现金收购Lumina黄金，每股1.27加元较市价溢价41%，并签订2000万美元可转债协议[3] - 新莱福计划收购关联方广州金南磁性材料，此前交易所曾关注两者同业竞争问题，公司称产品无替代性[5] 基金与资本市场 - 机器人概念基金规模激增，华夏中证机器人基金规模从41亿增至117亿，鹏华碳中和等两只主动权益基金也突破百亿[3] - A股机器人概念股集中于零部件端，部分ST股涨幅脱离基本面，永赢基金提示勿跟风买入单一产品[3] 公司上市进展 - 钧达新能源通过港交所主板聆讯，拟发行不超过8716.78万股，从提交备案到获批耗时不足三个月[4] 股权争夺事件 - ST新潮股权争夺升级，伊泰B股拟斥资118亿元要约收购51%股权以取得控制权，此前汇能系因信披问题终止交易[5]

上市进展 - 公司于2025年4月21日通过港交所聆讯，拟在香港主板上市，联席保荐人为华泰国际、招银国际和德意志银行 [1] - 公司已于2017年在A股深交所上市，代码为002865.SZ [2] 业务概况 - 公司成立于2003年，是全球领先的专业光伏电池制造商，专注于高效光伏电池的研发、生产和销售，产品包括N型TOPCon电池和P型PERC电池 [1] - 公司于2021年9月收购捷泰科技，转型进军光伏行业，并于2022年3月结束汽车塑料配件业务，专注光伏电池业务 [2] - 公司引领全球光伏电池行业从P型PERC电池向N型电池转型，实现成本效益高的大规模批量生产 [2] 财务表现 - 2024年收入为99.24亿元，同比下滑46.7% [1][4] - 2024年净亏损1.66亿元，转盈为亏 [1] - 2022年、2023年、2024年收入分别约为110.86亿元、186.11亿元、99.24亿元，年复合增长率为-5.39% [2] - 2022年、2023年、2024年毛利分别约为12.15亿元、16.96亿元、-0.85亿元 [2] - 2022年、2023年、2024年净利润分别约为8.21亿元、8.16亿元、-5.91亿元 [2] - 2022年、2023年、2024年毛利率分别约为10.96%、9.11%、-0.86% [2] - 2022年、2023年、2024年净利率分别约为7.41%、4.38%、-5.96% [2] - 2024年经营现金流为7.8亿元，截至2025年1月31日，账上现金37.7亿元，受限制银行存款11.8亿元，存货5.5亿元，贸易应收8.5亿元，贸易应付39.8亿元 [4] 产品价格 - 2022年、2023年、2024年N型TOPCon电池平均售价分别为1.14元/瓦、0.67元/瓦、0.31元/瓦 [4] - 2022年、2023年、2024年P型PERC电池平均售价分别为1.06元/瓦、0.75元/瓦、0.32元/瓦 [4] 市场份额 - 按2024年出货量计算，在专业制造商中，公司N型TOPCon电池全球市场份额达24.7%，排名第一 [2] - 按2024年出货量计算，在专业制造商中，公司光伏电池全球市场份额达17.9%，排名第二 [2] - 按2024年出货量计算，在专业制造商和一体化制造商中，公司N型TOPCon电池市场份额约为7.5%，光伏电池市场份额约为5.6% [2] - 2023年全球光伏电池出货量达544.9GW，公司在全球光伏电池制造商中排名第八，市场份额约为5.5% [6] - 2023年及2024年，专业制造商的全球光伏电池出货量分别达234.3GW及188.0GW，公司于2023年排名第四，2024年排名第二 [8] 募资用途 - 本次发行所募资金将用于兴建海外光伏电池生产基地、技术研发、海外销售业务等 [1] 行业前景 - 2024年全球光伏电池市场规模按出货量计达605.4GW [4] - 全球对以太阳能为主要代表的可再生能源的需求持续稳步增长，随着技术进步和成本降低，太阳能的应用范围不断扩大 [4] 同行业公司对比 - 隆基绿能2024年上半年电池对外销售2.66GW，同比下降19% [9] - 爱旭股份2024年上半年PERC电池销售量12.84GW，TOPCon产能具备规模化生产能力，N型ABC组件出货1.62GW，同比增长232% [9] - 隆基绿能上一财年营业收入1294.98亿元，净利润106.87亿元，毛利率18.26%，净利率8.25% [10] - 爱旭股份上一财年营业收入271.7亿元，净利润7.57亿元，毛利率16.49%，净利率2.79% [10] - 公司上一财年营业收入186.11亿元，净利润8.16亿元，毛利率9.11% [10] 股权结构 - 杨氏家族通过海南锦迪持股20.35%，陆小红女士持股2.31%，前两者为单一最大股东集团，合计持股22.66% [11] - 上饶开发区持股9.73%，捷泰科技雇员持股平台海南展宏持股2.39% [11] 中介团队 - 公司中介团队共计10家，其中保荐人3家，近10家保荐项目数据表现一般 [13] - 公司律师共计2家，综合项目数据一般，整体而言中介团队历史数据表现一般 [13]

关于刊发境外上市股份（H 股）发行聆讯后资料集的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）正在进行在境外发 行股份（H 股）并在香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）主板 挂牌上市（以下简称"本次发行上市"）的相关工作。 2024 年 2 月 6 日，公司向香港联交所递交了本次发行上市的申请，并于同 日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请版本资料。按照本次发行上市的 时间安排并根据香港联交所的相关规定，公司分别于 2024 年 10 月 14 日、2025 年 4 月 15 日更新递交了本次发行上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登 了更新申请资料。 公司于 2024 年 5 月 17 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）出具的《关于海南钧达新能源科技股份有限公司境外发行上市备案通知 书》（国合函〔2024〕1047 号）。关于本次发行上市的相关进展具体内容详见公司 在巨潮资讯网披露的公告。 证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2025-030 ...

公司上市进展 - 钧达股份通过港交所主板上市聆讯 联席保荐人为华泰国际、招银国际、德意志银行 [1] 行业地位与市场份额 - 公司是领先的专业光伏电池制造商 专注于高效光伏电池的研发、生产和销售 [3] - 按2024年出货量计 N型TOPCon电池在专业制造商中全球市场份额达24.7%排名第一 光伏电池全球市场份额17.9%排名第二 [3] - 在专业和一体化制造商中 2024年N型TOPCon电池市占率约7.5% 光伏电池市场份额约5.6% [3] 核心产品与技术参数 - 210-NN型TOPCon单晶电池(2023年推出): 双面18主栅 厚度130μm±13μm 尺寸210mm*210mm±0.5mm 正面效率≥26.0% 双面率≥80% [3] - 182/183-NN型TOPCon单晶电池(2022年推出): 双面16主栅 厚度130μm±13μm 尺寸182mm*182mm±0.5mm 正面效率≥26.0% 双面率≥80% 2024年推出新版尺寸182.2mm*183.75mm±0.5mm [4] - 182-PP型PERC单晶电池(2021年推出): 双面10主栅 厚度170μm±17μm 尺寸182mm*182mm±0.5mm 正面效率≥23.8% 双面率≥70% [4] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为110.86亿元、186.11亿元、99.24亿元人民币 [6] - 同期年内溢利分别为8.21亿元、8.16亿元、-5.91亿元人民币 [6] - 2024年毛利率转负为-0.9% 销售成本占比达100.9% [7] - 2024年研发开支占比2.1% 较2023年的1.6%有所回升 [7] - 2024年税前亏损7.31亿元 税后亏损5.91亿元 [7]

公司概况 - 海南钧达新能源科技股份有限公司在港交所递交招股书，联席保荐人为华泰金融、招银国际及德意志证券亚洲，若成功上市将成为公司发展重要里程碑 [1] - 公司专注于高效光伏电池的研发、生产和销售，处于光伏产业链中游关键环节 [1] - 公司在N型TOPCon电池及P型PERC电池等主流光伏电池技术上保持较强竞争力 [1] 市场地位 - 按2024年出货量计，公司在专业制造商中N型TOPCon电池全球市场份额达24.7%排名第一，光伏电池全球市场份额达17.9%排名第二 [1] - 这一成绩彰显了公司在行业内的领先地位 [1] 财务表现 - 公司收入从2022年110.857亿元增长至2023年186.11亿元，2024年下降至99.24亿元 [1] - 净利润2022年为6.17亿元，2023年增长至8.16亿元，2024年净亏损5.91亿元 [1] - 业绩波动主要归因于光伏电池市场价格波动，特别是2023年第四季度至2024年第四季度全行业价格持续下跌 [1] 行业前景 - 全球对可再生能源需求持续增长，光伏产业作为重要新能源领域市场前景广阔 [3] - 未来几年全球太阳能新增装机容量将持续上升，将直接带动光伏电池市场需求 [3] 公司优势 - 公司具备较强研发能力和技术储备，不断推动光伏电池降本增效 [4] - 计划将募集资金用于海外生产基地建设、研发先进技术及拓展海外销售业务 [4] 竞争环境 - 光伏电池行业竞争异常激烈且迭代迅速，众多竞争对手可能更为成熟、资源更丰富或适应能力更强 [4] - 部分竞争对手拥有更悠久经营历史、更高品牌知名度及更广泛客户基础 [4] 技术风险 - 光伏电池行业技术更新换代频繁，若不能及时跟上技术发展步伐，现有生产设施和产品可能面临过时风险 [4] 供应链风险 - 硅片及银浆是主要原材料，其供应稳定性和价格波动直接影响公司生产成本和盈利能力 [4] - 若无法及时以合理价格获得充足原材料，将对生产经营造成不利影响 [4]