信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“洁美转债”信用等级为AA - ，评级展望为稳定[3][80] - 可能引致评级上调的因素包括消费电子行业恢复强劲等[11] - 可能引致评级下调的因素包括消费电子行业低迷等[11] 业绩数据 - 2024年公司营业总收入18.17亿元，同比增长15.57%；净利润2.02亿元，同比下降20.91%[46][68] - 2025年1 - 3月营业总收入4.14亿元，同比增长14.00%；利润总额0.31亿元，同比下降42.67%[46] - 2024年综合毛利率降至34.20%，同比下降1.62个百分点[45] - 2024年电子封装材料收入占公司总收入的86.49%，其毛利率下降1.48个百分点[45] - 2024年电子级薄膜材料毛利率同比上升5.09个百分点[45] 资产负债 - 2024年底公司合并资产总额64.15亿元，较上年底增长24.52%，流动资产占比降至27.06%[58] - 2024年底公司负债总额较上年底大幅增长58.79%，全部债务28.22亿元，增长68.86%[62] - 2024年底公司资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为53.78%、48.77%和40.84%[62] 产能情况 - 2024年电子封装薄型载带、电子封装胶带产能从1238.00万卷增至1275.71万卷，产能利用率从67.80%升至76.64%[49] - 2024年电子级薄膜材料产能从36000.00万平方米增至41143.00万平方米，产能利用率从35.68%升至38.16%[49] - 2024年IC - tray盘产能840.00万片不变，产能利用率从67.24%升至83.50%[49] 在建项目 - 截至2024年底公司主要在建项目预算总额21.34亿元，累计投入占比78.11%，还需投资4.67亿元[12][55] 股权结构 - 截至2025年3月底，公司总股本4.31亿股，浙江元龙持股46.74%，方隽云直接持股7.78%并控制浙江元龙[24] - 浙江元龙质押股份8390.00万股，占其所持公司股份41.65%，占公司总股本19.47%[24] 债券情况 - 截至2025年3月底，公司由联合资信评级的存续债券“洁美转债”发行金额6.00亿元，债券余额5.99亿元[28] 未来规划 - 2025年公司计划优化产品布局、强化产业链延伸及推进全球化产业布局[52] - 2025年公司计划实现BOPET膜设计总产能翻番达到年产3.8万吨[53] 研发情况 - 2024年公司研发投入1.72亿元，同比增长85.50%，占营业收入比重为9.45%[42] - 截至2024年底，公司及子公司拥有有效国内专利251项，有效国外发明专利11项，软件著作权登记注册9项[42] 其他 - 2024年公司外销收入占比为26.85%，公司采取措施应对汇率波动影响[51] - 2024年公司获评国家级绿色工厂[78] - 2024年公司公益支出170.60万元[78]

公司信息 - 证券代码为002859，证券简称为洁美科技[1] - 债券代码为128137，债券简称为洁美转债[1] 评级情况 - 前次主体及“洁美转债”信用评级结果均为AA-，评级时间2024年6月14日[2] - 2025年6月13日联合资信出具跟踪评级报告，主体长期信用等级AA-，展望“稳定”，“洁美转债”债券信用等级AA-[2] 报告查询 - 跟踪评级报告详见2025年6月14日巨潮资讯网[3]

增资交易 - 洁美科技以自有资金3000万元对控股子公司柔震科技进行定向增资 认购全部新增注册资本75万元 对应交易后持股比例4.76% [1] - 增资前柔震科技估值6亿元 增资完成后注册资本由1500万元增至1575万元 洁美科技持股比例从58.43%提升至60.41% [1] - 柔震科技其他股东放弃本次增资优先认购权 洁美科技持有出资额增至951.5万元 [1] 标的公司财务表现 - 柔震科技2024年营业收入344.84万元 净利润亏损3992.48万元 [1] - 2025年一季度未经审计营业收入44.28万元 净利润亏损405.98万元 [1] 股东结构 - 柔震科技股东包括洁美科技 海宁市同舟惠利企业管理合伙企业 ATL(宁德新能源科技有限公司)等 [2] - ATL注册资本1.52亿美元 实缴资本1.4亿美元 主营业务为电气机械和器材制造 [2] 股东协议条款 - ATL作为股东享有特殊权利 在IPO前其他股东未经同意不得转让或质押股权 [2] - 协议约定5年内未完成IPO或合格并购时 ATL可行使回购权 [3] - 例外情况为实施经股东会审议通过的股权激励计划 [2] 战略意图 - 增资旨在满足柔震科技经营发展需求 优化资本结构 提升综合竞争力 [3] - 加速复合集流体产品领域产能扩张 增强对下游电池生产企业的配套供货能力 [3]

重大事项报告标准 - 重大交易中第3、4项无论金额大小需报告，其余交易涉资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等标准之一时需报告[6] - 关联交易与关联自然人成交超30万元、与关联法人成交超300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值超0.5%需报告[7] - 重大诉讼、仲裁单笔或累计涉案超1000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上需报告[7] - 任一股东所持公司5%以上股份质押等情况需报告[9] - 公司营业用主要资产被查封等超总资产30%需报告[10] - 除董事长、总经理外其他董事等无法正常履职达或预计达三个月以上需报告[11] 报告义务人及要求 - 持有公司5%以上股份的股东是报告义务人[17] - 报告义务人知悉重大信息后第一时间报告，两日内交书面文件[18] - 报告义务人书面报送重大信息相关材料[18] 信息披露流程 - 董事长是信息披露第一责任人，董事会秘书是对外披露主要责任人[15] - 董事会秘书分析判断上报信息，需披露时提请董事会履行程序[19] 其他规定 - 相关人员在信息未公开前负有保密义务[21] - 报告义务人未履行义务致违规，公司可处分并要求赔偿[21] - 本制度由董事会负责解释和修订，审议通过后生效施行[24]

对外捐赠制度 - 公司制定对外捐赠管理制度并履行社会责任[2] - 捐赠遵循五项原则，含公益性等类型[4][5] - 不得向有控制或利益关系方捐赠[6] 审批规定 - 单项或累计捐赠超标准分别由股东会、董事会等审批[9] 违规处理 - 擅自捐赠等违法违纪行为处分责任人[12] 制度管理 - 制度由董事会制定、修订和解释，审议通过生效[14]

投资情况 - 2025年6月5日公司以3000万元对柔震科技定向增资，认购75万元新增注册资本，交易后持股4.7619%[2] - 增资后柔震科技注册资本从1500万元增至1575万元，公司持股从58.4333%变为60.4127%[2] 业绩数据 - 2025年3月31日柔震科技资产8065.804156万元，负债8646.572851万元，净资产 -580.768695万元[6] - 2024年12月31日柔震科技资产4759.161407万元，负债5010.581247万元，净资产 -251.41984万元[6] - 2025年第一季度柔震科技营收44.281321万元，利润总额 -405.977177万元，净利润 -405.977177万元[6] - 2024年度柔震科技营收344.838492万元，利润总额 -3992.47728万元，净利润 -3992.47728万元[6] 协议条款 - 《股东协议》规定主要股东IPO前未经ATL同意，不得转让股权致控制权变更，不得质押股权，激励计划除外[7] - 《股东协议》规定公司IPO前清算，先向ATL支付优先清算款，剩余资产按股权比例分配[8] - 《股东协议》规定合格IPO或并购前，满足条件ATL有权要求回购股权[9] - ATL股权投资回购价格为投资金额加8%年息单利本息，扣除累计分红[11] - ATL知晓回购条件达成后6个月内发通知，回购义务主体30个工作日内签协议付款[11] - 若回购义务主体2个月未付款，ATL有权要求公司减资或其他方式退出[12] - 2030年1月1日前，吴小员和/或伽晓华回购价格每人1714166.67元加计利息[12] - 2030年1月1日后，吴小员和/或伽晓华回购价格参考融资估值或评估值（最低1.1亿元）[12] - 吴小员和/或伽晓华发书面通知，控股股东或公司2个月内签协议付款[13] 增资目的 - 增资用自有资金，不影响财务和经营成果，不改变合并报表范围，不损害公司及股东利益[15] - 增资目的是满足柔震科技经营发展，优化结构，扩张产能[14] - 增资可提升柔震科技为下游电池企业配套供货能力[14]

市场扩张和并购 - 公司拟3000万元对柔震科技定向增资，增资前估值6亿[2] - 认购新增注册资本75万元，交易后股权4.7619%[2] - 增资后柔震科技注册资本从1500万增至1575万[2] - 公司持股比例从58.4333%变为60.4127%[2] 其他新策略 - 制定《对外捐赠管理制度》[4] - 修订《重大信息内部报告制度》[5] 会议情况 - 第四届董事会二十五次会议7董事全出席[2] - 各项议案表决7同意0反对0弃权[2][3][4][5]

公司增资 - 公司以自有资金3000万元对控股子公司浙江柔震科技进行定向增资 [1] - 认购柔震科技全部新增注册资本75万元，对应交易后柔震科技全部股权的4.7619% [1] - 增资完成后柔震科技注册资本由1500万元增至1575万元 [1] 股权结构变动 - 公司持有柔震科技的股权比例由58.4333%提升至60.4127% [1] - 本次增资不构成重大资产重组，属于董事会决策权限，无需提交股东会审议 [1]

洁美转债信息 - 债券代码为128137[1] - 转股期限为2021年5月10日至2026年11月3日[1] - 2025年5月15日至28日暂停转股，29日恢复[1][2] - 因2024年年度权益分派致暂停转股[1]

战略合作 - 洁美科技控股子公司柔震科技与某固态电池生产企业签署战略合作框架协议，共同设计开发"高安全轻量化复合集流体"产品 [1] - 合作方专注于新一代高安全高比能固态动力电池及储能电池开发，技术处于锂电池行业领先水平，未来有较大采购需求 [1] - 柔震科技在锂电池正负极材料领域具备研发、生产和销售能力，可提供最新产品技术解决方案 [1] - 合作将提升柔震科技复合集流体产品在固态电池领域的应用，符合公司长远发展战略 [1] 政策动态 - 工信部发布GB38031—2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》强制性国家标准，2026年7月1日实施 [2] - 新国标强化热扩散测试要求，从"着火爆炸前5分钟报警"升级为"不起火不爆炸"，新增底部撞击测试和快充循环后安全测试 [2] - 政策推动产业链提升动力电池安全性技术需求，固态电池因安全性和轻量化优势被视为下一代核心技术方向 [2] 技术趋势 - 复合集流体是提升电池安全性的重要技术路径，新国标实施将加速其应用落地 [3] - 复合集流体作为锂电池正负极关键组件，承担承载活性物质和传导电流功能，直接影响电池性能和安全性 [3] - 轻量化复合集流体可提高能量密度并延长电动车续航，预计未来几年将实现规模化产业导入 [3]