公司概况 - 道恩股份成立于2002年，主要从事改性塑料的研发、生产和销售，并拓展了TPV、色母粒等产品 [2] - 公司TPV产品国内规模第一，全球第三，总股本4.03亿股 [2] - 公司龙口本部改性塑料产能8万吨，TPV产能2.2万吨 [2] - 公司控股全资子公司青岛润兴主营色母粒，产能2.5万吨 [2] - 公司收购青岛海尔新材料研发有限公司80%股权，产能12万吨改性塑料 [2] 财务表现 - 2019年上半年公司实现营业收入12.99亿元，同比增长142.74% [3] - 归属于母公司净利润7899.85万元，同比增长41.27% [3] - 经营活动产生的现金流金额1.38亿元，同比增长314.38% [3] - 净资产收益率8.06%，增加1.59个百分点 [3] - 公司总资产17.69亿元，净资产9.99亿元 [3] - 母公司营业收入5.83亿元，同比增长31.60% [3] - 母公司净利润6025.06万元，同比增长21.13% [3] 产品与市场 - TPV是公司主要盈利产品，可替代三元乙丙橡胶，解决回收难问题，具有轻量化和环保优势 [2] - TPV技术壁垒高，产品在竞争中优势较大 [2] - 公司产品广泛应用于汽车、家电、军工、医疗、消费品等领域 [2] - 公司是国内唯一拥有高分子新材料弹性体产品技术的上市公司 [2] 研发与扩展 - 公司实施轻资产重研发战略，每年研发支出近4000万元 [3] - 公司在北京与北化公司合作研发硫化平台，青岛主要研发改性塑料，龙口有实验室 [3] - 公司正在拓展太阳能板支架、流体软管、高级跑道等领域 [3] 产能与投资 - TPV产能目前2.2万吨，计划在2019年12月或2020年一季度扩展到3.3万吨 [3] - 公司拟募集资金不超过3.6亿元，用于年产12万吨高分子新材料项目建设及偿还银行借款和补充流动资金 [3] - 海尔新材料产线计划扩建12万吨产能，土地已取得，手续已完成 [4] 行业特点 - 改性塑料行业存货周转天数和应收账款周转天数较长 [4] - 行业特点要求原材料备1到1.5个月的库存，成品库存接近20天 [4] 毛利率 - 2019年上半年公司综合毛利率16.06%，有所上升 [3] - 弹性体产品毛利率保持在30% [3] - TPV产品毛利率保持在33.3% [3]

公司概况 - 道恩股份成立于2002年，主要从事改性塑料的研发、生产和销售 [2] - 2006年建成国内第一条拥有自主知识产权的TPV生产线 [2] - 2017年1月中小板上市后，利用募投资基金扩建TPV、改性塑料产能，新建万吨级TPIIR产业化项目 [2] - 2018年初步搭建起弹性体三大技术平台：动态硫化、酯化合成和氢化平台 [2] - 公司实施轻资产重研发战略，每年研发支出近4000万元 [3] 产能与业务布局 - 龙口本部改性塑料产能8万吨，TPV产能2.2万吨 [3] - 山东道恩特种弹性体一期建设1000吨氢化丁腈橡胶已投产 [3] - 收购青岛海尔新材料研发有限公司80%股权，产能12万吨改性塑料 [3] - 控股全资子公司青岛润兴主营色母粒，产能2.5万吨 [3] - 大韩道恩公司占股50% [3] 下游市场应用 - 环保轻量化材料：TPV、IMSS、DVA、改性塑料 [3] - 航空航天特种材料：HNBR，打破德日垄断 [3] - 医疗耗材新材料：TPIIR、医用熔喷无纺布 [3] - 消费新材料：TPU、ETPU颗粒 [3] 财务数据 - 2019年上半年营业收入12.99亿元，同比增长142.74% [4] - 归属于母公司净利润7899.85万元，同比增长41.27% [4] - 经营活动产生的现金流金额1.38亿元，同比增长314.38% [4] - 净资产收益率8.06%，增加1.59个百分点 [4] - 总资产17.69亿元，净资产9.99亿元 [4] 产品与技术 - TPV产能2.2万吨，预计2020年一季度扩展至3.3万吨 [4] - HNBR设计产能3000吨，2019年6月1000吨生产线试车成功 [4] - DVA与三角轮胎、中策橡胶集团合作进行产业化测试 [4] - 万吨级TPIIR项目预计2020年下半年达到预定可使用状态 [4] 新能源汽车应用 - TPV主要应用于新能源汽车冷却水管，单车用量约3公斤 [5] - 道恩是特斯拉一级供应商库博的TPV一级供应商 [5] - 获得上海汽车、北京汽车的新能源车型订单 [5] - 改性塑料用于新能源电托盘，实现车辆减重 [5] 可转债项目 - 2019年6月披露可转债预案，拟募集资金不超过3.6亿元 [5] - 用于年产12万吨高分子新材料项目建设及偿还银行借款和补充流动资金 [5] - 项目达产后预计实现年均利润总额9882.19万元 [3]

公司概况 - 道恩股份成立于2002年，主要从事改性塑料的研发、生产和销售 [2] - 2017年TPV销售收入占总收入的40%，利润占总利润的50% [2] - 公司是国内唯一拥有高分子新材料弹性体产品技术的上市公司 [2] - 公司总股本2.52亿，道恩集团和实际控制人及一致行动人持股占比约70% [2] 产品与技术 - TPV产品90%应用于汽车领域，主要用于密封条、把手、框架、雨刮器等 [3] - TPV技术壁垒高，生产过程中的配方、工艺、设备及硫化体系均为核心技术 [3] - 公司实施轻资产重研发战略，每年研发支出超过4000万元 [3] - 新产品氢化丁腈预计于2018年10月投产，瞄准军工产品 [2] 市场与客户 - 公司客户包括通用、大众、福特、雪铁龙、雷诺等主流汽车制造商 [3] - 国内客户包括吉利、比亚迪、长安、长城、众泰等 [3] - 2017年国内TPV行业消费量约为5万吨，汽车行业渗透率海外达到40%，国内较低 [3] - 公司通过库博公司进行全球TPV供应 [3] 财务与业绩 - 2013年至2017年，公司改性塑料营业收入年均增长20% [2] - 2013年至2017年，公司净利润从4600万元增长至9300万元 [2] - TPV扩建项目已于2018年6月底建成 [3] - 大韩道恩公司因未达到设计产能和行业竞争激烈，近年来业绩亏损 [4] 未来发展与战略 - 公司正在与上海企业研发新能源TPV水管，未来将推广TPV水管的使用 [3] - 高端卫浴品牌九牧卫浴已开始使用TPV水管 [3] - 公司计划通过提高产品报价应对原材料价格上涨 [4] - 随着下游客户认证完成，大韩道恩公司预计将逐步实现盈利 [4]

公司概况 - 道恩股份成立于2002年，主要从事改性塑料的研发、生产和销售 [3] - 公司TPV产品国内规模第一，全球第三，总股本2.52亿 [3] - 道恩集团和实际控制人及一致行动人持股占比约70% [3] 产能与产品 - 龙口本部改性塑料产能8万吨，TPV产能2.2万吨 [3] - 青岛润兴主营色母粒，产能2.5万吨 [3] - 山东道恩特种弹性体一期建设1000吨氢化丁腈橡胶 [3] - 收购青岛海尔新材料研发有限公司80%股权，产能12万吨改性塑料 [3] 产品应用与市场 - TPV产品80%应用于汽车领域，主要用于密封条、把手、框架、雨刮器等 [3] - 产品还应用于卫浴、太阳能板支架、高级跑道等领域 [3] - 客户包括通用、大众、福特、雪铁龙、雷诺等国际品牌，以及吉利、长安、长城等国内品牌 [3] 研发与战略 - 公司实施轻资产重研发战略，每年研发支出近4000万元 [3] - 在北京与北化公司合作研发硫化平台，青岛主要研发改性塑料，龙口也有实验室 [3] - 未来规划深耕弹性体三大平台（硫化平台、酯化平台、氢化平台），加速新技术研发-产业化-商业化进程 [4] 价格与项目进展 - TPV平均价格为2.5万元/吨，TPES价格为2万元/吨 [4] - 氢化丁腈项目预计2019年3月进行投料联动试车 [4] - TPV项目计划2019年底再投产1.1万吨，达到3.3万吨产能 [4] - DVA项目预计2019年二季度出结果，最快2020年初建成生产线 [4] 应对措施 - 针对汽车销量下滑，公司采取加强内部管理、减本增效、技术升级、拓展非汽车领域产品等措施 [4] - 积极关注国家促进消费升级政策，提前跟踪布局 [4]

公司基本情况 - 道恩股份成立于2002年，主要从事改性塑料的研发、生产和销售 [2] - 公司产品包括TPV、色母粒等，TPV国内规模排名第一，全球第三 [2] - 公司总股本为2.52亿股，道恩集团及实际控制人持股占比约70% [2] 产能与子公司 - 龙口本部改性塑料产能为8万吨，TPV产能为2.2万吨 [2] - 全资子公司青岛润兴主营色母粒，产能为2.5万吨 [2] - 山东道恩特种弹性体一期建设氢化丁腈橡胶产能为1000吨 [2] - 大韩道恩公司占股50% [2] - 收购青岛海尔新材料研发有限公司80%股权，产能为12万吨改性塑料 [2] 产品应用领域 - 公司产品广泛应用于汽车、家电、军工、医疗、消费品等领域 [2] - TPV产品80%应用于汽车领域，主要用于制作密封条、把手、框架、雨刮器等 [2] - 产品还应用于卫浴、太阳能板支架、高级跑道等领域 [3] 技术优势 - 公司是国内唯一拥有高分子新材料弹性体产品技术的上市公司 [2] - TPV技术壁垒高，具有替代三元乙丙橡胶、解决回收难、轻量化环保等优势 [2]

公司概况 - 道恩股份成立于2002年，是国家认定高新技术企业，主要从事热塑性弹性体材料、改性塑料、色母料、熔喷料及可降解材料的研发、生产、销售与服务 [2] - 公司于2006年研发出国内第一条拥有自主知识产权的TPV生产线，打破行业国际技术垄断，荣获国家科学技术奖技术发明二等奖 [2] - 公司现有改性塑料产能30万吨，弹性体产能3.5万吨，色母粒产能2.7万吨 [3] 产能与项目 - 2020年7月成功发行可转债，募集资金3.6亿元用于道恩高分子新材料项目和补充流动资金 [3] - 道恩高分子新材料项目建成后，将新增12万吨改性塑料产能 [3] - 公司拟计划投资建设12万吨/年生物可降解树脂（PBAT）项目，分为两期，一期6万吨/年，工程服务合同总金额为2.65亿元 [6] 技术与研发 - 公司已形成动态硫化平台、酯化合成平台、氢化平台等三大弹性体生产平台 [2] - 公司承担了国家973计划、国家支撑计划、国家企业技术中心创新能力建设、国家新材料研发与产业化专项等多项国家和省部级重大项目 [3] - 公司生产的"热塑性弹性体（TPV）"通过"泰山品质"认证，改性塑料和TPV获得山东名牌产品 [3] 市场与客户 - 改性塑料中家电用量占比约70%，汽车用量占比约30% [6] - 汽车领域客户包括上汽、一汽、大众、长城、吉利、奇瑞等主流主机厂 [6] - 家电领域客户包括海尔、松下等白色大家电，以及九阳、小米等小家电 [6] 战略与合作 - 公司与中纺院、周氏公司合作，在生物基材料研发制造和包装领域打通了一条龙全产业链条 [3] - 2021年1月16日与中纺院签订《战略合作框架协议》及《山东道恩高分子材料股份有限公司年产12万吨生物可降解树脂项目一期工程工程服务合同》 [5] - 2021年4月9日，公司与青岛百利佳经济咨询服务有限公司签署《投资协议》投资设立控股子公司 [5] 未来规划 - 公司致力于研发生产具备节能环保特性的新材料，并探索绿色化学新业务 [3] - 未来将依托四大技术平台不断研发高壁垒产品，提前布局高端消费和消费升级核心产品，力争成为橡胶市场国产替代企业 [3] - 公司计划在汽车、医疗、大消费、通信、军工等领域提高渗透率和国产化率 [3]

公司概况 - 道恩股份成立于2002年，是国家认定的高新技术企业，主要从事热塑性弹性体材料、改性塑料、色母粒、熔喷料及可降解材料等产品的研发、生产、销售与服务 [2] - 公司于2006年研发出国内第一条拥有自主知识产权的TPV生产线，打破行业国际技术垄断，荣获"国家科学技术奖技术发明二等奖" [2] - 现有改性塑料产能30万吨，弹性体产能3.5万吨，色母粒产能2.7万吨 [3] - 2020年7月成功发行可转债，募集资金3.6亿元用于道恩高分子新材料项目和补充流动资金 [3] 技术平台与研发 - 公司已形成动态硫化平台、酯化合成平台、氢化平台等三大弹性体生产平台和改性塑料研发平台 [2] - 承担了国家973计划、国家支撑计划、国家企业技术中心创新能力建设、国家新材料研发与产业化专项等多项国家和省部级重大项目 [3] - 2020年入选国家工信部第二批专精特新"小巨人"名单，TPV通过"泰山品质"认证，改性塑料和TPV获得山东名牌产品 [3] 市场布局与战略 - 在重庆布局，利用江津区珞璜工业园区的区位优势，扩大覆盖范围，供应当地及周边汽车、家电、电子等客户 [3] - 在俄罗斯建立生产基地，积极响应国家一带一路政策，开拓欧洲市场，完善产业布局 [4] - 十四五期间，依托四大技术平台，聚焦领先技术、拓展新产品、开发新客户，加快产能落地，提高市场占有率 [5] 产品与产能 - 道恩高分子新材料项目建成后，将新增12万吨改性塑料产能 [3] - 公司积极响应国家限塑令政策，加速布局可降解材料领域，与中纺院、周氏公司合作，打通生物基材料研发制造和包装领域全产业链 [3] - 公司生产的TPO防水材料自2017年开始研发，2019年投入市场，得到市场高度认可，目前已经批量生产 [4] 财务与投资 - 非公开发行募集资金用于"生物可降解塑料（PBAT）新建项目（一期）"、"道恩股份西南总部基地项目（一期）"以及补充流动资金 [3] - 生物可降解塑料（PBAT）新建项目属于国家政策鼓励，市场需求潜力巨大，有助于公司布局新业务领域，把握发展先机 [4] - 发行完成后，公司总资产与净资产将同步增加，资产负债结构得以优化，偿债能力有所提升 [4] 市场应对 - 公司通过提前锁定原料价格、下游客户提价等方式转移原料涨价的压力 [4] - 疫情有效控制后，公司熔喷料产销恢复正常 [4]

公司概况 - 道恩股份是一家高分子材料公司，2021年营收42亿，归母净利润2.3亿，营收复合增长率39%，归母净利润复合增长率23% [3] - 公司近五年ROE达到18.09%，资产负债率保持在30%左右，属于轻资产重研发、财务稳健的公司 [3] - 公司布局围绕“一业两链三板块”：高分子产业、PBAT生物可降解产业链、聚丙烯产业链、聚合板块、改性板块、循环再生板块 [3] 产品与技术 - 氢化丁腈橡胶（HNBR）是一种特种橡胶，具有耐高低温、耐磨、耐臭氧、耐辐射等特性，广泛应用于航天航空、国防军工、汽车工业、石油开采等领域 [1][2] - HNBR在汽车同步带领域占据50%的产能，国内外同步带需求量约2500吨 [2] - HNBR同步带寿命可达16万公里，相比丁腈和氯丁橡胶的1-3年寿命有显著优势 [2] - 道恩股份与北京化工大学联合开发HNBR，2019年产业化平台建设成功，规划产能3000吨/年，目前一期产能1000吨 [2] - 全球HNBR总产能约2.2万吨，主要生产企业包括阿朗新科、瑞翁、道恩和赞南科技 [2] 市场与价格 - HNBR进口产品价格从10年前的30-35万/吨降至2015年的20万/吨，2021年价格回升至35万/吨，国内售价23-26万/吨 [2] - 道恩股份的HNBR催化剂效率提升、成本降低，解决了铂系贵金属催化剂成本高的问题 [2] - 瑞翁和阿朗新科的HNBR总产能分别为1.25万吨和1.1万吨 [3] 业务发展 - 公司TPV产品曾获国家技术发明二等奖，熔喷料市场占有率50%，HNBR和DVA产品也在快速发展 [3] - 2021年改性塑料产能30万吨，销量27万吨，毛利率12%，2022年新增青岛12万吨产能 [3] - 弹性体TPV产能达到3.3万吨，主要应用于汽车领域，替代传统三元乙丁橡胶 [3] - 公司计划打造一体化、具有成本竞争力的PBAT生物可降解产业链 [3] 未来展望 - 公司紧跟国家十四五规划，布局高分子产业、PBAT生物可降解产业链和聚丙烯产业链 [3] - 2022年6月底青岛12万吨改性塑料投产，9月PBAT将具备试生产条件 [3] - 公司将继续关注HNBR在新能源电池领域的应用 [1]

活动信息 - 公司名称：山东道恩高分子材料股份有限公司 [2] - 活动名称：山东辖区上市公司2022年度投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动时间：2022年11月16日（星期三）14:00至16:00 [2] - 活动平台：全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net/） [2] 参与人员 - 总经理：田洪池先生 [2] - 董事会秘书：王有庆先生 [2] - 财务总监：谭健明先生 [2] 活动目的 - 加强与投资者的互动交流 [2] - 构建和谐投资者关系 [2] - 提高上市公司透明度和治理水平 [2] 公告信息 - 公告编号：2022-095 [1] - 公告日期：2022年11月12日 [2]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为10.51亿元人民币，同比增长6.07%[6] - 年初至报告期末营业收入为33.13亿元人民币，同比增长13.15%[6] - 营业总收入33.13亿元，同比增长13.2%[22] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为3122.38万元人民币，同比下降20.43%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.24亿元人民币，同比下降17.15%[6] - 净利润1.35亿元，同比下降18.7%[24] - 归属于母公司股东的净利润1.24亿元，同比下降17.2%[24] - 基本每股收益0.30元，同比下降18.9%[25] 成本和费用（同比环比） - 研发费用1.02亿元，同比增长4.6%[22] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长22.5%，从1.04亿元增至1.28亿元[27] - 支付的各项税费同比增长61.6%，从4633万元增至7489万元[27] - 支付其他与经营活动有关的现金同比增长203.3%，从4127万元增至1.25亿元[27] - 经营活动现金流出小计同比增长20.7%，从21.4亿元增至25.8亿元[27] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.10亿元人民币，同比改善14.54%[6] - 经营活动产生的现金流量净额-1.31亿元[25] - 销售商品、提供劳务收到的现金24.04亿元，同比增长21.8%[25] - 期末现金及现金等价物余额同比增长33.7%，从3.80亿元增至5.09亿元[28] - 经营活动产生的现金流量净额亏损收窄14.5%，从-1.29亿元改善至-1.10亿元[27] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从1.50亿元盈余变为-5.75亿元亏损[27] - 购建固定资产等长期资产支付的现金同比增长70.9%，从1.85亿元增至3.16亿元[27] - 筹资活动现金净流入为8.50亿元人民币，同比大幅增长3258.22%[12] - 吸收投资收到的现金大幅增长6391%，从1187万元增至7.71亿元[27] - 取得借款收到的现金同比增长147.5%，从2.23亿元增至5.52亿元[27] 资产和负债关键项目变化 - 货币资金为5.34亿元人民币，较期初增长49.10%[11] - 货币资金较年初增长49.11%，从3.58亿元增至5.34亿元[19] - 交易性金融资产为1.21亿元人民币，较期初大幅增长7381.34%[11] - 交易性金融资产大幅增长7,385.17%，从161.30万元增至1.21亿元[19] - 应收账款较年初增长8.01%，从7.79亿元增至8.41亿元[19] - 在建工程为5.07亿元人民币，较期初增长94.38%[11] - 在建工程较年初增长94.40%，从2.61亿元增至5.07亿元[19] - 短期借款较年初增长81.45%，从1.63亿元增至2.96亿元[19] - 总资产为41.93亿元人民币，较上年度末增长33.06%[6] - 资产总计较年初增长33.06%，从31.51亿元增至41.93亿元[19] - 总资产41.93亿元，较年初增长33.1%[21] - 负债合计11.13亿元，较年初增长15.7%[21] 股东和股权结构信息 - 报告期末普通股股东总数26,720户[14] - 道恩集团有限公司持股比例43.34%，持股数量193,724,041股，其中质押102,000,000股[14] - 韩丽梅持股比例16.56%，持股数量73,997,452股，其中质押50,249,999股[14] 重大融资事件 - 公司非公开发行股票于2022年7月20日在深交所上市[16]