会议信息 - 帝欧家居第六届董事会第二次会议于2025年7月23日召开，8名董事全部出席[3] - 提议召开的2025年第四次临时股东会定于8月8日14:30开始[7] - 2025年第一次债券持有人会议定于8月8日15:00开始[8] 资金变更 - 审议通过变更募集资金用途议案，将47658.43万元节余资金用于永久补充流动资金[4] - 该议案需提交临时股东会和债券持有人会议审议[6]

报告核心观点 - 报告对2025年7月14日至7月18日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出热门公司名单和资金流向数据，并给出投资建议 [2] 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有冰轮环境、博实结、大族数控等；近5天机构调研数前二十的热门公司有冰轮环境、燕京啤酒、兴蓉环境等 [2][11] - 近30天机构调研数前二十的热门公司中评级机构家数大于或等于10家的有6家，分别为燕京啤酒、沪电股份、中国重汽、汇川技术、华菱钢铁和北方稀土；燕京啤酒、沪电股份和中国重汽2024年归母净利润相较2023年实现较大增长 [2][11] A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年7月14日至7月18日，发布重要股东增持进展情况公告的公司共计3家，分别为帝欧家居、利亚德和华侨城A [3][15] 年初至2025/07/18部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至7月18日，发布重要股东增持进展情况公告的公司共计241家，评级机构家数大于10家（含10家）的有63家 [3][17] - 评级机构大于10家，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的公司共19家，建议关注新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等 [3][17] A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年7月14日至7月18日，共计81家公司发布回购进展情况公告，评级机构家数大于10家（含10家）的共18家 [3][20] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的共5家，公司为厦门象屿、长虹美菱、梦百合、隆盛科技和海南华铁 [3][20] 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至7月18日，共计1587家公司发布回购进展情况公告，评级机构家数大于10家（含10家）的共346家公司 [4][21] - 回购比例较大，预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的有97家，处于董事会预案阶段的有嘉益股份、海兴电力、华明装备、金发科技、山推股份、三诺生物、柳工、慕思股份、牧原股份、新大陆和家家悦 [4][21] 机构资金流向 - 本周（2025/07/14 - 2025/07/18），申万一级行业中有纺织服饰、家用电器、交通运输、汽车、轻工制造、社会服务、石油石化和通信行业获得机构资金净流入 [27] - 近30天（2025/06/18 - 2025/07/18），申万一级行业中家用电器、建筑材料、交通运输、轻工制造和食品饮料行业获得机构资金净流入 [29] 投资建议 - 机构调研建议关注近30天调研热度高，评级机构家数大于或等于10家，且2024年归母净利润相较2023年实现较大增长的燕京啤酒、沪电股份和中国重汽 [32] - 重要股东增持建议关注评级机构家数大于10家（含10家），且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等 [32] - 公司回购建议关注评级机构家数大于10家（含10家）且回购比例较大，已回购金额或预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的上市公司，以及其中回购进度处于董事会预案阶段的长虹美菱、柳工、山推股份、金发科技、华明装备、海兴电力、嘉益股份、新大陆、牧原股份、慕思股份和海南华铁 [32]

公司基本信息变更 - 公司注册资本由原值变更为40514.794900万人民币元 [1] - 公司类型为股份有限公司(港澳台投资、上市)(外资比例低于25%) [1] - 公司住所位于四川省成都东部新区贾家街道工业开发区 [1] - 公司法定代表人为朱江 [1] 经营范围 - 公司经营范围涵盖卫生陶瓷制品制造与销售、卫生洁具研发与销售、家具制造与销售、建筑装饰材料销售等 [1] - 其他业务包括五金产品制造与销售、家用电器研发与销售、日用家电零售等 [1] 工商变更及备案 - 公司于2025年6月20日通过董事会决议变更注册资本并修订《公司章程》 [1] - 公司于2025年7月10日完成新修订《公司章程》的工商备案手续 [1] - 成都市市场监督管理局已换发新的《营业执照》 [1] 公司历史及法律信息 - 公司成立于1994年3月14日 [1] - 公司统一社会信用代码为915120002068726561 [1]

公司信息变更 - 公司注册资本由38496.7682万元变更为40514.7949万元[2] - 公司法定代表人由刘进变更为朱江[3] 公司基础信息 - 公司统一社会信用代码为915120002068726561[5] - 公司成立日期为1994年03月14日[6] - 公司类型为股份有限公司(港澳台投资、上市)(外资比例低于25%)[5] - 公司住所为四川省成都东部新区贾家街道工业开发区[5]

富淼科技 - 股东飞翔股份拟以16.38元/股的价格协议转让610.76万股（占总股本5%）给上海耕瑞代表的泓晟1号私募基金 [1] - 与新沪毛纺签订战略合作协议 拟在纺织印染产业链全水处理环节开展技术研发与市场协同 [1] - 公司主营功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发生产销售 [1] 惠天热电 - 被推荐为沈阳市2025年第二批140万千瓦风电项目中70万千瓦风电项目业主 [1] - 若获得资格将符合热电项目投资政策要求 有利于优化产业布局 [1] - 公司主营城市供热及工程服务 [2] 贝因美 - 控股股东小贝大美控股因流动性紧张申请预重整 持有12.28%股份中98.85%被质押或冻结 [3] - 公司主营婴幼儿配方奶粉及辅食的研发生产销售 [3] *ST松发 - 下属恒力造船签订2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船建造合同 预计2028年上半年交付 [4] - 公司主营高品质日用瓷的研发生产销售 [5] 红墙股份 - 控股股东刘连军拟减持不超过634.78万股（占总股本3%） [6] - 公司主营混凝土外加剂的研发生产销售 [7] 亿帆医药 - 全资子公司口服用苯丁酸甘油酯获药品注册受理 用于治疗尿素循环障碍 [8] - 公司主营医药产品及原料药的研发生产销售 [8] 斯达半导 - 股东兴得利纺织及两名高管拟合计减持不超过1.12%股份 [9] - 公司主营功率半导体芯片和模块的研发生产销售 [9] 裕太微 - 股东李海华拟减持不超过240万股（占总股本3%） [10] - 公司主营高速有线通信芯片的研发设计销售 [11] 威力传动 - 拟定增募资不超过6亿元 用于风电增速器智慧工厂项目及补充流动资金 [12] - 公司主营风电专用减速器研发生产销售 [13] 帝欧家居 - 董事长等拟合计增持3750万元 增持价格不超过10元/股 [14] - 公司主营卫生洁具和建筑陶瓷的研发生产销售 [15] 阿尔特 - 控股股东及实控人拟减持不超过1465.63万股（占总股本2.94%） [15] - 公司主营整车及新能源智能化平台研发 [15] 骏鼎达 - 股东博海投资拟减持不超过78.4万股（占总股本1%） [16] - 公司主营高分子改性保护材料研发生产销售 [17] 鸿铭股份 - 终止收购深圳市驰速自动化设备83%股权 将收回1510万元意向金 [18] - 公司主营包装专用设备研发生产销售 [19] 观想科技 - 控股股东一致行动人拟协议转让400万股（占总股本5%）给致远资本 [20] - 公司主营软件开发及外包服务 [21] 双飞集团 - 实控人顾美娟拟减持80万股（占总股本0.3665%） [22] - 公司主营自润滑轴承及复合材料研发生产销售 [23] 聚光科技 - 控股股东睿洋科技因融资违约 所持448.73万股（占总股本1%）或被强制平仓 [24] - 公司主营环境监测仪器仪表研发生产销售 [24] *ST声迅 - 股东刘孟然及刘建文方拟合计减持不超过410万股（最高占总股本5.08%） [25] - 公司主营安防整体解决方案及运营服务 [25] 蕾奥规划 - 股东蕾奥合伙拟减持不超过209.69万股（占总股本1%） [26] - 公司主营规划设计及工程设计业务 [27] 良品铺子 - 控股股东变更为长江国贸 实控人变更为武汉国资委 转让总价款10.46亿元 [28] - 公司主营休闲食品研发采购销售 [28] 纵横股份 - 实控人任斌离婚 需将999.6万股（占总股本11.41%）分割至前妻名下 [29] - 公司主营工业无人机研发生产销售 [30] 寒武纪 - 调整定增方案 拟募资不超过39.85亿元用于大模型芯片及软件平台项目 [31] - 公司主营人工智能核心芯片研发设计销售 [31]

公司增持计划 - 公司董事长朱江及其一致行动人水华互联计划分别增持公司股票金额为1000万元和2000万元，并承诺增持股份锁定期3年 [1] - 公司部分董事和高级管理人员拟增持公司股份，合计拟增持金额3750万元 [1] - 持股5%以上股东纾困发展基金计划6个月内增持公司股份或"帝欧转债"，拟增持金额不低于4000万元且不高于6000万元 [2] 股东近期增持情况 - 纾困发展基金于2025年6月24日至7月14日通过集中竞价增持公司股份498.63万股 [2] - 纾困发展基金通过增持"帝欧转债"3.94万张并转股的方式增持公司股份77.31万股 [2] 公司业务概况 - 公司是国内领先的卫浴、建筑陶瓷产品研发生产制造企业，拥有"帝王"洁具和"欧神诺"陶瓷两大品牌 [2] - 产品线覆盖瓷砖和卫浴全系品类，致力于成为国内一流的整体家居装修产品解决方案供应商 [2] 公司经营情况 - 2025年上半年公司瓷砖事业部经销渠道收入基本稳定 [3] - 报告期内公司经营性活动产生的现金流量净额持续为正，保持稳健的现金流水平与经营韧性 [3]

帝欧家居 - 董事长在股价从3元多上涨至6元多后宣布增持 计划与其他人合计增持3750万元 [1][2] - 年初股价低位时未进行增持操作 [1] 富淼科技 - 股东飞翔股份拟将5%股份转让给上海耕瑞 [2] - 公司与新沪毛纺签订战略合作协议 [2] 红墙股份 - 控股股东计划减持不超过3%的公司股份 [2] ST声迅 - 股东拟合计减持不超过5.08%的公司股份 [2] 可转债动态 - 立昂转债公告不下修转股价 [2] - 利柏转债将于7月22日上市交易 [2]

增持计划 - 拟增持金额合计3750万元[5] - 增持实施期限6个月内[13] - 增持最高价不超10元/股[5] 股东情况 - 朱江一致行动人持股23187121股，占比5.37%，持转债1049870张，占比8.32%[8] - 陈伟持股30055597股，占比6.97%[8] - 吴志雄持股30421897股，占比7.05%[8] 锁定承诺 - 朱江及其一致行动人增持股份锁定3年[5]

增持计划 - 帝欧家居实际控制人朱江及其一致行动人成都水华互联科技、公司副董事长陈伟、郭智勇、总裁吴志雄、副总裁陈宇超、财务总监蔡军、董事会秘书代雨计划在公告披露之日起6个月内增持公司股份 [1] - 增持方式包括通过深圳证券交易所集中竞价或大宗交易方式，或通过买入"帝欧转债"转股方式 [1] - 增持金额合计3750万元人民币 [1] - 增持价格不超过10元/股 [1] 增持主体承诺 - 朱江及其一致行动人承诺增持完成后锁定股份3年 [1] 增持动机 - 增持主体基于对公司发展前景的坚定信心 [1] - 增持将基于对公司股票及"帝欧转债"价值的合理判断择机实施 [1]

公司实际控制人持股比例变动 - 公司实际控制人朱江及其一致行动人（成都水华智云科技有限公司、张芝焕）、刘进、陈伟、吴志雄合计持有权益由27.96%被动稀释至26.61%，变动幅度为1.35个百分点 [1][2] - 权益变动原因是"帝欧转债"转股导致公司总股本增加，实际控制人持股数量不变 [1][2] - 本次权益变动不会导致公司实际控制权发生变更，不影响公司治理结构及持续经营 [6] 权益变动具体数据 - 朱江及其一致行动人持股数量为2,318.7122万股，占总股本比例由5.65%降至5.38% [3] - 刘进持股数量为3,101.6189万股，占总股本比例由7.56%降至7.20% [3] - 陈伟持股数量为3,005.5597万股，占总股本比例由7.33%降至6.97% [3] - 吴志雄持股数量为3,042.1897万股，占总股本比例由7.42%降至7.06% [3] - 合计持有股份数量为11,468.0805万股，占总股本比例由27.96%降至26.61% [3] 权益变动方式及时间 - 权益变动时间为2025年7月15日 [2] - 变动类型为持股比例被动稀释，不涉及股份减持或增持 [2][3] - 变动方式为"帝欧转债"转股导致总股本增加 [2][3]