公司基本信息 - 证券代码为 002790，证券简称为瑞尔特，是厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2023 年 7 月 4 日至 14 日，地点在厦门市海沧区后祥路 18 号办公楼一层会议室，形式为现场调研 [1] - 调研人员包括宝盈基金、天风证券等多家机构，上市公司接待人员包括长城、光大保德信等多家机构，财务总监是陈绍明，董事会秘书是吴燕娥，证券事务代表兼 IR 是罗文樊 [1] 毛利率相关 - 2018 年前公司以传统冲水组件代工为主，毛利率稳定；2019 - 2020 年国内智能坐便器需求提升、代工业务占比提高，叠加疫情影响，毛利率降低；2021 年调整产品结构发展自主品牌，投入增加且原材料价格上涨，毛利率小幅度下滑；2022 年自有品牌初展成效但占比小，原材料成本回调及部分汇兑收益提升毛利率 [2] - 2023 年预计原材料成本趋于平稳，劳动力薪资成本逐年增高，通过智能化改造生产线降低人工成本上涨影响，产品结构占比调整，整体毛利水平较去年预计无大幅波动 [2] 智能马桶市场竞争与业务影响 - 近几年智能马桶价格从万元下调至千元，市场价格已探到较低位，未来大幅降价可能性不大，产品配置、功能与品类区分明显，价格带划分清晰 [2][3] - 智能马桶市场渗透率低，各品牌起点差距不大，存在竞争也有机遇，已形成外资卫浴、国内传统卫浴、互联网、家电跨界、老牌代工等品牌割据局面 [3] - ODM 业务方面，外资品牌一体机研发产能落后，国内传统卫浴企业将逐步自建产能，互联网与跨界企业依赖代工厂，公司智能马桶代工有望稳定增长 [3] - 自有品牌走差异化路线，定位于中高端价格带，根据市场需求拓宽产品价格带、提升功能性能，如推出 1 - 2 千的“轻智能”系列产品 [3][4] 自有品牌渠道布局 - 自有品牌分线上线下渠道，线上通过抖音、天猫、京东直营官方旗舰店销售，线下包括工程、经销、新家电 KA 区域入驻渠道 [4] - 今年保持线上三大电商平台运营模式，加大流量投放和新品推出，控制费销比；线下以 1V1 店中店布局，零库存直销，加快经销网点扩张，增加地广投放 [4] 一季度营收情况 - 一季度营收下滑受“双节”假期、消费环境低迷、疫情政策开放、地缘政治格局、进出口限制等因素影响，消费环境低迷影响较大 [4] - 目前消费市场逐步复苏，客户已释放水箱配件库存，未来库存压力降低，国内外市场回暖，影响业绩因素持续影响可能性不大 [4][5]

新产线情况 - 年产120万套智能卫浴产品生产基地建设项目新产线已实施完毕，处于待投产状态 [1] - 车间产线改造与优化投入自动化与数字化机械设备，自动化改造完成后将成行业前沿制造车间 [1] 新产线对产品的影响 - 提高产品品质、精密度和标准化规格 [1] - 降低生产制造成本及人工成本，提高生产效率和成品达标率，降低残次率，减少损耗 [1] - 缩短产品生产周期，提高客户产品交货时效性 [2] 成本优势 - 自动化、数字化车间降低了成本，但公司在研发、品质控制投入属行业前端，产需量与生产规模也影响成本，成本端在行业优势不明显，更注重产品质量 [2] 产能释放 - 公司现有智能坐便器产能60万套，120万套新产线今年投产，预计3 - 5年消耗完成，实际释放进度以市场需求为准 [2] 产品推新 - 今年主推轻智能款A1款、S1款，以F3为代表的高性价比F系列、高端品质UX7款 [2] - 轻智能A1、S1主打冲刷、加热、清洁核心功能，配有基础智能功能，外观简约，价格有竞争力，满足大众基本需求 [2] - 高性价比F系列兼备多功能与价格优势，有12重安全防护，满足舒适生活需求，符合各种安装场景 [2] - 高端品质UX7款主打高品质卫浴体验，外观智能设计进阶，功能升级，基本实现全智能感应化如厕体验 [3] 功能需求 - 功能需求由消费者使用偏好与场景决定，首要保证冲刷、座圈加热、清洁三大核心功能 [3] - 不同地区和消费群体对功能需求有差异，可持续功能围绕满足生活体验、提高品质、便利生活更新迭代 [3] 市场前景与竞争 - 智能坐便器在我国渗透率处于5% - 10%，远低于日本的90%和韩国的60%，市场前景广阔 [3] - 消费者对坐便器功能关注超价格，智能坐便器功能丰富、价格亲民、符合消费观念，优势明显 [4] - 公司坚持产品为王，产品品质、研发储备是核心竞争力，产品、技术、价格、口碑和服务是市场竞争持续发展关键 [4]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会、厦门辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2023年5月12日14：30至16：15 [1] - 活动地点是通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络远程方式 [1] - 活动形式为线上 [1] - 参与人员有投资者、董事及总经理张剑波、财务总监陈绍明、独立董事肖珉 [1] 产能相关 - 公司新增120万套智能马桶产能，将根据市场消化能力逐步释放，预计3 - 5年内消化，当年将消化一部分产能 [1] 活动合规情况 - 活动严格按相关规定进行交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况 [1]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入395,610,746.12元，较上年同期减少2.76%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润39,793,016.78元，较上年同期增长8.74%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润34,609,581.40元，较上年同期增长8.41%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额31,456,150.78元，较上年同期减少61.51%[4] - 本报告期末总资产2,471,023,704.88元，较上年度末增长1.68%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,976,102,622.93元，较上年度末增长2.14%[4] - 2023年第一季度末公司资产总计24.71亿元，较年初的24.30亿元增长1.68%[12] - 营业总收入3.96亿元，较上期的4.07亿元下降2.76%[15] - 营业总成本3.65亿元，较上期的3.73亿元下降2.06%[15] - 营业利润4097.24万元，较上期的4176.00万元下降1.89%[15] - 公司2023年第一季度净利润为39309626.42元，上年同期为36030225.36元[16] - 归属于母公司所有者的净利润为39793016.78元，上年同期为36593476.32元[16] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计5,183,435.38元[6] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数11,363，表决权恢复的优先股股东总数为0[9] - 前10名股东中邓光荣、罗远良、王兵、张剑波持股比例均为12.50%[9] - 前10名无限售条件股东中邓光荣、罗远良、王兵、张剑波持有无限售条件股份数量均为13,056,000股[10] 资产结构指标变化 - 流动资产合计18.93亿元，较年初的18.29亿元增长3.51%[12] - 非流动资产合计5.78亿元，较年初的6.01亿元下降3.90%[12] 负债结构指标变化 - 流动负债合计4.07亿元，较年初的4.10亿元下降0.67%[13] - 非流动负债合计0.96亿元，较年初的0.93亿元增长2.72%[13] - 合同负债7722.60万元，较年初的3620.64万元增长113.30%[13] - 应付职工薪酬3538.45万元，较年初的6835.80万元下降48.24%[13] 现金流量指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金为422143720.75元，上年同期为439645640.32元[19] - 收到的税费返还为7862523.28元，上年同期为2983832.41元[19] - 经营活动产生的现金流量净额为31456150.78元，上年同期为81720917.99元[19] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 26955853.21元，上年同期为 - 18092554.06元[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 1296409.58元，上年同期为 - 1296341.69元[20] - 现金及现金等价物净增加额为 - 1406313.44元，上年同期为61220602.34元[20] - 期初现金及现金等价物余额为554186159.56元，上年同期为460515766.00元[20] - 期末现金及现金等价物余额为552779846.12元，上年同期为521736368.34元[20]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和分析师会议 [1] - 线上会议参与人员 73 人，现场调研参与人员 8 人 [1] - 线上会议时间为 2023 年 4 月 19 日 14：00 至 15：00，现场调研时间为 2023 年 4 月 25 日 9：30 至 11：00，地点在厦门市海沧区后祥路 18 号办公楼一层会议室 [2] 2022 年年报经营成果 销售业务 - 营业收入 195,958.90 万元，同比增长 4.89%；净利润 20,803.03 万元，同比增长 55.76%；研发费用 8,293.20 万元，同比增加 1,141.40 万元 [3] - 水箱及配件收入约 7.2 亿元，同比减少 7.5%，占比 36.64%；智能座便器及盖板营业收入约 10 亿元，同比增长 17.66%，占比 51.32%；同层排水系统产品收入约 1.8 亿，同比增长 2.96%，占比 9.09% [3] - 形成多种产品解决方案的产品体系 [3] 运营管理 - 加大自动化生产线投入，提高生产效率和订单交付率，实现规模化生产 [3] - 注重产品品质和员工培训，优化资源配置，加强生产调度 [3] - 质量管理部门按 ISO 标准把关，保证产品合格率 [3] 数字化转型 - 推进数字化转型，聘请专业团队开展规划布局，落实信息化工厂建设 [3][4] 技术研发和创新能力 - 2022 年度取得 345 件国家知识产权局授权专利，含 7 件发明专利 [4] - 截至 2023 年 3 月 31 日，取得 1695 项专利权，含 102 件发明专利 [4] 人才引进 - 健全人力资源管理，多渠道招聘员工，加大优秀人才引进力度，注重员工培训深造 [4] 问答交流环节要点 房地产行业影响及业务计划 - 房地产行业放缓对智能卫浴影响有限，对传统冲水组件业务影响相对较大 [4] - 2023 年稳固传统冲水组件国内细分领域占比第一优势，筛选智能卫浴 ODM 客户，拓展新客户带动订单增长 [4] 智能马桶线上销售打法 - 2023 年加快新品推出，不同渠道匹配对应产品，“轻智能”成亮点 [6] - 加大三、四线城市下沉市场推广，提供“轻智能”化产品，扩大价格带覆盖范围 [6] 产品安装售后服务 - 国内以智能马桶售后服务为主，24 小时内响应，布局团队基本覆盖全国，一、二线城市密集 [6] - 海外以 ToB 客户为主，传统冲水组件少量布局海外 KA 商超 [6] 同层排水系统产品及发展方向 - 未来发展方向是以整体卫浴空间为概念，提供全方位产品解决方案 [6] - 同层排水系统市场竞争者少，发展空间向好 [6] 智能马桶产能情况 - 180 万套智能马桶产能中，60 万套为现有产能，120 万套为新项目产能，2022 年产能利用率接近 100% [7] - 120 万套产能根据市场消费需求逐步释放 [7]

公司基本信息 - 公司注册地址于2016年由厦门市海沧新阳工业区阳明路18号变更为厦门市海沧区后祥路18号[19] - 公司股票代码为002790，股票简称为瑞尔特，上市证券交易所为深圳证券交易所[19] - 公司董事会秘书为罗远良，证券事务代表为吴燕娥，联系方式为0592-6059559[20] - 公司年度报告备置地点为厦门市海沧区后祥路18号[21] - 公司披露年度报告的媒体包括巨潮资讯网、《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》[21] - 公司全资子公司包括厦门派夫特卫浴科技有限公司、厦门一点智能科技有限公司、厦门水滴投资有限公司、厦门水爱智能家居有限公司[15] - 公司控股子公司为厦门红点家居科技有限公司，二级控股子公司为上海红点卫浴科技有限公司[15] - 公司主要产品包括智能坐便器、节水型冲水组件、静音缓降盖板等[15] - 公司主要从属于家居家装卫浴行业，致力于成为全球领先的卫浴空间和家庭水系统解决方案提供商[35][36] - 公司产品涵盖智能坐便器、节水型冲水组件等，形成完整的卫浴空间和家庭水系统解决方案[36] - 公司主营产品包括卫浴冲水系统产品、智能卫浴产品和同层排水系统产品，其中节水型冲水组件、智能坐便器和隐藏式水箱是核心产品[52] - 公司在国内冲水组件市场占有率排名第一，全球冲水组件市场占有率排名前三[51] - 公司产品出口至南美、亚洲、北美、欧洲等八十多个国家和地区，与众多国际高端卫浴品牌和国内知名卫浴品牌保持稳定合作关系[51] - 公司采用“订单式”经营模式，盈利能力依赖于技术实力、产品质量及采购、生产、销售的有效控制[53] - 公司对主要原材料生产厂商和原料规格型号进行严格管控，采用订货点采购模式和MRP订购模式[53] - 公司生产的卫浴配件产品境外出口销售额在营业总收入中占相当比例，境外销售情况对公司整体销售贡献较大[48] - 公司自主研发、生产、销售的同层排水系统产品包含隐藏式水箱、卫浴管道系统等，基本可以同国际品牌媲美[47] - 公司持续加大对智能卫浴产品的投入，智能卫浴产品荣获多项行业奖项，市场竞争力不断攀升[51] - 公司下游客户主要为国内外中高端便器类卫生陶瓷品牌企业、房地产精装修市场、存量房换修市场等[48] - 公司产品获得十多个国家或地区的产品质量认证，出口至全球八十多个国家和地区[51] - 公司国内外销售模式主要为直销模式，辅以经销模式，下游客户包括卫浴品牌商、家电巨头及境内互联网企业[55] - 公司拥有1695项专利权，其中包括102项发明专利（含美国发明专利11项，欧洲发明专利2项）[60] - 公司智能坐便器产品研发注重用电安全、用水安全和耐用性，并首创双重洁净专利技术，2022年获得建材与家居行业专利金奖[61] - 公司自2003年起被认定为高新技术企业，全资子公司厦门一点智能科技有限公司于2022年11月获得高新技术企业证书[62] - 公司在卫浴冲水系统行业的节水型冲水组件细分领域内知名度高，与海内外知名中高端卫浴品牌厂商建立稳定合作关系[64] - 公司智能坐便器产品为部分海内外中高端卫浴品牌、著名家电品牌及境内互联网企业提供ODM服务[65] - 公司秉承“以人为本，持续改善”的理念，节水型冲水组件等卫浴配件产品的使用寿命和质保期限处于行业前端[66] - 公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备、商标、专利等资产的所有权或使用权[146] - 公司建立了独立的人事档案制度，与员工签订了劳动合同，并建立了独立的工资管理和福利制度[147] - 公司拥有独立的财务核算体系，制定了符合上市公司要求的内部控制制度，包括财务管理制度、资金支出审批制度等[147] - 公司独立在银行开户，不存在与实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况[147] - 公司不存在货币资金或其他资产被股东或其他关联方占用的情况[147] - 公司业务独立于实际控制人及其控制的其他企业，不存在同业竞争[148] - 公司拥有独立完整的业务体系，不依赖股东及其他关联方进行生产经营活动[148] 财务数据与业绩 - 2022年营业收入为19.6亿元，同比增长4.89%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为2.11亿元，同比增长51.36%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为3.63亿元，同比增长254.90%[24] - 2022年第四季度营业收入为5.74亿元，为全年最高季度[28] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.93亿元，同比增长68.49%[24] - 2022年总资产为24.3亿元，同比增长8.54%[24] - 2022年归属于上市公司股东的净资产为19.35亿元，同比增长9.06%[24] - 2022年非经常性损益项目合计为1830.5万元，主要包括政府补助1723.3万元[30][31] - 公司2022年实现营业收入195,958.90万元，同比增长4.89%[71] - 公司2022年净利润为20,803.03万元，同比增长55.76%[71] - 公司2022年研发费用投入8,293.20万元，同比增加1,141.40万元[71] - 智能座便器及盖板产品收入1,005,725,958.03元，占营业收入51.32%，同比增长17.66%[73] - 水箱及配件产品收入717,938,076.87元，占营业收入36.64%，同比下降7.50%[73] - 公司境内收入1,406,060,759.73元，占营业收入71.75%，同比增长4.66%[73] - 公司境外收入553,528,278.65元，占营业收入28.25%，同比增长5.48%[73] - 公司线上销售收入115,749,639.96元，同比增长564.25%[73] - 公司智能座便器及盖板产品营业成本768,000,410.84元，同比增长11.05%[75] - 公司水箱及配件产品营业成本542,635,029.63元，同比下降10.26%[75] - 公司前五名客户合计销售金额为751,369,088.68元，占年度销售总额的38.34%[81] - 公司前五名供应商合计采购金额为282,075,004.04元，占年度采购总额的23.08%[81] - 2022年销售费用为123,275,829.48元，同比增长30.28%[83] - 2022年研发投入金额为82,932,049.43元，同比增长15.96%[85] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为363,417,464.43元，同比增长254.90%[87] - 2022年投资活动产生的现金流量净额为-259,668,877.45元，同比下降406.61%[87] - 2022年现金及现金等价物净增加额为99,367,768.50元，同比增长446.36%[87] - 公司2022年投资收益为4,345,783.91元，占利润总额的1.88%，主要来自闲置募集资金和自有资金理财收益[89] - 公司2022年公允价值变动损益为1,902,913.24元，占利润总额的0.82%，主要来自购买银行衍生金融产品未履约以公允价值计量[89] - 公司2022年资产减值损失为-5,672,489.58元，占利润总额的-2.45%，主要由于计提存货跌价和固定资产减值[89] - 公司2022年末货币资金为554,186,159.56元，占总资产的22.80%，较年初增长2.23%[90] - 公司2022年末应收账款为396,665,702.21元，占总资产的16.32%，较年初下降4.58%[90] - 公司2022年末固定资产为513,001,880.10元，占总资产的21.11%，较年初增长1.83%[90] - 公司2022年报告期投资额为4,307,087.97元，较上年同期下降67.46%[95] - 公司2022年末保函保证金为1,200,000.00元，较年初下降83.24%[94] - 公司2022年末信用证保证金为715,682.30元，较年初增长57.94%[94] - 公司2022年交易性金融资产期末数为401,902,913.24元，较期初增长60.76%[93] - 报告期内，公司远期外汇衍生品投资产生实际损失301.4万元[99] - 公司报告期内确认远期结汇业务的公允价值变动损失为301.4万元[100] - 公司报告期内不存在以投机为目的的衍生品投资[101] - 公司募集资金总额为61.511亿元，已累计使用46.159亿元，尚未使用15.352亿元[102] - 公司外汇套期保值业务旨在规避汇率风险，不以盈利为目的[99] - 公司外汇套期保值业务遵循套期保值原则，不做投机性套利交易[100] - 公司外汇套期保值业务的风险控制措施包括严格遵循套期保值原则和监控业务流程[99] - 公司外汇套期保值业务的交易对方均为信用良好的金融机构，履约风险低[99] - 公司外汇套期保值业务的会计政策与上一报告期相比没有发生重大变化[99] - 公司独立董事认为外汇套期保值业务符合公司和全体股东的利益[100] - 公司2022年使用募集资金4,800.58万元投入募投项目[105] - 公司使用闲置募集资金20,000.00万元进行结构性存款理财，投资收益577.88万元[105] - 募集资金专户余额为21,720.39万元，通知存款账户余额为679.72万元[105] - 新建年产1,120万套卫浴配件生产基地项目投资进度为100.46%，实现效益10,213.37万元[106] - 阳明路卫浴配件生产基地改扩建项目已终止，变更为年产120万套智能卫浴产品生产基地建设项目[107] - 年产120万套智能卫浴产品生产基地建设项目投资进度为40.30%，尚未投产[107] - 公司募集资金总体使用情况显示，累计以自筹资金预先投入募投项目的金额为26,237.59万元[104] - 公司募集资金专用账户利息收入为828,667.79元，手续费支出为2.5元[105] - 公司募集资金承诺投资项目总额为61,553.85万元，已投入46,159.07万元[107] - 公司募集资金结构性存款理财尚未到期余额为20,000.00万元[105] - 公司调整年产120万套智能卫浴产品生产基地建设项目的主体生产线至厦门市海沧区后祥路18号，预计可大幅节省生产成本[108] - 公司使用募集资金262,375,861.55元置换预先投入募投项目的自筹资金[108] - 公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理，截至2022年12月31日，20,000.00万元以结构性存款理财方式存放，6,797,227.81元以通知存款方式存放[108] - 公司终止原“阳明路卫浴配件生产基地改扩建项目”，将募集资金余额及其利息全部投入“年产120万套智能卫浴产品生产基地建设项目”[109] - 年产120万套智能卫浴产品生产基地建设项目截至期末实际累计投入金额为10,494.3万元，投资进度为40.30%[109] - 公司于2022年5月12日召开2021年年度股东大会，审议通过了《关于部分募集资金投资项目实施进展状况的议案》[109] - 公司未出售重大资产[110] - 公司未出售重大股权[111] - 厦门派夫特卫浴科技总资产为17.83亿元，营业收入为11.72亿元，净利润为7923.92万元[112] - 厦门一点智能科技总资产为6.73亿元，营业收入为6.95亿元，净利润为5894.74万元[112] - 厦门水滴投资总资产为1.03亿元，净利润为102.91万元[112] - AQUATIZ INVESTMENT总资产为2495.56万美元，净利润为7.89万美元[112] - AQUATIZ HOME INNOVATION总资产为1649.23万卢比，营业收入为350.62万卢比，净利润为694.94万卢比[112] - 厦门红点家居科技总资产为1901.03万元，营业收入为166.44万元，净利润为692.99万元[113] - R&T EUROPE PLUMBING TECHNOLOGIES总资产为73.70万欧元，净亏损为3.35万欧元[113] - 上海红点卫浴科技总资产为479.73万元，营业收入为137.56万元，净利润为460.40万元[113] - 阿克蒂思(厦门)科技总资产为218.98万元，营业收入为553.05万元，净利润为181.59万元[113] - 厦门水爱智能家居总资产为172.90万元，营业收入为37.51万元，净利润为36.57万元[114] - 公司2022年年度股东大会的出席率为25.22%[150] - 2022年度第一次临时股东大会的出席率为42.12%[150] - 公司2022年度现金分红总额为83,579,900元，占利润分配总额的100%，每10股派息2.00元（含税）[181][182] - 公司2022年度可分配利润为158,723,751.15元[182] - 公司2022年度未对现行的现金分红政策进行调整或变更，严格执行规定的利润分配原则[180] - 公司2022年度股权激励计划于2020年实施，向114名激励对象实际授予限制性股票[183][186] - 公司2020年限制性股票激励计划首次授予限制性股票第一个解除限售期解除限售条件已满足，111名激励对象可解除限售的限制性股票共261.27万股，占公司当时总股本的0.62%[188] - 公司2020年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件已满足，105名激励对象可解除限售的限制性股票共2,485,200股，占公司当时总股本的0.59%[190] - 公司回购注销2020年限制性股票激励计划中3名离职激励对象的限制性股票共计144,000股，回购价格为3.15元/股[187] - 公司回购注销2020年限制性股票激励计划中6名离职激励对象的限制性股票共计311,500股，回购价格为3.00元/股[189] - 公司回购注销2020年限制性股票激励计划中3名离职激励对象的限制性股票共计112,000股，回购价格为2.85元/股[191] - 公司2020年限制性股票激励计划预留的限制性股票200.00万股不再授予，预留权益失效[188] - 公司完成部分限制性股票回购注销后，股份总数由418,473,000股变更为418,329,000股[188] - 董事罗红贞持有公司2020年限制性股票激励计划授予的限制性股票128,000股，已解锁76,800股，流通股为32,000股[193] - 副总经理赵晓虎持有公司2020年限制性股票激励计划授予的限制性股票250,000股，已解锁150,000股，流通股为62,500股[193] - 财务总监陈绍明持有公司2020年限制性股票128,000股，已解锁76,800股，流通股为32,000股[193] - 董事会秘书陈雪峰本报告期初持有限制性股票70,000股，已解锁5,000股，报告期内解锁30,000股，减持18,750股[193] - 公司高级管理人员绩效考评体系将公司业绩与高管绩效紧密联系，实行权责统一的绩效考评机制[193] - 公司2022年严格按照法律法规要求完善法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、经理层依法合规运作[194] - 公司通过内部控制体系的运行、分析与评价，有效防范了经营管理中的风险[194] - 公司及其各级控股子公司进一步健全审计风控管理运行机制，推进合规管理体系工作运行[195] - 公司内部控制评价报告全文披露日期为2023年4月18日，纳入评价范围单位资产总额和营业收入占公司合并财务报表的比例均为100%[197] - 公司2022年财务报告内部控制无重大缺陷和重要缺陷[198] - 公司2022年非财务报告内部控制无重大缺陷和重要缺陷[198] - 公司内部控制缺陷的定量标准以营业收入和资产总额为衡量指标[198] - 财务报告内部控制缺陷超过营业收入的3%则认定为重大缺陷[198] - 非财务报告内部控制缺陷超过资产总额的3%则认定为重大缺陷[198] - 公司2022年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[200] 公司治理与董事会 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，符合法律、法规和公司章程的要求[143] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1人，股东代表监事2人，符合法律、法规和公司章程的要求[143] - 公司董事长罗远良持有52,224,000股，本期无增持或减持[151] - 公司董事、总经理张剑波持有52,224,000股，本期无增持或减持[151] - 公司董事会秘书陈雪峰因个人原因辞职，不再担任公司及各级控股子公司任何职务[152] - 公司董事长罗远良自2022年9月30日起兼任董事会秘书[155] - 公司副董事长王兵带领研发团队取得1100多项节水领域的自主知识产权[157] - 公司董事、内审部经理罗红贞

公司业绩 - 2022年度营收19.64亿，同比增长5.16%；归属于上市公司股东的净利润2.08亿，同比增长49.12% [1] - 基本每股收益0.5/股，同比增长46.24%；ROE为11.28%，同比增长3.23% [2] 业务结构 - 智能马桶以代工为主，自有品牌占比小但增长快；冲水组件国内市场占有率第一，全球估量位居前三 [2] 目标客户 - 自有品牌智能马桶消费群体以北方、华东市场的80 - 90后为主，消费能力强、对舒适性和功能配置要求高且理性消费 [2] - 45 - 55岁、56岁以上银发消费群体消费潜力大 [2] 销售渠道 - 线下通过经销商网点覆盖多款SKU，协同第三方服务团队提供完整服务链条，降低运营与销售服务成本 [3] - 线上产品性价比高，功能配备有竞争力，返修率不到1% [3] 成本分析 - 2022年原材料成本降低使利润提升，2023年大概率维持平衡波动且总体趋向好于2022年 [3] - 人力成本上升因厦门薪酬成本高和生产规模扩大、自有品牌发展需求；正进行生产车间改造降低一线员工成本 [3][4] 市场占比 - 智能马桶新房安装占比约30%，旧房改造占比较高；2022年精装房中配套智能马桶占比达30% [4] 品牌发展 - 自有品牌与ODM客户产品差异化，目前市场已接受其发展，对互联网企业冲击较大 [4] - 智能马桶原先产能60万套，募投项目新增120万套，最大产能180万套，产能释放取决于市场消化能力 [5] 产品趋势 - 2018年分体马桶盖销售量占比50%，2022年降至不到20%，智能坐便器一体机成为消费者首选 [5] 其他产品 - 同层排水系统受政策影响大，能降低管道堵塞概率、防止臭气反扑 [5][6] - 装配式卫浴有整体解决方案，但目前市场需求量小，对房地产开发商性价比低，有发展潜力 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002790，证券简称瑞尔特，编号 2016 - 001 [1] - 公司名称为厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司 - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为招商证券股份有限公司研究发展中心，分析师为濮冬燕 - 活动时间为 2016 年 12 月 21 日上午 10:00 至 12:00，地点在厦门市海沧区后祥路 18 号办公楼一层会议室 - 上市公司接待人员为董事会秘书陈雪峰 [2] 主营产品 - 节水型冲水组件：含进水阀（压力差式止水杯结构可调底进水阀、压力差式侧进水阀）、排水阀（拍盖类单排排水阀、桶式双排排水阀等）及其他附件 [2][3] - 智能盖板：内部有电子系统，可实现臀洗、妇洗等功能，是盖板类产品发展趋势，有卫生清洁等用途 [3] - 静音缓降盖板：有慢落功能，分 PP 盖板、UF 盖板等，用于便器上盖和坐圈转动闭合或打开 [3][4] - 冲水水箱（隐藏式）：安装在隐蔽工程内，分正双按隐藏式水箱和超薄双按隐藏式水箱，适用于可同层排水建筑房屋 [4] - 冲水水箱（挂式）：安装在墙壁或立壁上，分内置式挂式和水箱外置式挂式，含与便器相连管件和附件 [4] 股东持股情况 - 公司共同实际控制人为罗远良、张剑波、王兵、邓光荣，四人分别持股 12.75%，合计 51% [4][5] - 前四大股东持股结构在公司历史发展中形成，自 2000 年 9 月起共同掌握控制权且保持稳定 - 四人作为联合创始人，经营理念一致，有丰富卫浴配件企业运营经验，合作密切互信，稳定持股结构利于优势互补和增强企业运营能力 [5] 行业市场发展情况 节水政策推动 - 全球水资源紧张，我国 669 座城市中 400 余座供水不足，近 110 座严重缺水，32 个百万人口以上城市中 30 个长期缺水 - 我国城市生活居民用水与工业用水量相当，便器用水占生活用水约 75% - 自上世纪 90 年代，我国出台多项政策推广节水型冲水器具，如 2011 年工信部规划、2012 年国务院意见 - 政策推动节水型卫浴配件行业发展，提高行业标准化与工业化水平，促进产业升级 [6][7][8] 卫生陶瓷带动 - 我国卫生陶瓷发展 20 多年，近 10 年因经济发展、房地产等业务发展，市场空间大，生产企业数量和产量增加 - 未来城市化和住宅产业发展为卫浴配件行业提供广阔市场空间 [8] 国民经济带动 - 国民经济发展和生活水平提升，人们对卫浴产品观念突破传统，需求多样化 - 带动卫浴配件行业向个性化、智能化、艺术化等领域发展 [9] 冲水组件需求影响 - 节水型冲水组件制造企业下游客户主要是卫浴品牌厂商，采购用于产品配套 - 我国冲水组件换修市场规模小但有潜力，国家政策推广和人口基数支撑其发展，未来换修消费市场将增长 - 农村市场消费潜力大，农民收入、生活水平和消费观念提升，新农村建设加强，为卫浴配件行业带来增长动力 [9][10] 公司未来战略规划 - 致力于节约水资源卫浴配件产品研发，创新开发智能化产品，提升生活品质 - 采取以市场为基础，以技术为支撑，以服务为核心的服务营销战略 - 加大研发设计和制造技术提升、规模化生产，提供优质产品和服务，打造节水型卫浴配件产品制造领军企业，巩固核心竞争优势 [10][11]

公司主营产品 - 节水型冲水组件，包含进水阀、排水阀和其他附件 [1][2] - 智能盖板，可实现臀洗、妇洗等功能 [2] - 静音缓降盖板，带有慢落功能 [2][3] - 冲水水箱（隐藏式），适用于可实现同层排水的建筑房屋 [3] - 冲水水箱（挂式），安装固定在墙壁或立壁上 [3] 应对房地产周期负面影响的措施 - 境外市场销售可减缓国内房地产行业下行对境内销售收入的负面影响 [4] - 下游客户品牌集中度加强，可能带动公司产品市场份额增长 [4][5] - 加强市场营销和品牌建设，提高产品质量和知名度 [5] - 农村市场发展为公司提供新的市场 [5][6] - 利用水资源紧张和节水政策契机，开拓节水型冲水组件市场 [6][7] - 开拓冲水组件的换修市场 [7][8] 公司股价走势看法 - 上市公司股价受股市供求关系、投资者信心、公司盈利能力等多重因素影响 [8] - 公司任务是做好主营业务，以业绩回报投资者，并提醒投资者注意风险 [8][9] 公司竞争优势 - 技术优势，拥有500多项专利权和强大的研发设计能力 [10] - 客户优势，与众多知名卫浴品牌厂商建立良好合作关系 [10] - 品质优势，实施严格质量控制，产品获全球10多个国家或地区权威机构认证 [10][11] - 规模优势，是行业领先的冲水组件制造企业 [11] 市场销售情况和定位 - 公司运营稳健，国内外市场销售总体向好 [11] - 现阶段主要定位于卫浴配件中的冲水组件领域的配套商角色 [11] 冲水组件换修市场及新利润增长点 - 我国冲水组件换修市场规模较小，处于发展过程，潜力大 [11][12] - 除节水型冲水组件外，静音缓降盖板、隐藏式水箱、挂式水箱等技术成熟，智能盖板已实现销售 [12] 总经理更换影响 - 总经理变更基于健全现代企业法人治理结构，不会影响公司正常生产经营 [13]

公司战略与发展 - 2017年度继续巩固节水型卫浴配件市场地位，加强研发和自动化投入，扩大差异化竞争优势，加大静音缓降盖板、隐藏式水箱、智能化产品市场开拓力度 [3] - 未来继续致力于节水卫浴配件研发，创新开发智能化产品，采取服务营销战略，拓展全球市场份额，力争成为行业领军企业 [3][7] 信息获取与产品相关 - 法定信息披露媒体为巨潮资讯网和证券四大报，还可通过公司网站、微信公众号了解经营信息 [4] - 冲水组件指操纵或辅助冲洗水箱完成冲洗动作的配件组，包含进水阀、排水阀等，也称为水箱配件 [4] - 公司产品技术含量高，拥有近500项专利权，设有研发中心，将继续加强产品研发与创新 [4] 供应商与子公司 - 前5名供应商提供原材料品质优良，与公司无关联关系 [5] - 公司目前仅有一家全资子公司厦门派夫特卫浴科技有限公司 [5] 公司经营相关 - 公司利润分配预案考虑投资者利益，遵循证监会规定和公司章程要求 [6] - 所处行业无淡旺季 [6] - 所处行业为卫浴配件行业，主要产品包括节水型冲水组件、隐藏式水箱、静音缓降盖板、智能盖板等 [6] - 一季度销售同比增长额关注公司一季报 [6] 其他问题回复 - 关于高管股权激励建议将反馈给董事会 [5] - 会根据自身和卫浴市场发展状况考虑开辟新产品领域 [7] - 独立董事认为公司经营稳健、管理规范，集中精力做大做强主业 [7] - 在同行业中销售排名较为靠前，业绩增长除依靠冲水组件，隐藏式水箱、智能盖板等产品销量提升也是增长点 [8] - 生产的节水型产品组件符合国家、行业节水标准要求 [8] - 专注主营业务进行市值管理 [8] - 证券事务部有专人负责回答互动易中投资者问题，并传达给董事会和经营管理层 [9] - 企业文化秉承“以人为本，持续改善”理念，追求可靠产品、可信赖团队，注重公司、员工、股东价值共同实现 [9]