预制菜板块市场表现 - 预制菜板块整体震荡走强 [1] - 惠发食品和得利斯双双涨停 [1] - 盖世食品涨幅超过15% [1] - 国联水产涨幅超过10% [1] - 海欣食品、千味央厨、味知香、益客食品等公司涨幅居前 [1] 个股表现 - 惠发食品涨停 [1] - 得利斯涨停 [1] - 盖世食品涨超15% [1] - 国联水产涨超10% [1] - 海欣食品、千味央厨、味知香、益客食品等涨幅居前 [1] 新闻来源 - 文章来源为每日经济新闻 [2]

食品加工制造板块市场表现 - 板块整体震荡走高 [1] - 得利斯股价涨停 [1] - 盖世食品涨幅超过10% [1] 相关公司股价表现 - 海欣食品、益客食品、西麦食品跟涨 [1] - 千味央厨、三全食品跟涨 [1]

板块整体表现 - 人造肉概念板块9月4日收盘上涨1.67%，位列概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内18只个股上涨，索宝蛋白、灵鸽科技、海欣食品涨幅居前，分别上涨7.15%、6.71%、4.42% [1] - 国恩股份、雪榕生物跌幅居前，分别下跌3.09%、0.83% [1] 资金流动情况 - 人造肉概念板块获主力资金净流入0.14亿元 [2] - 9只个股获主力资金净流入，索宝蛋白净流入2815.33万元居首，安琪酵母、富祥药业、爱普股份分别净流入1358.58万元、973.40万元、657.92万元 [2] - 索宝蛋白、嘉华股份、富祥药业主力资金净流入率居前，分别为8.52%、7.55%、7.10% [3] 个股资金明细 - 索宝蛋白主力资金净流入2815.33万元，换手率16.09% [3] - 东宝生物主力资金净流出918.54万元，净流出率-13.21% [4] - 海欣食品主力资金净流出1266.39万元，净流出率-6.43% [4]

板块整体表现 - 食品加工板块当日上涨1.03%，显著跑赢大盘（上证指数下跌1.25%，深证成指下跌2.83%）[1] - 板块内个股普涨，涨幅前三位为盖世食品（16.36%）、惠发食品（10.00%）、五芳斋（6.76%）[1] - 板块成交活跃，西王食品成交量达95.02万手居首，安井食品成交额达3.89亿元最高[1][2] 领涨个股表现 - 盖世食品收盘价15.36元，涨幅16.36%居板块首位，成交额3.85亿元[1] - 惠发食品涨停（10.00%），收盘价10.78元，成交额2.57亿元[1] - 五芳斋涨幅6.76%，收盘价18.63元，成交额2.73亿元[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入1526.71万元，游资净流出1.01亿元，散户净流入8616.83万元[2] - 惠发食品获主力资金净流入5696.95万元（净占比22.17%），居板块首位[3] - 西王食品获主力净流入2568.43万元（净占比8.19%），千味央厨获主力净流入2392.24万元（净占比9.38%）[3] - 安井食品虽获主力净流入1680.36万元，但遭游资净流出2297.64万元[3] 个股资金分化 - 部分个股出现主力与游资分歧，如三全食品主力仅净流入7.14万元，游资净流出1123.52万元[3] - 克明食品主力净流入61.48万元，游资净流出576.47万元，散户净流入514.99万元[3] - 味知香主力微幅净流出3.66万元，游资净流出241.54万元[3]

股价表现 - 9月4日股价上涨5.12%至4.52元/股 成交额1.16亿元 换手率5.70% 总市值25.12亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为速冻食品研发生产销售 速冻鱼肉制品及肉制品占比60.76% 速冻菜肴制品占比25.32% 常温休闲食品占比11.47% 速冻米面制品占比1.36% 其他业务占比1.10% [1] 机构持仓动态 - 金元顺安元启灵活配置混合基金二季度增持47.65万股 现持有290万股 占流通股比例0.63% [2] - 该基金当日浮盈约63.8万元 最新规模13.5亿元 今年以来收益率26.62% 近一年收益率54.08% 成立以来累计收益491.35% [2] 基金经理信息 - 基金经理缪玮彬累计任职8年265天 管理资产规模13.5亿元 任职期间最佳基金回报491.35% [3]

行业定义与产业链 - 预制菜是指预先经过清洗、切割、调味或部分烹饪处理的半成品菜肴，消费者购买后只需简单加热或加工即可食用 [1] - 行业产业链上游为种植业、养殖业、食品初加工及包装企业，中游为预制菜加工企业，下游为经销商和线上电商等消费端口 [1] - 行业参与者包括专业制造商（味知香、安井食品）、农牧跨界企业（双汇发展、国联水产）、餐饮延伸企业（海底捞）及区域集群（湖南湘菜系、广东特色食材IP） [3] 企业规模与竞争格局 - 双汇发展、光明肉业、益客食品和安井食品年收入超百亿元，其中双汇发展营收达595.61亿元，市值近千亿元 [3][4] - 安井食品和三全食品市值超百亿元，分别为236.45亿元和107.0亿元 [4] - 2024年行业营收普遍下滑，增长企业增速均不超过10%，安井食品逆势增长7.84% [3][4] 预制菜业务表现 - 双汇发展预制菜业务规模最大，2024年营收551.22亿元，占比92.31% [7] - 安井食品2024年上半年速冻调制食品及菜肴业务营收60.41亿元，同比增长13.04%，占比80.08% [7] - 春雪食品预制菜业务占比最高，2023年达79.75%，营收22.3亿元 [7] 海外市场布局 - 三全食品海外业务规模领先，2024年营收94.23亿元，占比42.86% [8] - 国联水产和双塔食品海外营收分别为11.27亿元和4.98亿元，占比均超50% [8] - 惠发食品2024年海外营收约700万元，同比增长118.98% [8] 区域市场分析 - 行业区域市场受经济环境、需求偏好等因素影响，华东、华中、华南、华北、东北、西南、西北地区均存在差异化规模与增长潜力 [23][24] - 2025-2032年行业市场规模区域分布将随经济环境和消费习惯变化调整 [24] 行业发展趋势 - 行业未来聚焦市场规模增长、供需结构优化及技术创新，2025-2032年规模与产值增速将受宏观环境和消费升级驱动 [30] - 企业竞争策略涵盖产品创新、品牌营销及区域市场拓展，以适应行业动态 [31]

板块整体表现 - 食品加工板块较上一交易日下跌0.3% [1] - 上证指数下跌0.45%至3858.13点 深证成指下跌2.14%至12553.84点 [1] 领涨个股表现 - *ST春天涨幅4.98%居首 收盘价5.48元 成交量24.23万手 成交额1.32亿元 [1] - 盖世食品涨幅4.10% 收盘价14.23元 成交量15.73万手 成交额2.23亿元 [1] - 华统股份涨幅3.17% 收盘价11.39元 成交量34.86万手 成交额3.95亿元 [1] 领跌个股表现 - 仙乐健康跌幅2.94%领跌 收盘价24.77元 成交量4.91万手 成交额1.23亿元 [2] - 千味央厨跌幅2.54% 收盘价30.32元 成交量7.67万手 成交额2.35亿元 [2] - 金字火腿跌幅1.21% 收盘价7.37元 成交量37.79万手 成交额2.81亿元 [2] 资金流向 - 板块主力资金净流出7753.76万元 [2] - 游资资金净流出4943.22万元 [2] - 散户资金净流入1.27亿元 [2]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入6.06亿元 归属于上市公司股东的净资产10.54亿元 总资产19.99亿元 [1] - 整体毛利率提升至19.36% 其中速冻鱼肉及肉制品毛利率达22.88% [2] - 电商渠道毛利率36.93% 保持高盈利水平 [3] 产品结构 - 速冻鱼肉制品及肉制品实现营收3.68亿元 占总收入比重超六成 [2] - 速冻菜肴制品实现营收1.54亿元 在预制菜与家庭消费场景持续拓展 [2] - 常温休闲食品板块营收6949.78万元 呈现快速增长态势 [2] - 新品贡献营收2780.38万元 研发成果加速转化 [2] 研发创新 - 上半年研发投入693.22万元 保持稳定研发强度 [2] - 推出"黑金"系列高端产品 契合健康与品质消费趋势 [2] - 依托国家鱼糜制品加工技术研发分中心 推进低钠 去添加剂 营养保留等技术研发 [2] 渠道建设 - 电商渠道实现营收5886.38万元 与天猫 京东 美团小象超市等平台深度合作 [3] - 积极开拓抖音 社区团购等新兴渠道 通过精准营销触达年轻客群 [3] - 线下与永辉 杨国福 海底捞等头部客户保持长期合作 [3] - 流通渠道与现代渠道合计贡献收入超4.3亿元 [3] 区域市场 - 华东区域贡献营收2.87亿元 占总营收近一半 [3] - 港澳台市场实现营收1334.50万元 境外市场实现营收1192.24万元 [3] - 港澳台经销商数量同比增长33.33% 境外经销商同比增长21.74% [3] 战略方向 - 通过产品结构优化 渠道创新和品牌升级应对行业环境调整 [1] - 常温休闲食品快速成长 新品放量 电商高毛利及海外拓展展现结构调整成果 [3] - 募投项目加快落地和品牌矩阵深化 持续提升核心竞争力 [3]

公司股份回购 - 公司已完成股份回购计划，实际回购7,519,700股，占总股本1.35%，回购金额25,160,155.34元，最高成交价4.350元/股，最低成交价3.038元/股 [5][6] - 回购方案原计划使用自有资金2,500万-5,000万元，回购数量预计4,019,293股-8,038,585股，占总股本0.72%-1.45%，回购价格不超过6.22元/股 [5] 资产及信用减值 - 2025年半年度计提及冲回资产减值损失和信用减值损失421.31万元，增加同期利润总额421.31万元 [6][12] - 应收账款账面余额13,977.14万元，冲回坏账准备451.12万元；其他应收账款账面余额803.68万元，计提坏账准备9.18万元 [8] - 存货跌价准备计提20.63万元 [10] 关联交易及担保 - 关联方滕用伟及陈丽贞为控股子公司东鸥食品提供不超过3,700万元综合授信额度的无偿连带责任担保，不收取费用且无需反担保 [29][32][34] - 东鸥食品向三家银行申请综合授信额度：连江农商行不超过1,700万元、中国银行连江支行不超过1,000万元、福州农商行不超过1,000万元 [29] - 滕用伟为公司实际控制人之一、董事，持有公司34,026,700股股份，占总股本6.12% [31] 募集资金使用 - 向特定对象发行股票募集资金净额365,045,807.55元，截至2025年6月30日累计投入310,306,269.25元，募集资金余额57,420,431.70元 [40][42][43] - 2025年1-6月使用募集资金51,716,822.37元，其中5,000万元闲置募集资金用于现金管理 [43][49] - 募集资金存放于招商银行、兴业银行及交通银行的专项账户，并签订三方及四方监管协议 [44] 公司治理及会议决议 - 第七届董事会第十一次会议及第七届监事会第九次会议于2025年8月27日召开，审议通过2025年半年度报告、募集资金使用情况报告及关联交易议案 [14][22][26] - 董事会及监事会确认半年度报告内容真实、准确、完整，无虚假记载或重大遗漏 [14][22]

公司财务表现 - 2025年1至6月份营业收入全部来源于食品加工制造业 占比100.0% [1] 公司治理动态 - 第七届第十一次董事会会议于2025年8月27日以现场方式召开 [1] - 会议审议《公司2025年半年度报告》及其摘要等文件 [1] 行业参考信息 - 海底捞加盟申请超2万份 已开出41家加盟店 [1] - 加盟海底捞需准备资金约1000万元 [1]