会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议 [2] - 第一场时间为2020年10月29日19：30至20：30，参与单位众多 [2] - 第二场时间为2020年10月30日13：00至14：00，参与单位为Fidelity International [2] - 地点为电话会议，上市公司接待人员为董事、董事会秘书陈博 [2] 公司经营情况 - 2020年前三季度公司实现营业收入13.57亿元，归属于上市公司股东净利润3.30亿，同比增长32.11%，大型智能成套装备和环保工艺装备业务进展顺利，三季度业绩增长符合预期 [2] 问答环节 新签订单情况 - 本年度一季度受COVID - 19疫情影响较大，二季度恢复增长，三季度快速增长，新签订单同比取得较大增长，为明年业绩增长打下坚实基础，客户对工业自动化领域需求旺盛，如全自动装车机呈现良好发展势头 [2] 收入与归母净利增长不一致原因 - 归母净利同比增长高于收入同比增长，主要与机器人及其它智能装备和环保工艺及装备业务的验收及确认收入有关，报告期这部分业务盈利能力较强 [2] 新签订单预收账款情况 - 现在看回款问题不大，公司会评估客户信用风险情况，主动放弃一些合同金额小、预付金额少的项目，今年回款存在错期情况，拉长时间看无问题 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 002698，证券简称为博实股份 [1] - 2019 年 8 月 7 日 15：00 至 16：00，上海琛晟资产管理有限公司彭安妮参与特定对象调研（电话会议），公司董事、财务总监兼董事会秘书陈博接待，地点在公司二楼 202 会议室 [1] 产品相关情况 全自动包装码垛成套设备 - 收入增长因用户升级换代产品需求量大，公司在该领域有绝对优势 [1] 高温机器人产品 - 针对电石行业的高温炉前作业机器人有完全自主知识产权，2015 年底成功应用，已在新疆、内蒙古等省区多家电石企业批量应用，2019 年产品收入呈几何式增长 [1] - 基于电石行业技术积累和成功经验，正在研发硅铁、硅锰和工业硅高温作业领域应用，目前处研发阶段 [1] 全自动装车机 - 2018 年度完成整垛直接装车、手抓式装车两种机型研发设计、制造组装、车间中试，发往用户现场调试使用；完成玉米深加工领域千万元级项目安装，后续带料试车 [2] - 2018 年度陆续签订三个千万元级产品合同，经营势头好 [2] 产品订单与业绩情况 产品订单周期 - 传统大型智能成套装备类产品从签订合同到确认收入通常为 6 - 18 个月 [1] - 战略性新产品如高温炉前作业机器人等通常在 6 - 12 个月内确认收入 [1] 年度业绩 - 2019 年度归属于上市公司股东的净利润较 2018 年同比增长 50%至 80%，目标不变 [1] 市场竞争与毛利率情况 市场竞争 - 传统产品在国内石化化工领域处绝对竞争优势地位，无同体量规模竞争对手 [1] 毛利率 - 从历史数据和产品市场地位看，公司综合毛利率在 40%以上较健康 [2]

会议基本信息 - 会议由太平洋证券组织，通过电话会议系统完成，参会人员名单由太平洋证券提供 [2] - 会议时间为2019年4月29日20：00至20：40，记录日期为2019年4月30日 [3][4] - 接待人员为公司董事、财务总监兼董事会秘书陈博 [3] 经营情况 - 2019年一季度公司各类产品收入全面增长，带动整体收入及净利润增长，归属上市公司股东的净利润较2018年同期增长324% [3] 产品收入增长情况 - 一季度主要是粉粒料全自动包装码垛成套设备、机器人及其它智能成套装备收入增长 [3] - 博奥环境和P&P公司2017年度中期以来签订的合同一季度未确认收入，预计二季度及下半年确认部分收入 [3] - 预计2019年合成橡胶后处理成套设备收入较2018年度有大幅度增长，会有几倍的增长 [3] - 2019年全自动装车机收入较2018年度大幅增长几倍，市场空间较大有待挖掘 [3][4] 毛利率及业绩原因 - 一季度毛利率水平较好是因为高毛利率产品收入比重增加，营业成本增长幅度小于营业收入 [3] - 业绩超一季度预告上限是因公司披露预告后又有一些收入确认 [3] 产品季节性及研发进展 - 公司产品本身无季节性，但各季度收入确认可能受产品交付验收不均衡影响 [3] - 公司正在研发高温机器人在硅铁、硅锰和工业硅高温作业领域的应用，目前未成功，成功后会公告披露 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002698，证券简称为博实股份 [1] - 2019 年 8 月 20 日 10：00 至 11：30，交银施罗德基金管理有限公司刘鹏、郭若对公司进行特定对象调研（电话会议），地点在公司二楼 202 会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理邓喜军、总经理王雪松、董事财务总监兼董事会秘书陈博、监事装车机事业部相关人员 [1] FFS 包装设备 - FFS 包装设备是制袋 - 填充 - 封口一体化技术的英文缩写，具有制袋、填充、封口并行完成，提高包装速度；高效敦实提高填充率，伺服技术精确控制袋长，降低包装成本；瞬间高温熔合封口技术，快速超低温冷却固化技术，提高封口质量等特点，适用于多种物料包装，应用于石油化工等多个领域 [1] - 公司是国内唯一能够自主研发 FFS 全自动包装码垛成套设备的企业 [1] 粉粒料全自动包装码垛设备 - 具有高速、高精度、运行稳定的特点，替代同类国外产品，在国内高端产品市场处于绝对竞争优势地位 [1] 高温机器人产品 - 针对电石行业的高温炉前作业机器人是公司创新研发、具有完全自主知识产权的高端工业机器人装备，从 2012 年立项研发到 2015 年末示范应用成功经历 3 年多时间，2019 年度收入预计呈几何式增长 [1] - 基于电石行业经验，公司正在研发应用于硅铁冶炼、工业硅炉高温作业领域、硅锰炉高温作业领域的高温作业机器人系统，部分项目已进行试验样机调试 [1] 博奥环境工业废酸回收项目 - 公司持有 51% 股权的中外合资企业博奥环境，获得以硫化物氧化工艺技术为主的环保技术（SOP 工艺技术） [1] - 该技术可将化工生产中的工业废硫酸、含硫的酸性气体进行收集、处理，生成纯硫酸用于循环生产，并释放热能，达到节能、减排、经济、环保的成效 [1]

公司业务构成 - 公司业务包括大型智能成套装备、节能减排环保工艺装备以及高端医疗诊疗装备领域投资布局，大型智能成套装备领域销售产品及提供服务，节能减排环保以工业废酸循环再利用工艺及装备为代表，高端医疗诊疗领域主要是投资布局 [1] 大型智能成套装备领域情况 - 公司在2017年度报告中看好该领域，目前保持乐观且实现恢复增长 [2] 新产品应用情况 - 公司战略性新产品高温炉前作业机器人产品应用超预期 [2] 产品服务竞争格局 - 公司作为产品制造商，提供产品服务竞争优势明显，2017年产品服务收入超3亿元，今年有望继续增长 [2] 半年度盈利预测调整 - 因今年上半年产品交付及服务确认较原计划增长快，实现较好盈利增长，将半年度归属于公司股东的净利润变动幅度调整为同比增长60%-90% [2] 行业景气度感受 - 在公司传统产品应用的石化化工行业，化工行业装备供应商景气度明显提高 [2]

业绩情况 - 2018半年度业绩同比增长，原因是产品应用领域持续景气、收入增长，报告期确认收入的主要项目毛利率及公司整体毛利率提高，预计2018全年归属于上市公司股东的净利润同比增长幅度在25%至55% [1][2] - 产品服务占营业收入的40%左右，执行中的产品服务合同与行业波动相关性不大，若大的服务项目未到期终止，产品服务收入通常会较上年增长 [2] - 近两年合成橡胶后处理成套设备收入降低，主要原因是合成橡胶领域不景气，目前该领域回暖向好，公司国内外客户需求向好 [5] 产品业绩驱动因素 - 粉粒料全自动包装码垛成套设备、合成橡胶后处理成套设备的主要业绩驱动因素为石化、化工行业新建项目、原有生产线更新改造、升级换代 [2] - （高温）炉前作业机器人的主要业绩驱动因素为电石高温炉前生产环境等高危、安全作业的替代人工需求 [2] - 智能货运移载设备（全自动装车机）主要业绩驱动因素为规模化袋装或箱式货物移载领域的替代人工需求 [2] - 工业废酸、酸性气体治理与循环再利用工艺及装备的主要业绩驱动因素为国家对环境保护的标准提升和治理力度加大，促进相关化工行业改造升级带来的市场需求提升 [2] 产品应用情况 - （高温）炉前作业机器人已在新疆、内蒙等省区多家电石企业批量应用，捣炉机器人系统也在部分企业应用；针对工业硅炉、硅铁冶炼、硅锰炉高温作业领域开展研发，分别计划进行现场实验环境运行测试、2018年底完成核心设备样机研制与现场初步应用测试、2018年底完成初步样机研制 [3] - 智能货运移载设备（全自动装车机）可实现智能装车操作，具有多种功能，可广泛应用于多个行业，2018年度获得玉米深加工领域千万元产品合同 [4] 投资项目情况 - 博奥环境及P&P公司的工业废酸、酸性气体治理与循环再利用工艺及装备处于行业先进水平，客户认可度较好 [3][4] - 博奥环境及P&P公司已签订的合同主要不会在2018年确认收入，若进展顺利，主要会在2019年、2020年陆续确认收入，实际交货及确认收入时间可能因现场条件延后 [4]

分组1：粉粒料包装码垛成套设备业务 - 2018年1 - 9月，用户新建项目设备需求占比约为20%，其他主要来自设备升级换代需求及产品服务，新建项目受行业周期性影响大，升级换代需求受影响小，行业景气时用户升级换代意愿增强，石化化工行业不景气时公司盈利能力也有保障 [2] - 粉粒料包装码垛成套设备从签订合同到确认收入通常在6至18个月，新建项目需1 - 2年，升级换代项目较快，合同付款条件通常为3：3：1 [2] 分组2：高温炉前作业机器人业务 - 高温炉前作业机器人回收周期因用户而异，其应用受生产安全、电石炉产出经济性、人工替代、耗材节省等因素影响，替代人工意义大 [2][3] - 公司2015年底与新疆中泰矿冶有限公司签订1.08亿合同，2016、2017年完成交付，之后通过行业会议等推广，市场呈爆发式增长，在多省区多家电石企业批量应用 [3] - 公司利用在电石行业的技术积累和经验，正在针对硅铁、硅锰、工业硅等高温炉前作业环境研发相关应用，有进展会披露 [3] 分组3：环保业务 - 公司控股子公司博奥环境对环保领域产品毛利率预测较好，但相关合同未确认收入，公司已对利润水平进行风险提示 [3]

会议基本信息 - 会议由国泰君安证券组织，通过电话会议系统完成，2018年10月30日10：00 - 11：00举行 [1][2] - 参与单位包括国泰君安证券、西藏源乘投资等多家公司，上市公司接待人员为董事长兼总经理邓喜军和董事、财务总监兼董事会秘书陈博 [2] 公司业绩情况 - 2018年前三季度净利润同比增长45.95%，预计全年业绩同比增长25% - 55%，业绩驱动因素包括传统产品、产品服务、战略新产品高速增长以及节能减排环保领域业务突破性增长 [2] 业务相关问答 公司景气度持续性 - 公司形成智能装备和环保工艺装备两大业务领域，传统产品受行业景气度影响小，新建设项目订单占比三成以下，刚性产品需求与景气度相关性不明显，部分产品应用行业与石化化工景气周期关联不大，环保业务受景气周期影响不大 [2] 炉前机器人小厂商需求 - 大厂商如中泰化学有较大潜在和新建项目需求，小厂商目前需求量小但陆续在增加，高温炉前作业机器人从安全和经济角度对小企业划算 [3] 新业务对盈利影响 - 技术附加值高的产品利润水平高，公司历史靠推出高技术附加值产品保持高利润水平，预计未来净利率在20% - 30%之间 [3] 订单交付周期 - 产品服务按月度或季度确认收入；传统大型智能成套装备类产品收入确认周期6 - 18个月，技术升级项目周期一年内，快的半年内，新建项目1 - 2年；战略性新产品在产能保证下6 - 12个月确认收入，今年订单大部分明后年实现销售收入 [3]

传统业务与行业周期 - 新建项目受行业周期性影响大，升级换代需求受行业周期性影响较小，行业景气度高时用户升级换代意愿增强 [1] - 今年1 - 9月份，用户新建项目设备需求占比约为20%，其它主要来自于用户设备升级换代需求及产品服务 [1] 收入情况 - 与去年前低后高趋势相比，今年收入实现更均衡，预计全年业绩同比增长在25% - 55%区间 [1] - 公司产品收入确认无明显季节性趋势，各季度收入差别主要受当季产品交付情况影响 [1] 产品发货与收入确认 - 产品需用户现场具备安装条件才能发货安装调试，部分设备需用户带料验收，前端生产工艺未生产则无法验收 [1] - 公司预收款有很大增长，存货规模较大，存货是优质资产 [1] 合成橡胶后处理设备 - 2016、2017年度合成橡胶后处理成套设备收入降幅较大，今年市场回暖，3月份与俄罗斯客户签订折合人民币4000多万的合同 [1] 产品服务毛利率 - 产品服务中服务一体化业务占比大，承担用户包装、后处理等生产运营管理服务，FFS包装新材料耗材供应毛利率远低于传统服务业务 [2] 高温机器人 - 针对电石行业的高温炉前作业机器人从立项到示范应用成功经历3年多，已成功应用三种型号产品 [2] - 2015年底与新疆中泰矿冶有限公司签订1.08亿合同于2017年底全部交付，在多省区多家电石企业批量应用 [2] - 基于电石行业技术积累，正在进行针对硅铁、硅锰、工业硅等高温炉前作业环境研发与应用实验 [2] 废酸处理业务 - 今年第四季度不会确认新签订单收入，新签订单主要在2019、2020年陆续确认收入，实际交货及确认收入时间可能因现场条件延后 [2] 全自动装车机 - 可应用于多个行业，2018年度取得积极进展，已与单一用户签定超过1000万元的订单，期待2019年持续进展 [2]

公司业务阶段与业绩情况 - 公司整体业务处于上升期，用四季比喻为春季 [1] - 前几年公司营收及利润受行业周期影响，2017 年度业绩实现恢复性增长，公司更看重利润及利润率 [1] - 2017 年度公司产品服务收入约 3 亿元，预计 2018 年度产品服务收入稳定增长 [1] 战略性新产品情况 高温炉前作业机器人 - 2015 年末签订的 1.08 亿元合同在电石出炉领域示范应用效果理想，2018 年相关订单较 2017 年大幅增长 [1] - 公司正在针对硅铁、硅锰、工业硅等其它高温炉前作业环境研发相关应用 [1] 全自动装车机 - 可应用于国民经济各行各业，已应用于食品、多晶硅、民爆等多个行业，2018 年在玉米深加工领域获千万元产品合同 [1] FFS 包装设备情况 - FFS 是制袋 - 填充 - 封口一体化技术英文缩写，自动包装设备可实现制袋、填充、封口并行，提高包装速度、填充率，降低包装成本，提高封口质量 [2] - 适用于多种物料包装，应用于石油化工、化肥等多个领域，博实股份是国内唯一能自主研发生产 FFS 全自动包装码垛成套设备的企业 [2] 产品交付与收入确认 - 产品服务项目通常按月度或季度确认收入，传统大型智能成套装备类产品收入确认周期约 6 - 18 个月（自签订合同后） [2] - 战略性新产品如高温炉前作业机器人等，在产能保证情况下，会在 6 - 12 个月内确认收入 [2] 高端医疗诊疗装备领域进展 - 微创腹腔手术机器人项目，主从一体式手术机器人进入使用测试阶段，完成测试满足条件将启动后续注册程序 [2] - 微创腹腔手术机器人系统完成定型与检验工作，进入试验测试准备阶段 [2] - 图像引导放疗精准定位项目 2016 年已实现销售，相关参股公司正在加大市场推广 [2]