产品服务收入确认与趋势 - 公司产品服务在履约完成后，根据与客户确认的结算依据确认收入，通常按月度或季度确认，年收入金额依实际业务情况而定，有波动不固定 [1] - 预计2019年度产品服务项目客户需求稳定增长，有大的新签生产运营服务合同，合同开始执行年度产品服务收入会较大增长 [1] 传统产品应用领域 - 客户从经济性考虑，为降低包装材料成本，会进行设备升级换代，全自动包装设备需求大，公司在该领域有绝对优势，近两年客户更新改造需求多，持续时间看市场反映 [1] - 公司10月份与万华化学签订的8000多万元合同是新建项目，12月与万华化学子公司万华物资签署《战略合作框架协议》，预计合作会长期进行 [1] 产品市场布局 - 2017年7月，公司投资成立控股子公司哈尔滨博实昌久设备有限责任公司，持股51%，该公司定位补充高端智能成套装备，从事经济型工业自动化产品，经营形势不错 [1] 高温机器人项目 - 针对电石行业的高温炉前作业机器人从2012年立项研发到2015年末示范应用成功经历3年多，已成功应用三种型号产品 [1] - 基于该技术积累和经验，公司正针对硅铁、硅锰、工业硅等高温炉前作业环境研发与应用实验，进展关注定期报告 [2] - 该机器人已在新疆、内蒙等多省区多家电石企业批量应用 [2] 博奥环境废酸处理项目 - 公司持有51%股权的博奥环境，通过合资获得SOP工艺技术，可处理工业废硫酸和含硫酸性气体，达到节能等成效 [2] - 博奥环境亏损原因是大合同未确认收入，但相关费用已计入，截至2018年上半年，累计签订合同总金额超6亿元，预计相关收入主要在2019、2020年实现 [2]

会议基本信息 - 会议由太平洋证券组织，通过电话会议系统完成，时间为2018年11月5日15：30至16：30 [1][3] - 上市公司接待人员为董事长兼总经理邓喜军、董事财务总监兼董事会秘书陈博 [3] - 参与单位众多，包括太平洋证券、朱雀投资、中植集团等多家机构 [2] 业绩情况 - 2018年前三季度业绩：受基期影响，上半年同比增幅大，三季度同比增幅略降，但利润水平提高，预计全年业绩同比增长在25%-55%区间 [3] - 预收款有很大增长，存货规模较大，存货是优质资产 [3] 业务相关 环保业务 - 控股子公司博奥环境预测产品毛利率较好，但未实现收入需观察，合并一年多累计签订合同额达6亿多 [3] 包装码垛专用设备业务 - 竞争对手：江苏等地有小厂家，行业第二约为公司合同额的1/10，公司是国内行业绝对龙头、国际知名企业 [3] - 市场空间：无法准确预测，生产粉状物料需称重、包装、码垛的企业都可用公司产品，市场巨大 [3] 产品服务业务 - 内容包括备件供应、技术咨询、技术服务、生产线操作维护及一体化运营，一体化运营占比最大 [3] - 合同体量有7000多万/年、9000多万/年，最长合同期7年 [3] 高温机器人业务 - 核心零部件：思想、设计、技术为公司自有，成熟零部件采购国际一流品牌，以机器人本体配套工具加公司控制 [4] - 预期寿命：从2015年末签合同、2016年应用，难以准确判断，认为与传统机器人相当 [4] - 成本收回：单台价值量不小，但客户因安全性和经济性愿意接受 [4] 传统业务需求 - 传统设备需求来自新建项目和存量升级换代（占主导），新建项目订单有增长空间，存量升级换代订单稳步提升 [4] 设备更新 - 化工后处理包装码垛、输送设备更新周期受设备寿命（设计使用寿命10年左右）和换代产品影响 [4] 重大合同情况 - 2017年公告的兰州寰球工程公司重大合同，签订到约定交货仅1个多月，实际正式合同签订前有预生产、预投入，分批交货，首批交货后至验收时间长 [3] 股东角色 - 第一大股东哈工大资产投资经营管理公司不干预企业日常经营，会给公司支持 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002698，证券简称博实股份 [1] - 投资者关系活动为 2018 年 10 月 17 日 9：00 至 10：10 的现场参观，地点在公司三楼 301 会议室，接待人员为董事、财务总监兼董事会秘书陈博，参与单位为广发证券股份有限公司孙柏阳 [1] 产品需求与应用 - 公司传统产品主要应用于石化、化工行业，市场需求好，在其他行业的应用也不断提升 [1] 产品服务内容 - 产品服务包括备品备件销售、设备检维修改造、设备保运服务、生产一体化托管运营服务等 [2] - 产品服务客户通常按月支付款项，回款稳定 [2] 产品竞争力与行业壁垒 - 公司竞争优势包括技术领先优势，形成产品技术壁垒，产品高速、高精度、运行稳定；大系统成套优势，如在合成橡胶领域是世界唯一具备大系统成套能力的人工合成橡胶后处理成套设备供应商；产品服务一体化优势，已建立覆盖全国的产品服务网络 [2] 环保领域业务 - 博奥环境及 P&P 公司累计签订合同总金额超过 6 亿元，2018 年确认收入受多因素影响，相关收入预计主要在 2019、2020 年实现 [2][3] 全自动装车机项目 - 全自动装车机研发成功后已应用于多个行业，2018 年度获得玉米深加工领域千万元产品合同 [3] 业绩驱动因素 - 传统产品主要业绩驱动因素为石化、化工行业新建项目、原有生产线更新改造、升级换代 [3] - （高温）炉前作业机器人主要业绩驱动因素为电石高温炉前生产环境等高危、安全作业的替代人工需求 [3] - 智能货运移载设备（全自动装车机）主要业绩驱动因素为规模化袋装或箱式货物移载领域的替代人工需求 [3] - 工业废酸、酸性气体治理与循环再利用工艺及装备主要业绩驱动因素为国家对环境保护的标准提升和治理力度加大，促进相关化工行业改造升级带来的市场需求提升 [3] 经营情况 - 公司经营无明显季节性，预计 2018 年度归属于上市公司股东的净利润同比增长幅度在 25%至 55% [3]

公司技术与产品方向 - 公司2005年自主知识产权搬运机器人及控制系统成功应用，后承担国家重载、经济型机器人项目，掌握关键技术 [1] - 公司针对电石炉生产环节高温炉前作业需求，自主研发机器人，2015年底成功应用，成为世界领先 [1] - 公司未选择通用工业机器人作为重要发展方向，因判断其竞争激烈难盈利，不符合差异化竞争策略 [1] 产品市场与盈利情况 - 公司产品主打差异化竞争，技术领先，主导高端市场，传统粉粒料全自动包装码垛成套设备在高端市场占绝对优势 [1] - 2017年投资成立控股子公司哈尔滨博实昌久设备有限责任公司，补充中低端市场，经营形势不错 [1] - 公司预计2018年度归属于上市公司股东的净利润较2017年同比增长25%至55%，预算同比增长40%，业绩将符合预期 [2] 公司经营预期 - 公司销售、生产形势处于历史较好水平，有信心在2019年度同比实现较好、较快增长 [2] 油价影响分析 - 国际原油价格下跌短期对公司无影响，中长期影响有待观察，1 - 9月用户新建项目设备需求占比约20%，其他主要来自设备升级换代及产品服务 [2] - 上轮周期性油价下跌博实股份业绩滞后表现的模型不成立，不能用于预测，公司产品结构与2014年有较大区别，对石化化工行业周期性依存度大幅降低 [2] - 2017年产品服务规模占收入比重达38%，对平滑周期性影响贡献大，新增订单中设备升级换代需求占主导，降低行业景气周期性影响，未来两年业绩有保障 [2] 废酸循环再利用进展 - 博奥环境及P&P公司组织生产有序，市场合同继续取得进展，详细信息将在2018年度报告中说明 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 002698，证券简称为博实股份 [1] - 2018 年 12 月 14 日 14：00 至 16：00，融通基金管理有限公司的付伟琦、任涛对公司进行特定对象调研（电话会议），地点在公司二楼 202 会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事长兼总经理邓喜军、董事财务总监兼董事会秘书陈博 [1] 高温机器人相关 - 公司从事大型智能成套装备领域，技术领先是重要竞争优势，传统产品利用工业机器人技术实现工业自动化替代进口设备 [1] - 2005 年公司自主知识产权的搬运机器人（包括控制系统）成功应用，后承担国家重载、经济型机器人项目，掌握关键技术 [1] - 公司针对电石炉生产环节高温炉前作业需求，完全自主研发，2015 年底成功将工业机器人技术应用到该环境，成为世界领先，解决人工替代和生产安全问题，用户经济性好 [1] 传统产品领域需求 - 客户存量设备有升级换代需求，目前升级换代需求比新建项目需求大 [1] - 客户产品包装材料更新需求对 FFS 全自动包装设备有较大需求，公司在该领域有绝对优势 [1] 废酸循环再利用环保工艺装备相关 - 博奥环境及 P&P 公司依据合同及客户实际情况有序组织生产、发运，已签订合同主要在 2019 年、2020 年陆续确认收入，公司会在报告中披露重大合同进展 [1] - 从合同签订到确认收入周期约 6 - 18 个月，具体看用户前端生产工序是否具备条件 [2] - 本年度不会确认相关收入，会在 2019 年、2020 年及以后年度确认 [2] - 测试验收风险在于处理物料是否符合设计要求、开机效果是否达预期，产品交付需对方前段工艺配合，前段工艺不能如期具备条件会带来收入确认延时风险，公司 2018 年半年度报告已披露提示 [2] 公司业绩相关 - 预计 2019 年度服务项目的客户需求会稳定增长，若有大的新签生产运营服务合同，合同开始执行年度产品服务收入有较大增长 [2] - 公司有信心在 2019 年度业绩同比较快增长 [2]

公司产品相关 - 粉粒料全自动包装码垛设备特点为高速、高精度、运行稳定，替代同类国外产品，在国内高端产品市场占据绝对优势 [1] - 传统大型智能成套装备类产品从签订合同到确认收入通常为6 - 18个月，战略性新产品如高温炉前作业机器人等，产能保证情况下通常6 - 12个月内确认收入 [1] - 产品在石化、化工以外行业占比较小，原因是有些行业整体工业化水平低，不需要高速自动包装设备，使用公司设备不经济 [1] - 传统产品客户通常从经济性考虑，认为有利时会进行升级换代换新设备 [1] - FFS全自动包装设备采用重膜包装，对客户降低包装材料成本有很大帮助，带动客户需求，公司在该领域有绝对优势 [1] 服务项目相关 - 2015年和2016年签订的两个大的产品服务项目是集生产运营管理及耗材供应为一体的全新服务模式，合同履约内容包括生产运营管理服务和FFS包装新材料耗材供应，两项业务比重约为1:2，FFS包装新材料耗材供应毛利率远低于公司传统服务业务 [1] 高温机器人相关 - 针对电石行业的高温炉前作业机器人是公司创新研发、具完全自主知识产权的高端工业机器人装备，从立项到示范应用成功经历3年多，2015年底成功应用，成为世界领先 [2] - 该机器人解决了电石高温炉前作业人工替代和生产安全问题，用户经济性好，过去一年多市场取得积极进展，在新疆、内蒙、宁夏、安徽、陕西、甘肃等省区多家电石企业得到批量应用 [2] 项目合同相关 - 工业废酸、酸性气体治理与循环再利用项目已签订单充分利用自身技术优势和博实股份的行业客户资源与行业地位优势，体现行业应用协同效应 [2] - 博奥环境及其全资子公司P&P公司签订的重大合同主要会在2019年、2020年确认收入，实际交货、安装、验收、确认收入时间会根据用户现场条件与协商情况确定，可能延后 [2]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议） [2] - 时间为2020年12月25日20：00至21：00 [2] - 参与单位包括国泰君安证券、长安基金等多家公司 [2] - 上市公司接待人员为董事长兼总经理邓喜军、董事及董事会秘书陈博 [2] 联通受让股份看重的优势 - 博实具备良好产业基础，能丰富中国联通“工业互联网”多场景应用，推动其5G发展战略实施 [2] - 博实在石化化工等多领域有良好基础，公司内在价值及估值提升潜力有很大吸引力 [2] - 公司拥有综合竞争优势，借助5G + 工业物联网技术可向数字化、智能化产业方向升级 [2] 产业合作可能尽快落实的方面 - 在智能成套装备领域，建立联通5G网络平台，将智能成套装备与工业互联网结合，延伸产品系列 [3] - 在钢铁行业进行场景应用，共同开发核心工艺系统 [3] - 在冷链及食品企业开展合作 [3] - 在智能物流、远程运维拓展方面合作 [3] 其他业务情况 - 哈工大投资股权转让后，哈工大仍会一如既往支持公司 [3] - 多晶硅成品车间智能化包装转运成套设备可实现自动化操作和精确管理，用户企业已试生产应用 [3] - 高温炉前作业特种机器人是公司原创技术，产品定位高端市场，与其他企业技术路线和市场定位不同 [3] - 思哲睿及其子公司康多的微创腹腔手术机器人系统在做临床手术试验，主从一体式手术机器人处于注册审评阶段 [3] - 瑞尔医疗的图像引导放疗定位系统已开始销售，2019年已盈利，后续会持续研发大型精准放疗 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002698，证券简称为博实股份 [1] - 2020 年 12 月 29 日 13：40 至 15：00，复星国际有限公司何宇超、王书婷通过电话会议参与特定对象调研，地点在公司二楼 202 会议室，上市公司接待人员为董事、董事会秘书陈博和证券事务代表张俊辉 [1] 产品特点与定位 - 包装设备产品特点是高速、高精度、运行稳定，有较高技术壁垒，定位应用领域高端产品市场，高速稳定保障产能需求，高精度控制物料重量降低成本 [1] - 装备类产品是订制化产品，主要部机全部实现标准化，需根据用户现场调整的是输送机等接转设备 [1] 公司竞争力 - 实行差异化竞争策略，具备技术领先、大系统成套、产品服务一体化等综合竞争优势，定位相关领域高端产品市场，相关技术有很强技术壁垒 [1] 高温机器人情况 电石出炉领域 - （高温）炉前作业机器人历时三年原创研发，有完全自主知识产权，能满足电石行业生产工艺要求，实现电石出炉自动化、智能化，替代人工并提高生产效率，先发优势明显，应用在世界范围内处领先地位 [1] - 2015 年底签订 1.08 亿元合同，通过行业会议等推广应用效果良好 [1] - 针对安全生产需求，研发巡检机器人、炉门自动开关系统和智能锅物流系统，炉门开关系统已小批量应用 [1] 其他高温炉前作业环境 - 利用电石生产领域技术储备和应用经验，拓展高温特种机器人在硅铁冶炼、硅锰炉高温作业环境的应用 [1] - 截至 2020 年中期，硅锰出炉机器人原理样机完成公司内测试，后续将进行用户现场试验；硅锰圆盘浇注机完成现场安装与初步浇注试验；硅铁出炉机器人进行了现场调试及优化改进设计，硅铁圆盘浇注系统完成了生产应用实验与部分改进设计 [1]

会议信息 - 会议形式为电话会议，受形式限制，公司无法保证参会单位、人员的完整性、准确性 [1] - 会议包括博实股份线上交流会、博实股份调研、招商证券 - 博实股份线上交流会、博实股份线上交流等，时间从 2022 年 11 月 22 日至 24 日，参与单位众多，如国泰君安、中国人寿资产管理、申万宏源等 [2][3] 多晶硅固体物料后处理智能装备业务 - 自 2019 年首创块状多晶硅包装装备产品应用后，公司加大研发投入，形成系列产品，具备初步智能车间解决方案能力，与众多新能源企业广泛合作，竞争优势明显 [3] - 该领域主要是机器替换人工，是产业技术升级，市场需求持续看好，公司将通过先发优势增强竞争力 [3] 工业服务业务 - 业务包括备品备件销售、设备检维修改造等综合产品服务，生产一体化托管运营服务类似业务整体外包 [3] - 2021 年全年工业服务营收规模达 6.15 亿元，运营、售后类工业服务实现营收 5.11 亿元，同比增长 23.06%；2022 年中期工业服务实现营收 3.02 亿元，运营、售后类工业服务营收以 13.43%增速稳健增长，整体营收接近公司全部营收的三成 [3] - 产品服务一体化是公司重要战略，“智能装备 + 工业服务”构成业绩驱动双引擎，2021 年 8 月公司被确定为国家先进制造业和现代服务业融合发展试点单位 [3] - 智能装备工业服务会随产品销售和设备存量增长稳健增长，承接新生产运营类项目后服务规模有望提升，与智能装备业务相互促进、协同发展，目前渗透率不高，未来有望释放规模 [4] 电石行业高温特种机器人业务 - 公司进入新行业以关键单机设备切入，再组成自动化生产线，最后完成智能制造整体解决方案，在电石行业已与两家公司签订 3.6 亿元合同 [4] - 利用电石领域技术经验横向拓展高温特种机器人在其他高温炉前作业环境的应用，已取得阶段性成果，未来将向智能工厂整体方案方向发展 [4] 公司经营相关 - 智能制造装备类产品从实施到确认收入通常需 6 至 18 个月，新建项目招标签订合同较早，升级换代项目实施周期较短 [5] - 营收结构无大变化时，公司综合毛利率基本保持在 40%左右，凭借技术领先的差异化竞争策略，综合竞争实力稳固 [5] - 公司核心竞争优势在于技术领先，智能装备高速、高精度、运行稳定，适用于对高效、安全生产要求高的客户生产环境，能助力用户实现工厂数字化、智能化改造 [5] 业务拓展与增长 - 业务拓展包括纵向和横向，如在矿热炉领域纵向拓展周边系统和智能工厂方案，利用技术经验横向拓展高温特种机器人应用，在颗粒物料重膜技术基础上横向研发新产品并推广 [7] - 未来中国智能制造装备产业空间大，工业服务业务未来三年或更长时间有望加速发展，节能减排环保业务对公司业绩有补充作用 [7] 石化行业智能制造装备 - 除新建项目外，升级换代项目需求大，公司新型产品能引导客户升级换代，且新建项目有缺口，国家层面在数字化、智能化方向有长期发展机会 [6]

产品结构与行业周期 - 2012 年公司产品主要为粉粒料全自动包装码垛成套设备、合成橡胶后处理成套设备及相关服务，目前产品结构更丰富，战略性新产品和环保工艺及装备 2019 年收入占比超 36%，公司业绩对行业周期敏感性降低 [2] FFS 重膜包装设备 - 公司 FFS 装备推向市场超十年，通过技术领先优势持续升级和推广，在国内应用领域保持绝对竞争优势，应用物料从粒料拓展到粉料 [2] 产品合同周期与收入确认 - 智能装备产品从签订合同到确认收入通常为 6 至 18 个月，高温作业机器人交付较快，环保工艺装备产品因现场测试、验收严苛，时间相对长 [2] 行业拓展规划 - 未来公司产品行业属性将逐渐不明显，一方面巩固石化、化工行业地位，另一方面在多晶硅、新材料等行业发力，基于 5G 工业互联网平台提高用户智能制造水平 [2] 海外销售规划 - 公司关注海外市场，跟随中国企业“一带一路”走出去并培养国际销售人才，目前智能装备海外收入集中在橡胶后处理智能制造装备，俄罗斯市场潜力大，未来环保业务将形成一定规模海外收入，目前主要立足国内 [2] 智能物流合作 - 公司智能物流主要服务生产企业，竞争优势体现在成套后处理解决方案，可为客户数字化改造提供硬件和决策软件支持 [3] 人才管理 - 公司在哈尔滨本地人才存量稳定，每年高效完成几十项研发项目，将核心研发能力掌握在内部，兼顾整合社会研发资源 [3] 联通合作 - 联通不仅是 5G 运营商，在产业链有布局，未来在相关产业有协同效应，联通投资企业有智能制造需求，博实产品应用领域智能工厂可借助联通 5G 网络平台落地 [3] 高端医疗诊疗装备项目 - 公司对高端医疗诊疗装备板块参股投资，微创腹腔手术机器人项目中电动内窥镜持针钳已获医疗器械注册批准，微创腹腔（腹腔镜）手术机器人系统仍处于注册临床试验阶段，还投资了其他相关项目，重大进展将公告披露 [3] 石化行业大客户降本增效影响 - 客户强调降本增效对公司有正向积极影响，会增加设备更新升级、机器人替代人工、智能装备等方面需求，新材料企业上市后的设备投资会优选博实产品 [3] 竞标策略 - 分为竞标和议标，竞标注重选择优质客户，报价考虑风险因素，重视与长期合作优质客户合作，与签署战略合作框架协议的客户分享成长机会 [3] 水泥回转式全自动包装（FFS）码垛套膜成套设备 - 目前在公司内进行实验，客户需求和接受度有待引导，国内推动新包装形式需契机，重大进展将在定期报告披露 [3]