可转债发行上市情况 - 公司公开发行可转换公司债券51,500万元，每张面值100元，发行数量515万张，募集资金总额515,000,000元 [1] - 可转债于2023年1月10日在深交所挂牌交易，债券简称"华宏转债"，债券代码"127077" [2] - 转股期自2023年6月8日起至2028年12月1日止 [2] 可转债转股价格调整 - 初始转股价格为15.45元/股，2023年6月1日调整为14.85元/股 [2] - 2023年7月3日转股价格向下修正为13.91元/股 [3] - 2024年5月20日再次向下修正为11.14元/股 [3] 可转债转股及股份变动 - 2025年第二季度可转债转股金额80,000元，转股数量7,180股 [4] - 截至2025年6月30日，剩余可转债张数5,147,919张，未转换比例99.9596% [4] - 总股本由581,527,759股增至581,534,939股，限售流通股占比11.81%保持不变 [5]

可转债情况 - 公司公开发行可转债5.15亿元，发行515万张，净额5.0401915092亿元[2][3] - 2023年1月10日深交所挂牌，转股期2023年6月8日至2028年12月1日[4][5] - “华宏转债”初始转股价15.65元/股，调整后11.14元/股[6][8] - 2025年二季度转股减少800张，转股7180股[9] - 截至2025年6月30日，剩余514.7919万张，未转换比例99.9596%[9] 股份情况 - 2025年二季度限售股6867.2809万股，占比11.81%[10] - 2025年二季度无限售流通股51286.213万股，占比88.19%[10] - 2025年二季度总股本58153.4939万股[10] - 2025年二季度股份因转股增加7180股[10]

公司信息 - 公司为江苏华宏科技股份有限公司，证券代码002645，债券代码127077[1] 会议情况 - 第七届董事会第二十八次会议6月17日发通知，6月20日召开[2] - 会议由董事长胡品贤召集主持，9位董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过不向下修正"华宏转债"转股价格议案[3] - 关联董事回避，7票同意，0票反对弃权[3] 公告信息 - 相关内容详见6月21日指定媒体及网站公告[3][6]

可转债发行 - 公司公开发行可转换公司债券募集资金总额5.15亿元，净额5.0401915092亿元[3] - “华宏转债”2023年1月10日在深交所挂牌，发行515万张[3][5] 转股相关 - “华宏转债”转股期自2023年6月8日至2028年12月1日[6] - 初始转股价格15.65元/股，当前11.14元/股[7][9] 价格修正 - 连续30个交易日至少15日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正[10] - 2025年5 - 6月触发修正条款，董事会决定本次不修正，6月23日重新计算[2][13] - 再次触发修正条款，董事会将再开会决定[13]

公司评级与财务状况 - 江苏华宏科技股份有限公司主体信用等级维持A，评级展望维持稳定，"华宏转债"信用等级维持A [1][3] - 2024年公司营业收入55.76亿元，同比下降18.9%，净利润-3.51亿元，同比亏损扩大80.9% [2][18] - 2025年一季度营业收入14.36亿元，毛利率9.18%，较2024年提升2.59个百分点 [2][18] - 截至2025年3月末，公司总资产60.88亿元，总负债25.76亿元，资产负债率42.32% [2][39] 业务板块表现 - 再生资源加工设备销售收入7.43亿元，占比13.33%，毛利率12.36% [18][22] - 稀土资源综合利用收入24.86亿元，占比44.58%，毛利率2.0%，同比扭亏为盈 [18][26] - 磁性材料销售收入13.35亿元，同比增长142.7%，毛利率6.54% [18][28] - 电梯零部件销售收入6.89亿元，毛利率20.28%，同比下降2.68个百分点 [18][30] 债务与现金流 - 截至2025年3月末，公司总有息债务15.32亿元，其中短期有息债务8.39亿元 [39][42] - "华宏转债"剩余规模5.1487亿元，转股价格下调至11.14元/股 [9][35] - 2024年经营性净现金流-1.57亿元，投资性净现金流-3.38亿元，筹资性净现金流0.5亿元 [43] - 2025年3月末货币资金6.0亿元，对短期有息债务覆盖倍数0.87倍 [36][42] 行业环境与发展战略 - 再生资源行业受"双碳"政策推动，到2025年废钢利用量目标3亿吨 [14][15] - 稀土回收行业受《稀土管理条例》支持，公司布局年产1万吨高性能稀土永磁材料项目 [16][29] - 公司设立企业技术研发中心，3家子公司获评"国家绿色工厂" [19][21] - 营销网络覆盖国内外市场，国外业务占比4.78%，主要销售电梯零部件和再生资源装备 [22][23] 风险因素 - 2024年计提商誉减值损失3.34亿元，商誉余额7.5亿元仍较大 [2][36] - 控股股东华宏集团所持股份全部质押，180万股被冻结 [38][42] - 电梯零部件业务受房地产下行影响，2025年面临客户大幅降价压力 [30][31] - 存货周转天数124.93天，应收账款周转天数42.41天，运营效率下降 [36][42]

评级结果 - 公司主体信用评级结果为A，评级展望为稳定，"华宏转债"信用评级结果为A，与前次评级结果一致 [1][2] - 评级机构为大公国际，评级时间为2025年6月19日 [2] 评级依据 - 评级机构对公司的业务、管理、财务等情况进行了综合分析与评估 [2] - 评级结果未发生调整，与前次评级结果一致 [2] 信息披露 - 公司委托大公国际对公开发行的可转换公司债券进行跟踪评级 [1] - 详细评级报告可于巨潮资讯网查阅 [2]

公司信息 - 公司证券代码为002645，简称为华宏科技，债券代码为127077，简称为华宏转债[1] 评级情况 - 前次主体和债项评级为A，展望稳定，时间为2025年4月2日[2] - 本次主体和债项评级为A，展望稳定，于2025年6月19日由大公国际出具[2] - 本次评级结果未调整[2] 报告披露 - 《跟踪评级报告》于巨潮资讯网披露，公告日期为2025年6月20日[3][6]

信用评级与债券 - 公司主体信用等级维持A，评级展望维持稳定，“华宏转债”信用等级维持A[4] - “华宏转债”发行额5.15亿元，年限6年，截至2025年3月31日剩余可转债金额为5.1487亿元[6][21] - 华宏转债初始转股价格为15.65元/股，2024年5月17日由13.92元/股向下修正为11.14元/股[21] 财务数据 - 2025年3月总资产60.88亿元，所有者权益35.12亿元，总有息债务15.32亿元[6] - 2025年1 - 3月营业收入14.36亿元，净利润0.33亿元，经营性净现金流 - 1.57亿元[6] - 2025年3月毛利率9.18%，总资产报酬率0.85%，资产负债率42.32%[6] - 2024年公司营业收入55.76亿元，同比下降，毛利率6.59%，同比增长[31][32][33] 业务板块 - 2024年再生资源加工设备销售板块收入7.43亿元，同比减少[32][33] - 2024年废料回收加工及贸易板块收入2.74亿元，同比减少，毛利率为负[32][33] - 2024年稀土资源综合利用板块收入24.86亿元，同比减少，毛利率回升至2.00%[32][33] - 2024年磁性材料销售收入13.35亿元，同比大幅增长，毛利率6.54%[32][33] - 2024年电梯零部件销售板块收入6.89亿元，毛利率20.28%，同比下降[32][33] 产能与产销 - 2024年再生资源装备销售量909台，生产量759台，库存量474台，较2023年均下降[41] - 2024年稀土氧化物产能10,680.65吨，产量5,155.88吨，产能利用率48.27%，销量5,834.09吨，产销率113.15%，库存量337.37吨[43] - 2024年稀土磁材销售量11,753.44吨，生产量12,403.58吨，库存量810.27吨，较2023年大幅增长[46] - 2024年电梯零部件销售量为127,459.10套，生产量为127,945.40套，库存量为3,373.69套[48] 股权结构 - 截至2025年3月末，控股股东华宏集团持股比例为34.54%，胡士勇等三兄弟为实际控制人[22] - 2025年3月末控股股东华宏集团所持公司股份全部质押，180万股被冻结[56] 资金使用 - 截至2024年末，华宏转债募集资金用于收购江西万弘高新技术材料有限公司100%股权已使用2.60亿元，用于大型智能化再生金属原料处理装备扩能项目已使用0.77亿元，用于补充流动资金已使用1.50亿元[21] 风险提示 - 截至2025年3月末，公司授信总额及未使用额度规模较小，可转债规模大，转股少将面临较大债券兑付压力[7][11] - 截至2025年3月末，公司控股股东所持公司股份已全部质押，或将影响股权结构稳定性[7][11] 其他 - 公司拥有各类大型高精密度数控生产设备300余台/套，以及精密质量检测设备和质量检测手段[34] - 截至2025年3月末，公司合并范围内3家公司获评“国家绿色工厂”[35]

稀土永磁概念板块表现 - 截至6月11日收盘，稀土永磁概念上涨4.90%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内58股上涨，中科磁业20%涨停，华阳新材、北矿科技、华宏科技等涨停 [1] - 九菱科技、英思特、西磁科技涨幅居前，分别上涨29.89%、13.28%、13.15% [1] - 跌幅居前的有科恒股份、三祥新材、惠城环保等，分别下跌1.91%、1.66%、1.50% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 稀土永磁概念以4.90%涨幅位居第一，电子竞技(2.72%)、金属钴(2.36%)分列二三位 [2] - 跌幅最大的是中韩自贸区(-1.35%)，其次是CRO概念(-0.90%)和阿尔茨海默概念(-0.90%) [2] 资金流向情况 - 稀土永磁概念板块获主力资金净流入17.74亿元 [2] - 40股获主力资金净流入，6股净流入超亿元 [2] - 宁波韵升净流入2.95亿元居首，北方稀土(2.85亿元)、广晟有色(2.25亿元)紧随其后 [2] - 资金流入比率方面，华阳新材(47.10%)、宁波韵升(20.37%)、华宏科技(19.65%)居前 [3] 个股资金流动明细 - 宁波韵升(600366)涨幅9.95%，换手率14.38%，主力净流入2.95亿元 [3] - 北方稀土(600111)涨幅3.44%，主力净流入2.85亿元 [3] - 广晟有色(600259)涨幅4.63%，主力净流入2.25亿元 [3] - 包钢股份(600010)涨幅3.39%，主力净流入2.06亿元 [3] - 华阳新材(600281)涨停(10.09%)，主力净流入1.45亿元 [3] 资金流出个股 - 北矿科技主力资金净流出5598.07万元，净流出比率-14.31% [6] - 科恒股份主力资金净流出9426.97万元，净流出比率-4.82% [6] - 三祥新材主力资金净流出4642.93万元，净流出比率-13.82% [6] - 天和磁材主力资金净流出5063.13万元 [6] - 银河磁体主力资金净流出3441.94万元 [6]

汽车拆解概念板块表现 - 截至6月11日收盘，汽车拆解概念上涨2.06%，位居概念板块涨幅第9 [1] - 板块内19股上涨，迪生力、华宏科技涨停，立中集团、德众汽车、北巴传媒涨幅居前，分别上涨7.60%、6.93%、3.05% [1] - 跌幅居前的有中力股份、山子高科、杭钢股份等，分别下跌2.42%、0.87%、0.67% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 稀土永磁板块涨幅最高达4.90%，电子竞技、金属钴、一体化压铸分别上涨2.72%、2.36%、2.26% [2] - 中韩自贸区板块跌幅最大为-1.35%，CRO概念、阿尔茨海默概念分别下跌-0.90%、-0.90% [2] - 汽车拆解概念涨幅2.06%，高于网约车(2.05%)但低于金属回收(2.10%) [2] 资金流动情况 - 汽车拆解概念板块获主力资金净流入1.12亿元 [2] - 12股获主力资金净流入，华宏科技净流入9161.51万元居首，立中集团、迪生力分别净流入6358.04万元、4269.77万元 [2] - 迪生力、华宏科技、立中集团主力资金净流入率最高，分别为45.07%、19.65%、9.87% [3] 个股资金流向明细 - 天奇股份、信测标准、北巴传媒分别获主力资金净流入1031.52万元、963.97万元、793.15万元 [3] - 资金流出方面，东方园林净流出2446.11万元，山子高科净流出4054.95万元，格林美净流出4327.52万元 [4] - 深高速、中力股份主力资金净流出率较高，分别为-11.46%、-2.29% [4]