行业表现 - 人形机器人概念单日上涨2.73% [1] - 主力资金净流入18.45亿元 [1] - 概念股97只上涨，仅1只下跌 [1] 资金流向 - 五洲新春主力净流入3.43亿元，净占比24.82% [1] - 内蒙一机主力净流入2.59亿元，净占比8.73% [1] - 汉威科技主力净流入2.49亿元，净占比11.31% [1] - 光启技术主力净流入1.88亿元，净占比11.55% [1] - 天奇股份主力净流入1.77亿元，净占比23.35% [1] 个股表现 - 五洲新春涨幅10.02%报37.29元 [1] - 浙江荣泰涨幅10.09%报60.06元 [1] - 天奇股份涨幅9.97%报17.42元 [1] - 内蒙一机涨幅7.46%报21.6元 [1] - 汉威科技涨幅8.17%报46.89元 [1]

股价表现与资金流向 - 截至2025年8月4日收盘 公司股价报收41 62元 单日上涨3 28% 换手率1 82% 成交量39 27万手 成交金额16 30亿元 [1] - 当日主力资金净流入1 88亿元 占成交额11 63% 其中超大单净流入1 24亿元 占比7 65% 大单净流入6448 50万元 占比3 98% [1] - 中单资金净流出7676 80万元 占比4 74% 小单资金净流出11146 44万元 占比6 89% [1] 财务业绩 - 2025年一季度公司营业总收入3 72亿元 同比增长15 96% 归属净利润1 51亿元 同比增长10 82% 扣非净利润1 44亿元 同比增长10 12% [1] - 流动比率8 106 速动比率7 798 资产负债率10 64% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2001年 总部位于深圳市 主营业务为铁路 船舶 航空航天和其他运输设备制造业 [1] - 注册资本215458 7862万人民币 实缴资本215458 7262万人民币 法定代表人刘若鹏 [1] 商业活动与知识产权 - 公司对外投资5家企业 参与招投标项目10次 [2] - 拥有专利信息107条 行政许可28个 [2]

市场指数表现 - 上证综指收于3568.96点，位于半年线之上，单日涨幅0.25% [1] - A股总成交额达11803.88亿元 [1] 个股突破半年线概况 - 99只A股价格突破半年线，其中盟升电子、光弘科技、金杨股份乖离率居前，分别为5.86%、4.32%、3.70% [1] - 深科技、启明信息、拓斯达等个股乖离率较小，刚站上半年线 [1] 高乖离率个股详情 - 盟升电子（688311）最新价39.89元，半年线37.68元，单日涨幅7.40%，换手率4.63% [1] - 光弘科技（300735）最新价28.54元，半年线27.36元，单日涨幅6.10%，换手率4.73% [1] - 金杨股份（301210）最新价43.96元，半年线42.39元，单日涨幅5.60%，换手率15.69% [1] 中等乖离率代表个股 - 振江股份（603507）乖离率3.28%，单日涨幅5.00%，换手率12.19% [1] - 百傲化学（603360）乖离率3.16%，单日涨幅5.59%，换手率2.66% [1] - ST通脉（603559）乖离率3.07%，单日涨幅3.27%，换手率0.28% [1] 低乖离率个股特征 - 亚威股份（002559）乖离率1.83%，单日涨幅2.18%，换手率4.29% [2] - 燕京啤酒（000729）乖离率1.71%，单日涨幅2.09%，换手率0.83% [2] - 中海达（300177）乖离率1.69%，单日涨幅1.96%，换手率3.50% [2]

公司发展历程与战略 - 公司用15年时间实现从无到有、从小规模到大批量的跨越式发展，发明并量产了第一至第四代超材料技术系列产品 [2] - 公司构建了1总部+5基地+7大能力平台+8大专业公司+1919家上下游配套的全产业链布局，实现从底层技术到系统应用的自主可控 [2] - 公司推行"深度垂直"产业发展战略，从底层技术突破到系统应用，持续提升性能、降低成本，产品价格比行业低30%~50% [3] - 公司累计完成11.72万张设计图纸、54.5万个数字仿真模型、7.74亿字技术文档、38.28亿字工艺制造大纲 [3] - 公司开发1331万行源代码、220万条实测成像图、8000万条实测曲线，打造4641套专用设备、8646套特种工装、161款基础材料 [3] 技术创新与产业应用 - 公司完成四代超材料技术迭代，第三代与第四代实现大规模产业化，推动装备行业在设计、制造、材料应用层面的变革 [4] - 第四代超材料技术在我国先进航空装备中实现全方位、深层次应用，提升装备性能并改写技术竞争局面 [4] - 公司自主研发全球首款低成本可量产超材料无人机，实现多种低可探测性兼具低成本、可量产及大航程优势 [5] - 无人机各项性能指标均达100%，完成多架次试飞任务，包括极端环境测试 [5] 知识产权与数字化管理 - 公司累计申请专利超6000件，授权4000余件，超材料领域专利申请总量全球第一 [5] - 公司开发数字化管理平台，覆盖38.28亿字工艺制造大纲、47768条制造流程、953795个工序、3877568个工步 [6] - 平台管理300多个研发产品、35516个研发节点、184723条供应链条目，汇总10.6万余条采购订单，自动生成21.98万份检验报告 [6] - 数字化使编制效率提升5~10倍，AI大模型实现从全数字化经营管理到全智能化经营决策的跨越 [6] 人才建设与未来规划 - 公司自主培养13名产品技术大总师总工、134名博士后、649名研发设计人员、94名核心研发技术骨干、3607名大国工匠 [7] - 公司员工总数达4200人，构建全周期人才培养体系和多维激励机制 [7] - 公司提出未来15年将拥抱科技变革，与更多同行者共拓万亿新兴市场 [2] - 公司计划把超材料技术刻进祖国装备，用"中国方案"重新定义全球科技版图 [2]

行业投资评级 - 国防军工板块具备长期成长确定性，安全边际高 [4][43] 核心观点 市场表现 - 上周申万国防军工指数上涨0.08%，跑赢上证指数（-0.94%）、深证成指（-1.58%）和沪深300指数（-1.75%），在31个申万一级行业中排名第6 [2][13] - 板块PE(TTM)为84.92倍，子板块估值分化明显：航天装备146.02倍、航空装备76.50倍、地面兵装189.72倍、航海装备53.82倍、军工电子103.87倍 [2][21] - 板块总市值达2.59万亿元，成分股总营收5745亿元，净利润210亿元，资产负债率52.16% [7] 军工AI投资机会 - AI技术显著提升装备智能化水平，在俄乌战争中Palantir数据分析平台将情报处理周期从数月压缩至分钟级，改写传统战争逻辑 [2][39] - 2024年底以来军工AI订单从个别公司突破转向特定领域集中释放，如导弹、无人机、数据链等，预计2025年全领域订单将爆发 [40] 海洋装备投资机会 - 福建舰入列进入最后攻坚阶段，重点攻克滑跃与电磁弹射起飞的无缝转接技术优化 [3][41] - 福建舰是我国首艘电磁弹射航母，2022年6月下水后已完成多次海试 [41] 低空经济产业 - 深圳市规划到2026年建成1200个以上低空起降点，开通1000条商业航线，实现"2小时同城、4小时跨城"服务 [32] - 粤港澳大湾区首条城际长航无人机物流航线开通，全长82.9公里，运输效率比陆路提升60% [36] - 低空经济处于"政策+新产品商业化加速"双共振期，重点关注eVTOL和无人机领域 [37] 重点推荐标的 主机厂方向 - 洪都航空、中航沈飞、中航西飞、中直股份 [4][44] 军工新科技 - 联创光电、光启技术、中简科技 [4][44] 水下装备 - 亚星锚链、中科海讯、长盈通 [4][45] 导弹产业链 - 菲利华、国科军工、中兵红箭 [4][46] 军品钛材 - 西部超导 [4][47] 电子元器件 - 鸿远电子、航天电器 [4][48] 激光武器 - 锐科激光 [4][49]

华安国证航天航空行业ETF产品特征 - 紧密跟踪国证航天航空行业指数 国防军工行业占比高达98.2% 为市场纯度最高的军工主题指数之一 [2] - 前三大成分股权重集中：中航沈飞(8.37%)/航发动力(8.27%)/光启技术(8.18%) 覆盖航空装备/军工电子/地面兵装/航天装备领域龙头企业 [2][3] - 指数成分股总市值规模显著：中航沈飞1824.10亿元/中航成飞2275.00亿元/航发动力1132.34亿元 代表产品线涵盖歼击机/航空发动机/隐身材料等核心军品 [3] 国证航天指数历史表现 - 2020年以来累计收益38.4% 年化收益6.4% 年化波动33.4% 与中证军工指数表现贴近 [5] - 高波动风险与高弹性特征并存 在市场反弹期相比中证国防指数超额收益显著 [5] 商业航天产业催化 - 国家航天局发布商业航天全周期质量监管通知 首次系统性规范行业质量监管 [7] - 政策技术资本协同发力 产业迈向规模化市场化新阶段 2025年上半年发展亮点纷呈 [7][8] - 证监会6月增设科创板成长层 支持未盈利科技企业上市 投融资活跃度持续提升 [11] 商用飞机产业链机遇 - C919累计交付20架 步入规模性批量生产阶段 中国商飞累计获得订单近1500架（确认订单近1000架） [9] - 单架采购价格0.99-1.08亿美元 已确认订单对应价值量近千亿美元 [9] - 中国商飞预测未来20年中国市场需9323架新飞机 市场价值约1.4万亿美元 [9] - 2029年产能规划突破150架 增幅达33% 超出市场预期 将显著拉动大飞机产业链发展 [9] 低空经济发展态势 - 2023年产业规模达5059.5亿元 增速33.8% 预计2026年突破万亿元至10644.6亿元 [10] - 形成国家规划-地方补贴-基建招标的纵向落地体系 应用场景持续拓展 [10] 航天产业多维进展 - 发射端：2025年上半年航天发射35次 全部成功 多款可复用火箭计划年底首飞 [11] - 产业端：千帆星座等巨型项目进入实质建设 卫星制造向大批量生产模式转型 [11] - 应用端：手机直连卫星从应急走向常态化 三大运营商推出卫星通信服务 终端普及加速产业爆发 [11] 板块中长期展望 - 短期：商业航天发射与星座建设驱动板块波动 中报业绩有望环比提速 [10] - 中期：卫星制造等细分领域2025年迎行业拐点 主题活跃与业绩提振形成主旋律 [10] - 长期：需求释放带动基本面改善与估值提升 板块重心持续上移 [10]

指数表现 - 中证航空航天指数报10440.45点 [1] - 近一个月上涨2.97% 近三个月上涨19.87% 年初至今上涨9.41% [2] 指数构成 - 选取50只航空航天领域上市公司证券作为样本 [2] - 基日为2004年12月31日 基点1000点 [2] - 样本每半年调整一次 调整时间在6月和12月第二个星期五的下个交易日 每次调整样本比例不超过20% [3] 权重分布 - 前十大权重股合计占比55.61%：中航沈飞(9.77%) 光启技术(8.54%) 航发动力(7.8%) 中航光电(6.77%) 中航西飞(5.51%) 中航机载(4.24%) 航天电子(3.69%) 中航成飞(3.45%) 中航高科(3.11%) 华测导航(2.73%) [2] - 市场板块分布：上海证券交易所占比52.90% 深圳证券交易所占比47.10% [2] - 行业分布：航空航天占比78.74% 国防装备占比15.81% 通信设备占比2.73% 软件开发占比2.72% [2] 调整机制 - 权重因子随样本定期调整而调整 调整时间与样本定期调整实施时间相同 [3] - 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [3] - 样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [3]

公司战略与研发投入 - 公司将持续加大超材料领域研发投入力度 坚定不移推动超材料技术创新突破 [2] - 正在筹建新研究院 从分子结构层面探索材料设计 为颠覆性创新提供底层技术支持 [8] 产业化发展历程 - 用15年时间将超材料技术从实验室推向规模化产线 完成全新产业链打造 [3] - 打通超材料设计 研发 制造 测试全产业链条 持续拓展规模化量产能力 [3] 产能布局与交付能力 - 在全国构建五大研发生产基地（佛山顺德 洛阳 湖南株洲 天津 四川乐山） [3][5] - 佛山顺德基地和洛阳基地已实现满负荷生产 株洲基地一期及天津基地一期近期启动生产 [3] - 制造体系确保大规模量产效率和稳定性 避免非标制造领域的规模负效应 [4] 核心竞争力 - 推出超材料4 0技术群 帮助航空航天装备突破性能极限 [4] - 通过数字化变革使生产成本大幅低于同行 成为行业标杆 [4] - 人员总数超过4000人 通过数字化和AI技术重构管理体系实现效率提升和管理成本颠覆性下降 [4] 产业生态建设 - 以深圳总部为中枢辐射全国构建5大研发生产基地 母公司旗下拥有8家专业化子公司 [5] - 通过产业协同网络整合约2000家上下游企业 构建涵盖研发 生产 应用的全产业链生态圈 [5] - 在上游（原材料研发生产） 中游（关键零部件及第四代超材料开发） 下游（终端成品及服务）进行系统性产业链建设 [6] 技术应用拓展 - 超材料4 0技术主要聚焦航空航天和低空经济领域 [7] - 在智能汽车领域采用整车OTA远场测试方案解决传统技术问题 方案已被列入国家标准草案 [7] - 在机器人领域有望赋能人形机器人核心部件 突破非标场景运动控制难题 [7] - 未来超材料5 0技术将融合传感和半导体技术 带来产业模式根本性变革 [7]

公司发展历程与产业化进程 - 公司用15年时间将超材料技术从实验室推向规模化产线，完成全新产业链打造，构建五大研发生产基地[2] - 2010年创始团队从零起步推进超材料研发，现已打通"设计、研发、制造、测试"全产业链条[2] - 佛山顺德和洛阳基地满负荷生产，湖南株洲和天津基地一期即将投产，缓解产能交付压力[2] 产能扩张与数字化管理 - 人员总数超过4000人，通过数字化和AI技术重构管理体系，实现效率提升和管理成本颠覆性下降[3] - 数字化变革使生产成本大幅低于同行，制造体系确保大规模量产效率和稳定性[3] 核心竞争力 - 推出超材料4.0技术群，帮助航空航天装备突破性能极限[3] - 成本管控和订单交付能力成为行业标杆[3] 产业生态圈构建 - 以深圳总部为中枢，辐射全国五大研发生产基地，整合2000家上下游企业形成全产业链生态圈[4] - 上游原材料研发由洛阳基地完成，中游关键零部件由佛山、株洲、天津子公司承担，下游终端产品由深圳、乐山子公司负责[4] - 配套体系涵盖特种工装、夹具、设备和检验检测，形成完整产业闭环[4] 技术应用拓展 - 超材料技术应用于智能汽车领域，解决传统测试技术问题，方案被列入国家标准草案[7] - 在机器人领域有望赋能人形机器人核心部件，突破非标场景运动控制难题[7] - 超材料4.0聚焦航空航天和低空经济，未来5.0技术将融合传感和半导体技术[7] 技术研发方向 - 正在筹建新研究院，从分子结构层面探索材料设计，为颠覆性创新提供底层技术支持[7] - 超材料终极目标是推动声学、电磁、结构等多维度技术融合[7]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年7月17日通过直接送达及电子邮件方式发出通知 [1] - 会议召开符合公司法及公司章程规定 [1] - 表决采用记名投票方式 [1] 股票期权激励计划授予决议 - 监事会以3票赞成、0票反对、0票弃权通过授予议案 [1] - 首次授予条件已成就 授予日确定为2025年7月22日 [1] - 授予日符合上市公司股权激励管理办法及公司激励计划草案规定 [1] 信息披露与文件核查 - 激励对象名单经监事会核查并发表核查意见 [1] - 详细公告刊登于2025年7月23日四大证券报及巨潮资讯网 [2] - 备查文件包括第五届监事会第十六次会议决议 [2]