分组1：公司业务占比情况 - 2016年公司钢结构业务占比不断提升，设备钢结构实现营收4.9亿元（+56%），占比达37% [1] 分组2：钢结构业务进展与规划 - 公司钢结构产品主要有设备钢结构、工业厂房建筑钢结构，市场定位侧重设备及工业产房建筑钢结构，区别于侧重高层住宅建筑钢结构的其他钢构公司 [1] - 公司取得科威特国家石油合格供应商资格（资格持续到2021年）和美国钢结构协会认证（AISC认证），科威特国家石油项目计划总投资400亿美元，公司跟进该项目且未发现中国同行参与，两项认证对公司绿色建筑工业化集成系统项目募投产能释放提升有积极作用 [2] - 未来设备钢结构占比会继续提升，今年提升优化原有产能并释放募投产能力，海外设备钢结构投资项目逆周期布局，“一带一路”政策带动下海外设备钢结构领域将极大增长 [2] 分组3：设备钢结构相关问题 - 设备钢结构毛利率受业务端招投标报价模式、采购端原料成本控制、制造端到交付端管理等因素影响，公司采购国内一流钢厂钢材并与核心供应商签战略协议减少原材料价格浮动影响，国家钢铁去产能对符合供货条件钢厂影响小 [2] - 公司会巩固和扩大与国际大型EPC总包合作关系，今年上半年国内钢构业务拓宽，成为比亚迪城市轻轨、台积电、宁德新能源等项目钢构供应商 [2][4] 分组4：汽车锻造铝合金轮毂项目情况 - 公司看好锻造铝合金轮毂市场前景，国际市场尤其是美欧发达国家应用普遍，长期合作的海外商用车钢圈客户已在使用锻铝轮毂 [4] - 锻造铝合金轮毂项目的土地厂房、设备采购、工艺研发等已在实施，日上运通物联网销售钢圈、铝圈、轮胎为其上市铺垫 [4]

公司业务结构 - 公司主营车轮和钢结构业务各占一半，2021年钢结构业务规模约20亿元 [2] - 车轮业务约三分之二营业收入来自出口市场，服务100多个国家和地区客户 [3] 钢结构业务情况 - 钢结构业务营业规模持续增长，但盈利能力相较鸿路钢构等同行业公司略弱，战略定位是聚焦区域市场和细分领域，打造“小而精”的钢结构提供商和国内综合实力最强的石化钢结构制造商 [2] - 今年上半年受石化钢结构业务占比、年初高价原料库存等因素影响，拖累了盈利能力 [2] - 因疫情部分石油化工项目进度暂缓，公司对未来海外项目复苏有信心，并持续跟踪推进 [3] - 原材料方面中国钢材国际市场竞争优势明显，公司拥有完整资质和体系认证、全过程可追溯的品质管理体系和信息管理系统、自主专业技术和强大研发设计及项目管理团队、国际一流工厂和钢构加工生产线、丰富大型工程项目经验和业绩以及NCC品牌信誉 [3] 海外市场情况 - 公司是国内商用车钢轮最大出口商，已布局越南公司，未来将加大力度开拓海外市场 [3] - 今年以来因美国加息出口业务承压，但同比去年仍正增长，随着美国加息放缓、国内疫情防控科学化，海外市场可期 [3]

公司基本情况 - 公司是综合性金属制品企业集团，业务涵盖汽车车轮、设备钢结构、建筑钢结构及其围护配套系统 [2] - 汽车车轮产品含无内胎钢轮与型钢钢轮，未来将涉及锻造铝圈车轮产品 [2] 业务增长情况 - 上半年营业总收入 3.98 亿元，增长 39.11% [2] - 钢制车轮业务营收 8.74 亿元，增长 37.54%，下半年将保持增速并力求产能释放突破 [2] - 钢结构业务营收 4.1 亿元，同比增长 38.96%，侧重于设备钢结构及工业产房建筑钢结构 [2] 影响经营业绩因素 - 原材料钢材价格波动影响营业成本，进而影响经营业绩 [3] - 海外出口收入占比近一半，汇率变动影响经营业绩 [3] - 固定资产折旧是影响经营业绩的主要因素之一 [3] 出口业务区域 - 钢制车轮出口占比较大的是北美、亚澳地区 [3] - 钢结构出口业务目前大多在东南亚国家，未来开拓美国市场 [3] - 锻铝圈出口主要定位为欧美市场 [3] 未来钢结构业务规划 - 调整主导业务至国内重点工程项目钢结构和海外 EPC 工程的设备钢结构领域 [3] - 确立钢结构 + 预制墙板 + 楼承板 + 金属围护系统于一体的绿色建筑工业化集成系统 [3] - 加大开拓石化、电厂、海工领域等中高端设备钢结构业务 [3]

投资者调研流程 - 观看日上集团宣传视频 [2] - 回答投资者关于公司经营情况的相关问答 [3] - 投资者参观公司产品展厅 [3] 公司业务与营收情况 - 以钢结构及汽车车轮的研发、设计、生产及销售为主营业务，子公司运通物联网结合运通电子的TPMS产品为客户车辆管理提供综合服务 [3] - 近三年营业收入保持较快增长，2016年10.27%，2017年40.72%，2018年45.75%，2019年前三季度营收较2018年度略有下滑，但利润比上年度有所增长 [3] 销售区域与比重 - 车轮业务实现厦门、漳州、四川南充、越南4大基地的国内外均衡布局，产品销往全球100多个国家，美国、欧洲、亚澳等是主要出口地区，近三年车轮产品外销占比超一半 [3] - 钢结构在建筑、石化设备、桥梁领域有突出市场地位，近三年钢结构产品出口比例约为三分之一，2019年内销占比更多 [3][4] 贸易摩擦影响 - 中美贸易摩擦对公司钢圈和钢构产品有一定影响，美欧等国对部分尺寸钢圈、钢结构提起反倾销反补贴调查 [4] - 公司2008年布局越南生产基地，加大一带一路等市场开拓，坚持产品创新及产业链开发完善，贸易摩擦对营收及利润未产生重大影响 [4] 融资成本与政策影响 - 融资渠道主要有银行融资和定向增发，银行融资成本相对稳定，与银行合作关系良好 [4] - 2019年减税政策对公司成本有一定影响，但原材料占比较大，预计影响幅度不大，以年报核算为准 [4] 未来经营思路 - 2020年经营目标是专注主业，做精做强钢结构和车轮两大主营业务，提升产品品质，完善产品链，开拓市场、提升内在价值 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002593，证券简称为日上集团 [1] - 2020 年 10 月 19 日进行特定对象调研，参与单位包括龙岩市汇金创业投资邮箱公司等多家公司，上市公司接待人员有吴子文等 [2] 核心业务 - 两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品涵盖石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [3] - 钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，也是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商，漳州华安工厂是国内先进的高端装配式钢结构生产基地之一及众多大型钢结构工程业务指定制造商 [3] 问答环节 业务类型与政策影响 - 钢结构产品聚焦装配式建筑工业领域细分市场，定位以石化项目为主，涵盖多种建筑类型，国家推广装配式建筑政策对钢结构业务有积极促进作用 [3] 订单与前景 - 目前钢结构订单充足，尤其石化类钢结构，公司与众多大型国内外 EPC 公司有长期稳定合作关系，未来 3 - 4 年内石化项目拟投资总额将达 8400 亿元，公司准备迎接国内石化钢结构增长 [4] 疫情影响 - 今年疫情对公司经营有较大影响，主要集中在上半年，尤其是二季度出口下滑，但上半年总体经营保持稳定略增，下半年会随疫情缓解进一步改善 [4] 设备投入 - 公司坚信一流设备创造一流品质，优良设备对产品制造精度至关重要 [4] 产业发展 - 投资锻造铝轮是为完成产业转型升级、丰富产品线，成为综合车轮制造商，原钢圈主业会在现有产能基础上改造提升 [5] 项目进展 - 锻造铝轮项目定增取得批文后，公司正与承销券商沟通发行前准备工作，欢迎意向投资者参与定增 [5] 发展定位 - 公司坚持专注主业，立足自身优势，聚焦细分领域，目标是成为装配式建筑工业领域细分市场和中国商用车轮毂的龙头制造商 [5]

公司业务概况 - 两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [2] - 钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，也是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [2][3] - 漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，是众多大型钢结构工程业务指定制造商 [3] 钢结构业务技术与合作 - 钢结构业务发展超20年，2001年与日本JGC合作，建立完整体系，2012年起与十几家大型国际EPC开展合作，建立NCC在石化钢构领域品牌声誉 [3] 钢结构市场容量 - 国家政策鼓励推广装配式建筑和基建投资，促进钢结构业务发展 [3] - 受中美贸易摩擦和疫情影响，海外项目延迟或中断，但世界石化产业重心东移，未来3 - 4年国内石化项目拟投资总额有望达8400亿元，福建、广东、安徽投资项目多 [4] - 以广东揭阳炼化一体化项目为例，公司承接中石化至少6万吨、中国寰球不低于4万吨钢结构，占该项目发包工程量一半以上，未来石化钢结构订单有望快速增长 [4] 钢结构运输成本 - 钢结构运输半径对成本影响明显，300公里运输半径内有地域优势 [4] - 厦门基地辐射福建、广东、海南等华南区域及出口市场，南充基地覆盖成渝、陕西、贵州、云南等西南区域 [4] 疫情影响 - 今年疫情对公司经营影响较大，主要集中在上半年，尤其是二季度出口下滑，但上半年总体经营稳定略增，下半年随疫情缓解将进一步改善 [5] 定增投资与业务发展 - 投资锻造铝轮是为产业转型升级、丰富产品链，成为综合车轮制造商 [5] - 原有钢圈主业在现有产能基础上改造提升，规模量提升后财务指标将改善 [5] 未来经营展望 - 公司自上市坚持主业，近三年业务稳健发展，钢结构和钢轮双主业互补，内外销布局有韧性 [5] - 行业整合是未来趋势，公司稳健经营、业绩稳定、布局合理、零质押率，未来几年将快速成长 [5]

公司基本情况 - 公司两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [2] - 公司钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，也是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [2][3] - 漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，是众多大型钢结构工程业务指定制造商 [3] 投资者活动内容 - 参观公司华安钢构基地、锻造铝合金轮毂工厂 [3] 问答环节 钢结构业务技术与优势 - 钢结构业务发展超20年，2001年与日本JGC合作，建立完整生产、技术等体系 [3] - 与十几家大型国际EPC开展合作，建立NCC在华南区装配式建筑工业领域尤其是石化钢构领域的品牌声誉 [3] 市场容量与订单情况 - 国家出台政策鼓励装配式建筑和基建投资，推动公建、大跨度建筑装配化 [3] - 未来3 - 4年国内石化项目拟投资总额有望达8400亿元，福建、广东、安徽投资项目最多 [4] - 公司中标广东揭阳炼化一体化项目10万吨以上，占去年钢构产量一半，是近年最大单个订单 [4] 运输成本影响 - 钢结构运输半径对成本影响明显，300公里运输半径内有地域优势 [4] - 厦门基地辐射华南区域及出口市场，南充基地覆盖西南区域，对近年石化项目有地域优势 [4] 疫情影响 - 疫情对公司经营上半年影响较大，二季度出口下滑，但总体经营稳定略增，下半年将改善 [4] 定增与业务发展 - 投资锻造铝轮为完成产业转型升级，丰富产品链，成为综合车轮制造商 [5] - 原有钢圈主业在现有产能基础上改造提升，规模量提升后财务指标将改善 [5] 未来经营与战略 - 公司坚持主业，近三年业务稳健发展，钢结构和钢轮双主业互补，内外销布局有韧性 [5] - 行业整合是趋势，公司稳健经营、业绩稳定、布局合理、零质押率，未来将快速成长 [5]

公司基本情况 - 两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [2] - 钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [2][3] - 漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，是众多大型钢结构工程业务指定制造商 [3] 投资者活动内容 - 参观华安钢构基地、锻造铝合金轮毂工厂 [3] 问答环节 钢结构业务竞争优势 - 技术、品质以及多年累计的成熟管理体系，2001 年与日本 JGC 合作建立高标准体系，后与多家大型国际 EPC 合作积累项目管理经验 [3] 钢结构订单情况 - 2020 年新签钢结构订单比 2019 年增长，在手订单充足，石化钢结构订单前景好，未来 3 - 4 年国内石化项目拟投资总额有望不低于 8400 亿元 [3][4] 钢结构与轮圈收入占比 - 钢结构收入和轮圈收入大概各占一半，前几年轮圈收入占比多，近两年钢构收入略多，总体在 1:1 左右浮动，双主业经营 [4] 工厂投资计划 - 华安工厂是主要生产基地，待产能充分利用且后备管理团队完成储备后，根据市场和订单情况考虑新投资 [4] 钢结构未来发展方向 - 立足于钢结构制造，保证品质同时提升管理降低成本，提升盈利能力 [4]

公司基本情况 - 公司两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [1] - 钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，在石化钢结构领域与国内外大型 EPC 建立长期合作；是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [1] - 漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，是众多大型钢结构工程业务指定制造商 [1] 问答环节 成本与经营影响 - 钢材成本占公司钢圈和钢结构成本比重 60% 以上，公司采取措施应对价格波动，2021 年上半年应收 20.06 亿元，同比增长 53.21%，净利润同比增长 80.39% [2] - 碳排放政策下，公司关注行业趋势并传导原材料成本到终端客户 [2] 销售模式 - 车轮业务销售模式为出口和内销并行、配套和零售兼顾，外销出口占比约三分之二 [2] - 轮毂和轮胎同属汽车零部件，与轮胎商在目标客户群体上高度重合，有不同层面交流合作 [2] 疫情影响 - 越南子公司所在工业园疫情防控效果好，保持正常生产秩序 [2] - 厦门同安子公司暂停一线生产，公司采取应急措施，疫情对全集团整体经营无重大影响 [2][3] 其他影响 - 海运价格上涨后，公司承接出口订单采用 FOB 方式，转嫁海运责任和风险 [3] - 房地产调控对公司钢结构业务影响不大，公司定位工业领域，今年钢结构业务订单良好、增长较快 [3] 未来发展方向 - 坚持深耕车轮和钢结构业务，两个板块各占一半同步发展 [3] - 车轮业务通过技术改造、投资等提升钢轮和锻造铝轮产能，强化内部管理提升竞争力 [3] - 钢结构业务立足于工业建筑钢结构领域，深耕华南区域 [3]

公司业务介绍 - 公司两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [1] - 公司钢结构业务是华南区域最具竞争力的钢结构制造商，也是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [1] - 公司漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，也是众多大型钢结构工程业务的指定制造商 [1] 公司发展战略 - 公司未来坚持双主业并行发展战略，两个板块比重接近 1:1 [2] 原材料影响及应对 - 公司主营产品钢材占比 60%以上，原材料上涨对营业成本有一定影响 [2] - 公司采用高价位低库位、低价位高库存的原材料采购策略，减少钢材波动对利润的影响 [2] - 公司所用主要钢材为特种钢材，不适合期货套期保值产品，通过与钢厂合作提前对部分订单备货锁定部分成本 [2] 疫情影响情况 - 2020 年钢圈板块出口业务下滑，但国内市场份额提升，整体增长；钢结构市场订单充足，石化钢结构订单占比提升 [2] - 2020 年营收增长，利润因第四季海运费上涨、汇兑损益影响增长不大；2021 年一季度出口和利润较去年同期有较大改善 [2] 钢圈盈利原因 - 钢圈行业是充分竞争行业，公司能保持持续盈利是因为专注主业、稳定品质、精细化管理、良好业务布局，出口份额占比较大 [2] 汇率风险控制 - 2020 年第四季度汇率单边升值影响业务，今年采取更谨慎的锁汇策略，根据订单汇率成本和回款账期锁定交割汇率 [3] 锻造铝圈市场推广 - 国内锻铝圈使用率不及欧美发达国家，公司主攻商用车轮市场，锻造铝轮和钢轮销售渠道相通 [3] - 公司产品已通过欧美市场各种认证，疫情缓解海外客户验厂后铝轮销量会继续提升 [3] 定增事项进展 - 公司定增事项正常进展，会在批文到期前完成定增发行工作 [3]