投资者调研流程 - 观看日上集团宣传视频 [2] - 回答投资者关于公司经营情况的相关问答 [3] - 投资者参观公司产品展厅 [3] 公司业务与营收情况 - 以钢结构及汽车车轮的研发、设计、生产及销售为主营业务，子公司运通物联网结合运通电子的TPMS产品为客户车辆管理提供综合服务 [3] - 近三年营业收入保持较快增长，2016年10.27%，2017年40.72%，2018年45.75%，2019年前三季度营收较2018年度略有下滑，但利润比上年度有所增长 [3] 销售区域与比重 - 车轮业务实现厦门、漳州、四川南充、越南4大基地的国内外均衡布局，产品销往全球100多个国家，美国、欧洲、亚澳等是主要出口地区，近三年车轮产品外销占比超一半 [3] - 钢结构在建筑、石化设备、桥梁领域有突出市场地位，近三年钢结构产品出口比例约为三分之一，2019年内销占比更多 [3][4] 贸易摩擦影响 - 中美贸易摩擦对公司钢圈和钢构产品有一定影响，美欧等国对部分尺寸钢圈、钢结构提起反倾销反补贴调查 [4] - 公司2008年布局越南生产基地，加大一带一路等市场开拓，坚持产品创新及产业链开发完善，贸易摩擦对营收及利润未产生重大影响 [4] 融资成本与政策影响 - 融资渠道主要有银行融资和定向增发，银行融资成本相对稳定，与银行合作关系良好 [4] - 2019年减税政策对公司成本有一定影响，但原材料占比较大，预计影响幅度不大，以年报核算为准 [4] 未来经营思路 - 2020年经营目标是专注主业，做精做强钢结构和车轮两大主营业务，提升产品品质，完善产品链，开拓市场、提升内在价值 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002593，证券简称为日上集团 [1] - 2020 年 10 月 19 日进行特定对象调研，参与单位包括龙岩市汇金创业投资邮箱公司等多家公司，上市公司接待人员有吴子文等 [2] 核心业务 - 两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品涵盖石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [3] - 钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，也是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商，漳州华安工厂是国内先进的高端装配式钢结构生产基地之一及众多大型钢结构工程业务指定制造商 [3] 问答环节 业务类型与政策影响 - 钢结构产品聚焦装配式建筑工业领域细分市场，定位以石化项目为主，涵盖多种建筑类型，国家推广装配式建筑政策对钢结构业务有积极促进作用 [3] 订单与前景 - 目前钢结构订单充足，尤其石化类钢结构，公司与众多大型国内外 EPC 公司有长期稳定合作关系，未来 3 - 4 年内石化项目拟投资总额将达 8400 亿元，公司准备迎接国内石化钢结构增长 [4] 疫情影响 - 今年疫情对公司经营有较大影响，主要集中在上半年，尤其是二季度出口下滑，但上半年总体经营保持稳定略增，下半年会随疫情缓解进一步改善 [4] 设备投入 - 公司坚信一流设备创造一流品质，优良设备对产品制造精度至关重要 [4] 产业发展 - 投资锻造铝轮是为完成产业转型升级、丰富产品线，成为综合车轮制造商，原钢圈主业会在现有产能基础上改造提升 [5] 项目进展 - 锻造铝轮项目定增取得批文后，公司正与承销券商沟通发行前准备工作，欢迎意向投资者参与定增 [5] 发展定位 - 公司坚持专注主业，立足自身优势，聚焦细分领域，目标是成为装配式建筑工业领域细分市场和中国商用车轮毂的龙头制造商 [5]

公司业务概况 - 两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [2] - 钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，也是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [2][3] - 漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，是众多大型钢结构工程业务指定制造商 [3] 钢结构业务技术与合作 - 钢结构业务发展超20年，2001年与日本JGC合作，建立完整体系，2012年起与十几家大型国际EPC开展合作，建立NCC在石化钢构领域品牌声誉 [3] 钢结构市场容量 - 国家政策鼓励推广装配式建筑和基建投资，促进钢结构业务发展 [3] - 受中美贸易摩擦和疫情影响，海外项目延迟或中断，但世界石化产业重心东移，未来3 - 4年国内石化项目拟投资总额有望达8400亿元，福建、广东、安徽投资项目多 [4] - 以广东揭阳炼化一体化项目为例，公司承接中石化至少6万吨、中国寰球不低于4万吨钢结构，占该项目发包工程量一半以上，未来石化钢结构订单有望快速增长 [4] 钢结构运输成本 - 钢结构运输半径对成本影响明显，300公里运输半径内有地域优势 [4] - 厦门基地辐射福建、广东、海南等华南区域及出口市场，南充基地覆盖成渝、陕西、贵州、云南等西南区域 [4] 疫情影响 - 今年疫情对公司经营影响较大，主要集中在上半年，尤其是二季度出口下滑，但上半年总体经营稳定略增，下半年随疫情缓解将进一步改善 [5] 定增投资与业务发展 - 投资锻造铝轮是为产业转型升级、丰富产品链，成为综合车轮制造商 [5] - 原有钢圈主业在现有产能基础上改造提升，规模量提升后财务指标将改善 [5] 未来经营展望 - 公司自上市坚持主业，近三年业务稳健发展，钢结构和钢轮双主业互补，内外销布局有韧性 [5] - 行业整合是未来趋势，公司稳健经营、业绩稳定、布局合理、零质押率，未来几年将快速成长 [5]

公司基本情况 - 公司两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [2] - 公司钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，也是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [2][3] - 漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，是众多大型钢结构工程业务指定制造商 [3] 投资者活动内容 - 参观公司华安钢构基地、锻造铝合金轮毂工厂 [3] 问答环节 钢结构业务技术与优势 - 钢结构业务发展超20年，2001年与日本JGC合作，建立完整生产、技术等体系 [3] - 与十几家大型国际EPC开展合作，建立NCC在华南区装配式建筑工业领域尤其是石化钢构领域的品牌声誉 [3] 市场容量与订单情况 - 国家出台政策鼓励装配式建筑和基建投资，推动公建、大跨度建筑装配化 [3] - 未来3 - 4年国内石化项目拟投资总额有望达8400亿元，福建、广东、安徽投资项目最多 [4] - 公司中标广东揭阳炼化一体化项目10万吨以上，占去年钢构产量一半，是近年最大单个订单 [4] 运输成本影响 - 钢结构运输半径对成本影响明显，300公里运输半径内有地域优势 [4] - 厦门基地辐射华南区域及出口市场，南充基地覆盖西南区域，对近年石化项目有地域优势 [4] 疫情影响 - 疫情对公司经营上半年影响较大，二季度出口下滑，但总体经营稳定略增，下半年将改善 [4] 定增与业务发展 - 投资锻造铝轮为完成产业转型升级，丰富产品链，成为综合车轮制造商 [5] - 原有钢圈主业在现有产能基础上改造提升，规模量提升后财务指标将改善 [5] 未来经营与战略 - 公司坚持主业，近三年业务稳健发展，钢结构和钢轮双主业互补，内外销布局有韧性 [5] - 行业整合是趋势，公司稳健经营、业绩稳定、布局合理、零质押率，未来将快速成长 [5]

公司基本情况 - 两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [2] - 钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [2][3] - 漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，是众多大型钢结构工程业务指定制造商 [3] 投资者活动内容 - 参观华安钢构基地、锻造铝合金轮毂工厂 [3] 问答环节 钢结构业务竞争优势 - 技术、品质以及多年累计的成熟管理体系，2001 年与日本 JGC 合作建立高标准体系，后与多家大型国际 EPC 合作积累项目管理经验 [3] 钢结构订单情况 - 2020 年新签钢结构订单比 2019 年增长，在手订单充足，石化钢结构订单前景好，未来 3 - 4 年国内石化项目拟投资总额有望不低于 8400 亿元 [3][4] 钢结构与轮圈收入占比 - 钢结构收入和轮圈收入大概各占一半，前几年轮圈收入占比多，近两年钢构收入略多，总体在 1:1 左右浮动，双主业经营 [4] 工厂投资计划 - 华安工厂是主要生产基地，待产能充分利用且后备管理团队完成储备后，根据市场和订单情况考虑新投资 [4] 钢结构未来发展方向 - 立足于钢结构制造，保证品质同时提升管理降低成本，提升盈利能力 [4]

公司基本情况 - 公司两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [1] - 钢结构业务是华南区域最具竞争力的制造商，在石化钢结构领域与国内外大型 EPC 建立长期合作；是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [1] - 漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，是众多大型钢结构工程业务指定制造商 [1] 问答环节 成本与经营影响 - 钢材成本占公司钢圈和钢结构成本比重 60% 以上，公司采取措施应对价格波动，2021 年上半年应收 20.06 亿元，同比增长 53.21%，净利润同比增长 80.39% [2] - 碳排放政策下，公司关注行业趋势并传导原材料成本到终端客户 [2] 销售模式 - 车轮业务销售模式为出口和内销并行、配套和零售兼顾，外销出口占比约三分之二 [2] - 轮毂和轮胎同属汽车零部件，与轮胎商在目标客户群体上高度重合，有不同层面交流合作 [2] 疫情影响 - 越南子公司所在工业园疫情防控效果好，保持正常生产秩序 [2] - 厦门同安子公司暂停一线生产，公司采取应急措施，疫情对全集团整体经营无重大影响 [2][3] 其他影响 - 海运价格上涨后，公司承接出口订单采用 FOB 方式，转嫁海运责任和风险 [3] - 房地产调控对公司钢结构业务影响不大，公司定位工业领域，今年钢结构业务订单良好、增长较快 [3] 未来发展方向 - 坚持深耕车轮和钢结构业务，两个板块各占一半同步发展 [3] - 车轮业务通过技术改造、投资等提升钢轮和锻造铝轮产能，强化内部管理提升竞争力 [3] - 钢结构业务立足于工业建筑钢结构领域，深耕华南区域 [3]

公司业务介绍 - 公司两大核心业务为钢结构和汽车车轮，钢结构产品包括石油炼化钢构等，汽车车轮产品包括钢制车轮和锻造铝轮 [1] - 公司钢结构业务是华南区域最具竞争力的钢结构制造商，也是国内商用车市场最大的钢制轮毂生产商之一和最大的钢轮出口商 [1] - 公司漳州华安工厂是国内行业最先进的高端装配式钢结构生产基地之一，也是众多大型钢结构工程业务的指定制造商 [1] 公司发展战略 - 公司未来坚持双主业并行发展战略，两个板块比重接近 1:1 [2] 原材料影响及应对 - 公司主营产品钢材占比 60%以上，原材料上涨对营业成本有一定影响 [2] - 公司采用高价位低库位、低价位高库存的原材料采购策略，减少钢材波动对利润的影响 [2] - 公司所用主要钢材为特种钢材，不适合期货套期保值产品，通过与钢厂合作提前对部分订单备货锁定部分成本 [2] 疫情影响情况 - 2020 年钢圈板块出口业务下滑，但国内市场份额提升，整体增长；钢结构市场订单充足，石化钢结构订单占比提升 [2] - 2020 年营收增长，利润因第四季海运费上涨、汇兑损益影响增长不大；2021 年一季度出口和利润较去年同期有较大改善 [2] 钢圈盈利原因 - 钢圈行业是充分竞争行业，公司能保持持续盈利是因为专注主业、稳定品质、精细化管理、良好业务布局，出口份额占比较大 [2] 汇率风险控制 - 2020 年第四季度汇率单边升值影响业务，今年采取更谨慎的锁汇策略，根据订单汇率成本和回款账期锁定交割汇率 [3] 锻造铝圈市场推广 - 国内锻铝圈使用率不及欧美发达国家，公司主攻商用车轮市场，锻造铝轮和钢轮销售渠道相通 [3] - 公司产品已通过欧美市场各种认证，疫情缓解海外客户验厂后铝轮销量会继续提升 [3] 定增事项进展 - 公司定增事项正常进展，会在批文到期前完成定增发行工作 [3]

分组1：股价与回购 - 公司聚焦车轮和钢结构双主业稳健经营，但股价受多种因素影响，未来将围绕主业提高市场份额、回报股东 [2] - 公司目前暂无回购计划，后续如有将及时披露 [2] - 二级市场股票价格受多重因素影响，公司做好主业务经营同时密切注意股价波动，希望通过做好经营、提高盈利能力保护股东利益 [4] 分组2：分红情况 - 2021年度公司将向股东派发现金分红，每10股派0.5元人民币现金（含税），方案已通过董事会审议，尚需提交年度股东大会审议 [3] - 公司将于2022年5月13日召开2021年度股东大会审议分红议案，议案通过后将在2个月内完成分红 [4] 分组3：业务影响因素 - 公司车轮主要用于商用车领域，未与特斯拉合作，上海疫情对车轮销售无重大影响 [3] - 人民币贬值有利于公司产品出口 [3] - 一季度利润比去年同期下降，主要因商用车需求下滑、原材料价格持续高位导致营业成本增加 [3] - 俄乌冲突会给国际贸易带来不确定因素，但对公司不会造成重大不利影响 [6] 分组4：业务发展规划 - 未来公司将发挥现有优势，围绕“提升品质、提升客户满意度、降本增效、提高执行力”目标，对外开拓市场，对内严控成本，提升市场份额，增加盈利 [3] - 公司在寻找合适收购标的，如有重大收购计划将及时披露 [4] - 中办、国办印发的相关意见对公司钢结构业务有积极影响 [5] 分组5：项目进展情况 - 投资四川重型钢构工厂事项进展需关注后续公告 [4] - 河北日上工厂计划三季度进行设备安装调试 [4] - 越南工厂正常生产 [4] - 曹妃甸园区建成投产后，可优化原材料加工运输成本及提升废钢回收效益，开拓北方市场，提升轮圈市场辐射范围，加快钢圈业务发展 [5] 分组6：产品相关情况 - 公司车轮主要服务国内外商用车厂商及售后市场客户，钢结构产品主要服务国内外EPC总包及钢结构业主 [4] - 公司钢轮有小部分用于乘用车，但占比不大 [5] - 公司锻造铝轮目前量产产品主要为商用车轮，开发的乘用车轮面向改装轮市场，在性能、安全性、轻量化上更具优异性 [6] 分组7：其他情况 - 公司不存在股东质押股票情形 [3] - 疫情期间公司对符合当地政府政策的扶持项目积极申请 [5] - 公司法人治理结构健全，三会运作规范，内部控制制度建设及执行符合相关规定，已进行自查并公告《内部控制自我评价报告》 [5]

公司基本情况 - 公司董事会秘书介绍车轮和钢结构业务基本情况，带领参观钢轮和锻造铝轮产品相关情况 [2] 问答环节 出口市场相关 - 今年公司车轮业务国内下滑较多，但出口收入同比增长，出口收入占车轮销售收入比重约三分之二，公司具备多元化市场布局和齐全产品链优势，虽海外市场有不确定因素，但各海外市场出口份额未下滑，后续客户高库存消化、海运费下降、汇率贬值等因素利于提升出口业务竞争力 [2] 汇率影响相关 - 公司出口业务主要用美元结算，本轮人民币汇率增加公司财务收益，对新订单有竞争力，公司关注汇率波动并建立外汇风险常态化管理机制，根据订单成本锁定部分风险敞口 [3] 项目投产相关 - 曹妃甸项目一期计划年底建成，设备完成调试，投产将对原材料成本管控和北方市场开拓有积极作用 [3] 乘用车布局相关 - 公司产品规格齐全，中、大规格商用车车轮产品行业份额占比较高，16寸以下规格钢轮产品多年前已量产供货，公司看好锻造铝轮市场前景，加大锻铝轮研发投入和新能源车市场开拓 [3]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入7.91亿元，同比下降2.67%[4] - 前三季度累计营业收入26.07亿元，同比下降7.52%[4] - 营业总收入同比下降7.52%至26.07亿元，上期为28.19亿元[19] - 第三季度归母净利润1444万元，同比下降49.41%[4] - 前三季度归母净利润5177万元，同比下降47.58%[4] - 扣非归母净利润大幅下降81.72%（第三季度）和76.48%（前三季度）[4] - 净利润同比下降46.15%至5323.35万元，上期为9883.96万元[20] - 基本每股收益0.06元，同比下降57.14%[21] 成本和费用（同比环比） - 研发费用投入3354万元，同比增长110.51%[9] - 研发费用同比大幅增长110.55%至3354.06万元[20] - 财务费用1871万元，同比下降60.05%，主要受汇兑收益影响[9] - 财务费用同比下降60.06%至1871.21万元，其中利息费用下降16.29%[20] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额381万元，同比大幅增长107.42%[4] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，本期为381.17万元，上期为-5,133.63万元[24] - 经营活动现金流入小计同比增长9.07%，从26.70亿元增至29.12亿元[24] - 经营活动现金流入销售商品收款增长4.72%至26.56亿元[23] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比增长13.00%，从21.44亿元增至24.23亿元[24] - 支付给职工及为职工支付的现金同比下降4.75%，从2.72亿元降至2.59亿元[24] - 收到的税费返还同比增长50.10%，从7,519.52万元增至11,289.32万元[24] - 投资活动产生的现金流量净额亏损收窄，从-2.51亿元改善至-1.02亿元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降54.58%，从3.07亿元降至1.39亿元[25] - 取得借款收到的现金同比增长10.38%，从9.09亿元增至10.04亿元[25] - 汇率变动对现金及现金等价物产生正影响560.79万元，上期为负影响326.50万元[25] - 期末现金及现金等价物余额为4.13亿元，较期初的3.67亿元增长12.65%[25] 资产和负债变动 - 货币资金从年初6.65亿元增至7.51亿元，增长12.88%[16] - 短期借款从年初8.52亿元增至10.30亿元，增长20.89%[17] - 在建工程从年初0.77亿元增至1.40亿元，增长80.89%[17] - 合同资产从年初3.20亿元增至4.57亿元，增长42.66%[16] - 存货从年初15.37亿元降至14.68亿元，下降4.42%[16] - 资产总计从年初49.29亿元增至50.70亿元，增长2.86%[17] - 长期借款同比增长23.70%至2.22亿元[18] - 归属于母公司所有者权益增长1.00%至23.63亿元[18] 其他收益和补助 - 政府补助显著增加，前三季度其他收益3415万元，同比增长291.99%[6][9] - 其他收益大幅增长291.95%至3415.23万元[20] 合同及预收款情况 - 合同负债1.76亿元，较期初增长78.55%，显示预收货款增加[8] 股东和股本结构 - 报告期末普通股股东总数42,020人[11] - 控股股东吴子文持股比例为35.61%，持股数量287,783,400股[11] - 吴丽珠持股比例为10.20%，持股数量82,416,600股[11] - 公司总股本从808,058,029股减少至803,858,029股，注销4,200,000股回购股份[13] 其他综合收益 - 外币报表折算差额产生其他综合收益1192.83万元[21]