政策导向与行业机遇 - 工信部等六部门印发方案 明确聚焦消费电子等重点行业 推动人工智能在全行业全领域全过程应用 鼓励开发家庭服务机器人、智能家电、人工智能手机、电脑、玩具、眼镜、脑机接口等人工智能终端 [1] - 方案提出到2027年形成3个万亿级消费领域与10个千亿级消费热点 多个热点聚焦人工智能与消费电子融合赛道 [3] - 人工智能与消费电子加速融合持续释放高端电子材料市场需求 [1] 公司核心业务：电子材料 - 公司电子铜箔及覆铜板业务价值凸显 产品作为现代电子工业基础材料广泛应用于5G通讯、平板电脑、智能手机、汽车电子、智能穿戴、医疗电子、物联网、航天军工等领域 [1] - 产品直接适配政策鼓励的智能终端升级需求 技术优势与产能布局将充分承接行业融合发展红利 成为AI+消费电子赛道重要受益标的 [1] - 控股子公司金宝电子专注于电子铜箔、覆铜板设计、研发、生产及销售 是国内少数具备电子铜箔与覆铜板自主设计—研发—生产一体化全流程服务能力的企业 [2] - 金宝电子构建覆盖多档次、多应用场景的全系列产品矩阵 稳居国内印制电路板产业链核心供应商之列 积累优质稳定客户资源 [2] - 金宝电子构建“量产一代、储备一代、研发一代”的阶梯式研发体系 形成以市场导向为核心的研发规划机制 确保技术成果快速转化 [2] 电子材料市场前景 - 2024年全球PCB市场规模为715.7亿美元 预计到2032年将增长至1134.9亿美元 预测期内复合年增长率为6.3% [3] - 2024年全球覆铜板市场规模达159.7亿美元 预计2030年将达217.1亿美元 复合年增长率为5.09% [3] - 政策红利释放将激活产业链上下游需求 为PCB、覆铜板市场注入超预期增长动能 实际市场空间或有望突破现有行业预测 [3] 公司核心业务：黄金矿业 - 公司全资子公司河西金矿是一家集黄金采选、综合配套于一体的专业化矿山企业 核心业务聚焦黄金矿的开采、选矿及销售 主导产品包括金精矿与成品金 [3] - 产品经冶炼、精炼加工后可形成符合上海黄金交易所交易标准的标准金 广泛应用于黄金首饰制造、工业用金、贵金属投资产品及央行黄金储备等领域 [3] - 截至2024年末 河西矿区保有金储量合计矿石量160.17万吨 对应金金属量4.54吨 保有金资源量合计矿石量386.50万吨 对应金金属量10.96吨 矿石平均品位达2.84克/吨 [4] 黄金市场与公司产能 - 2025年以来受全球央行购金、ETF持续增持等多重因素推动 国际金价呈现强劲上涨态势 [4] - 高盛将2026年12月黄金目标价从每盎司4300美元上调至4900美元 [4] - 河西金矿“河西矿区资源整合开发工程（一期）”已完成竣工验收并取得安全生产许可证 “30万吨/年”项目迈入正式生产阶段 将直接推动公司金矿石开采产能阶梯式释放 助力成品金产量与销售收入实现实质性增长 [4] 公司综合战略定位 - 在AI与消费电子融合赛道 公司以金宝电子一体化技术能力、阶梯式研发体系为支撑 深度契合政策发展要求 精准响应“十五五”规划对科技创新、消费升级的战略指引 [5] - 在黄金领域 国际金价强势走势与河西金矿30万吨/年项目产能释放形成共振 叠加扎实资源储备 为公司构建稳定盈利压舱石 [6] - 公司在当前消费升级与资产增值浪潮中占据有利地位 为“十五五”期间持续成长奠定基础 彰显穿越周期的长期发展潜力 [6]

沪深两市主力资金净流出概况 - 截至11月19日收盘，沪深两市共818只个股连续5日或5日以上主力资金净流出 [1] 净流出持续时间分析 - 大烨智能连续22日主力资金净流出，持续时间最长 [1] - 宝鼎科技连续21日主力资金净流出，持续时间位列第二 [1] - 中油资本连续15日主力资金净流出 [1] - 财通证券连续15日主力资金净流出 [4] - 利亚德连续15日主力资金净流出 [4] - 正海磁材连续14日主力资金净流出 [3] - 精锻科技连续17日主力资金净流出 [5] 净流出总规模排名 - 三花智控连续9天累计净流出56.23亿元，净流出金额最大 [1] - 香农芯创5天累计净流出33.37亿元，净流出金额位列第二 [1] - 中科曙光连续9天累计净流出33.33亿元 [1] - 世纪华通连续7天累计净流出26.16亿元 [1] - 万向钱潮连续9天累计净流出23.75亿元 [1] - 福龙马连续6天累计净流出21.22亿元 [1] - 拓普集团连续9天累计净流出21.17亿元 [1] 净流出占成交金额比例分析 - 道恩股份主力资金净流出占成交金额比例排名居首，该股近7日下跌11.66% [1] - 蓝思科技主力资金净流出占成交金额比例达18.73% [1] - 万丰奥威主力资金净流出占成交金额比例达18.17% [2] - 大秦铁路主力资金净流出占成交金额比例达17.16% [1] - 国网英大主力资金净流出占成交金额比例达16.21% [3] - 中油资本主力资金净流出占成交金额比例达15.25% [1] 个股累计涨跌幅表现 - 三木集团在5天主力资金净流出5.78亿元期间累计上涨7.91% [3] - 赛轮轮胎在12天主力资金净流出4.60亿元期间累计上涨4.32% [3] - 中国平安在5天主力资金净流出12.65亿元期间累计上涨0.57% [1] - 黄河旋风在6天主力资金净流出4.74亿元期间累计下跌15.22% [3] - 福龙马在6天主力资金净流出21.22亿元期间累计下跌24.22% [1] - 远达环保在8天主力资金净流出9.84亿元期间累计下跌21.89% [2] - 中洲特材在11天主力资金净流出3.86亿元期间累计下跌18.39% [4] - 新特电气在10天主力资金净流出3.11亿元期间累计下跌19.50% [5]

董事会换届状态 - 公司第五届董事会任期将于2025年11月14日届满 [1] - 鉴于换届工作尚在筹备中 公司董事会决定延期换届 [1] - 董事会各专门委员会委员及高级管理人员的任期亦相应顺延 [1] 当前治理安排 - 在新一届董事会选举完成前 第五届董事会成员将继续履行职责 [1] - 董事会各专门委员会委员及公司高级管理人员也将继续履职 [1] - 相关职责履行将依据法律法规和《公司章程》规定进行 [1] 运营影响与后续计划 - 董事会延期换届不会影响公司的正常运营 [1] - 公司表示将尽快推进董事会换届工作 [1] - 公司将按有关规定及时履行信息披露义务 [1]

公司治理动态 - 公司第五届董事会任期将于2025年11月14日届满 [1] - 鉴于换届工作尚在筹备中 为确保董事会工作连续性和稳定性 公司董事会将延期换届 [1] - 董事会各专门委员会委员及高级管理人员的任期亦相应顺延 [1]

董事会换届 - 公司第五届董事会任期2025年11月14日届满[2] - 董事会延期换届，人员任期顺延[2] - 换届前第五届人员继续履职，不影响运营[2] - 公司将尽快推进换届并披露信息[2]

股东户数与筹码集中度 - 截至10月31日公司股东户数为22,147户，较10月20日减少5,136户，环比降幅达18.82% [2] - 本期筹码集中以来股价累计下跌3.75%，期间出现6次上涨和5次下跌 [2] - 截至发稿时公司收盘价为16.20元，当日上涨0.62% [2] 三季度财务表现 - 前三季度公司实现营业收入21.72亿元，同比增长3.13% [2] - 前三季度实现净利润5,181.54万元，同比下降53.96% [2] - 基本每股收益为0.1300元，加权平均净资产收益率为3.51% [2]

公司信息 - 宝鼎科技股票代码为002552.SZ[3] - 收购人山东招金集团有限公司注册资本为120,000万元人民币[14] - 一致行动人1山东金都国有资本投资集团有限公司注册资本为1,000,000万元人民币[15] - 一致行动人2招金有色矿业有限公司注册资本为12,000万元人民币[17] - 招金矿业股份有限公司在香港联交所上市，股票代码为01818.HK[11] - 招金国际黄金股份有限公司在深圳证券交易所上市，股票代码为000506.SZ[11] 业绩总结 - 2024年招金集团总资产7988321.53万元，所有者权益2489973.44万元，资产负债率68.83%[27] - 2024年度招金集团营业收入9785378.49万元，净利润159004.67万元[27] - 2023年招金集团总资产6809226.15万元，所有者权益2050623.55万元，资产负债率69.88%[27] - 2023年度招金集团营业收入5470614.23万元，净利润99182.34万元[27] - 2022年招金集团总资产7229334.36万元，所有者权益2180295.23万元，资产负债率69.84%[27] - 2022年度招金集团营业收入5643228.32万元，净利润47776.28万元[27] - 招金有色2024年末总资产2045621.37万元，所有者权益550196.47万元，资产负债率73.10%[32] - 招金有色2024年度营业收入5140670.99万元，净利润34381.17万元，净资产收益率5.95%[32] 股权收购 - 收购报告书签署日期为2025年11月[2] - 本次交易为招远市国资局向招金集团转让金都国投100%股权的交易[11] - 《<股权转让协议>补充协议》于2025年11月3日签署[11] - 本次收购完成前，招金集团直接持有上市公司1.23%股权，通过招金有色间接控制6.88%股权；完成后，将间接控制29.91%股权，合计控制38.02%股权[54] - 收购前，金都国投持有上市公司116,062,100股股份，占总股本29.91%[61] - 本次收购方式为招远市国资局将金都国投100%股权转让给招金集团[67] - 转让标的股权对价由评估确定，以2025年9月30日为评估基准日，乙方在评估结果确认后15个工作日内支付[69][70] - 预估标的股权转让作价不超过16亿元[81][85] - 招金集团拟间接增持上市公司116,062,100股股份，占总股本29.91%[85] - 本次收购资金全部来自招金集团自有或合法自筹资金[86] - 本次收购完成后将触发要约收购义务，但符合免于要约增持股份情形[88] 未来展望 - 未来12个月暂不存在改变上市公司主营业务或重大调整计划[93] - 未来12个月暂不存在对上市公司或子公司资产业务出售、合并等重组计划[94] - 截至报告签署日暂无改变上市公司现任董事会或高管组成计划[95] - 截至报告签署日暂无修改可能阻碍收购控制权的公司章程条款计划[97] - 截至报告签署日并无对上市公司现有员工聘用计划重大变动计划[98] - 截至报告签署日并无对上市公司分红政策重大调整计划[99] 同业竞争解决 - 金都国投承诺在交易完成之日起5年内解决与宝鼎科技的同业竞争问题[102] - 中矿集团下属非在产企业财务内部收益率不低于8%时注入上市公司[104] - 招金集团承诺取得宝鼎科技控制权之日起5年内解决同业竞争问题[107]

收购信息 - 招金集团拟受让金都国投100%股权并构成对宝鼎科技收购[5] - 《股权转让协议》于2025年10月22日签署[5] - 《<股权转让协议>补充协议》于2025年11月3日签署[6] - 收购前招金集团直接持有上市公司1.23%股权，间接控制6.88%股权；收购后将间接控制29.91%股权[31] - 收购尚需推进金都国投100%股权审计、评估等工作，履行相关程序[35] - 收购完成后，收购人及其一致行动人合计控制上市公司股份将超总股本30%[41] 公司情况 - 招金集团成立于1992年6月28日，注册资本120,000万元[15] - 招远市国资局对招金集团出资108,000万元，占比90%；财欣资产出资12,000万元，占比10%[18] - 金都国投注册资本1,000,000万元，招远市国资局出资占比100%[19] 持股情况 - 招金集团对多家公司有不同比例持股，如招金矿业33.27%直接持股、2%间接持股，注册资本354239.32万元[22][28] - 金都国投直接持股宝鼎科技29.91%，注册资本38798.53万元[22][29] 未来展望 - 截至目前，收购人及其一致行动人暂无未来12个月改变宝鼎科技主营业务等多项计划[45][46][47][49][50][51] - 招金集团承诺自取得宝鼎科技控制权之日起5年内解决同业竞争问题[55] 交易相关 - 本次转让股权对价以2025年9月30日为评估基准日确定[38] - 乙方需在协议生效且股权评估结果确认后15个工作日内支付收购对价[38] - 丙方应在乙方支付对价后5个工作日内提交变更登记材料[38] 人员交易 - 冷启龙等部分人员在2025年有宝鼎科技股票买卖情况[65][66]

收购主体信息 - 招金集团注册资本120,000万元，成立于1992年6月28日[10] - 金都国投注册资本1,000,000万元，成立于2021年9月14日[12] - 招金有色注册资本12,000万元，成立于1992年1月11日[13] 收购情况 - 招金集团受让金都国投100%股权，间接持有宝鼎科技29.91%股份，合计控制超30%[4] - 收购后金都国投、招金有色成招金集团全资子公司，实控人均为招远市人民政府[14] - 金都国投持宝鼎科技29.91%股份，招金集团直接持1.23%，招金有色直接持6.88%[17] 时间节点 - 2025年10月22日，招远市国资局批复转让，签署股权转让协议[22] - 2025年11月3日，签署股权转让协议补充协议[23] - 2025年10月23日，上市公司公告控股股东股东变更[27] - 2025年10月29日，公告收购报告书摘要及免要约收购提示[27] 股票交易 - 2025年9 - 10月，招金集团及有色相关人员有宝鼎科技股票买卖操作[28] 收购合法性 - 收购人具备合法主体资格，属可免要约增持情形[34] - 除需批准授权，已履行现阶段法定程序[34] - 未发现重大证券违法行为，相关人员有股票买卖承诺[31][32][34]

收购信息 - 招远市国资局向招金集团转让金都国投100%股权[11][15][39][46] - 本次收购完成后招金集团合计控制上市公司38.02%表决权[41] - 本次收购触发要约收购义务，但符合免于以要约方式增持股份的情形[74] 公司持股情况 - 本次收购前，招金集团直接持有宝鼎科技4,772,934股股份，间接持有26,690,391股股份[17] - 金都国投持有宝鼎科技116,062,100股股份[18] - 招金有色持有宝鼎科技26,690,391股股份[19] - 招金集团直接持股宝鼎科技1.23%，间接持股6.88%[31] - 招金集团直接持股招金矿业33.27%，间接持股2%；间接控股招金国际黄金20%[31] 财务数据 - 金都国投2024年12月31日总资产为1,440,350.09万元，所有者权益为550,196.47万元[24] - 2024年末公司总资产7988321.53万元，所有者权益2489973.44万元，资产负债率68.83%，营业收入9785378.49万元，净利润159004.67万元[25] - 2024年招金有色总资产279180.43万元，所有者权益 - 123703.67万元，营业收入9751.45万元，净利润 - 7006.22万元[28] 未来展望 - 截至报告出具日，收购人及其一致行动人暂无未来12个月内增持或处置上市公司股份的计划[16] - 截至收购报告书签署日，未来12个月暂无改变宝鼎科技主营业务、资产和业务出售重组、改变现任董监高组成、修改公司章程条款的计划[48][49][50][51] 其他 - 金都国投承诺5年内解决与宝鼎科技同业竞争问题[58] - 招金集团承诺自取得宝鼎科技控制权之日起5年内解决同业竞争问题[62] - 收购人承诺不谋求宝鼎科技业务合作优先权利、杜绝非法占用资金资产、避免不合理关联交易等[64][65][67]