报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级[2] 报告的核心观点 公司业绩快速修复,盈利能力持续优化 - 2023年公司实现营业收入14.93亿元,同比增长22.12%,归母净利润1.73亿元,同比增长198.15%[1] - 2024年一季度,公司实现营收2.54亿元,同比增长11.62%,归母净利润0.30亿元,同比增长45.66%[1] - 2023年公司综合毛利率为34.44%,同比提升3.15个百分点,2024年一季度综合毛利率为35.33%,同比提升7.85个百分点[1] 新品推进顺利,公司产品不断丰富 - 组合电器向更高电压等级拓展,2023年公司首次中标550kV GIS,2024年再次中标超5000万元[1] - 公司750kV GIS已在加速研发[1] - 长高森源10kV硅钢配电变压器在省配网实现中标,10kV非晶合金变压器通过国网资格审查[1] - 公司完成550kV GIL产品研发与全套型式试验,并投资新建GIL生产厂房[1] 减值计提充分,风险逐步释放 - 2023年公司计提商誉减值准备2595.04万元,账面剩余商誉6540.81万元来自健康经营子公司,不存在商誉减值风险[1] - 因国家电价补贴政策变化,公司对淳化中略风电项目合同资产全额计提减值准备1630.96万元[1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为18.30/23.95/27.55亿元,同比增长22.53%/30.88%/15.04%[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.03/3.85/4.47亿元,同比增长75.30%/26.90%/15.97%[2] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.49/0.62/0.72元,对应PE分别为15/12/11倍[2]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级[2] 报告的核心观点 公司业绩快速修复,盈利能力持续优化 - 2023年公司实现营业收入14.93亿元,同比增长22.12%,归母净利润1.73亿元,同比增长198.15%[1] - 2024年一季度,公司实现营收2.54亿元,同比增长11.62%,归母净利润0.30亿元,同比增长45.66%[1] - 2023年公司综合毛利率为34.44%,同比提升3.15个百分点,2024年一季度毛利率为35.33%,同比提升7.85个百分点[1] 新品推进顺利,产品矩阵持续丰富 - 组合电器向更高电压等级拓展,2023年首次中标550kV GIS,2024年再次中标超5000万元[1] - 长高森源10kV硅钢配电变压器在省配网实现中标,10kV非晶合金变压器通过国网资格审查[1] - 完成550kV GIL产品研发与全套型式试验,投资新建GIL生产厂房[1] 减值计提充分,风险逐步释放 - 2023年计提商誉减值准备2595.04万元,账面剩余商誉不存在减值风险[1] - 对淳化中略风电项目合同资产全额计提减值准备1630.96万元,未来影响较小[1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为18.30/23.95/27.55亿元,同比增长22.53%/30.88%/15.04%[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.03/3.85/4.47亿元,同比增长75.30%/26.90%/15.97%[2] - 预计2024-2026年EPS分别为0.49/0.62/0.72元,对应PE分别为15/12/11倍[2]

证券代码:002452 证券简称:长高电新 公告编号:2024-46 长高电新科技股份公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 长高电新科技股份公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开第六 届董事会第九次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司 使用不低于人民币 8,000 万元（含）且不超过人民币 16,000 万元（含）的自有 资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A 股）股票，用于员 工持股计划或股权激励，回购价格不超过 9.19 元/股，实施期限为自公司董事会 审议通过本次回购方案之日起 6 个月内。具体内容详见公司于 2024 年 2 月 8 日 在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》 （公告编号：2024-14）。 鉴于公司 2023 年年度权益分派已于 2024 年 5 月 16 日实施完毕，根据公司 回购股份方案，自 2023 年度权益分派除权除息之日（2024 年 5 月 16 日）起， 公 ...

员工持股计划 - 2024年5月31日通过调整2024年员工持股计划受让价格议案[1] - 受让价格由3.43元/股调整为3.361元/股[1] - 调整对公司财务和经营无实质性影响[5] 利润分配 - 2023年度以607,149,885.00股为基数，每10股派现0.70元，总额42,500,491.95元[3] - 2024年5月16日权益分派实施完毕[3]

员工持股计划 - 2024年员工持股计划受让价格调整为3.361元/股[2] 子公司投资 - 湖南长高高压开关有限公司投资6058.12万元新建电镀车间[4] - 湖南长高电气有限公司投资9622.76万元新建GIL装配厂房[6] 董事会会议 - 第六届董事会第十三次会议于2024年5月31日通讯表决召开[2] - 应出席董事9人，亲自出席9人[2]

项目投资 - 子公司长高开关投资6058.12万元新建（汨罗）电镀车间[1][2] 项目概况 - 位于汨罗中南表面处理产业园（一期），2026年1 - 12月建设[2] - 资金为企业自筹，产业园已获环评批复[2][3] 子公司信息 - 长高开关2015年成立，注册资本2亿，为公司全资子公司[4] 项目影响 - 可实现表面处理加工能力转型升级[5] 项目风险 - 可能因政策、厂房进度问题顺延、变更或终止[6]

会议审议 - 2024年4月多项会议审议通过相关议案[9] - 2024年5月股东大会和董事会会议审议通过多项议案[10] 分红派息 - 以607,149,885股为基数，每10股派现金红利0.70元（含税）[12] 员工持股 - 受让价格由3.43元/股调整为3.361元/股[12] - 调整属授权范围，无需再提交股东大会[12]

项目投资 - 公司同意长高电气投资9622.76万元新建GIL装配厂房[1] 项目情况 - 建设工期约24个月，地点在宁乡金洲产业园[2][3] - 拟建设厂房并购置设备，具备220 - 1000kV GIL生产能力[1] 公司股权 - 长高电新持有长高电气81.08%股权，实际控制100%[7] 项目风险 - 项目主要风险为市场风险，应对措施是开展市场分析[9]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会通知于4月30日公告[4] - 现场会议5月24日15:00召开，网络投票9:15 - 15:00[5][6] 参会情况 - 68人出席，代表股份243,371,661股，占总股份39.2325%[7] 议案审议 - 三项员工持股相关议案同意占比99.9209％，反对占比0.0791％[9][10][11] 其他 - 15名关联股东回避表决，回避股份171,779,207股[9][10][11] - 股东大会程序及结果合法有效[12]

股东大会信息 - 2024年5月24日召开，现场15:00开始，网络投票9:15开始[3] - 出席股东或代理人68人，代表股份243,371,661股，占比39.2325%[4] 议案审议情况 - 三项员工持股相关议案同意率均为99.9209%，反对率0.0791%，弃权0股[5][6][8]