财务数据关键指标变化 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[2] - 公司扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润盈利1600万元 - 2300万元，上年同期亏损924.44万元[2] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利550万元 - 800万元，上年同期亏损1723.21万元[2] - 基本每股收益盈利0.024元/股 - 0.035元/股，上年同期亏损0.014元/股[2] 其他没有覆盖的重要内容 - 本次业绩预告未与会计师事务所进行预沟通[3] 各条业务线表现 - 光伏级锗产品需求增加，销量同比大幅增加[4] - 红外级锗产品（镜片毛坯）销量增加、单价上升[4] - 光纤级锗产品销量增加、单价上升[4] - 光通信市场景气度提升，磷化铟产品销量增加[4] - 材料级锗产品销量下降，但价格上升[4]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1600万元–2300万元，上年同期为亏损924.44万元 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为550万元–800万元，上年同期为亏损1723.21万元 [1] - 基本每股收益预计为0.024元/股–0.035元/股，上年同期为亏损0.014元/股 [1] 业绩变动原因 - 光伏级锗产品、红外级锗产品、光纤级锗产品、磷化铟产品和材料级锗产品销量及价格变动导致销售收入增加 [1] - 产品结构优化带动综合毛利率上升 [1]

战略矿物走私现状 - 自中国实施镓、锗、锑出口禁令后，五个月内3834吨中国产氧化锑通过泰国和墨西哥转运至美国，接近美国前三年氧化锑进口总量 [1] - 泰国仅有一家锑冶炼厂，墨西哥相关工厂今年四月才恢复生产，但两国对中国锑进口量暴增300%，对美出口量激增287% [3][4] - 美国Gallant Metals公司每月稳定获得200公斤中国产镓，通过伪报商品类别和分批运输方式走私 [3] 走私手法与产业链 - 墨西哥新莱昂州37家中资离岸贸易公司注册，将中国锑矿伪报为"墨西哥制造"成品 [3] - 中国锑企业Youngsun Chemicals通过泰国子公司Unipet向美国客户转运3366吨锑产品，货运量暴增27倍 [4] - 走私者将货物拆分成小包裹运输，即使运输成本飙升38%仍有利可图 [3] 战略矿物应用领域 - 镓成为F-35战机雷达核心（氮化镓技术）的关键材料 [3] - 锗用于"标枪"导弹红外导引头 [3] - 锑直接用于子弹底火和导弹阻燃剂，美军M855步枪子弹每颗含0.5克锑 [3][12] 市场影响与价格波动 - 锗价从2024年9900元/公斤飙升至18700元/公斤，涨幅88% [4] - 云南锗业因锗价暴涨业绩猛增661% [4] - 美国今年战略矿物进口量预计将恢复到禁令前水平 [3] 中国战略矿物优势 - 中国供应全球94%的镓 [12] - 中国锑储量占全球32% [12] - 云南锗业掌控全球8.5%的锗储量，其卫星光伏锗片产能扩产5倍后将占全球50%卫星市场份额 [12] 监管与打击措施 - 中国建立战略矿物全链条管控体系，对矿山开采到出口报关全过程动态追踪 [8] - 新《矿产资源法》规定走私战略矿物超过20吨可入刑，最高处货值十倍罚款 [8] - 专项行动已查获伪报走私案件17起，刑事拘留43人 [14] 行业企业动态 - 云南锗业因锗价暴涨业绩猛增661% [4] - Youngsun Chemicals通过泰国子公司进行大规模锑产品转运 [4] - Gallant Metals公司承认每月稳定获取200公斤中国产镓 [3]

股权结构 - 云南东兴实业集团持股41079168股，比例6.29%[2] - 临沧飞翔持股89579232股，比例13.72%[2] - 控股股东及其一致行动人合计持股130658400股，比例20.01%[2] 股票质押 - 临沧飞翔质押1000万股，占所持11.16%、总股本1.53%[1] - 本次质押后，临沧飞翔已质押41500000股，占所持46.33%[2] - 本次质押后，控股股东及其一致行动人已质押55500000股，占所持42.48%、总股本8.50%[2] 风险情况 - 控股股东及其一致行动人股票质押无平仓风险，风险可控[2]

公司融资安排 - 公司股东、实际控制人及子公司为公司提供无担保费用、无反担保的流动资金贷款担保，关联交易遵循公平公正原则 [1] - 公司将部分专利权质押给红塔银行，全资子公司将两处房地产抵押给红塔银行，股东及实控人提供连带责任保证担保 [2] - 公司以售后回租方式开展不超过4000万元融资租赁业务，租赁期限三年，实控人提供连带责任保证担保 [2] 关联方财务资助 - 持股5%以上股东云南东兴实业集团继续提供不超过6500万元财务资助，期限不超过2年，可循环使用 [3] - 财务资助年化利率未披露，但强调交易定价公允合理，符合公司经营发展需要 [3] - 关联交易审议过程中关联董事回避表决，决策程序符合法规要求 [3]

关联交易情况概述 - 公司持股5%以上股东东兴集团拟提供不超过6,500万元人民币财务资助，期限不超过2年，年化利率3.00%，可循环使用 [1][4] - 此前东兴集团曾分两次提供财务资助，分别为4,000万元（年化利率3.55%）和2,500万元，均已全额归还 [1] - 本次交易经董事会审议通过，关联董事包文东回避表决 [2][3] 关联方基本情况 - 东兴集团成立于1995年12月，注册资本3,300万元，主营实业投资、矿产品购销等业务 [2] - 包文东持有东兴集团69.70%股权，与吴开惠（持股30.30%）为公司实际控制人 [3] - 东兴集团持有公司41,079,168股（占总股本6.29%），现金流良好且非失信被执行人 [3] 交易协议核心条款 - 资金用途限定为生产经营流动资金，按季支付利息，可提前还款 [4] - 利率与一年期LPR一致，定价公允且未达最近一期净资产5% [2][4] - 协议自董事会批准及双方签署后生效 [4] 交易影响与历史关联交易 - 旨在满足流动资金需求，未影响公司独立性或损害中小股东利益 [6][8] - 年初至今累计关联交易金额为0万元，本次总成本不超过6,890万元 [2] - 实际控制人及关联方已为公司提供多笔无担保，涉及金额超5亿元 [5][6] 决策程序与机构意见 - 独立董事认为交易定价公允，符合法规要求且程序合规 [7][8] - 监事会审核确认交易遵循公平原则，关联董事已回避表决 [8][9] - 最终授权财务总监杨元杰签署协议 [1][9]

交易情况概述 - 公司董事会审议通过向红塔银行申请10,000万元流动资金贷款，期限不超过三年，并以公司及子公司共有部分专利权质押，全资子公司昆明云锗抵押两处房地产（不动产权证号：云〔2017〕呈贡区不动产权第0013316号、0013312号）[1] - 公司实际控制人包文东、吴开惠夫妇及股东东兴集团提供连带责任保证担保[1] - 公司拟与平安租赁开展不超过4,000万元融资租赁业务，期限三年，实际控制人包文东、吴开惠夫妇提供连带责任保证担保[2] 交易对方基本情况 - 关联方东兴集团成立于1995年，注册资本3,300万元，包文东持股69.70%，吴开惠持股30.30%，主要业务为实业投资[2][3] - 东兴集团持有公司41,079,168股（占总股本6.29%），并通过控股股东临沧飞翔间接持有公司13.72%股份[5] - 昆明云锗为公司全资子公司，注册资本30,000万元，主营红外级锗产品生产与销售[5] - 平安租赁为独立第三方，注册资本145亿元，主营融资租赁业务[6] 质押与抵押资产 - 质押资产包括公司及子公司共有的不低于6项专利权[7] - 抵押资产为昆明云锗名下两处房地产：1幢（建筑面积7,590.25㎡）和3幢（建筑面积16,689.63㎡），土地面积合计85,535㎡，用途为工业用地[7] 担保合同主要内容 - 担保方包括东兴集团、包文东夫妇及昆明云锗，被担保方为公司，担保方式涵盖质押、抵押及连带责任保证[8] - 担保总额不超过14,000万元（含10,000万元贷款及4,000万元融资租赁），期限均不超过三年[8] 交易目的与影响 - 担保方未收取费用且无需反担保，符合公司及股东利益，不影响经营独立性和业绩[9] - 年初至今关联交易均为担保事项，累计担保金额详见公告明细[9][10] 独立董事及监事会意见 - 独立董事认为交易公平合规，未损害中小股东利益，同意提交董事会审议[10][11] - 监事会认可交易必要性，决策程序合法，符合"公平、公正、公允"原则[11] 董事会决议 - 批准10,000万元贷款及4,000万元融资租赁担保安排，具体包括专利权质押、房地产抵押及连带责任保证[12]

关联交易议案 - 公司独立董事专门会议以3票同意通过《关于公司股东、实际控制人及子公司为公司提供担保暨关联交易的议案》，无反对或弃权票 [1] - 关联交易因公司生产经营需求而发生，需经董事会审议通过后实施，关联董事需回避表决 [1] - 担保事项不收取任何费用且无需反担保，公开公平合理合规，未损害中小股东利益 [2] 财务资助议案 - 会议以3票同意通过《关于继续接受关联方财务资助暨关联交易的议案》，无反对或弃权票 [2] - 财务资助年化利率按一年期LPR执行（3.00%），定价公允合理，符合公司根本利益 [3] - 云南东兴实业集团将提供不超过6500万元人民币资助，期限不超过2年，可循环使用 [3] 决策程序合规性 - 会议出席人数及程序符合《公司法》《上市公司独立董事管理办法》及《公司章程》规定 [1] - 两项议案均需提交第八届董事会第二十七次会议审议，关联董事需回避表决 [1][2]

融资与担保 - 公司向红塔银行申请10000万元流动资金贷款，单笔期限不超三年[2] - 公司部分生产设备售后回租，与平安国际融资租赁融资不超4000万元，期限三年[2] - 股东云南东兴实业集团向公司提供不超6500万元财务资助，期限不超2年，年化利率3.00%[4] 议案通过 - 会议通过《关于公司股东、实际控制人及子公司为公司提供担保暨关联交易的议案》[1] - 会议通过《关于继续接受关联方财务资助暨关联交易的议案》[4]

子公司财务数据 - 2024年昆明云锗营收29113.91万元，净利润1357.30万元[7] - 2025年Q1昆明云锗营收7602.36万元，净利润112.46万元[7] - 2024年末昆明云锗资产60078.17万元，负债28629.03万元[7] - 2025年3月末昆明云锗资产63988.85万元，负债32397.95万元[7] 担保情况 - 公司为昆明云锗3500万元贷款提供2年连带责任担保[1] - 截至公告日，审议批准担保金额57420万元，占比39.45%[9] - 截至公告日，实际担保累计金额40965.04万元，占比28.14%[9] 其他 - 公司持有昆明云锗100%股权，其注册资本30000万元[2][4] - 公司无对外、违规、逾期担保情况[9] - 公司将督促子公司合理用资并按时还贷[8]