公司战略与转型 - 公司从2012年开始考虑进入零售行业，2013年收购思迅软件，控股75% [3] - 2015年完成对富基、长益、科传的收购，分别控股30%、100%、100% [3][5] - 公司正在进行第四次转型，目标是在信息系统行业取得相对控制地位，至少60%以上客户使用其软件 [4] - 通过与阿里旅行的飞猪合作，开发更多提升客户体验的增值服务，如信用住 [4] 零售行业布局 - 思迅软件2016年新增客户9万家，年底总客户达48万家，2016年收入同比增长20-30% [3] - 富基、长益、科传分别在中国规模化零售行业的shoppingmall、超市、百货领域占据60-70%市场份额 [4] - 中国零售百强榜中约60%的企业使用富基、长益、科传的软件 [4] 酒店与餐饮业务 - 公司在星级酒店市场居领先地位，尤其是国际品牌酒店集团客户 [5] - 餐饮领域的子公司包括Infrasys、正品贵德，思迅有三分之一业务为标准化餐饮软件 [5] - Infrasys在收购后一年内创造的利润基本收回投资款 [5] - 新一代云平台酒店信息管理系统已在几百家酒店安装 [7] 支付与系统互联 - 公司与阿里旅行、艺龙、去哪儿等主流酒店预订网站实现互联，并通过众荟与携程建立连接 [6] - 2016年三方支付直连交易额约70亿，占6万亿总流水的0.12% [8] - 支付平台覆盖银行和第三方支付，主要合作方为微信和支付宝 [7][8] 财务与收入 - 2016年酒店信息系统业务收入占营业收入的29% [9] - 长益年收入约1亿，利润3000万 [5]

公司业务概况 - 石基信息成立于1998年，2007年在深交所中小板上市，经历了从网络系统集成商到酒店系统技术服务商，再到软件服务商的转型，目前正向大消费行业应用服务平台运营商转型 [4] - 公司拥有3大区域中心、50多家子公司、3000多名员工，客户包括1.1万家以上酒店、15万家以上餐饮客户、30万家以上零售客户 [5] - 在酒店信息系统领域，公司是高星级酒店信息管理系统的主要供应商之一，市占率超过90% [5] - 在餐饮信息系统领域，公司的高星级酒店餐饮用户超过1500家，中餐连锁行业市场占有率领先 [7] - 在零售信息系统领域，公司通过收购整合，规模化零售市场占有率领先，零售用户超过30万家 [8] 发展战略 - 平台战略：通过建立大型数据平台与云服务平台，连接酒店、餐饮、零售三大行业，构建大消费信息服务平台 [9] - 预订业务：石基畅联2016年交易量为390万间夜，同比增长56%，拥有超过2万家可预订酒店 [9] - 一体化支付：银石核心产品PGS/SOFTPOS已被中国6大商业银行全部采用，推出全渠道支付解决方案 [10] - 全球化战略：公司在香港、新加坡、马来西亚等地设有办公室，在慕尼黑、柏林、西班牙和奥地利等地设有分公司，积极拓展北美市场 [10] 国际化发展 - 公司未来仍然是中国公司，但开发和业务希望是国际化的，目前在欧洲有250个员工，预计今年超过300人 [11] - 到2020年，公司希望主要业务收入有相当一部分来自海外 [12] - 公司国际化战略的风险点在于资金储备问题以及资金能否顺利付到海外的问题 [12] - 公司在海外没有正面的竞争对手，因为公司按使用量收费，而不是按License收费 [12] 竞争优势 - 公司在云系统领域的竞争优势在于技术、产品和数据，系统能够在诸如香格里拉之类的大酒店使用 [13] - 公司与阿里的合作主要价值在于数据上的互补，石基掌握了丰富的线下交易数据和信息，阿里掌握了大量线上的消费者数据和交易数据 [14] - 公司通过与众荟的合作打开了与携程单体酒店的对接，为公司增加了酒店的数量 [14] 未来发展方向 - 公司希望3年以后，石基信息的知识产权都是自己的原创知识产权，盈利能力上一个新的台阶，成为一个国际化的公司 [11] - 公司未来外延式发展的方向是围绕吃、喝、玩、乐、购的交易系统前端软件来做，最终理念是让消费体验更好 [16]

公司发展历程 - 公司发展经历了四个阶段：系统集成商（1998-2001年）、系统服务商（2001-2003年）、软件供应商（2003年以后）、应用服务提供商（正在转型中） [2][3] - 公司现有酒店用户约1万家，餐厅用户约10万家，零售用户约40万家 [3] - 公司是中国最大的酒店、餐饮、零售信息系统解决方案提供商 [3] 酒店信息系统 - 公司酒店信息管理系统由十几个模块构成，每个子模块都做到了国内行业第一 [3] - 公司拥有西软、千里马、泰能、华仪等本土化酒店信息管理系统品牌 [4] - 公司酒店信息管理系统与阿里旅行的管理系统进行对接，包括酒店系统直连、信用住产品开发、会员服务平台接入、账单扫码支付等 [6] 发展战略 - 公司专注于为商业客户提供营业管理系统，不涉足工业企业、政府等非商业客户的ERP或OA系统 [4] - 公司通过技术许可、源码引进、自主开发、收购兼并等手段，拥有覆盖整个消费行业的全套信息系统解决方案 [4] - 公司年度营业额超过1万亿人民币，特别是在高星级酒店业具有较大的领先优势 [4] 餐饮和零售领域 - 公司餐饮客户总数在10万家左右，其中中高端、连锁餐饮客户总数超过1万家 [5] - 公司零售客户约40万家，控股或参股的科传、长益、富基三家子公司在中国规模化零售行业软件市场的占有率达到6至7成 [5] - 公司控股的子公司思迅软件是标准化零售行业软件的供应商 [5] 支付系统 - 子公司南京银石专门从事支付业务相关产品的研发和销售，核心产品为一体化支付软件SOFTPOS [6] - 公司正在通过与腾迅和支付宝等在线电商的第三方支付机构的合作，加快支付平台的构建 [6] - 公司支付平台可以将全部使用公司信息管理系统的用户系统与任何支付中心进行直连对接，覆盖支付宝、微信支付、信用卡支付等多种支付手段 [6] 未来计划 - 公司未来的并购会紧密围绕现有业务领域以及发展战略进行 [7] - 畅联接口可以接入其他PMS系统 [7]

业务板块与市场占有率 - 公司主要为酒店、餐饮、零售、休闲娱乐等大消费行业客户提供整体信息化解决方案 [3] - 酒店业务：海外企业客户门店总数超6万家，国内使用石基自主软件的酒店客户总数超过13,000家，在中国五星级酒店市场的占有率约60% [3] - 餐饮业务：国内餐饮用户约20万家，其中中高端、连锁餐饮用户数量超过1万家，处于市场领先水平 [3] - 零售业务：国内客户总量约60万家，在中国规模化零售业信息管理系统市场的客户占有率为60%-70% [4] - 休闲娱乐业务：石基控股子公司银科环企在中国大型主题公园和集团化大型旅游目的地项目市场居领先地位 [4] 平台化与国际化发展 - 平台化业务包括预订和支付两个平台，预订平台连接的国内外渠道超过150个，2019年畅联有效直连产量超过948万间夜，同比增长38.8% [5] - 支付平台2019年1-12月交易总金额超过1600亿元人民币，同比增长约45% [6] - 国际化业务：石基已在超过20个核心城市开设办公室，境外国际化业务团队人数超过1000人 [6] - 云化业务：云餐饮管理系统"INFRASYS CLOUD"已成功成为超过十个知名酒店集团的标准，截至2019年末，云POS产品累计上线总客户数达1455家酒店及餐厅 [7] 财务与业务增长 - 2019年度，公司SAAS业务不计私有云和HOST方式的软件收入实现可重复订阅费（ARR）26,213.17万元，相比2018年度增长41.5% [8] 问答环节 - 中美关系加剧对海外酒店客户产品选择的影响不大，最根本在于产品和技术的领先 [9] - 疫情对公司国际化产品落地有帮助，疫情结束后会促使客户选择云化产品 [9] - 客户可以选择来自不同厂商的酒店信息管理子系统，但PMS系统是最核心子系统，有利于其他子系统业务的推广 [10] - 国际高端酒店客户系统上云的阻力在于数据汇聚和流动的高效性 [11] - 公司全新一代酒店信息管理系统平台已在欧洲中小酒店上线，目前尚待行业标杆型客户认可 [12] - 中国经济连锁酒店市场以自有IT团队为主，随着酒店连锁化运营的加深，需要更复杂、专业的系统 [13]

财务表现 - 2020年上半年公司实现营业收入136,568.77万元，同比下降9.94% [3] - 2020年上半年公司实现利润总额8066.91万元，同比下降68.85% [3] - 2020年上半年归属于上市公司股东净利润5794.51万元，同比下降72.19% [3] 平台型业务 - 2020年上半年公司与支付宝和微信直连的支付业务交易总金额约为945亿元人民币，同比增长28.6% [3] - 2020年上半年预订平台流量同比下降约42% [4] 国际化业务 - 截至2020年6月底，云POS产品累计上线1615家酒店及餐厅 [4] - 2020年6月公司SAAS业务实现月度可重复订阅费（MRR）2,211.37万元人民币，同比增长11.62% [4] 资产处置 - 公司拟处置StayNTouch 100%股权，已与MCR Investors LLC签订出售协议 [5] - StayNTouch出售后其产品和公司现研发的新一代酒店信息系统彼此独立 [7] 研发与资本化 - 公司近年来加大对新一代云架构的企业级酒店管理平台的研发工作 [7] - 资本化率提升主要由于研发投入增加，审计师对资本化把控严格 [7] 零售业务 - 零售信息系统的云化将晚于酒店信息系统云化 [8] - 现阶段零售云产品仍在完善中 [8] 海外业务 - 2020年上半年中国大陆地区以外的国家和地区收入大幅增长，主要由于子公司中电器件获得大量线上代理出口订单 [6] - 海外团队根据公司不同发展阶段采取不同的考核指标 [8]

公司概况 - 公司成立于1998年，2007年在深交所中小板挂牌上市 [2][3] - 公司发展历程：1998-2001年系统集成商，2001-2003年系统服务商，2003年后软件供应商，现正向应用服务平台运营商转型 [3] - 主要业务板块：酒店、餐饮、零售、休闲娱乐等大消费行业信息化解决方案 [3] 业务数据 - 酒店业务：国内客户超1.3万家，中国星级酒店信息管理系统市场占有率超60%，海外企业客户门店总数超6万家 [3] - 餐饮业务：国内用户约20万家，中高端、连锁餐饮用户超1万家，市场领先 [3] - 零售业务：国内客户总量约60万家，规模化零售业信息管理系统市场占有率60%-70% [4] 财务表现 - 2019年营业总收入增长21.49%，归属于上市公司股东的净利润下降17.47% [5] - 收入增长主要来自海外国际化业务快速增长及新增并表公司 [5] - 利润下降主要与国际化业务投入相关，2019年海外业务仍处于亏损状态 [5] 国际化进展 - 2019年底海外国际化团队人数超1000人 [6] - 云餐饮管理系统获超10个知名酒店集团认可，包括半岛、凯悦、洲际等 [6] - 自主研发的云平台型企业级酒店信息管理系统产品已开始上线 [7] 战略转型 - 与Oracle代理协议到期，公司选择创新路径，不再续约 [5][6] - 2016年全面启动国际化，提前布局 [6] - 投资收购酒店下一代信息系统周边行业领先子产品 [7] 未来展望 - 酒店信息系统云化是未来发展趋势 [9][10] - 国际化成功将打开广阔国际市场 [10] - 下一代云化酒店信息系统市占率提升后可提供平台型外延服务 [11] 数据安全 - 系统设计获得业界最高等级安全认证 [11] - 开发完成TOKEN服务系统，客户信息加密存储 [11] - 提供更安全的数据加密方案和控制措施 [11]

海外业务与云产品 - 海外收入主要围绕下一代酒店信息系统相关的云业务，2019年底Infrasys Cloud已上线1455家酒店及餐厅 [2] - 海外云业务目前仍处于亏损状态，但预计在达到一定规模后，利润率将高于传统酒店信息系统业务 [7] - 海外团队目前超过1000人，推广和实施能力充足，云化下实施团队相比传统信息系统人员要少很多 [6] 数据安全与技术支持 - 下一代酒店信息系统基于公有云，海外选择亚马逊，国内选择阿里云，数据所有权不属于软件供应商 [3] - 公司已开发完成TOKEN服务系统，不会以明码储存客人信息，访问需酒店授权第三方提供密钥 [3] - 公司通过业界最高等级的安全认证，提供更加安全的数据加密方案和控制措施 [3] 产品反馈与市场策略 - 下一代酒店信息系统在欧洲的酒店上线反馈非常正面 [4] - 大型国际酒店集团选型过程复杂，涉及多家云厂商竞标、系统集成和商务协议谈判 [4] - 公司针对不同等级的酒店客户提供不同的产品，如国际连锁酒店集团、区域性中小型高端酒店集团及本地高端酒店 [5] 合作与业务方向 - 与阿里的合作涵盖酒店、餐饮、零售、支付业务，提供线上线下系统打通服务 [6] - 使用云POS的客户不一定选择云PMS，但在产品和技术架构上是一个验证 [6] 产品推广与客户选择 - 公司推广云PMS的思路与云POS一致，从顶级标杆型客户开始推广 [6] - 中国经济连锁酒店的信息系统以自有IT系统为主，外购客户大多选择石基产品 [5] - 杭州西软近两年新增客户中一半以上选择了西软云PMS产品XMS [5]

公司概况 - 公司成立于1998年，2007年在深交所中小板挂牌上市 [2][3] - 公司发展历程：1998-2001年系统集成商，2001-2003年系统服务商，2003年后软件供应商，现正向应用服务平台运营商转型 [3] - 主要为大消费行业（酒店、餐饮、零售、休闲娱乐）提供整体信息化解决方案 [3] 业务板块 酒店业务 - 海外企业客户门店总数超6万家 [3] - 国内使用自主软件的酒店客户超13,000家，五星级酒店市场占有率约60% [3] - 2019年畅联有效直连产量超948万间夜，同比增长38.8% [5][6] - 云POS产品累计上线客户达1,455家酒店及餐厅 [7] 餐饮业务 - 国内餐饮用户约20万家，中高端连锁餐饮用户超1万家 [3] - 旗下品牌包括Infrasys、正品、思迅等 [4] 零售业务 - 国内客户总量约60万家，规模化零售业信息管理系统市场占有率60%-70% [4] - 主要子公司：富基、长益科技、上海时运、广州合光、科传控股、思迅软件、海信智能商用 [4] 休闲娱乐业务 - 银科环企为大型主题公园、景区旅游小镇等提供整体信息化管理解决方案 [4] 战略方向 平台化 - 预定平台：连接国内外渠道超150个，与阿里飞猪战略合作 [5] - 支付平台：2019年1-12月与支付宝、微信直连支付业务交易总金额超1,600亿元，同比增长45% [6] 国际化 - 已在20多个核心城市设立办公室，境外国际化业务团队超1,000人 [7] - 2019年SAAS业务ARR达26,213.17万元，同比增长41.5% [8] - 云餐饮管理系统INFRASYS CLOUD已成为洲际、凯悦等超10个知名酒店集团标准 [7] 未来展望 - 重点发展方向：平台化+国际化 [9] - 云化将推动国际化进程，目标客户群将下沉 [9] - 2019年SAAS业务平均续费率超90%（按客户数量计算） [12] - 疫情延缓客户需求，但结束后可能促使客户选择云化产品 [13]

公司战略与转型 - 公司处于加速转型阶段，投入有所增加，国内布局基本完成，转型和国际化是发展方向 [2][3] - 公司在海外投资主要围绕酒店行业，投资的公司大多为初创型，处于从亏损到即将盈利的阶段 [3] - 公司的理想是成为数据驱动的大消费信息服务平台运营商，目标是连接各个行业软件的数据平台 [4] 产品与技术 - 公司多年前已开始准备新一代基于云的酒店信息系统，Micros 提供的只是酒店信息管理系统中的几个模块 [3] - 酒店信息系统由十几个模块组成，公司能够提供整体解决方案，其他模块均为自主研发 [4] - 公司产品线除收购外，还采取代理、源码引进、自主研发等多种手段 [4] 云业务发展 - 海外子公司采用按交易流量收费的模式，收入尚不多 [3] - 云是未来方向，西软已推出基于云的 XMS 酒店信息管理系统，在数百家酒店使用 [5] - 餐饮领域推出新一代云平台的 HERO 餐饮软件系统，Xpos 多用途快速支付终端产品在众多餐厅及酒店市场快速部署 [5] 合作与竞争 - 2014 年 Oracle 收购 Micros 后，公司与 Oracle 的合作关系从独家技术许可变为铂金合作伙伴关系 [3] - 公司与 Oracle 是合作而非竞争关系，目标是数据平台而非软件 [4] - 与阿里的合作主要在酒店领域，基于直连技术开发提升客户体验的新增功能，如信用住业务 [5] 市场与政策影响 - 2016 年营改增政策增强了客户进行系统直连的需求 [6] - 微信闪开发票与公司不是竞争关系，关键在于核心系统的提供者 [6] 未来计划 - Review Rank 公司的产品将逐步引入国内，目前在海外酒店客户数量较多 [6]

畅联业务进展 - 2016年畅联有效直连产量约390万间夜，比2015年同期增长约56% [2][3] - 与阿里旅行合作开发“未来酒店2.0”功能，包括自助选房、自助check-in及离店前提前开发票 [3] - 与飞猪完成11个新的集团直连对接，截至2016年底完成信用住产品上线5500余家 [3] - 通过收购德国Hetras公司，畅联可通过其全球分销系统（GDS）为国内酒店提供GDS分销服务 [3] - 2016年公司更新了直连的缓存系统，采用分布式架构，可无限扩容，极大提高直连效率 [3] - 2017年上线的标杆项目包括澳门金沙、澳门银河和香港迪士尼 [3] 零售业务发展 - 2014年完成对思迅的工商变更，控股75%，2016年新增客户9万家，年底客户总数达48万家 [4] - 2015年完成对富基、长益、科传的收购，分别控股100%、100%、30% [4][5] - 富基、长益、科传在中国规模化零售行业市场份额占比60%-70% [4] - 长益年收入约1亿人民币，利润约3000万人民币 [5] - 富基在被收购前经常亏损，但通过整合后盈利能力显著提升 [5] 平台化发展战略 - 公司平台战略通过酒店行业高占有率，向上下游延伸，建立预定、支付的直连技术通道 [5] - 工农中建交等主要收单银行进入高星级酒店业基本全部使用石基的直连清算通道 [5] - 超过20家国内外主流预定渠道通过石基直连预定平台连接数千家酒店 [6] - 公司正在餐饮业复制酒店业的直连模式，并推动向低端市场扩展 [6] - 公司客户的年度营业额超过5万亿人民币，计划通过数据平台与云服务平台连接酒店、餐饮、零售三大行业 [6] - 银石核心产品PGS/SOFTPOS已被中国6大商业银行全部采用，并推出全渠道支付解决方案 [6][7] 国际化进展 - 公司在香港、新加坡、马来西亚、慕尼黑、柏林、西班牙、奥地利等地设有办公室或分公司 [7] - 公司分销平台可对接全球酒店官网，是面向全球的分销平台 [7] - 浩华咨询公司在亚太地区有很强优势，并开始向全球发展 [7] - 公司在海外的业务采用云模式，按客户使用量收费 [7] - 杭州西软基于云架构的XMS产品已有数百家客户在使用 [8] - 公司国际化战略基于客户需求开展，客户包括中国的全球连锁酒店 [8]