财务表现 - 2025年第二季度单季度营收达人民币17.63亿元，创单季度历史新高，2025年上半年总营收32.24亿元，同比增长19.80% [1][15] - 2025年上半年归属上市公司股东净利润4.86亿元，同比增长32.03%，扣非净利润4.62亿元，同比增长32.87% [1][15] - 毛利率保持稳定，2025年Q2为36.78%，Q1为36.56%，同比上年同期（36.98%）略有提升 [15] - 研发费用同比增长23.82%至2.77亿元，研发费用率提升至8.60% [15][19] 业务发展 - AI+应用、汽车电子、数据中心等新兴战略市场实现持续高速增长，其中数据中心业务订单显著增长，成为继汽车电子后的又一标志性突破 [1][15] - 汽车电子业务收入同比增长38.22%，占营收比重持续提升；电源管理类产品收入同比增长25.73% [15] - 产品矩阵覆盖信号处理（精密电感/滤波器等）、电源管理（功率电感/变压器等）、汽车电子专用元件（车规级电感/陶瓷件等）三大领域 [15] 技术平台与创新 - 拥有叠层/绕线/薄膜/钽电容等六大工艺平台，构建了磁性/微波/敏感/精密陶瓷四大材料技术体系，支撑高端元器件研发 [1][4][5] - 在AI服务器领域推出超薄钽电容、铜磁共烧电感等创新产品，满足GPU主板垂直供电需求 [6][9] - 布局氢燃料电池（SOFC）预研项目，开发氧化锆陶瓷电池片，拓展新能源应用场景 [14] 行业趋势 - 电子元器件行业向微型化/高功率密度/绿色化演进，高端元器件在整机中的技术附加值持续提升 [3] - AI服务器渗透率提升推动DDR5电感、大容值钽电容需求；自动驾驶和人形机器人成为磁性元件新增长点 [6][7] - 公司片式电感产销量全球前三，与村田/TDK等国际巨头竞争，在车规级元件市场已建立先发优势 [3][9] 客户与市场 - 产品获全球顶级科技客户认可，与头部企业合作开发AI服务器/DDR5等高端应用解决方案 [1][6] - 国内销售占比84.19%（同比+20.74%），出口销售占比15.81%（同比+15.04%），全球化布局稳步推进 [15] - 通过IATF 16949等八大国际体系认证，车规产品已覆盖三电系统/智能驾驶/座舱等全场景 [15][19]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入达32.24亿元，同比增长19.80% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为4.86亿元，同比增长32.03% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为7.97亿元，同比增长21.33% [1] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.62元/股，同比增长31.91% [1] - 加权平均净资产收益率为7.87%，同比提升1.70个百分点 [1] - 总资产达133.58亿元，较上年度末增长5.13% [1] 股东结构 - 新余市恒顺通电子科技开发有限公司为第一大股东，持股6.88% [3] - 香港中央结算有限公司为第二大股东，持股6.23% [3] - 袁金钰为第三大股东，持股6.04%，其中40,130,459股为限售股 [3] - 中量投成长10号私募证券投资基金持股3.07%，与公司核心管理人员签署一致行动协议 [4] - 普通股股东总数为39,360户 [1] 重要事项 - 完成股份回购计划，实际回购金额2.20亿元，回购股份占总股本0.87% [5] - 参与设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金，认缴出资2,500万元 [8] - 投资基金规模由14.5亿元增至14.8亿元，引入新合伙人深圳市鸿富瀚科技股份有限公司 [8] - 东莞信柏结构陶瓷股份有限公司核心员工持股退出方案2025年部分已实施完毕 [9] - 顺络迅达核心员工持股退出方案2025年部分已实施完毕，涉及17.1%注册资本 [10] 诉讼情况 - 村田制作所起诉公司专利侵权，案件正在审理中 [6][7] - 公司积极应诉，认为诉讼不会对日常经营造成重大不利影响 [6][7] - 另一专利侵权诉讼原告已撤诉，不会对公司生产经营产生不利影响 [7]

员工持股计划合规性 - 公司第五期员工持股计划符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《指导意见》《监管指引》等法律法规及规范性文件要求 [1][2] - 不存在以摊派、强行分配等方式强制员工参与的情形 [1] - 公司未向员工持股计划持有人提供贷款、贷款担保或其他财务资助 [1] 员工持股计划目的 - 旨在完善公司治理结构，倡导公司与个人共同持续发展理念 [2] - 有效调动员工积极性，吸引和保留优秀管理人才及业务骨干 [2] - 兼顾公司长期利益与近期利益，灵活吸引各类人才 [2] 董事会核查结论 - 实施员工持股计划不会损害公司及全体股东（尤其是中小股东）利益 [2] - 符合公司长远发展需要 [2]

公司治理与会议决议 - 公司第七届监事会第十三次会议于2025年7月30日召开 应到监事3人 实到监事3人 会议召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定[1] - 会议审议通过三项议案 包括2025年半年度报告及摘要审核 第五期员工持股计划议案 以及控股公司第二期核心员工持股方案涉及关联交易的议案[1][2][3] 半年度报告披露 - 监事会确认2025年半年度报告编制程序符合法律法规 报告内容真实准确完整反映公司实际情况 无虚假记载或重大遗漏[1] - 《2025年半年度报告摘要》于2025年7月31日刊登于《证券时报》和巨潮资讯网 《2025年半年度报告》全文同日刊登于巨潮资讯网供投资者查阅[2] 员工持股计划进展 - 第五期员工持股计划议案获得监事会通过 表决结果为同意2票 反对0票 弃权0票 关联监事黄燕兵回避表决[2] - 该员工持股计划草案及摘要于2025年7月31日刊登于《证券时报》和巨潮资讯网 尚需提交股东大会审议[2][3] - 控股公司第二期核心员工持股方案涉及关联交易议案获得通过 表决结果为同意2票 反对0票 弃权0票 关联监事黄燕兵回避表决 详细内容见同日披露的专项公告[3]

股东大会基本信息 - 公司将于2025年8月15日下午14:30召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 网络投票时间为2025年8月15日上午9:15至下午15:00 [1] - 股权登记日为2025年8月11日 [2] 会议审议事项 - 审议第五期员工持股计划相关三项议案（草案、管理办法及授权事宜）[3] - 修订《公司章程》及相关议事规则作为子议案表决 [3] - 修订《股东大会议事规则》并更名 [3] - 修订《选聘会计师事务所专项制度》[4] - 修订《重大投资决策程序与规则》[5] - 修订《重大财务决策程序与规则》[5] - 修订《外汇套期保值业务内部控制制度》[5] - 修订《员工持股控股公司管理办法》[5] - 修订《基于年度超额收益提取激励金管理办法》[5] - 修订《股东大会网络投票工作办法》并更名 [5] 表决规则 - 议案4需经出席股东所持表决权2/3以上通过 [5] - 议案4及议案5需进行逐项表决 [5] - 中小股东表决将单独计票并披露 [5] 参会方式 - 采用现场投票与网络投票相结合方式 [2] - 网络投票通过深交所交易系统或互联网投票系统进行 [2][7] - 现场会议地点为深圳市龙华区观澜街道顺络观澜工业园D栋五楼会议室 [2][6] 登记要求 - 法人股东需提供营业执照复印件及法定代表人证明 [6] - 自然人股东需持本人身份证及证券账户卡 [6] - 异地股东可通过信函或传真方式登记 [6][7]

员工持股计划合规性说明 - 公司制定第五期员工持股计划草案 依据包括《公司法》《证券法》《指导意见》《监管指引》及公司章程等法律法规 [1] - 员工持股计划不存在强制参与情形 公司未提供贷款担保或其他财务资助 [1] - 参与对象均符合《指导意见》《监管指引》等规范性文件规定条件 [1] 董事会决议程序 - 关联董事在审议相关议案时已回避表决 [1] - 董事会认为本次员工持股计划符合相关规定 不存在损害公司及中小股东利益情形 [2]

核心员工持股方案概述 - 控股公司东莞顺络功率器件有限公司拟实施第二期核心员工持股方案 通过员工持股平台间接持股 旨在提升治理水平、盈利能力和长期可持续发展能力 建立利益共享与风险共担的激励约束机制 [1] 投资金额与股权结构 - 核心员工持股平台拟以不超过人民币800.10万元货币资金投资 获得不超过人民币630万元注册资本额 [2] - 关联方顺昱科技拟以不超过人民币508.00万元投资 获得不超过人民币400万元注册资本额 [2] - 增资后顺络电子全资子公司东莞顺络电子有限公司持股比例由84.8356%降至76.4819% 仍保持控股地位 [5] 增资定价依据 - 以2024年12月31日为评估基准日 顺络功率器件股东全部权益评估值为人民币11,950.00万元 增值率19.31% [3][5] - 增资价格确定为每一元注册资本人民币1.27元 基于评估结果计算（11,950.00万元÷9,430.00万元注册资本） [3][5] 关联方与交易性质 - 顺昱科技为公司关联方 其执行事务合伙人为公司董事长 有限合伙人包括多名董事、监事及高管 [2][4] - 顺昱科技对顺络功率器件的投资构成关联交易 但遵循公平、公允定价原则 未损害公司及股东利益 [2][6] 顺络功率器件经营与财务数据 - 2024年营业收入人民币23,819.13万元 净利润人民币827.17万元 2025年1-6月营业收入人民币13,289.36万元 净利润人民币1,222.24万元 [5] - 截至2025年6月30日 总资产人民币21,939.30万元 净资产人民币10,824.98万元 [5] 方案审批与影响 - 董事会、监事会及独立董事专门会议均审议通过该方案 关联董事及监事回避表决 [3][8] - 增资不影响公司对顺络功率器件的控制权 不改变合并报表范围 不构成重大资产重组或重组上市 [3][7] - 方案旨在增强企业核心竞争力与盈利能力 加速实现发展战略 无同业竞争或人员安置问题 [7]

员工持股计划概述 - 公司推出第五期员工持股计划 资金总额上限为13,952万元 参与人数不超过709人 其中董事及高级管理人员7人[2] - 计划通过非交易过户方式获得公司回购股票不超过9,665,396股 约占公司总股本的1.1987%[3] - 员工持股计划所持股票总数累计不超过公司股本总额的10% 单个员工所持不超过1%[3] 参与对象与资金结构 - 参与对象为公司及子公司签订劳动合同的正式员工 董事及高管认购520万份（占比3.73%）其他员工认购13,432万份（占比96.27%）[9] - 资金来源为员工合法薪酬与自筹资金 公司不提供财务资助或贷款担保[2][10] - 无持股5%以上股东及其直系亲属参与[10] 股票来源与定价机制 - 股票来源为公司回购专用证券账户持有的股份 包含2022年回购的9,665,396股及2024年回购的4,393,600股[11] - 受让价格为14.435元/股 为草案公告前1个交易日均价28.87元的50%[12] - 若发生资本公积转增股本、派息等事项 受让价格将相应调整[12] 锁定期与解锁条件 - 标的股票分两期解锁 锁定期分别为过户后12个月和24个月 每期解锁50%[3][14] - 解锁需满足业绩考核条件：2025年净利润不低于10.5亿元可全额解锁；9.6-10.5亿元部分解锁；低于9.6亿元则延期解锁[15][16] - 未达业绩目标时 对应批次股票由管理委员会收回 收益归公司所有[17] 存续期与管理模式 - 计划存续期为48个月 可经管理委员会决定提前终止或经董事会批准延长[13] - 由持有人会议作为最高权力机构 管理委员会行使股东权利 可能委托专业资产管理机构[17] - 存续期内可参与公司配股、增发等融资 由管理委员会决策[18] 权益分配与特殊情形处理 - 持有人享有分红权、配股权等股东权利 但份额不得擅自转让或质押[20] - 员工离职、违纪时 管理委员会可收回未解锁份额并按原始出资额返还[21][26] - 员工退休、死亡或丧失劳动能力时 未解锁份额可按原定条件继续解锁[24][25] 财务影响与实施程序 - 股份支付费用总额预计13,845.68万元 2025-2027年分别摊销6,922.84万元、5,538.27万元和1,384.57万元[28] - 需经董事会、监事会审议及股东大会批准 关联股东需回避表决[29] - 与现存第二期、第四期员工持股计划无关联关系或一致行动关系[30]

核心财务表现 - 2025年半年度营业总收入达32.24亿元，较2024年半年度26.91亿元增长19.8% [3] - 净利润实现5.59亿元，同比增长33.1%（2024年半年度为4.20亿元） [3] - 基本每股收益从0.47元提升至0.62元，增幅达31.9% [3] 资产负债结构 - 总资产规模增长5.1%，从127.06亿元提升至133.58亿元 [1] - 货币资金大幅增长127.9%，由3.02亿元增加至6.89亿元 [1] - 应收账款增加5.7%至24.79亿元，存货增长14.7%至11.44亿元 [1] - 长期借款增长21.6%至24.79亿元，短期借款维持在6.47亿元水平 [1][2] 现金流量状况 - 经营活动现金流量净额改善21.3%，达到7.97亿元（2024年半年度为6.57亿元） [5] - 投资活动现金流出3.55亿元，主要用于购建固定资产、无形资产 [5] - 筹资活动现金流出8.27亿元，主要用于偿还债务及分配股利 [5] 所有者权益变动 - 归属于母公司所有者权益微降0.9%，从62.63亿元降至62.03亿元 [1] - 资本公积增加1.5%至18.91亿元，未分配利润增长0.3%至37.05亿元 [1] - 少数股东权益增长4.6%至7.22亿元 [1] 成本费用分析 - 研发投入力度加大，研发费用增长23.8%至2.77亿元 [3] - 销售费用增长12.8%至0.57亿元，管理费用增长8.0%至1.61亿元 [3] - 财务费用下降16.3%至0.39亿元，主要因利息收入增加及利息支出减少 [3]

核心观点 - 深圳顺络电子股份有限公司制定董事和高级管理人员离职管理制度 旨在加强离职管理 保障公司治理稳定性和股东权益 规范离职情形、程序、移交手续、责任追究及审计要求 [1] 离职情形与程序 - 董事和高级管理人员可在任期届满前提交书面辞职报告 董事辞任自公司收到通知之日生效 高级管理人员辞职自董事会收到报告时生效 公司需在2个交易日内公告辞职原因、生效时间及影响 [1] - 董事任期届满未及时改选或辞职导致董事会成员低于法定人数时 原董事需继续履行职责直至新董事就任 公司需在提出辞职之日起60日内完成补选 [2] - 担任法定代表人的董事长辞任视为同时辞去法定代表人 公司需在30日内确定新法定代表人 [2] - 董事和高级管理人员出现不得任职情形（如违反《公司法》、被监管市场禁入或公开认定不适任）时 需立即停止履职或30日内被解除职务 违规投票无效且不计入出席人数 [2][3] - 董事任期届满未获连任则自动离职 股东会或董事会可决议解任董事或高级管理人员 无正当理由解任需赔偿 [3][4] 移交手续与未结事项处理 - 离职人员需在离职生效后5个工作日内移交全部公司文件、印章、数据资产及未了结事务清单 并与公司签署交接文件 [4] - 内控审计部监督交接并向董事会提交书面报告 离职人员需配合后续核查并提供必要文件 [4] - 离职前存在未履行公开承诺或其他未尽事宜时 公司可要求制定书面履行方案 未履行需赔偿全部损失 [4] 离任后的责任与义务 - 董事和高级管理人员自实际离职之日起6个月内不得转让其持有及新增的公司股份 [4] - 任期届满前离职的 需在就任确定的任期内及期满后6个月内遵守减持限制 每年减持股份不得超过所持股份总数的25%（所持股份不超过1000股可一次性转让） [5] - 离职后3年内仍需履行忠实义务 保密义务持续至商业秘密公开 并需遵守禁止同业竞争等约定 违反需支付违约金及赔偿 [5] - 任职期间因执行职务承担的责任不因离职免除 [5] - 高级管理人员离职后需继续遵守《竞业限制协议》等约定的义务 违反需支付违约金、赔偿损失并承担法律责任 [6] 责任追究 - 离职董事和高级管理人员需持续履行任职期间公开承诺（如增持计划、限售承诺） 并向公司报备履行进展 [6] - 董事会秘书负责登记离职人员承诺事项 每季度核查进展并在定期报告中披露重大未履行承诺 [6] - 离职报告中需明确未履行承诺事项及解决方案 公司可追责并追偿直接损失、预期利益损失及合理维权费用 包括追回离职前3年内获得的奖金和股权激励收益 [6][7] - 对追责决定有异议可15日内申请复核 复核期间不影响财产保全措施 [6] 离职审计 - 离职人员涉及重大投资、关联交易或财务决策时 审计委员会可决定启动离任审计并向董事会报告结果 [7] - 董事会或审计委员会可聘任会计师事务所进行审计 费用由公司承担 审计结果作为追责追偿直接依据 并记入职业诚信档案 [7]