证券代码：002108 证券简称：沧州明珠 公告编号：2025-051 沧州明珠塑料股份有限公司 第九届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 沧州明珠塑料股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第三次会议 于 2025 年 8 月 17 日以专人送达或电子邮件的方式发出会议通知和会议议案，现 场会议于 2025 年 8 月 27 日上午 9:30 在公司六楼会议室召开，通讯表决截止时 间为 2025 年 8 月 27 日上午 12:00。会议应出席董事九名，实际出席董事九名， 其中，现场投票表决董事四名，通讯表决董事五名，采用通讯表决的董事是于韶 华先生、潘立雪女士、魏若奇先生、冯颖女士和梅丹女士。会议由公司董事长于 增胜先生主持，公司高级管理人员列席了本次会议。会议的召集、召开符合《公 司法》和《公司章程》的规定，合法有效。 本次会议采取现场投票结合通讯表决的方式，审议通过了以下议案： 一、《关于制定<沧州明珠塑料股份有限公司信息披露暂缓与豁免业务管理 制度>的议案》； 表决结果：同意 9 票，弃权 0 票，反对 0 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年实现营业收入人民币XX亿元，同比增长XX%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为人民币XX亿元，同比增长XX%[15] - 营业收入为13.19亿元人民币，同比增长6.88%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为8280.67万元人民币，同比下降6.15%[21] - 营业总收入13.19亿元，同比增长6.88%[53] - 归属于上市公司股东的净利润8280.67万元，同比下降6.15%[53] - 营业收入同比增长6.88%至13.19亿元[66] - 净利润同比下降6.2%至8280.67万元[186] - 基本每股收益同比下降5.9%至0.0497元[186] - 营业收入同比下降4.8%至7.86亿元，营业成本同比下降5.4%至7.31亿元[188] - 净利润同比增长17.2%至6156.59万元，营业利润同比增长22.2%至6368.18万元[188] 成本和费用（同比环比） - 研发投入XX万元，较去年同期增长XX%[15] - 财务费用同比大幅增长73.52%至1817万元[66] - 所得税费用同比增长338.48%至1399万元[66] - 营业成本同比增长5.6%至11.50亿元[185] - 研发费用同比增长16.6%至2003.25万元[185] - 财务费用同比增长73.5%至1816.65万元，其中利息费用同比增长84.1%至1963.85万元[185] - 研发费用同比下降51.8%至67.88万元[188] 各条业务线表现 - 锂电隔膜业务收入XX亿元，占总营收比重XX%[13][15] - BOPA薄膜产品毛利率达XX%，同比提升XX个百分点[13][15] - PE管道产品产量XX万吨，销量同比增长XX%[13][15] - BOPA薄膜产品营业收入为4.25亿元人民币，同比增长19.97%[35] - 公司隔膜产品营业收入34463.94万元同比增长19.88%[37] - 公司主要产品为PE管道/BOPA薄膜/锂离子电池隔膜[38] - 锂离子电池隔膜业务收入同比增长19.88%至3.45亿元[68] - BOPA薄膜业务收入同比增长19.97%至4.25亿元[68] - 锂离子电池隔膜毛利率24.18%为各产品最高[70] 各地区表现 - 西北地区收入同比激增218.90%至5611万元[68] - 华东地区收入占比最高达34.01%计4.49亿元[68] 管理层讨论和指引 - 全球锂离子电池总体出货量1545.1GWh同比增长28.5%[36] - 全球汽车动力电池出货量1051.2GWh同比增长21.5%[36] - 全球储能电池出货量369.8GWh同比增长64.9%[36] - 全球小型电池出货量124.1GWh同比增长9.6%[36] - 中国锂离子电池出货量1214.6GWh同比增长36.9%[36] - 中国锂离子电池出货量占全球总量78.6%[36] - 全球锂离子电池出货量预计2025年达1899.3GWh[37] - 全球锂离子电池出货量预计2030年达5127.3GWh[37] - 原材料价格波动构成主要经营风险，原材料成本占产品成本比重较高[102] - 公司目前在建项目包括芜湖明珠隔膜扩产项目、沧州BOPA薄膜募集资金投资扩产项目及湿法和干法锂离子电池隔膜扩产项目[104] 子公司和参股公司表现 - 子公司沧州明珠锂电隔膜有限公司实现净利润XX万元[13][15] - 沧州明珠隔膜科技净利润同比下降50.23%至1620.07万元，主因存货减值及芜湖项目转固费用增加[97] - 德州东鸿新材料净利润同比大幅上升171.17%至390.24万元，受益于产品出口销量增长[97] - 芜湖明珠制膜科技净利润同比增加41.12%至949.89万元，因产销量及收率提升降低成本[97] - 沧州东鸿制膜科技净利润同比下降48.30%至213.68万元，主因信用减值损失增加[97] - 参股公司沧州银行贡献投资收益占公司净利润50%以上，报告期利息净收入达24亿元[98] - 沧州明珠隔膜科技营业收入3.60亿元，净利润率4.5%（净利润1620.07万元/营收3.60亿元）[96] - 芜湖明珠塑料营收1.54亿元，净利润率5.2%（净利润807.27万元/营收1.54亿元）[96] - 重庆明珠塑料营收9507.24万元，净利润率3.4%（净利润322.60万元/营收9507.24万元）[96] - 沧州东鸿制膜科技总资产10.15亿元，净资产8.90亿元，资产负债率12.3%[96] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额XX亿元，同比增长XX%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为-5125.08万元人民币，同比下降108.34%[21] - 经营活动现金流量净额同比下降108.34%至-5125万元[66] - 经营活动现金流量净额为-5125.08万元，同比扩大108.3%[190] - 投资活动现金流量净额为-3.39亿元，同比扩大116.1%[191] - 筹资活动现金流量净额为2.96亿元，同比增长286.8%[191] - 母公司经营活动现金流量净额为-1.69亿元，同比扩大1147.4%[193] - 投资活动产生的现金流量净额为26,564,237.06元，同比增长454.0%[194] - 筹资活动现金流入小计为537,732,355.15元，同比下降42.1%[194] - 取得借款收到的现金同比增长32.5%至8.29亿元[191] - 取得投资收益收到的现金为42,353,421.96元，同比增长3,519.0%[194] - 期末现金及现金等价物余额同比下降16.2%至5.82亿元[191] - 期末现金及现金等价物余额为149,590,949.88元，同比下降56.2%[194] 资产负债和权益变化 - 资产负债率XX%，较年初下降XX个百分点[15] - 总资产为79.31亿元人民币，同比增长4.82%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为50.40亿元人民币，同比下降2.14%[21] - 公司总资产79.31亿元，较期初增长4.82%[53] - 归属于上市公司股东的所有者权益50.40亿元，较期初下降2.14%[53] - 资产负债率为36.45%[53] - 货币资金减少至5.95亿元，占总资产比例下降1.59%至7.50%，主要因在建项目付款金额较大[74] - 应收账款增至9.14亿元，占总资产比例上升0.76%至11.53%[74] - 在建工程大幅增加至14.36亿元，占总资产比例上升3.54%至18.11%，主要因项目处于建设期投入金额较大[74] - 长期借款增至10.88亿元，占总负债比例上升2.96%至13.72%，主要因银行长期贷款增加[74][75] - 短期借款增至6.08亿元，占总资产比例上升1.58%至7.66%，主要因银行短期贷款增加[74] - 一年内到期的非流动负债增至2.75亿元，占总资产比例上升0.73%至3.46%，主要因长期借款到期额增加[75] - 无形资产中6,827万元资产受限，用于抵押借款[77] - 货币资金减少13.5%，从期初6.879亿元降至期末5.951亿元[176] - 应收账款增长12.2%，从期初8.150亿元增至期末9.142亿元[176] - 在建工程大幅增长30.2%，由期初11.027亿元上升至期末14.361亿元[177] - 短期借款增长32.0%，从期初4.603亿元增至期末6.078亿元[177] - 长期借款增长33.6%，由期初8.142亿元上升至期末10.880亿元[178] - 资产总额增长4.8%，从期初75.669亿元增至期末79.312亿元[177] - 负债总额增长19.6%，由期初24.165亿元上升至期末28.910亿元[178] - 未分配利润下降4.2%，从期初20.127亿元减少至期末19.290亿元[178] - 母公司应收账款增长8.0%，由期初6.587亿元增至期末7.115亿元[181] - 母公司短期借款增长24.0%，从期初4.103亿元上升至期末5.087亿元[181] - 流动负债同比增长25.5%至10.82亿元[182] - 长期借款同比增长54.2%至1.85亿元[182] - 合同负债同比增长17.7%至1.44亿元[182] - 其他应付款同比增长79.4%至1.61亿元[182] - 归属于母公司所有者权益期初余额为5,150,310,818.11元[196] - 综合收益总额为-110,041,569.28元[197] - 所有者投入和减少资本导致权益减少2,047,482.59元[197] - 利润分配中对所有者（或股东）的分配为-166,465,414.80元[197] - 归属于母公司所有者权益期末余额为5,040,268,893.83元[198] - 其他综合收益减少24,335,366.63元[197] - 归属于母公司所有者权益期初余额为512.22亿元人民币[199][200] - 资本公积期初余额为109.54亿元人民币[199][200] - 未分配利润期初余额为204.31亿元人民币[199][200] - 本期综合收益总额为119.17亿元人民币[200] - 股份支付计入所有者权益金额为7.74亿元人民币[200] - 本期利润分配金额为-51.73亿元人民币[200] - 盈余公积期初余额为36.91亿元人民币[199][200] - 其他综合收益期初余额为-13.32亿元人民币[199][200] - 库存股期初余额为-5.63亿元人民币[199][200] - 一般风险准备期初余额为0元[199][200] 投资项目和募集资金 - 报告期投资额2.35亿元，较上年同期4.24亿元下降44.49%[79] - 芜湖明珠隔膜项目累计投入54.18亿元，项目进度95.68%，部分生产线建成投产[80] - 沧州高阻隔尼龙薄膜项目累计投入3.66亿元，项目进度75.68%，目前仍在建设中[80] - 芜湖年产38000吨高阻隔尼龙薄膜项目因新生产线磨合期设备问题影响产能发挥[81] - 芜湖高阻隔尼龙薄膜项目累计实际投入金额为3.743亿元，投资进度达93.06%[81] - 芜湖高阻隔尼龙薄膜项目承诺投资总额为4.56897亿元[81] - 沧州年产12亿平米湿法锂电隔膜项目累计实际投入金额为15.094亿元，投资进度17.74%[81] - 沧州湿法锂电隔膜项目承诺投资总额为62.083亿元[81] - 沧州年产5亿平米干法锂离子电池隔膜项目累计实际投入金额为8.733亿元，投资进度68.52%[82] - 沧州干法锂离子电池隔膜项目承诺投资总额为23.983亿元[82] - 公司报告期存在募集资金使用情况[85] - 募集资金总额为12.38亿元，净额为12.21亿元[86] - 报告期内已使用募集资金2124.51万元，累计使用募集资金10.70亿元[86][87] - 募集资金使用比例为87.59%[86] - 尚未使用募集资金总额为1.64亿元[86] - 公司使用1.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，导致实际结余资金为1395.63万元[87] - 公司曾授权使用不超过8亿元闲置募集资金进行现金管理[87] - 子公司使用不超过3亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，已于2024年4月24日全部归还[88] - 2024年10月再次使用3亿元闲置募集资金补充流动资金，并于2024年10月23日前全部归还[88] - 截至2025年6月30日，公司使用1.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金且尚未归还[89] - 子公司沧州东鸿和芜湖明珠分别被授权使用1.2亿元和3000万元闲置募集资金补充流动资金[89] - 芜湖高阻隔尼龙薄膜项目承诺投资总额为4.998亿元，截至期末累计投入4.56亿元，投资进度93.06%[90] - 沧州高阻隔尼龙薄膜项目承诺投资总额为4.817亿元，截至期末累计投入3.66亿元，投资进度75.68%[90] - 芜湖项目本报告期实现效益-949.89万元，累计实现效益4,884.54万元[90] - 沧州项目本报告期实现效益0元，累计实现效益0元[90] - 补充流动资金项目承诺投资总额1.6亿元，实际投入603.59万元，累计投入637.27万元，投资进度100%[90] - 归还银行借款项目承诺投资总额2.4亿元，累计投入2.4亿元，投资进度100%[90] - 芜湖项目达到预定可使用状态日期为2024年01月31日[90] - 沧州项目达到预定可使用状态日期为2025年10月31日[90] - 补充流动资金项目达到预定可使用状态日期为2022年08月25日[90] - 所有募集资金项目均未发生重大变更[90] - 承诺投资项目小计投入资金122,515万元，占计划137,212万元的89.3%[91] - 年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）以募集资金11,843.51万元置换预先投入的自筹资金[91] - 年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）以募集资金4,650.9万元置换预先投入的自筹资金[91] - 子公司沧州东鸿2023年使用不超过30,000万元闲置募集资金补充流动资金，已于2024年4月24日前全部归还[92] - 子公司沧州东鸿2024年再次使用不超过30,000万元闲置募集资金补充流动资金，已于2024年10月23日前全部归还[92] - 截至2025年6月30日，子公司沧州东鸿使用12,000万元、芜湖明珠使用3,000万元闲置募集资金补充流动资金且尚未归还[92] - 补充流动资金项目进度比例达100%，累计投入金额超出调整后投资总额33.68万元，原因为募集资金专户利息收入[92] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[93] 股份和激励计划 - 基本每股收益XX元/股，同比增长XX%[15] - 非经常性损益项目中政府补助金额为579.11万元人民币[25] - 扣除股份支付影响后的净利润为8280.67万元人民币[21] - 基本每股收益为0.0497元人民币/股，同比下降5.87%[21] - 加权平均净资产收益率为1.61%，同比下降0.11个百分点[21] - 回购注销限制性股票1605.59万股，占总股本0.9641%[49] - 注销库存股74.05万股，占总股本0.0445%[50] - 合计注销股份1679.64万股，占总股本1.0086%[50] - 注册资本由16.65亿元变更为16.49亿元[50] - 总股本由16.65亿股调整为16.49亿股[50] - 公司2023年股份回购总额为109,986,450.42元人民币[110] - 股份回购数量为24,099,560股占总股本1.44%[110] - 回购价格区间为4.39-4.66元/股[110] - 向202名激励对象授予2,335.9060万股限制性股票[111] - 激励计划总授予规模为2,409.9560万股占总股本1.44%[112] - 首次授予2,394.6060万股占总股本1.43%占计划总量99.36%[113] - 预留15.3500万股占总股本0.01%占计划总量0.64%[113] - 激励对象涵盖210名董事、高管及核心技术人员[113] - 2023年半年度不进行现金分红、送股或资本公积金转增股本[109] - 首次授予激励对象人数从极210人调整为202人，减少8人[116] - 首次授予限制性股票数量从2394.6060万股调整为2335.9060万股，减少58.极7万股[116] - 预留部分限制性股票从15.3500万股增至74.0500万股，增加58.极7万股[116] - 限制性股票总授予量保持2409.9560万股不变[116] - 授予价格为2.26元/股，授予日为2023年7月12极日[116] - 首次授予的2335.9060万股占总授予量的96.93%[117] - 2024年回购注销离职人员限制性股票42.2万股[119] - 2024年因未达解除限售条件回购注销688.1118万股[119] - 2025年终止激励计划回购注销1605.5942万股，占总股本0.9641%[121] - 注销库存股74.05万股，占总股本0.0445%[123] - 有限售条件股份数量

财务表现 - 2025年上半年营业收入13.19亿元 同比增长6.88% [1] - 净利润8280.67万元 同比下降6.15% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]

担保审议情况 - 公司于2025年4月25日和5月16日分别通过董事会及股东大会决议，为孙公司芜湖明珠隔膜提供不超过人民币12亿元担保额度，期限至2025年度股东大会召开日 [2] - 2025年8月22日与芜湖扬子农村商业银行签署《最高额保证合同》，为芜湖明珠隔膜提供人民币3000万元授信业务的连带责任保证担保 [3] 被担保人基本情况 - 芜湖明珠隔膜科技有限公司为沧州明珠全资孙公司，注册资本2.06亿元，经营范围涵盖新型膜材料研发制造及进出口业务 [4][5] - 该公司成立于2021年9月30日，注册地位于安徽自由贸易试验区芜湖片区，法定代表人为夏燕良 [7] 担保协议核心条款 - 担保方式为连带责任保证，保证期间为主债务履行期限届满后三年，覆盖多笔借款分别计算保证期 [8][9] - 担保金额不超过人民币3000万元，范围包括本金、利息、违约金及实现债权的全部费用 [10][11] - 债权确定期间外形成的债务仍纳入担保范围，债务履行期限不受债权确定期间限制 [11] 担保规模及占比 - 公司已审批担保额度达人民币50亿元，占2024年末经审计总资产的66.08%，占净资产的97.08% [13] - 当前实际担保余额为33.94亿元，均为合并范围内下属公司担保，占总资产44.85%，净资产65.90% [14] 董事会决策依据 - 认为被担保公司经营状况良好，资产质量优良，财务风险可控，具备实际债务偿还能力 [12] - 担保事项有利于满足日常经营需求，提升资金使用效率，支持业务快速发展并符合公司整体利益 [12]

股价表现 - 2025年8月22日收盘价3.91元，较前一交易日下跌0.02元，跌幅0.51% [1] - 当日开盘价3.93元，最高价3.94元，最低价3.88元，股价波动幅度1.54% [1] - 成交量48.18万手，成交额1.88亿元 [1] 资金流向 - 8月22日主力资金净流出696.77万元，占流通市值比例0.11% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流入221.83万元，占流通市值比例0.03% [1] 公司业务 - 主营业务为塑料制品和新材料，属于国内塑料管道行业知名企业 [1] - 业务涉及河北板块和物联网概念 [1] 公司治理 - 截至公告日不存在逾期担保或涉及诉讼的担保情形 [1] - 未因担保被判败诉而需承担损失 [1]

担保状况 - 公司截至公告日不存在逾期担保情形 [1] - 公司未涉及诉讼担保事项 [1] - 公司无因担保败诉需承担损失的情况 [1]

担保情况 - 截至公告日，对外担保余额33.94亿元，占净资产65.90%[2][13] - 2025年为芜湖明珠隔膜累计担保额度不超12亿元[3] - 2025年8月22日为孙公司3000万元授信提供连带责任保证[4] 子公司数据 - 沧州明珠对芜湖明珠隔膜持股100%，25年3月31日资产负债率76.32%[5] - 芜湖明珠隔膜25年1 - 3月营收2845.79万元，净利润 - 2461.34万元[7]

塑料制品行业 - 2025年6月中国塑料制品产量为690万吨，同比增长3 8% [1] - 2025年1-6月中国塑料制品累计产量为3842 4万吨，累计增长5% [1] 相关上市公司 - 国恩股份（002768）、金发科技（600143）、佛塑科技（000973）、沧州明珠（002108）、永新股份（002014）、王子新材（002735）、宏和科技（603256）、道明光学（002632）、裕兴股份（300305）、银禧科技（300221）等企业被列为行业代表公司 [1] 行业研究报告 - 智研咨询发布《2025-2031年中国塑料制品行业市场现状分析及未来前景规划报告》 [1] - 智研咨询定位为中国一流产业咨询机构，提供深度产业研究报告及定制化解决方案 [2] 数据来源 - 行业数据引自国家统计局并经智研咨询整理 [3]

公司主营业务 - 管道产品主要包括燃气、给水管材及管件产品 [1] - 产品主要应用于燃气、给水等地下管网建设领域 [1] 生产技术优势 - PE管材生产线采用巴顿、克劳斯玛菲等国际先进设备 [1] - 配备行业顶级米重控制系统和超声波测厚检测系统 [1] - 管件生产采用集中供料系统确保质量稳定性 [1] 产品配套能力 - 自主生产PE管材、管件、阀门及钢塑转换全系列产品 [1] - 产品兼容性优异且提供一站式采购服务 [1] 生产基地布局 - 拥有三个管道生产基地布局合理辐射全国 [1] - 完善的布局实现低运输成本和快速送货时效 [1] 市场发展战略 - 在立足现有市场基础上积极把握市场机遇 [1] - 通过科学合理制定经营策略积极开拓市场 [1]

行业背景与产品特性 - 锂电池隔膜是锂电池四大材料之一 成本约占锂电池成本的10% 是研发难度最大、技术含量最深、附加值最高、投资强度最大的锂电池材料 [1] - 隔膜厚度仅为头发丝的十分之一 在锂电池电解反应中分隔正负极防止短路 同时允许电解质离子自由通过 [1] 市场现状与竞争困境 - 新能源汽车和储能领域需求井喷式增长推动锂电隔膜产业快速扩张 [2] - 非理性产能扩张导致2024年市场严重供大于求 干法隔膜行业持续价格战使部分型号年底价格跌破成本线 [2] - 恶性竞争导致企业干法产品线普遍亏损 现金流紧张 技术创新投入严重不足 行业整体竞争力面临严重下滑风险 [2] 行业共识与自律行动 - 星源材质 中兴新材 惠强新材 沧州明珠 恩捷股份 博盛新材 天鸿新材 康辉新材8家骨干企业达成五项共识：价格自律 科学释放产能 暂停扩产 加强产业链合作 接受社会监督 [1] - 四家隔膜企业星源材质 博盛新材 惠强新材 中兴新材在4月已率先响应行业倡议 发表声明助力产业从价格战转向价值战 [3] 政策引导与行业倡议 - 中国塑协电池薄膜专委会4月发布《共促锂电池隔膜行业高质量发展倡议书》 提出建立产业协同发展机制 加强自律 完善供应链信用保障机制 倡导避免过度竞争与无谓内耗 [3] - 中国电池工业协会与中国塑协6月联合发布《关于促进电池产业链健康发展的倡议书》 倡议强化产业链协同建立协调机制 将竞争重心从价格比拼转向质量和创新比拼 [3] - 座谈会旨在响应国家综合整治"内卷式"竞争部署 共识标志着行业向协同创新高质量发展迈出重要一步 [2][3] 协会立场与发展方向 - 中国塑协强调隔膜对新能源储能等国计民生领域稳定发展至关重要 企业应摆脱恶性竞争转向技术创新质量提升与协同发展的良性轨道 [2] - 协会将持续发挥桥梁纽带作用推动共识落地 与企业共同维护公平市场环境 为干法隔膜行业及新能源储能产业链稳定发展贡献力量 [3]