报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 业务表现 - 公司2024年上半年实现营收28.73亿元,同比减少23.07%,实现归母净利润7.38亿元,同比减少47.02%。主要是由于特种集成电路领域的有效需求复苏仍不及预期,产品销量和单价下降所致。[5] - 第二季度的营业总收入为17.32亿元,环比增长51.87%,相比第一季度业绩有显著增长。[5] - 上半年公司经营活动产生的现金流量净额6.33亿元,主要系公司智能安全芯片业务上年同期预收货款较大,销售回款同比下降所致。[5] 新品发展 - 公司智能安全芯片业务在电信、金融、身份识别、物联网等多个领域保持良好发展势头,占公司2024年上半年营业收入比重51.57%,芯片出货整体保持稳定增长。[6] - 8月21日,公司旗下智能安全芯片业务又重磅发布两款新品:全球首颗开放式架构安全芯片——E450R、通过ASIL D产品认证的高端旗舰级R52+内核车规MCU——THA6412。[6] 行业展望 - 集成电路行业经过2023年去库存等系列调整,整体行业景气度在2024年上半年有所回升。根据WSTS的预测,2024年,全球半导体销售总额将达6,112亿美元,同比增长将达16.0%。[7] - 公司在2024年上半年保持战略定力,保证科研力度,积极开拓潜在市场,优化产业布局,全面提升管理效能和运营效率,以应对产业波动,为未来发展蓄力。[7] 财务预测 - 考虑到特种集成电路的降价压力,我们下调公司2024-2026年归母净利润预测值分别至25.63/30.87/38.95亿元,前值29.40/37.29/45.85亿元,对应PE分别为15/13/10倍。[8]

公司概况 - 紫光国微是新紫光集团旗下的高可靠芯片和汽车电子与智能芯片两大核心业务板块公司[2][4][5] - 公司下属主要子公司包括特种集成电路领域的深圳国微电子、汽车电子领域的紫光同芯以及工业和通讯领域的唐山国芯晶源[5][8][10] - 公司致力于在特种集成电路、智能安全芯片、汽车电子等领域保持技术和市场领先地位[5][6][7] 经营情况 - 2024年上半年公司实现营收28.73亿元,同比下降23.18%;净利润7.38亿元,同比下降47.04%[7] - 特种集成电路业务受下游需求放缓影响,出货量和价格均有所下降[8][9] - 智能安全芯片业务保持良好发展势头,营收和利润实现同比增长[7] - 第二季度公司各项财务数据环比改善,智能芯片业务有较大提升,特种业务下滑趋势有所收敛[7] 新业务布局 - 公司加大在汽车电子领域的布局,推出国内首颗通过ASIL D认证的Cortex-R52+内核MCU芯片,已成功导入多家头部车企和Tier1厂商[6][8][9] - 公司全资子公司深圳国微电子在无锡投资建设高可靠芯片封装测试产线,进一步延伸产业链[7][8] - 公司收购紫光芯能和紫光安芯两家公司,以支持汽车电子和智能安全芯片业务发展[12] - 公司正在积极布局AI芯片等新兴领域,以满足特种领域的多样化需求[13] 未来展望 - 公司将在新紫光集团的支持下,不断增强核心业务能力,加快新兴市场和业务开拓[7][12] - 公司将继续推进股权激励等项目,与投资者共享公司发展成果[7][11] - 新紫光集团高度看好公司在汽车电子、AI等领域的发展前景,将提供大力支持[12]

公司基本信息 - 公司股票代码为002049，上市于深圳证券交易所[13] - 公司于2005年6月6日在深圳证券交易所正式挂牌上市[200] - 2018年4月19日公司名称变更为紫光国芯微电子股份有限公司[200] 报告期信息 - 报告期为2024年1 - 6月[10] 公司分红计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] 公司管理层变动 - 报告期内原董事会秘书杜林虎辞职，由董事长马道杰代行职责[17] - 陈斌生于2024年6月12日因个人工作原因离任监事[89] - 章晓钟于2024年6月12日经股东大会选举成为监事[89] - 杜林虎于2024年5月29日因工作原因被解聘董事会秘书[89] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入2,872,852,419.08元，较上年同期调整后减少23.18%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润737,522,233.00元，较上年同期调整后减少47.04%[18] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额632,745,434.98元，较上年同期调整后减少44.83%[18] - 本报告期末总资产16,298,711,884.16元，较上年度末调整后减少7.05%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产11,816,065,913.59元，较上年度末调整后增加1.37%[18] - 2024年上半年公司非经常性损益合计111,989,647.14元[23] - 本报告期营业收入287,285.24万元，较上年同期下降23.18%；归属上市公司股东净利润73,752.22万元，较上年同期下降47.04%[39] - 截至2024年6月30日，公司总资产1,629,871.19万元，较上年末减少7.05%；归属上市公司股东所有者权益1,181,606.59万元，较上年末增加1.37%[39] - 本报告期营业收入28.73亿元，同比减少23.18%，主要因特种集成电路业务下游需求不足[46] - 本报告期营业成本12.08亿元，同比减少8.37%[46] - 本报告期销售费用9068.81万元，同比减少41.77%，因计提绩效奖金及市场推广费减少[46] - 本报告期管理费用1.58亿元，同比增加10.89%[46] - 本报告期财务费用 -3213.30万元，同比减少147.78%，因资金管理收益增加和汇兑损益变动[46] - 本报告期所得税费用4493.90万元，同比减少59.68%，因特种集成电路业务销售收入减少影响利润下降[46] - 本报告期研发投入6.78亿元，同比减少11.01%[46] - 投资收益39307274.12元，占利润总额比例4.98%，主要系处置子公司紫光青藤股权等[53] - 公允价值变动损益3423719.43元，占利润总额比例0.43%，系银行理财产品公允价值变动[53] - 资产减值 -49361618.66元，占利润总额比例 -6.26%，主要系计提存货跌价损失[53] - 货币资金本期末2396539060.91元，占总资产14.70%，较上年末降2.97pct，因购买存单等致现金净流出[55] - 应收票据本期末505813100.70元，占总资产3.10%，较上年末降7.42pct，因上年末票据结算量大且本年到期[55] - 应收账款本期末5003884761.73元，占总资产30.70%，较上年末升6.13pct，因特种集成电路业务年末货款结算量大[55] - 交易性金融资产期初1041584071.23元，本期公允价值变动损益3423719.43元，期末1011137897.53元[59] - 报告期投资额67744034.80元，上年同期97361765.91元，变动幅度 -30.42%[61] - 截至报告期末资产权利受限合计667261730.31元，包括货币资金、固定资产等受限[60] - 其他收益64881393.40元，占利润总额比例8.23%，系与日常经营活动相关的政府补助[53] - 本报告期投资项目投入金额为6405.72万元，截至报告期末累计实际投入金额为2.50亿元[63] - 截至2024年6月30日，公司累计使用募集资金8.36亿元，其中募投项目建设累计使用0.69亿元，补充流动资金累计使用7.66亿元[69] - 截至2024年6月30日，公司募集资金余额合计为6.99亿元，其中专户余额3.29亿元，购买银行保本型理财产品余额为3.71亿元[69] - 累计变更用途的募集资金总额为10.50亿元，占比70.00%[67][68] - 2024年半年度营业总收入为2872852419.08元，较2023年半年度的3739756756.21元下降[186] - 2024年半年度营业总成本为2097949423.33元，较2023年半年度的2318325950.21元降低[187] - 2024年半年度净利润为743621786.10元，较2023年半年度的1390957722.14元减少[187] - 2024年半年度基本每股收益为0.8746，较2023年半年度的1.6411下降[188] - 2024年半年度稀释每股收益为0.8746，较2023年半年度的1.6366下降[188] - 2024年半年度营业收入为14,286,241.14元，2023年半年度为14,602,420.29元[189] - 2024年半年度营业利润为14,489,843.29元，2023年半年度为 - 37,561,502.49元[190] - 2024年半年度净利润为20,091,356.10元，2023年半年度为 - 35,143,666.30元[190] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为2,993,636,446.46元，2023年半年度为3,741,206,421.26元[191] - 2024年半年度经营活动现金流入小计为3,162,415,083.94元，2023年半年度为3,987,097,170.09元[192] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为632,745,434.98元，2023年半年度为1,146,965,077.27元[192] - 2024年半年度投资活动现金流入小计为3,270,288,982.95元，2023年半年度为401,054,805.98元[192] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 443,313,408.18元，2023年半年度为 - 1,710,445,240.24元[192] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 815,641,651.42元，2023年半年度为 - 577,138,190.71元[193] - 2024年半年度末现金及现金等价物余额为2,394,066,811.42元，2023年半年度末为2,670,058,378.99元[193] - 2024年半年度经营活动现金流入小计13077772.24元，2023年为22800995.77元；经营活动现金流出小计2024年为30940952.69元，2023年为55869445.62元；经营活动产生的现金流量净额2024年为 - 17863180.45元，2023年为 - 33068449.85元[194] - 2024年半年度投资活动现金流入小计660060937.43元，2023年为1071764991.72元；投资活动现金流出小计2024年为33093975.75元，2023年为785704169.17元；投资活动产生的现金流量净额2024年为626966961.68元，2023年为286060822.55元[194] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计150000000元，2023年为300000000元；筹资活动现金流出小计2024年为788583659.55元，2023年为581844526.96元；筹资活动产生的现金流量净额2024年为 - 638583659.55元，2023年为 - 281844526.96元[194][195] - 2024年半年度汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.17元，2023年为0.98元[195] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为 - 29479878.15元，2023年为 - 28852153.28元；期初现金及现金等价物余额2024年为122041368.97元，2023年为170165573.08元；期末现金及现金等价物余额2024年为92561490.82元，2023年为141313419.80元[195] - 2024年期初归属于母公司所有者权益小计11656820452.74元，期末为11816065913.59元[196] - 2024年综合收益总额为739104423.02元[196] - 2024年所有者投入和减少资本为 - 86365797.77元[196] - 2024年利润分配为 - 573392690.60元[196] - 2024年专项储备相关本期提取和使用未发生变动[196] - 2023年半年度末合并报表所有者权益合计为97.75亿元，2024年上半年末为106.13亿元，增加8.38亿元[197] - 2024年上半年合并报表股本增加9893元，资本公积增加805.04万元，库存股增加5.72亿元，未分配利润增加13.93亿元[197] - 2024年上半年合并报表综合收益总额为14.00亿元，所有者投入和减少资本为-5.63亿元[197] - 2023年半年度末母公司所有者权益合计为24.55亿元，2024年上半年末为19.02亿元，减少5.53亿元[198] - 2024年上半年母公司股本增加2458元，资本公积增加25.33万元，未分配利润减少5.53亿元[198] - 2024年上半年母公司综合收益总额为2009.14万元，所有者投入和减少资本为22.73万元，利润分配为-5.73亿元[198] - 2023年半年度所有者权益合计为2,638,913,708.62元[199] - 2024年上半年股本增加9,893元，其他权益工具减少115,246.91元，资本公积增加998,899.14元，库存股增加572,381,083.20元，未分配利润减少35,143,666.30元，所有者权益合计减少606,631,204.27元[199] - 2024年上半年综合收益总额为 - 35,143,666.30元[199] - 2024年上半年所有者投入和减少资本导致所有者权益变动 - 571,487,537.97元[199] - 2024年上半年其他权益工具持有者投入资本带来所有者权益增加893,545.23元[199] - 2024年上半年其他事项使所有者权益减少572,381,083.20元[199] - 2024年半年度期末所有者权益合计为2,032,282,504.35元[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司以特种集成电路、智能安全芯片为两大主业，布局石英晶体频率器件领域，特种集成电路业务有600多个品种[27][28] - 集成电路业务本报告期收入27.25亿元，占比94.87%，同比减少24.96%[49] - 智能安全芯片业务本报告期收入14.82亿元，占比51.57%，同比增加0.93%[49] - 晶体元器件业务本报告期收入1.11亿元，占比3.87%，同比增加23.15%[49] - 公司FPGA产品在行业市场领先，新一代产品推广顺利获核心客户订单；特种存储器国内领先，新型存储器已供货；网络与接口领域新交换芯片批量供货[40] 行业数据 - 2024年第一季度全球半导体销售额1377亿美元，同比增长15.2%；第二季度1499亿美元，同比增长18.3%；预计全年销售总额6112亿美元，同比增长16.0%[31] - 2024年1 - 6月中国进口集成电路2589亿个，同比增长14.1

股权变更 - 公司间接控股股东由紫光集团有限公司变更为新紫光集团有限公司[2] 新控股股东信息 - 新紫光集团有限公司注册资本为67000万元人民币[2] - 新紫光集团有限公司成立日期为1993年4月12日[2] 公告信息 - 公告发布日期为2024年7月12日[4]

债券信息 - 2021年6月10日公开发行1500万张可转换公司债券，总额15亿元[3] - “国微转债”初始转股价137.78元/股，2022年8月24日调为98.18元/股[4][5] - 2024年6月24日“国微转债”转股价调为97.51元/股[5] - 2024年二季度“国微转债”因转股减少121000元，转股1240股[6] - 截至2024年6月28日，可转债余额1492269300元[6] 股本情况 - 2024年二季度前后，限售股149850股，占比0.02%[7] - 2024年二季度前，无限售流通股849470685股，占比99.98%[7] - 2024年二季度前，总股本849620535股，占比100%[7] - 2024年二季度后，总股本849621775股，占比100%[7]

资金使用决策 - 2023年5月10日公司同意不超5亿元闲置募集资金现金管理，不超13亿元自有资金买短期保本型银行理财产品[3] - 2024年5月9日公司同意不超5亿元闲置募集资金现金管理，不超14亿元自有资金买短期保本型银行理财产品[3] 投资产品情况 - 平安银行对公结构性存款2024年TGG24000341期，投资14910万元，预期年化收益率1.65%或2.50%或2.60%[5] - 招商银行点金系列看涨两层区间90天结构性存款（NSZ07075），投资10090万元，预期年化收益率1.85%或2.52%[7] - 招商银行点金系列看跌两层区间15天结构性存款（FSZ07499），投资12910万元，预期年化收益率1.65%或1.70%[8] - 平安银行对公结构性存款2024年00970期，投资10000万元，预期年化收益率1.65%或2.27%或2.37%[8] - 平安银行对公结构性存款2024年00971期，投资17000万元，预期年化收益率1.15%或2.35%或2.45%[9] - 招商银行点金系列看涨两层区间90天结构性存款（NSZ06520），自有资金投资10000万元，预期年化收益率1.85%或2.50%[9] - 中国工商银行挂钩汇率区间累计型法人人民币结构性存款产品 - 专户型2024年第214期D款，自有资金投资30000万元，预期年化收益率1.40%或2.49%[11] - 招商银行智汇系列看跌两层区间91天结构性存款（FSZ07544），投资10000万元，预期年化收益率1.65%或2.30%，期限91天，2024年6月19日起息，9月18日到期[12][13] 过往收益情况 - 2023.5.5 - 2023.6.6，招商银行北京大运村支行，自有资金投资10000万元，收益23.67万元[20] - 2023.5.5 - 2023.8.7，招商银行北京大运村支行，自有资金投资10000万元，收益72.11万元[20] - 2023.5.17 - 2023.8.16，平安银行深圳科技园支行，募集资金投资25000万元，收益168.29万元[20] - 2023.6.7 - 2023.7.7，招商银行北京大运村支行，自有资金投资20000万元，收益43.56万元[20] - 2023.6.9 - 2023.9.7，招商银行深圳车公庙支行，募集资金投资20000万元，收益138.08万元[21] - 招商银行深圳分行深圳创维大厦支行2024.1.5 - 2024.1.30，10000元产品收益15.82元[22] - 招商银行北京大运村支行2024.1.26 - 2024.4.26，10000元产品收益62.33元[22] - 平安银行深圳科技园支行2024.2.28 - 2024.6.3，20000元产品收益131.51元[22] 未到期资金情况 - 公司累计使用闲置募集资金现金管理未到期金额50000万元，占最近一期经审计净资产的4.29%[23] - 公司累计使用自有资金买银行保本型理财产品未到期金额86090万元，占最近一期经审计净资产的7.39%[23] - 招商银行深圳分行深圳车公庙支行10090元产品2024.4.18起未到期[22] - 中国工商银行深圳免税大厦支行30000元产品2024.5.30起未到期[22] - 招商银行深圳分行深圳车公庙支行16090元产品2024.6.13起未到期[23] - 平安银行深圳科技园支行17000元产品2024.6.13起未到期[23] - 招商银行深圳分行深圳创维大厦支行10000元产品2024.6.19起未到期[23] 其他要点 - 公司与招商银行、平安银行、工商银行均无关联关系[13] - 各银行结构性存款产品存在本金及收益、市场、政策等多种风险[14][15][16] - 公司按相关法规对购买理财产品事项决策、管理确保资金安全[17][18] - 公司使用闲置募集和自有资金理财不影响项目实施和日常经营，可提高资金效率增加收益[19]

| 证券代码：002049 | 证券简称：紫光国微 公告编号：2024-040 | | --- | --- | | 债券代码：127038 | 债券简称：国微转债 | 紫光国芯微电子股份有限公司 关于"国微转债"恢复转股的公告 根据相关规定，"国微转债"将在本次权益分派股权登记日后的第一个交易 日（即 2024 年 6 月 24 日）起恢复转股。敬请公司可转换公司债券持有人注意。 特此公告。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 紫光国芯微电子股份有限公司董事会 特别提示： 2024 年 6 月 20 日 债券代码：127038 债券简称：国微转债 恢复转股时间：自 2024 年 6 月 24 日起恢复转股 紫光国芯微电子股份有限公司（以下简称"公司"）因实施 2023 年度权益 分派，根据《紫光国芯微电子股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》 及相关规定，公司可转换公司债券（债券简称：国微转债，债券代码：127038） 于 2024 年 6 月 14 日起暂停转股。具体内容详见公司于 2024 年 6 月 13 日在《中 国证券报》及巨潮资 ...

权益分配 - 2023年度以843,224,535股为基数，每10股派现金红利6.80元，共派573,392,683.80元[5] - 实际每股派现金红利0.68元，按总股本折算每股0.6748809元[4][6][13] - 股权登记日为2024年6月21日，除权除息日为2024年6月24日[9] 转债调整 - “国微转债”转股价格由98.18元/股调整为97.51元/股，6月24日生效[13] - 2024年6月14日至21日“国微转债”暂停转股[6]

债券发行 - 公司于2021年6月公开发行1500万张可转换公司债券，发行总额15亿元[3] 转股价格 - 调整前转股价格为98.18元/股[4] - 调整后转股价格为97.51元/股[4] - 转股价格调整生效日期为2024年6月24日[4] - 2022年8月，转股价格由137.78元/股调整为98.18元/股[6] 利润分配 - 2023年度以843,224,535股为基数，每10股派现6.80元，共派现573,392,683.80元[7] - 2024年6月21日股权登记日，以843,224,545股为基数，每10股派现6.80元[8] - 每股现金红利为0.6748809元/股[8] 计算公式 - 转股价格调整公式为P1=P0 - D[9] - 本次转股价格调整计算为98.18 - 0.6748809 = 97.51元/股[9]

股东大会情况 - 参加股东大会股东59名，代表股份273,904,461股，占比32.4830%[5][6] - 参加现场会议股东3名，代表股份221,346,826股，占比26.2500%[6] - 通过网络投票股东56名，代表股份52,557,635股，占比6.2329%[6] 中小投资者情况 - 参加表决中小投资者58名，代表股份53,003,135股，占比6.2858%[6] 补选议案表决情况 - 《关于补选公司第八届监事会监事的议案》同意270,646,008股，占比98.8104%[7] - 中小投资者对补选议案同意49,744,682股，占比93.8523%[7]