董事会会议 - 公司第八届董事会第十三次会议于2024年10月14日召开，7位董事全参加[2] 人事变动 - 选举陈杰为董事长、马道杰为副董事长[3] - 补选陈杰为提名委员会委员[3] - 聘任罗永君为董事会秘书[5] - 聘任翟应斌为副总裁[5]

管理层变动 - 马道杰、谢文刚因工作调整辞去董事长、副董事长，分别任副董事长、董事兼总裁[3] - 第八届董事会第十三次会议选举陈杰为董事长，马道杰为副董事长[3] 管理层信息 - 陈杰1963年9月生，2024年10月起任董事长，持有280股股份[7][8] - 马道杰1964年8月生，2024年10月起任副董事长，未持股[9] - 陈杰、马道杰与5%以上股份股东无其他关联关系[8][9]

公司信息 - 证券代码002049，简称为紫光国微[1] - 债券代码127038，简称为国微转债[1] 活动信息 - 参加2024年河北辖区上市公司投资者网上集体接待日暨半年报业绩说明会[3] - 2024年10月15日15:30 - 17:00网络远程举行[3] - 投资者可通过“全景路演”等参与，董事和高管将交流[3]

可转债情况 - 2021年6月10日公开发行1500万张可转换公司债券，总额15亿元[3] - “国微转债”转股期自2021年12月17日至2027年6月9日[3][4] - 初始转股价格137.78元/股，2022年8月24日调为98.18元/股，2024年6月24日调为97.51元/股[4][5] - 2024年第三季度“国微转债”因转股减少12700元（127张），转股127股[6] - 截至2024年9月30日，可转债余额为1492256600元（14922566张）[6] 股本情况 - 2024年第三季度前，限售条件流通股/非流通股数量149850股，占比0.02%，变动后不变[7] - 2024年第三季度前，无限售条件流通股数量849471925股，占比99.98%，变动后为849472052股，占比99.98%[7] - 2024年第三季度前，总股本数量849621775股，占比100.00%，变动后为849621902股，占比100.00%[7] 利润分配 - 2021年年度利润分配以2022年8月23日总股本606863738股为基数，每10股派3.249980元现金，每10股转增3.999976股[4] - 2023年年度利润分配以2024年6月21日总股本剔除已回购股份后的843224545股为基数，每10股派6.800000元现金[5]

会议情况 - 公司第八届董事会第十二次会议于2024年9月29日以通讯表决方式召开，7位董事全参会[2] 资金存放 - 会议通过将募集资金专户存款余额以协定等方式存放议案，额度不超1.8亿[3] - 相关存款期限自审议通过日起不超12个月[3]

募集资金情况 - 2021年6月公开发行可转债1500万张，募资15亿，净额14.878766亿[3] - 截至2024年6月30日累计使用募资83575.58万元[6] 资金使用安排 - 2024年5月9日同意用不超5亿闲置募资现金管理，期限不超12个月[6] - 2024年9月29日董事会、监事会同意存协定存款，额度不超1.8亿，期限不超12个月[3][8][11][12] 项目投资进度 - 截至2024年6月30日，高速射频等项目投资进度9.45%，投入1938.02万元[7] - 截至2024年6月30日，新型高性能视频处理器项目投资进度9.19%，投入2204.64万元[7] - 截至2024年6月30日，深圳国微联建楼项目投资进度9.19%，投入2802.36万元[7] - 截至2024年6月30日，补充流动资金投资进度103.85%，投入76630.56万元[7]

募集资金情况 - 2021年6月发行可转债1500万张，募资15亿，净额14.878766亿[2] 资金使用与管理 - 2024年5月同意用不超5亿闲置募资现金管理，期限不超12个月[5] - 截至2024年6月30日，累计使用募资83575.58万元[5] - 截至2024年6月30日，买理财余额37090万元，专户余额32886.71万元[5] - 公司将专户存款余额协定存款，额度不超1.8亿，期限不超12个月[6][10] 项目投资进度 - 高速射频芯片项目拟投20500万元，累计投入1938.02万元，进度9.45%[6] - 新型视频处理器项目拟投24000万元，累计投入2204.64万元，进度9.19%[6] - 深圳国微联建楼项目拟投30500万元，累计投入2802.36万元，进度9.19%[6] - 补充流动资金拟投73787.66万元，累计投入76630.56万元，进度103.85%[6] 议案审议 - 2024年9月29日董事会和监事会通过专户存款协定存放议案[10][11]

会议安排 - 公司第八届监事会第九次会议通知于2024年9月27日发出，9月29日上午召开[2] 参会情况 - 会议应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人[2] 议案表决 - 《关于募集资金专户存款余额以协定存款等方式存放的议案》3票同意通过[3]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [22] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024年上半年,公司实现营收28.73亿元,同比下降23.18%;归母净利润7.38亿元,同比下降47.04% [5] - 2024年上半年,公司特种集成电路实现营业收入12.44亿元,同比下降42.52%;智能安全芯片实现营业收入14.82亿元,同比增长0.93%;晶体元器件实现营业收入1.11亿元,同比增长23.15% [6] - 2024年上半年,公司毛利率为57.95%,同比减少6.80个百分点;归母净利率为25.67%,同比减少11.57个百分点 [13] - 2024年上半年,公司期间费用总额8.62亿元,同比下降10.03%;其中销售费用0.91亿元,同比下降41.77% [13] - 2024年上半年,公司经营活动现金流量净额6.33亿元,同比减少5.14亿元;存货21.90亿元,较2023年末下降12.86%;合同负债4.59亿元,较2023年末下降40.30% [14][15] 子公司经营情况 - 2024年上半年,公司全资子公司深圳国微电子实现净利润5.83亿元,同比下降50.80%;全资子公司同芯微电子实现净利润2.56亿元,同比增长55.49% [17][18] - 公司间接全资子公司紫光集电高可靠性芯片封装测试项目产线已通线,对保障高可靠芯片的产业链稳定和安全具有重要作用 [19] 技术研发情况 - 公司FPGA产品新一代更高性能产品推广顺利,已取得多家核心客户订单;特种存储器、网络与接口、SoPC平台等产品研发进展良好 [20] - 公司在中高端MCU、视频芯片等领域的产品研制进展顺利,将很快进入新的专用处理器产品系列 [20] - 公司模拟产品领域完成多项新产品的设计和流片,技术指标国内领先 [20] - 公司新一代THA6系列MCU是国内首颗通过ASIL D认证的Arm CortexR52+内核MCU芯片,已成功导入头部车企和知名Tier1厂商 [20] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为18.71/21.68/26.77亿元,EPS分别为2.20/2.55/3.15元/股,对应2024年9月9日收盘价PE为21.0/18.1/14.7倍 [22] 风险提示 - 特种产品采购需求不及预期;产品研发不及预期;贸易摩擦风险 [23]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 1) 2024H1 特种集成电路领域的有效需求复苏仍不及预期,同时面临部分产品价格下降和去库存的压力,对公司业绩产生较大影响 [1][2] 2) 公司持续加大研发投入、产品种类持续扩张,随着特种领域需求复苏,公司作为国产特种集成电路核心企业有望充分受益 [1][2] 3) 智能安全芯片、晶体业务也在汽车等领域迎来增长 [2] 分部门总结 1. 特种集成电路 - 2024H1 营收12.44亿元,同比-42.52%;净利润5.83亿元,同比-50.80% [1] - 毛利率74.56%,同比-2.98pct;净利率46.88%,同比-7.90pct [1] - 持续大力投入研发,特种集成电路业务不断扩充品类 [1] 2. 智能安全芯片 - 2024H1营收14.82亿元,同比+0.93%;净利润2.56亿元,同比+55.49% [2] - 毛利率47.81%,同比-1.59pct;同芯微净利率18.92%,同比+5.82pct [2] - 电信SIM、银行卡、第二代居民身份证等芯片出货量稳定增长,汽车电子领域不断发展 [2] 3. 晶体业务 - 2024H1营收1.11亿元,同比+23.15%;毛利率15.19%,同比+1.89pct [2] - 随着电子产业链去库存化渐入尾声,数字经济快速发展使得公司销量回升 [2]