公司基本信息 - 证券代码为 002011，证券简称为盾安环境 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 11 月 2 日，地点在湖州市德清县武康镇盛业路 180 号精雷电器生产基地 [2] - 参与单位包括东方证券、国泰君安等多家证券及资本公司，上市公司接待人员有盾安环境副总裁兼董秘何晓梅等 [2] 新能源汽车热管理系统布局 - 公司是全球制冷配件行业龙头，在制冷配件等领域有全面优势，攻克微通道技术在蒸发器、低温热泵系统应用的技术难点 [2] - 已做好新能源汽车热管理系统全面布局，将以配件为切入点提供整体解决方案 [3] 未来业绩增长点与发展战略 - 围绕“高端智能制造”转型升级，推进新能源汽车热管理系统产业布局和产业化，提升核心竞争力 [3] - 以“技品领先、效率领先”为原则，加速自动化改造和精益化生产，提高企业运营品质 [3] MEMS 压力传感器进展 - 公司在 MEMS 压力传感器方面有技术领先优势，2016 年完成 100 万套产能布局 [3] 节能服务领域情况 - 节能服务前期资金投入大，主要通过 EPC 和 BOT 模式，目前大部分项目已建设完毕，未来实现稳定现金流 [3] - 2015 年节能产业已实现盈利，走出业绩拐点 [3]

公司战略与业绩增长点 - 围绕“高端智能制造”转型升级，推进新能源汽车热管理产业布局和产业化，提升核心竞争力 [2] - 以“技品领先、效率领先”为原则，加速自动化改造和精益化生产，提高运营品质，推进国际化建设 [2] 制冷配件业务 - 作为全球制冷元器件行业龙头，是全球知名空调厂家战略合作伙伴，业务稳定 [3] - 自2016年三季度起，随空调渠道去库存结束和行业增速提升，制冷配件业务订单好转并持续至今 [3] 制冷设备产业 - 以节能、环保、变频为技术要素，加大研发，拓展战略合作客户，在细分领域保持领先 [3] - 作为中国第一家为核电站配套生产核级冷水机组且拥有自主知识产权的企业，打破国外技术垄断 [3] - 执笔起草的国家标准“GB/T29363 - 2012核电厂用蒸气压缩循环冷水机组”获“中国标准创新贡献奖”二等奖，是2016年制冷行业唯一获此奖项单位 [3] - 是国内少数具备核电暖通总包资格的企业之一，从2008年起已为21家核电站提供产品与服务 [3] - 参与北方“煤改电”项目，涉及北京、河北、山西等省市 [4] 新能源汽车热管理系统 - 已攻克蒸发器、低温热泵系统应用的技术难点 [4] - 全面布局新能源汽车热管理系统，以核心零部件为切入点提供整体解决方案 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为西南证券沈猛、中欧基金汤洁 [1] - 时间为2017年8月25日，地点在杭州市滨江区滨安路1190号智汇领地科技园B座25楼 [1] - 上市公司接待人员为投资者关系专员李赛凤女士 [1] 公司战略目标 - 围绕“高端智能制造”转型升级，推进新能源汽车热管理产业布局和产业化，提升核心竞争力 [1] - 以“技品领先、效率领先”为原则，加速自动化改造和精益化生产，提高运营品质，推进国际化建设 [1] 2017年上半年度经营情况 制冷配件板块 - 销售较去年同期有较大增长，原因是家用空调渠道产品库存下降、制冷行业回暖、今年夏天高温促进空调市场 [1][3] 新能源汽车热管理领域 - 上半年成立盾安汽车热管理科技有限公司，搭建统一发展平台 [3] - 与国际技术团队合作，研发领先技术，提供系统解决方案及关键部件，加速市场开拓和产业布局 [3] 其他领域 - 借助北方“煤改电”政策，在北京、河北等北方城市拓展市场并取得一定成绩 [3] - 在轨道交通领域持续推进取得阶段性进展 [3] 新能源汽车热管理系统技术布局 - 已攻克蒸发器、低温热泵系统应用的技术难点 [3] - 以新能源汽车热管理核心零部件为切入点，提供系统整体解决方案 [3]

公司战略与发展方向 - 围绕“高端智能制造”转型升级，推进新能源汽车热管理产业布局和产业化，提升核心竞争力 [1] - 以“技品领先、效率领先”为原则，加速自动化改造和精益化生产，推进国际化建设 [1] - 围绕“节能系统方案提供者”战略目标，针对轨道交通行业要求集成核心技术 [2] 新能源汽车热管理布局 - 成立盾安汽车热管理科技有限公司，搭建新能源汽车发展平台 [2] - 与国际技术团队合作，研发关键部件领先技术，提供系统解决方案及关键部件 [2] 2017年经营情况 - 截至三季度，制冷配件板块收入58.74亿，较去年同期上涨51%，主要因家用空调渠道产品库存下降、制冷行业回暖、高温促进空调市场 [2] - 铜、锌、钢等主要原材料价格上涨影响部分营业成本，预计2018年制冷行业保持良好发展态势 [2] 轨道交通领域发展 - 2017年12月，全资子公司与杭州中车车辆有限公司签订杭州地铁1号线和6号线一期车辆项目空调采购合同 [2] - 已先后为武汉、宁波等城市地铁及高铁枢纽工程提供站台及车载空调系统设备集成及服务 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002011，证券简称为盾安环境 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为华创证券吴璋怡，时间为 2018 年 3 月 27 日，地点在杭州市滨江区滨安路 1190 号智汇领地科技园 B 座 25 楼，上市公司接待人员为证券事务代表林楠芳女士、投资者关系专员李赛凤女士 [2] 2017 年经营情况 - 2017 年公司实现营业收入 827,875.87 万元，较 2016 年同比增长 42.00%，主要因家用空调渠道产品库存下降、制冷行业回暖、2017 年夏天高温促进空调市场，主要制冷配件子公司业绩提高，但铜、锌、钢等主要原材料价格上涨影响部分营业成本，预计 2018 年制冷行业将保持良好发展态势 [2] 近三年经营波动原因 - 最近三年，公司销售及盈利受下游空调行业去库存、主要原材料价格下跌、积极布局高端智能制造产业致短期内费用增加、国家投资放缓风机业务亏损等因素综合影响，2017 年随着下游空调行业库存消化，盈利情况有所好转，但仍受空调行业市场情况及新布局板块盈利释放进度影响 [3] 行业竞争地位及核心优势与经营模式 - 公司是全球制冷元器件行业龙头企业，有技术、品质、市场、营销、制造优势，是全球知名空调厂家战略合作伙伴，是商用空调部分国家标准组织或参与起草单位之一，是中国首家为核电站配套生产核级冷水机组且拥有自主知识产权的企业，实现国内首台套自主研发 AP1000 堆顶风机打破国外技术垄断，是国内少数具备核电暖通总包资格的企业之一 [3] - 公司坚持向“高端智能制造”升级发展，加快推进新能源汽车关键零部件及系统解决方案等高端智能制造产业布局，积极推进从制冷领域向工业、汽车等智能控制领域拓展 [3] - 公司主要采用事业部制模式管理，制冷配件业务和制冷设备业务主要采取以单定产方式经营，节能业务以项目为单位运营 [3][4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括招商证券、汇安基金等多家机构 [2] - 活动时间为2017年10月25日 [2] - 活动地点在杭州市滨江区滨安路1190号智汇领地科技园B座23楼 [2] - 上市公司接待人员有董秘何晓梅女士等 [2] 公司发展战略 - 围绕“高端智能制造”转型升级，推进新能源汽车热管理产业布局和产业化，提升核心竞争力 [2] - 以“技品领先、效率领先”为原则，加速自动化改造和精益化生产，推进国际化建设 [2] 2017年截至三季度经营情况 制冷配件板块 - 实现收入58.74亿，较去年同期上涨51% [3] - 增长原因是家用空调渠道产品库存下降、制冷行业回暖、高温促进空调市场 [3] - 主要制冷配件子公司业绩提高，但铜、锌、钢等原材料价格上涨影响部分营业成本 [3] 新能源汽车热管理 - 上半年成立盾安汽车热管理科技有限公司，搭建发展平台 [3] - 与国际技术团队合作，研发领先技术，提供系统解决方案及关键部件，加速市场开拓和产业布局 [3] 公司债发行计划 - 10月24日收到中国证监会批复，将面向合格投资者公开发行二期公司债 [3] - 发行规模不超过5亿元（含5亿元），发行期限不超过3年（含3年） [3]

公司基本信息 - 证券代码 002011，证券简称盾安环境 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2018 年 12 月 11 日上午，地点在杭州市滨江区滨安路 1190 号智汇领地科技园 B 座 25 楼 [1] - 参与单位有中金公司、朱雀投资、惠理基金等，上市公司接待人员为董事会秘书江冰、高级投资经理邬晓阳 [1] 发展战略 - 聚焦制冷配件、制冷设备主业，以“技品领先、成本领先、客户获取”为战略指导原则 [1] - 加快组织建设和资源整合，推进“以客户为中心”的流程再造，强化绩效管理 [1] - 加快技术创新与合作，加速自动化改造和精益化生产，提升企业运营品质 [1] 行业影响 - 空调行业增速近期趋缓，公司业务受行业趋冷影响较小，发展态势良好 [1] - 在确保原有核心元器件产品行业地位基础上，提升电子膨胀阀、商用元器件等产品市场占有率 [1] 竞争地位与核心优势 - 是全球制冷元器件行业龙头企业，有技术、品质、市场、营销、制造优势，是全球知名空调厂家战略合作伙伴 [2] - 积极拓展新能源汽车热管理关键元器件的研发和销售 [2] - 是商用空调部分国家标准的组织或参与起草单位之一 [2] - 是中国首家为核电站配套生产核级冷水机组且拥有自主知识产权的企业 [2] - 实现国内首台套自主研发非能动核电站反应堆关键部件之一的 AP1000 堆顶风机，打破国外技术垄断 [2] - 是国内少数具备核电暖通总包资格的企业之一 [2] 财务影响 - 土地征收工作顺利实施，能降低财务费用，对未来财务指标产生积极影响 [2][3]

经营业绩 - 2022年7月15日发布半年度业绩预告，除关联担保冲回前期计提预计负债外，公司从供产销各方面持续改善资产运营效率，经营业绩稳步增长，扣非净利润稳中有升 [3] 行业竞争 - 车用阀行业发展未成熟，更多企业加入是必然趋势，目前技术迭代快、客户对新供方上车验证周期长，新入者挑战大，行业成熟后竞争或更激烈 [3] 产品优势 - 盾安大口径电子膨胀阀领先全行业且唯一量产，采用内平衡设计，有独特轴承和软密封结构，具备低内漏、流量调节覆盖范围广等优势，对压力不敏感，适应二氧化碳新冷媒系统，应用场景多 [3] - 大口径电子膨胀阀核心优势是产品兼容性，小开度满足流量精度调节，能替代小口径电子膨胀阀，具备电磁阀全开及双向截流截止功能，在热泵系统中可替代电子膨胀阀+电磁阀+单向阀，经济性强 [3] 技术储备 - 新能源汽车热管理朝热泵化发展，二氧化碳热泵阀应用属大口径阀领域，盾安大口径阀技术优势可保持，目前技术迭代快，公司针对快速迭代和整车厂长认证周期做好准备 [3][4] 产能情况 - 目前产能能满足客户实际装车需求，2021年上半年开始加大产线投入，新增产线投产约3 - 5个月，2022年可能开始大口径阀扩产准备，目前小口径产能450万/年，大口径产能150万/年，电磁阀产能450万/年，可满足市场需求 [4] 业务板块 - 商用制冷配件业务在公司制冷配件收入占比偏低，未达行业平均水平，远期发展空间大，2021年细分商用市场逐步发展，公司在商用空调领域有技术和市场基础 [4] - 国外营业收入从2015年的7亿元增长到2021年的17亿元，泰国工厂作用显著，目前北美市场是开发重点 [4] 控股股东影响 - 公司经营管理以管理层为主，格力认可管理层想法和能力，双方将发挥协同效应实现跨越式发展 [4] 业务毛利率 - 制冷配件业务毛利率与竞争对手有差异，因产品类别与市场结构不同，公司调整战略，优化产品结构，加强市场拓展，打造差异化产品优势 [5] 家用配件业务 - 家用制冷配件业务份额随市场竞争调整，产品竞争力是关键，2021年证明交付和品质控制能力，2022年为发展商用配件业务主动调整，巩固核心竞争力 [5] 新能源汽车热管理 - 提升新能源汽车热管理产品单车价值量，一方面与系统厂商产品、技术迭代同步，另一方面与合作伙伴研发更具竞争力的集成系统 [5]

汽零领域相关 - 国内汽零领域主要客户基本覆盖 以比亚迪及吉利为主其他客户相对平均[2] - 主要设备今年上半年调试到位产能基本满足目前需求 且在稳步推进新产品设备规划[2] 大口径电子膨胀阀相关 - 技术水平领先全行业 是唯一进入量产阶段厂家 采用内平衡设计 有独特轴承和软密封结构 具备多种优势 对压力不敏感 适应新冷媒系统 应用场景多[3] - 核心优势为产品兼容性 小开度满足流量精度调节 可替代小口径电子膨胀阀 有多种功能 具备较强经济性[3] - 目前年产能150万个 明年将根据计划扩充产能[3] 新能源汽车热管理经营推进相关 - 目前员工300余人 计划明年提升至700余人 加大各部门人员引入及培训[3] - 强化激励机制保证团队稳定性和创造性[3] - 在国内更多重要城市设立热管理业务办事处 海外市场团队正在组建[3] - 新工厂建设推进 应对未来产能需求增长[3] 业务营收占比相关 - 商用业务营业收入占公司总营业收入约20% 家用业务约80%[3] - 海外业务营业收入占公司总营业收入约20% 国内业务约80% 公司将提升商用和海外业务比重[3] 制冷配件业务毛利率相关 - 与竞争对手毛利率差异由产品结构与市场渠道等差异造成[4] - 公司将优化产供销与技本效经营策略 优化产品结构 加强市场拓展 打造差异化产品优势 提升毛利率[4]

营业收入情况 - 本报告期营业收入23.7964585472亿元，同比增长1.76%；年初至报告期末营业收入72.5625707458亿元，同比下降1.60%[7] - 公司营业总收入本期为7,256,257,074.58元，上期为7,374,407,756.76元[36] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.0906033664亿元，同比增长31.00%；年初至报告期末为7.0160590989亿元，同比增长105.02%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.0830209113亿元，同比增长42.04%；年初至报告期末为3.7389900013亿元，同比增长19.63%[7] - 净利润为697,829,940.90元，较上年同期337,093,478.58元增长107.01%，主要系盾安控股偿还的关联担保冲回已计提损失及营业利润稳定增长[15] - 归属于母公司所有者的净利润为701,605,909.89元，较上年同期342,212,033.02元增长105.02%，主要系盾安控股偿还的关联担保冲回已计提损失及营业利润稳定增长[15] - 公司净利润本期为697,829,940.90元，上期为337,093,478.58元；归属于母公司股东的净利润本期为701,605,909.89元，上期为342,212,033.02元[39] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额5.4957659279亿元，同比增长76.25%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为549,576,592.79元，较上年同期311,808,700.59元增长76.25%，主要系对票据贴现及现汇货款支付增加所致[15] - 经营活动产生的现金流量净额本期为549,576,592.79元，上期为311,808,700.59元[46] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产74.3554791440亿元，较上年度末下降9.99%；归属于上市公司股东的所有者权益24.1197923222亿元，较上年度末增长38.98%[7] - 2022年第三季度末货币资金为807869806.64元，较上期1045910325.41元有所减少[29] - 2022年第三季度末应收账款为1063583025.96元，较上期1154048618.58元有所减少[29] - 2022年第三季度末应收款项融资为1048612197.06元，较上期1398604411.78元有所减少[29] - 2022年第三季度末存货为1438758417.30元，较上期1476380077.34元略有减少[32] - 2022年第三季度末流动资产合计为5669961901.62元，较上期6343700899.88元有所减少[32] - 2022年第三季度末非流动资产合计为1765586012.78元，较上期1917556284.32元有所减少[32] - 2022年第三季度末资产总计为7435547914.40元，较上期8261257184.20元有所减少[32] - 公司流动负债合计本期为4,389,282,930.97元，上期为5,839,489,887.51元；非流动负债合计本期为738,220,338.47元，上期为786,169,481.30元；负债合计本期为5,127,503,269.44元，上期为6,625,659,368.81元[35] - 公司所有者权益合计本期为2,308,044,644.96元，上期为1,635,597,815.39元；负债和所有者权益总计本期为7,435,547,914.40元，上期为8,261,257,184.20元[35] 非经常性损益情况 - 本报告期非流动资产处置损益212143.22元，年初至报告期期末为 - 87198.09元[8] - 本报告期计入当期损益的政府补助13947753.24元，年初至报告期期末为33586163.78元[8] 合同资产与财务费用等情况 - 合同资产期末数3.7574267634亿元，较期初增长42.33%，主要系应收质保金重分类[12] - 财务费用本期累计数39396562.21元，较上年同期累计数下降61.77%，主要系银行借款等有息债务减少致使利息支出下降，以及汇兑损益影响[12] 营业外收支情况 - 营业外收入本期累计数3.3908348739亿元，较上年同期累计数增长994.17%，主要系盾安控股偿还的关联担保冲回已计提损失等[12] - 营业外支出为44,013,755.17元，较上年同期12,693,415.07元增长246.74%，主要系支付已出售子公司或有负债损失[15] 利润总额情况 - 利润总额为776,964,305.17元，较上年同期397,805,314.94元增长95.31%，主要系盾安控股偿还的关联担保冲回已计提损失及营业利润稳定增长[15] - 公司营业利润本期为481,894,572.95元，上期为379,508,837.18元；利润总额本期为776,964,305.17元，上期为397,805,314.94元[39] 税费返还与支付情况 - 收到的税费返还为131,418,438.84元，较上年同期92,083,292.78元增长42.72%，主要系收到的出口退税增加[15] - 支付其他与经营活动有关的现金为680,565,788.64元，较上年同期302,785,907.55元增长124.77%，主要系清偿关联担保项下连带责任款[15] - 收到的税费返还本期为131,418,438.84元，上期为92,083,292.78元[43] 借款与偿债情况 - 取得借款收到的现金为840,000,000元，较上年同期1,582,276,047元减少46.91%，主要系对银行借款等有息债务需求的金额减少[15] - 偿还债务支付的现金为1,273,456,023.10元，较上年同期2,069,982,373.90元减少38.48%，主要系归还银行借款等有息债务金额减少[15] 关联担保情况 - 2022年6月30日公司向关联担保债权人支付33311.535万元清偿款，剩余关联担保债务本息由盾安控股清偿[26] - 格力电器最终需承担的关联担保金额从3.33亿元调减至2.33亿元，最迟10月28日支付该款项及资金成本[28] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为51,221，珠海格力电器股份有限公司持股比例29.48%，持股数量270,360,000股[19] 其他综合收益与每股收益情况 - 公司其他综合收益的税后净额本期为 - 25,383,111.33元，上期为 - 37,417,012.67元；综合收益总额本期为672,446,829.57元，上期为299,676,465.91元[39][42] - 公司基本每股收益本期为0.76元，上期为0.37元；稀释每股收益本期为0.76元，上期为0.37元[42] 各项费用情况 - 公司税金及附加本期为33,647,712.34元，上期为33,900,604.75元；销售费用本期为197,335,037.44元，上期为209,587,869.16元[39] - 公司管理费用本期为233,802,917.79元，上期为229,374,384.24元；研发费用本期为259,432,212.81元，上期为243,390,350.63元[39] - 公司财务费用本期为39,396,562.21元，上期为103,043,576.81元；利息费用本期为71,010,160.80元，上期为121,588,718.81元[39] 现金流量各项目情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为5,045,005,186.48元，上期为4,413,134,927.16元[43] - 经营活动现金流入小计本期为5,283,427,034.62元，上期为4,601,285,404.97元[43] - 经营活动现金流出小计本期为4,733,850,441.83元，上期为4,289,476,704.38元[46] - 投资活动现金流入小计本期为38,484,338.37元，上期为380,117,364.28元[46] - 投资活动现金流出小计本期为141,426,105.99元，上期为159,176,507.47元[46] - 筹资活动现金流入小计本期为940,000,000.00元，上期为1,582,276,047.00元[46] - 筹资活动现金流出小计本期为1,556,848,361.07元，上期为2,571,418,953.66元[46] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 164,068,467.50元，上期为 - 482,908,001.47元[46]