本周新股申购 - 本周（11月24日至11月28日）有2只A股新股安排申购，分别为摩尔线程（688795）和百奥赛图（688796）[1][3] - 摩尔线程被称为“国产GPU第一股”，主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，是国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业[1][4] - 摩尔线程发行价为114.28元/股，是今年以来“最贵”新股，申购日期为11月24日（周一）[1][3][4] - 百奥赛图是一家临床前CRO及生物医药企业，基于自主基因编辑技术提供模式动物及研发服务，申购日期为11月28日（周五）[3][6] 新股详细信息：摩尔线程 - 公司自2020年成立以来，聚焦自主研发的MUSA架构以打造差异化竞争优势[1][5] - 依托MUSA架构，公司全功能GPU产品具备较强的技术领先性，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台[4][5] - 公司已成功推出四代GPU架构，形成覆盖AI智算、图形渲染等多领域的多元计算加速产品矩阵[4] - 发行数量为7000万股，网上发行1120万股，申购上限11000股，上限资金125.71万元[4] - 2024年度可比公司（海光信息、寒武纪、景嘉微）平均收入规模为28.87亿元，平均PS-TTM为70.09X，销售毛利率为54.39%[5] 新股详细信息：百奥赛图 - 公司成立于2009年，是国内进入基因编辑领域的首批企业之一，依托技术优势成为国内模式动物领域巨头之一[6][7] - 公司利用自主开发的RenMice全人抗体小鼠平台进行“千鼠万抗”计划，针对千余个潜在药物靶点进行规模化药物发现与开发[6] - 截至2025年6月末，公司累计完成基因编辑项目约5300项，开发出各类基因编辑模型超过4300种[7] - 发行数量为4750万股，网上发行760万股，申购上限7500股[6] - 2024年度可比公司（药康生物、南模生物等）平均收入规模为13.50亿元，平均PS-TTM为13.10X，销售毛利率为59.07%[7] 本周新股上市 - 海安集团（001233）计划于本周二（11月25日）上市[2][8] - 海安集团是全球少数具备全钢巨胎大规模量产能力的轮胎企业之一，其产量国内第一、全球第四[8] - 公司是继米其林和普利司通之后全球第三家具备全系列规格全钢巨胎产品量产能力的制造商[8] 上周新股上市表现 - 上周（截至11月21日）共有4只新股上市，首日涨幅均超过200%[9][10] - 大鹏工业（920091）首日收盘价118元，较发行价9元上涨1211.11%，中一签浮盈1.09万元[10] - 恒坤新材（688727）首日收盘价61.55元，较发行价14.99元上涨310.61%，中一签浮盈2.33万元[10] - 南网数字（301638）首日收盘价18.48元，较发行价5.69元上涨224.78%，中一签浮盈6395元[10] - 北矿检测（920160）首日收盘价26.5元，较发行价6.7元上涨295.52%，中一签浮盈1980元[10] 上周A股IPO过会 - 上周有5家公司成功过会，涵盖沪市主板、科创板和北交所[11][12] - 上交所过会公司：振石股份（主板）、易思维（科创板）[11][12] - 北交所过会公司：爱得科技、通领科技、兢强科技[11][12] 本周A股IPO上会 - 北交所将于本周审议3家公司的首发事项[13][14] - 11月26日审议永大股份，专业从事压力容器的研发、设计、制造和销售[13][14] - 11月27日审议美德乐，主要从事智能制造装备的研发、设计、制造和销售[13][14] - 11月28日审议海菲曼，是国内少数拥有全球影响力的高端电声品牌商，主营“HIFIMAN”品牌耳机等产品[13][14] 港股动态 - 本周港股量化派（02685）在周一申购，海伟股份（09609）在周一至周二申购[15][16] - 创新实业（02788）于周一上市[16] - 上周有7家公司递交招股书，4家为首次递交（海澜之家、蔓迪国际、东山精密、卡诺普机器人），3家为更新招股书（领益智造、诺比侃科技、联合信息）[16][18] - 另有4家企业聆讯通过（纳芯微、乐摩吧、金岩高新、遇见小面），1家企业（快驴科技）申请失效[17][18] 投融资大事记 - 11月17日，商汤医疗完成数亿元Pre-A+轮战略融资[19] - 11月17日，AI+消费机器人公司灵宇宙科技完成2亿元PreA轮系列融资[19] - 11月18日，绳驱AI机器人公司星尘智能完成数亿元A++轮融资[19] - 11月19日，蓝点触控完成超亿元C轮融资，由红杉中国领投[19] - 11月20日，星动纪元完成近10亿元A+轮融资，由吉利资本领投[19] - 11月20日，仿真合成数据公司光轮智能完成数亿元A轮及A+轮融资[20] - 11月20日，瑞普晨创科技完成5亿元A+轮融资[20] - 11月20日，新生纪智能完成超亿元人民币A轮融资，由高瓴创投领投[20]

上市信息 - 海安集团股票2025年11月25日在深交所主板上市[2] - 首次公开发行后总股本18,597.3334万股，发行股票4,649.3334万股[3] - 上市后前5日不设涨跌幅限制，其后为10%[6] 流通股情况 - 本次发行后无限售条件流通股35,385,920股，占比约19.03%[7] 市盈率数据 - 截至2025年11月11日，行业近一月平均静态市盈率26.38倍[8] - 可比公司2024年扣非前平均静态市盈率13.90倍，扣非后16.31倍[9] - 发行价48元/股对应2024年扣非后孰低市盈率13.94倍[10]

上市信息 - 公司股票2025年11月25日在深交所主板上市[4] - 上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10%[10] - 主板股票上市首日即可作为融资融券标的[15] 股权结构 - 本次发行后公司无限售条件流通股数量为35385920股，占总股本约19.03%[11] - 本次公开发行后的总股本为18597.3334万股，发行股票数量为4649.3334万股[29] 财务数据 - 截至2025年11月11日，“C29橡胶和塑料制品业”最近一个月平均静态市盈率为26.38倍[12] - 截至2025年11月11日，同行业可比上市公司2024年扣非后平均静态市盈率为16.31倍[12] - 本次发行价格48元/股对应2024年扣非后摊薄市盈率为13.94倍[13] - 报告期内公司综合毛利率分别为38.04%、46.63%、48.17%、45.65%[22] - 报告期内公司营业收入分别为150829.91万元、225052.47万元、229989.30万元、107951.10万元；扣非后归母净利润分别为31872.19万元、63924.13万元、64056.30万元、31702.64万元[23] - 发行人最近三年净利润累计159,852.62万元，经营活动产生的现金流量净额累计159,215.19万元，营业收入累计605,871.68万元[35][38] - 发行后每股净资产为25.93元/股，每股收益3.65元/股[88][89] 募集资金 - 募集资金总额为223,168.00万元，净额为210,752.89万元[85] - 发行费用总额（不含增值税）为12,415.11万元，每股发行费用为2.67元/股[86] 风险提示 - 随着募资金到位，短期内公司存在净资产收益率下降风险[16] - 未来全钢巨胎领域市场竞争会逐渐增强[18] - 若产品出现质量问题或研发不足，公司业务存在被替代风险[18] - 极端情况下公司可能出现上市当年营业利润较上年下滑50%以上的风险[21] 股东情况 - 首次公开发行前已发行股份中，信晖集团持股3,950.0000万股，占比21.24%；朱晖持股2,720.0000万股，占比14.63%[33] - 本次发行结束后、上市前，公司股东户数为65957户[64] - 发行后前十大股东总计持股11344万股，占比61.00%[64][65] 战略配售 - 本次发行初始战略配售发行数量为929.8666万股，占发行数量20.00%；最终获配数量878.0207万股，约占18.88%[29] - 参与战略配售的投资者获配股票限售期为12个月[30] 网下发行 - 网下投资者缴款认购股份数量为7,749,803股，其中网下比例限售6个月的股份数量为2,327,109股，约占30.03%[32] - 网下投资者放弃认购股数324股由联席主承销商包销，其中98股限售期为6个月，约占30.25%[32] 未来展望 - 公司将拓展主营业务、加强内控、降本增效提升盈利能力[147] - 公司将提高募集资金使用效率，按制度管理资金，推进募投项目建设[148] - 公司将完善填补被摊薄即期回报措施，制订措施不等于对未来利润做保证[150]

公司基本信息 - 公司注册资本为13,948.00万元，有限公司成立于2005年12月29日，股份公司成立于2021年4月2日[8] - 公司2021年被评为国家级专精特新“小巨人”企业，2018年被评为“服务型制造示范企业”，2022年被评为省级循环经济示范企业[10] 业绩数据 - 2025年6月30日资产总额362,373.67万元，归属于母公司所有者权益271,526.38万元，资产负债率（母公司）19.23%[30] - 2025年1 - 6月营业收入107,951.10万元，净利润34,083.00万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润31,702.64万元[30] - 2025年1 - 6月基本每股收益2.44元，稀释每股收益2.44元，加权平均净资产收益率13.36%[30] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额14,808.14万元，研发投入占营业收入的比例3.06%[30] - 报告期内公司境外销售金额占主营业务收入比例分别为65.19%、76.16%、74.23%以及67.18%[33] - 报告期内来自俄罗斯的境外收入占主营业务收入的比例分别为34.38%、49.58%、44.16%以及39.82%[33] - 报告期内公司综合毛利率分别为38.04%、46.63%、48.17%以及45.65%[35] - 报告期内公司实现营业收入150,829.91万元、225,052.47万元、229,989.30万元以及107,951.10万元[36] - 报告期内扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为31,872.19万元、63,924.13万元、64,056.30万元以及31,702.64万元[36] - 报告期各期末公司资产总额分别为210,390.78万元、280,083.81万元、328,278.10万元、362,373.67万元，逐年上升[37] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为37,635.68万元、45,670.51万元、66,767.27万元、83,938.52万元，账面价值分别为34,234.61万元、41,796.04万元、62,527.74万元、78,807.53万元，占总资产比例分别为16.27%、14.92%、19.05%、21.75%，占当期营业收入比例分别为22.70%、18.57%、27.19%、73.00%[41] - 报告期内公司汇兑净损失分别为 -2,310.48万元、 -976.49万元、1,509.38万元、 -4,620.32万元[42] - 报告期内公司直接材料及轮胎消耗成本占主营业务成本的比例分别为75.83%、75.32%、72.64%、71.99%[45] - 2022 - 2024年公司资产总额复合增长率24.91%，2025年6月30日为362,373.67万元[68] - 2022 - 2024年归属于母公司所有者权益复合增长率51.19%，2025年6月30日为271,526.38万元[68] - 2022 - 2024年营业收入复合增长率23.48%，2025年1 - 6月为107,951.10万元[68] - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润复合增长率38.46%，2025年1 - 6月为34,083.00万元[68] - 2022 - 2024年扣非后归属于母公司所有者的净利润复合增长率41.77%，2025年1 - 6月为31,702.64万元[68] 产品与技术 - 公司主要产品为49英寸及以上规格的巨型全钢工程机械子午线轮胎，最大外直径超4米，最大质量接近6吨[9][76] - 公司有标准胎面胶配方等多种轮胎配方，适用于不同矿区环境[1 - 10] - 公司有轮胎受力均衡等10项技术处于大批量生产阶段，小角度带束层制造等5项技术处于试生产阶段[14] - 巨型工程轮胎自然条件存放项目已验收，有多项性能目标[15] - 轮胎加强带束层结构研发已验收，有拉伸强度和承载力率要求[16] - RD33轮胎超低生热胎面胶、RD40高稳定性低生热橡胶材料、RD46 R63系列多边形钢丝圈轮胎、RD49 R57系列轮胎SBR胎面湿法混炼胶等处于研发中，各有性能指标[16 - 17] - 公司未来研发方向包括五复合挤出技术和芳纶骨架技术[17][20] 市场与销售 - 截至报告期末公司拥有境外子公司11家，2025年1 - 6月境外子公司合计主营业务收入45,362.60万元，占公司主营业务收入的比例为44.05%[32] - 2023年全球全钢巨胎产量预计约为25.9万条，至2027年将上升至35.8万条[73] - 按公司2023年不同规格全钢巨胎平均销售价格测算，2023年市场销售额在136.23 - 724.16亿元之间，2027年在188.31 - 1000.97亿元之间[74] - 全钢巨胎全球市场国际三大品牌市场份额在80%以上[82] 发行相关 - 本次公开发行股票数量不超46,493,334股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过185,973,334股[51] - 每股发行价格48.00元，发行市盈率13.94倍，发行市净率1.85倍[51] - 发行前每股净资产19.47元，发行前每股收益4.59元；发行后每股净资产25.93元，发行后每股收益3.44元[51] - 募集资金总额223,168.00万元，募集资金净额210,752.89万元[51] - 发行费用中保荐费用188.68万元、承销费用9,474.11万元、审计及验资费用1,415.00万元、律师费用575.47万元、信息披露费用621.70万元、发行手续费及其他费用140.15万元[52] - 海安集团战略配售资管计划最终战略配售股份数量为346.7708万股，占本次发行股份数量的7.46%，获配股票限售期为12个月[52]

发行上市进程 - 发行方案有效期延长至2026年5月7日[7] - 2025年5月30日发行经深交所上市审核委员会审议通过[7] - 2025年9月23日中国证监会同意发行注册申请[8] - 2025年11月21日深交所同意公司在深交所上市[8] 股本与财务数据 - 发行上市前股本总额13948.00万元，发行后增至18597.3334万元[11] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月扣非净利润分别为31872.19万元、63924.13万元、64056.30万元及31702.64万元[12] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月营业收入分别为150829.91万元、225052.47万元、229989.30万元及107951.10万元[12] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为48752.71万元、62628.38万元、47834.10万元及14808.14万元[13] - 最近三年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元[12] - 最近三年营业收入累计不低于15亿元，经营活动现金流量净额累计不低于2亿元[12][13] 保荐相关 - 聘请国泰海通证券作为本次发行上市保荐人，具备保荐业务和深交所会员资格[14] - 与国泰海通证券签订保荐协议，明确双方权利义务[14] - 国泰海通证券指定李懿、吴素楠作为保荐代表人，具备保荐代表人资格[14] 上市合规 - 公司及其控股股东等责任主体承诺及约束措施符合规定[15] - 截至法律意见书出具日，公司具备发行主体资格[17] - 本次上市符合相关规定的股票上市条件[17] - 由具备适当资格的保荐机构保荐[17] - 除尚需与深交所签订上市协议外，已取得其他必要批准和授权[17]