五一假期经营成果 - 5月1日至4日累计接待游客量同比增长约10%，营业收入同比增长约13%，实现接待规模与经营效益双增长 [1] - 节前超前部署生产经营、旅游安全、服务质量等工作，节中实施双线质检机制，全员坚守岗位 [1] - 各景区通过新场景新玩法吸引游客：漓江·瀑上酒店推出非遗集市，两江四湖推出"轻舟巡游""国潮音乐会"，丰鱼岩景区举办抓鱼狂欢节，银子岩景区创新"洞见万象·长鼓纳福"奇幻游园会，资源天门山景区凭借自然风光与丰富活动吸引客流 [1] - 联合"上新了·故宫"文创团队打造"上新了·桂林"文创项目银子岩店于5月1日开业，开创头部IP赋能地方文旅新模式 [1] 服务质量提升举措 - 联合广西旅游协会、桂林市旅游景区协会等发起"并肩提质效聚力树新标——我服务我承诺"品牌宣言行动 [2] - 锚定"服务即产品"理念，联动旅游从业单位构建品质服务矩阵，强化"桂林山水甲天下"品牌 [2] 未来发展战略 - 提出"一核一优两翼三扩"战略，布局康养休闲、教育研学、AI文旅、低空经济等新兴产业 [2] - 2025年将通过"保存量、拓增量、甩包袱"推动高质量发展 [3] - 保存量：借助AI技术推出"AI游桂林"智能平台、AI主题游船、虚拟导游"数字刘三姐"，打造"休闲度假+深度体验"特色产品矩阵 [3] - 拓增量：开辟低空游览新赛道，建设大漓江中心景区打造"水陆空"联动项目，整合两江四湖、古宋城资源构建一站式综合体 [3] - 甩包袱：优化盘活低效资产、催收应收账款 [3] - 强化短视频与直播传播，提升线上转化效率 [1] 市场沟通 - 5月7日以电话会议形式接受东方证券等7家机构调研，传递高质量发展信心 [5]

公司经营情况 - 2025年5月1日至4日，公司游客接待量同比增长约10%，营业收入同比增长约13% [1] 公司发展战略 - 以桂林打造世界级旅游城市为机遇期，构建新发展格局，实施“一核一优两翼三扩”战略提升市值 [1] - 一核是以强化文旅主营业务、提升经营效益为核心 [1] - 一优是以优化资产结构、剥离不良资产为驱动 [1] - 两翼是以数智文旅科技赋能，强化资本运作为两翼 [1] - 三扩是扩大新项目投资、扩展文化旅游新业态、扩展新业态建设和全品牌输出 [1] - 通过发展康养休闲旅居等产业，加大新媒体营销及品牌塑造，打造文旅全产业链 [1] 公司2025年重点工作 保存量 - 借助AI解锁“未来旅游”新体验，如助力打造“AI游桂林”平台，推出AI主题游船和虚拟导游，景区开发数字祈福体验等 [1][2] - 深挖资源禀赋，打造以“休闲度假 + 深度体验”为核心的特色产品矩阵 [2] - 与跨界创新团队合作，开展定制化旅游服务和文创品牌共建等创新项目 [2] - 打造尊享服务与商务融合的高端定制类产品 [2] 扩增量 - 开辟文旅消费新赛道，探索低空游览项目，打造新消费模式 [2] - 打造大漓江中心景区，探索多日游产品，打造“水陆空”联动项目 [2] - 整合两江四湖、古宋城等资源，构建一站式诗意栖居综合体 [2] - 同步推进两江四湖主题夜游、银子岩创5A级景区、温泉养生IP等项目 [2] - 对成熟项目探讨收购计划，以外延式增长扩增量 [2] 甩包袱 - 加大不良资产的优化盘活，对低效、不良资产采取“一企一策”，力争2025年实现突破进展 [2] - 加强应收账款催收力度，成立专项催收小组收回欠款 [2] 低空项目进展 - 2025年1月，公司与广西北投低空经济投资有限公司签署《低空经济项目战略合作框架协议》 [2] - 截至目前，公司与多家合作伙伴接洽，围绕项目选址地、航线、安全保障等进行探讨 [2] 其他 - 公司欢迎业内机构提供改善基本面的措施，宣传介绍公司，对接资源并参与改善基本面行动 [2]

证券代码：000978 证券简称：桂林旅游 公告编号：2025-029 桂林旅游股份有限公司诉讼进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.案件所处的诉讼阶段：一审 2.公司所处的当事人地位：原告 3.涉案的金额：桂林桂圳投资置业有限责任公司 35%股权及 4,427.543 万元 （暂计数） 4.对公司损益产生的影响：本案尚未开庭审理，对公司的生产经营无实质影 响，对公司本年度或期后利润的影响尚不能确定。 一、本次诉讼基本情况 桂林旅游股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2024 年 4 月 10 日向桂林市象山区人民法院（以下简称"象山法院"）提交了《民事起诉状》， 就与文良天、刘美希、广西桂圳装饰设计工程有限公司股权转让纠纷事宜向象山 法院提起诉讼。 象山法院于 2024 年 4 月 18 日立案受理本次诉讼。 2024 年 7 月 26 日，公司收到象山法院出具的（2024）桂 0304 民初 2063 号 《民事裁定书》。根据民事裁定书，由于被告文良天目前还无法参加民事诉讼， 象山法院裁定本案中止诉讼，待中止 ...

旅游客流数据 - 桂林漓江、遇龙河等景区"五一"假期前两天单日水上客流分别达到4.6万、8.8万人次，日增幅分别达到18%、90% [1] - 5月3日水上客流达到13.9万人次，"五一"假期水上总客流预计达到36万人次 [1] 景区活动与创新 - 象山景区推出首台AI拉花咖啡机器人，吸引游客互动 [1] - 龙脊古壮寨举办传统"开耕节"活动，包含12道传统农事及梯田捉凤鸡、摸鱼等体验项目 [1] - 猫儿山景区开展植物拓染DIY，大碧头度假区推出农耕主题活动，恭城景区举办劳动主题互动 [2] - 灵渠景区结合AI技术举办国潮主题活动，八角寨景区推出登山寻宝等趣味项目 [2] - 遇龙河景区引入"二郎神"机器人进行表演、人流监测及安全巡逻 [2] 营销与消费促进 - 桂林推出14条"周末游桂林"主题线路、4条县域户外徒步路线，邀请300余名广东博主进行体验推广 [2] - 景区、酒店及民宿推出门票及消费折扣优惠 [2] - 漓江畔汉服竹筏旅拍、国潮旅拍及阳朔云端摄影基地成为年轻游客热门打卡点 [2] 基础设施与服务优化 - 桂林交警发布假期交通提示，免费开放近万个停车位，对轻微交通违法不处罚 [2] - 桂林市文化广电和旅游局强调通过年轻化表达打造"山水+潮流"体验，吸引Z世代游客 [3]

五一黄金周旅游市场概况 - 文旅部预测今年五一假期国内旅游人次有望突破3.5亿，较2023年增长15%以上 [1] - 民航旅客运输量预计创历史同期新高 [1] 桂林旅游业绩表现 - 2024年一季度营业收入8263万元，同比下降6.6%，归母净利润亏损1308万元，亏损额较去年同期扩大 [4] - 2024年全年营业收入4.32亿元，同比减少7.58%，净利润亏损2.04亿元，同比暴跌1830.7% [4] - 自2020年以来累计亏损近10亿元 [4] - 2024年游客接待量568.34万人次，同比下降8.12% [6] 桂林旅游亏损原因分析 - 区域市场竞争加剧及特大洪水影响游客接待量 [6] - 投资收益同比减少2516万元 [6] - 计提信用减值损失和资产减值损失合计15167.06万元 [6] - 对外投资项目质量不高、运营能力不足导致资产缩水 [6] - 盲目资产扩张产生不良资产拖累业绩 [6] - 旗下5家主要控股参股公司中3家净利润为负且净资产为负 [7] 桂林旅游业整体困境 - 宰客、强制购物、价格欺诈等问题持续影响城市口碑 [10] - 邻近省市同质化竞争加剧，传统优势被削弱 [11] - 单纯依赖观光旅游模式难以持续 [11] - 桂林两江机场2024年旅客吞吐量593.21万人次，较2018年峰值873.2万人次仍有差距 [11] - 国际航线缩减，需通过"引欧回桂"计划引流 [12] 桂林旅游转型举措 - 《桂林世界级旅游城市建设发展规划》获国务院批复 [14] - 广西支持开拓洲际航线、加密国际航班，实施机场改造提升工程 [14] - 推动"山水+文明"城市品牌建设 [14] - 计划构建电子信息产业融合发展区，推动产业转型 [20] 旅游业发展趋势 - 体验游逐渐超越观光游成为新趋势 [19] - 柳州通过城市烟火气实现长红，桂林需摆脱"景区化"形象 [19] - 需摆脱门票经济依赖，发展文旅融合产业体系 [19] - 产业基础扎实的城市在体验游时代更具优势 [20] 其他地区文旅公司表现 - 曲江文旅2025年一季度营收同比下降23.67%，净利润亏损4360.89万元 [7] - 张家界2024年净利润亏损5.82亿元，连续第五年亏损 [7]

文章核心观点 公司积极回应行业热点与发展命题，通过系统性战略规划与创新实践提升竞争力，为游客提供优质体验，也为行业转型升级提供借鉴 [1][4] 业绩说明会回应 - 公司重视网络意见建议，策划“并肩提质效聚力树新标——我服务我承诺”品牌宣言行动，已进入实战阶段，强化服务保障体系 [1] 发展战略 存量优化与增量提升 - 进行产品创新，携手人民网打造“AI 游桂林”智能平台，推出 AI 主题游船、虚拟导游“数字刘三姐”等创新产品 [2] - 深挖资源禀赋，以“休闲度假 + 深度体验”为核心，构建沉浸式文化与主题研学产品矩阵，开展跨界合作开发定制化服务与文创品牌 [2] - 打造高端定制类产品，加速从“旅游服务商”向“价值共创者”转型升级 [2] 开拓新赛道与项目建设 - 布局低空游览项目，打造“游山水、买全球”新消费模式 [3] - 围绕漓江核心资源打造大漓江中心景区，探索多日深度游产品，构建“水陆空”立体旅游体系 [3] - 整合两江四湖、古宋城资源，打造一站式诗意栖居综合体 [3] - 推进两江四湖主题夜游、银子岩创 5A 级景区、温泉养生 IP 等项目建设，谋划收购成熟项目 [3] 2025 年计划 - 加大不良资产优化盘活、抓资产经营促内生增长、以项目打造促外延式扩张提升业绩 [3] - 参加国际文旅宣传和交流活动，塑造桂林国际旅游城市形象，吸引境外游客 [3]

旅游及景区行业2024年年报表现 - 22家旅游及景区上市公司发布2024年年报 其中8家出现亏损 [1] - 10家公司净利润同比上涨 其他公司净利润同比下滑 [1] - 传统旅游业务面临转型升级挑战 新项目发展不及预期是部分企业业绩欠佳主因 [1] 云南旅游业绩分析 - 传统旅游业务受客单消费下降影响 旅游文化科技板块新项目拓展不及预期 收入同比下降 [1] - 报告期内计提资产减值损失 较同期增加 [1] - 参股企业项目确认投资收益较上年同期减亏 [1] 桂林旅游市场展望 - 旅游需求持续增长 旅游市场有望保持稳健发展态势 [1] - 中国免签政策放宽 入境旅游市场将迎来良好发展 [1] - 公司注重文旅融合 深挖文化底蕴 提升服务质量 创新旅游体验以吸引境外游客 [2] 入境游市场前景 - 从业者普遍看好入境游市场 认为旅游资源潜力释放将改善上市旅游公司业绩 [2] - 政策支持为行业带来新机遇 当前是入境游市场发展关键时刻 [2] - 外国游客对中国文化和自然风光兴趣快速增长 但政策效果需时间显现 市场反馈尚未达顶点 [2]

战略举措 - 存量优化措施：借助AI解锁新体验，如助力打造“AI游桂林”平台、推出AI主题游船和虚拟导游等；深挖资源禀赋，构建特色产品矩阵；与跨界创新团队合作开展创新项目；打造高端定制类产品 [1] - 增量提升措施：开辟文旅消费新赛道，探索低空游览项目；打造大漓江中心景区，推出多日游产品和“水陆空”联动项目；整合资源构建一站式诗意栖居综合体；推进多个项目，如两江四湖主题夜游、银子岩创5A级景区等；探讨收购成熟项目 [1][2] 业绩提升 - 2025年重点工作：加大不良资产优化盘活；抓资产经营促内生增长；以项目打造促外延式扩张 [2] 入境游市场 - 扩大市场份额措施：参加国际文旅宣传交流活动，传播桂林旅游形象；注重文旅融合，打磨产品，完善设施，提升服务，创新体验 [2] 亏损原因 - 2020 - 2022年：受人员流动受限影响，旅游业受冲击，游客接待量大幅下滑 [2] - 2024年：受区域市场竞争加剧、桂林特大洪水影响，游客接待量同比下降；投资收益同比减少；对不良资产计提资产减值准备 [2] 项目进展 - 低空游览项目：2025年1月与广西北投低空经济投资有限公司签署战略合作框架协议，已与多家合作伙伴接洽并探讨相关事宜 [4] - 文创项目：与“上新了·故宫”文创团队合作，“上新了·桂林”文创相关店铺有望近期试营业 [4] 五一假期准备 - 各景区活动：两江四湖景区举办国潮音乐会，增设轻舟巡游互动项目；银子岩景区推出“尊享游览套餐”；丰鱼岩景区策划亲子主题活动；大瀑布酒店推出特色产品；贺州温泉景区打造温泉泼水节并推出组合产品 [4] 服务提升 - 应对旅游乱象举措：策划“并肩提质效 聚力树新标——我服务我承诺”品牌宣言行动；强化服务保障体系；依托“AI桂林”项目创新旅游场景；加快布局低空经济；推进文创项目；打造高端定制服务品牌 [5][6]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为-0.0280元，较2024年同期改善3.45% [1] - 每股净资产同比下降16.3%至2.26元，显示股东权益缩水 [1] - 每股未分配利润恶化32.09%至-1.77元，反映累计亏损扩大 [1] - 营业收入同比下降5.68%至0.83亿元，延续下滑趋势 [1] - 净利润连续三年一季度亏损0.13亿元，未见改善 [1] - 净资产收益率恶化28.13个百分点至-1.23%，资本效率下降 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东持股占比40.11%，较上期增加300.28万股 [1] - 富国中证旅游主题ETF增持132.93万股至432.98万股，占比1.2% [2] - 黎晋山新进持股318.88万股成为第五大股东 [2] - 史国春减持0.37万股至173万股，仍保持第八大股东 [2] - 深圳市前海圣耀资本旗下基金退出前十大股东 [2] 分红政策 - 本报告期未实施利润分配或资本公积转增方案 [3]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为8262.7万元，同比下降6.63%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-1308万元，同比改善2.47%[4] - 营业总收入同比下降6.63%，从8849.6万元降至8262.7万元[29] - 净利润亏损收窄9%，从-1513.8万元改善至-1377.6万元[29] - 对联营企业投资收益亏损扩大352.9%，从147.1万元盈利转为-372.1万元亏损[29] 成本和费用（同比环比） - 公司销售费用为577.94万元，同比增加34.12%[12] - 营业总成本同比下降3.27%，从1.048亿元降至1.014亿元，其中营业成本下降4.21%至6412.7万元[29] - 销售费用同比上升34.11%，从430.9万元增至577.9万元[29] - 研发费用持续为零，未产生相关支出[29] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1262.9万元，同比改善40.58%[4] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额为-1,262.85万元，同比改善40.58%（变动金额862.52万元）[14] - 2025年一季度投资活动产生的现金流量净额为-496.89万元，同比改善55.26%（变动金额613.76万元），主要因收到参股公司现金股利175.2万元及购建资产支出减少[14] - 现金及现金等价物净增加额同比大幅增长184.55%至934.64万元（2024年同期为-1,105.49万元）[14] - 经营活动现金流量净额改善40.59%，从-2125.4万元收窄至-1262.9万元[31] - 筹资活动现金流入同比激增138.6%，从4819万元增至1.15亿元[31] - 期末现金余额同比增长14.87%，从4980.6万元增至5721.1万元[31] 非经常性损益 - 其他收益为339.4万元，同比大幅增长233.76%，主要由于收到减免的以前年度房产税216万元[12] - 信用减值损失为636.09万元，同比大幅改善1857.15%，主要由于收回征地款677.52万元[12] - 公司非经常性损益合计为666.36万元，主要包括政府补助250.01万元和应收款项减值准备转回677.52万元[6] - 信用减值损失转正，从-36.2万元损失转为636.1万元收益[29] - 公司控股子公司收回合同纠纷案款项677.52万元，转回坏账准备增加2025年归母净利润474万元[18] 资产和负债 - 公司总资产为21.53亿元，较上年度末下降0.19%[4] - 公司一年内到期的非流动负债为2.54亿元，较年初增加41.79%[10] - 公司应付职工薪酬为1019.12万元，同比下降64.23%，主要由于发放了2024年度职工奖金[10] - 公司货币资金期末余额57,211,481.03元，较期初47,865,044.58元增长19.53%[25] - 应收账款期末余额73,216,435.91元，较期初59,385,591.69元增长23.29%[25] - 长期股权投资期末余额418,021,340.83元，较期初424,245,568.53元下降1.47%[25] - 固定资产期末余额1,005,276,031.14元，较期初1,021,116,983.43元下降1.55%[25] - 短期借款期末余额为0元，与期初一致[27] - 长期借款期末余额603,900,000元，较期初644,150,000元下降6.25%[27] - 未分配利润期末余额-830,195,921.97元，较期初-817,115,547.45元扩大1.6%[27] - 归属于母公司所有者权益合计1,058,914,577.03元，较期初1,071,994,951.55元下降1.22%[27] - 负债合计1,089,589,226.98元，较期初1,079,890,938.34元增长0.9%[27] 股东和股权 - 桂林旅游投资集团持股37.2%（174,150,473股），其中质押66,120,473股[15] - 桂林航空旅游集团持股12.31%（57,616,000股），全部质押[15] 租赁和资产 - 桂圳公司挂牌出租资产总面积31,092平方米，起始月租金987,661.5元（裙楼36.5元/㎡/月，西塔楼20元/㎡/月）[20] - 天之泰大厦整体出租总建筑面积31,092平方米，租赁期限9年11个月，租金及物业服务费合计13,091.61万元，其中租金11,453.95万元，物业服务费1,637.65万元[21]