多年来公司一直推进热管理系统产品的研发与生产，旗下子公司中鼎流体及安徽 中鼎智能热系统有限公司主导热管理系统总成业务的发展，积极布局热管理系统总成 及核心零部件产品的研发与生产，拥有自主知识产权。公司也正在积极推动更多新能 源汽车热管理产品的落地。此次得到客户的认可，将对公司进一步拓展汽车热管理系 统总成配套业务产生积极作用。 三、风险提示 后续公司将按客户要求，在规定的时间内完成上述系列产品的生产。该事项对公 司本年度的经营业绩不会产生较大的影响，但将对公司未来汽车领域市场发展及业绩 产生积极的影响。本次配套存在不确定性影响，敬请广大投资者注意投资风险。 证券代码：000887 证券简称：中鼎股份 公告编号：2024-041 安徽中鼎密封件股份有限公司 关于获得供应商项目定点书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、定点通知概况 安徽中鼎密封件股份有限公司（以下简称"公司"）子公司安徽中鼎流体系统有限 公司（以下简称"中鼎流体"）近期收到客户的通知，公司成为国内某头部新势力品牌 主机厂（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称"客户"）新项 ...

市场扩张 - 子公司上海鼎瑜成某头部新势力主机厂新能源平台空气弹簧总成批量供应商[1] - 项目生命周期3年，总金额约4915.84万元[1] 未来展望 - 获认可为拓展空气悬挂系统市场奠定基础[2] - 对未来汽车空悬领域市场及业绩有积极影响[3] 其他 - 加快空悬系统其他硬件总成产品落地[2] - 配套有不确定性，对本年度业绩影响不大[3]

一、定点通知概况 安徽中鼎密封件股份有限公司（以下简称"公司"）子公司AMK Holding GmbH & Co.KG（以下简称"AMK公司"）中国子公司安美科（安徽）汽车电驱有限公司（以 下简称"安徽安美科"）近期收到客户通知，公司成为国内某头部新能源品牌主机厂 （限于保密协议，无法披露其名称，以下简称"客户"）新平台项目空气悬挂系统的 空气供给单元总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为6年，生命周期总金额约 为7.57亿元。 二、对上市公司的影响 证券代码：000887 证券简称：中鼎股份 公告编号：2024-039 安徽中鼎密封件股份有限公司 关于获得空气悬挂系统产品项目定点书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 后续公司将按客户要求，在规定的时间内完成上述系列产品的生产。该事项对公 司本年度的经营业绩不会产生较大的影响，但将对公司未来汽车空气悬挂系统领域市 场发展及业绩产生积极的影响。本次配套存在不确定性影响，敬请广大投资者注意投 资风险。 特此公告。 安徽中鼎密封件股份有限公司 董 事 会 2024 年 7 月 25 日 公司旗下 ...

证券代码：000887 证券简称：中鼎股份 公告编号：2024-038 安徽中鼎密封件股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告（117） 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 安徽中鼎密封件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 28 日召开第 九届董事会第四次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金和自有资金进行现金管 理的议案》,同意公司使用不超过 3.5 亿元（人民币，币种下同）的闲置募集资金购买 保本型理财产品和不超过 25 亿元的自有资金购买保本和非保本型理财产品、信托产 品和进行委托贷款业务,使用期限为自公司股东大会审议通过之日起至2024年年度股 东大会召开之日止。在上述使用期限及额度范围内，资金可以滚动使用。针对上述事 项，公司保荐机构发表了明确的同意意见。具体内容详见 2024 年 4 月 30 日公司在巨 潮资讯网 www.cninfo.com.cn 上披露的相关公告。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准安徽中鼎密封件股份有限公司公开发行可 转换公司债券的批复》（证监许可[20 ...

证券代码：000887 证券简称：中鼎股份 公告编号：2024-037 安徽中鼎密封件股份有限公司 关于获得空气悬挂系统产品项目定点书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、风险提示 后续公司将按客户要求，在规定的时间内完成上述系列产品的生产。该事项对公 司本年度的经营业绩不会产生较大的影响，但将对公司未来汽车空气悬挂系统领域市 场发展及业绩产生积极的影响。本次配套存在不确定性影响，敬请广大投资者注意投 资风险。 特此公告。 安徽中鼎密封件股份有限公司 董 事 会 2024 年 7 月 18 日 一、定点通知概况 安徽中鼎密封件股份有限公司（以下简称"公司"）子公司AMK Holding GmbH & Co.KG（以下简称"AMK公司"）中国子公司安美科（安徽）汽车电驱有限公司（以 下简称"安徽安美科"）近期收到客户通知，公司成为国内某头部新能源品牌主机厂 （限于保密协议，无法披露其名称，以下简称"客户"）新平台项目空气悬挂系统的 空气供给单元总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为4年，生命周期总金额约 为4.12亿元。 二、对上市公司的 ...

会议主要讨论的核心内容 - 整体汽车行业价格竞争激烈,给零部件企业带来一定压力 [2][3][4] - 公司通过寻找技术壁垒和门槛较高的细分领域,如密封和NVH,来维持较好的盈利能力 [2][3][4][7] - 公司通过内生发展和外延并购相结合的方式,拓展业务范围,提升整体竞争力 [8][9] - 公司传统业务如密封和NVH占比约50%,保持稳定增长,利润率较高 [10][11] - 新兴业务如热管理系统和空气悬架占比约50%,增速较快,利润率有待提升 [11][12][13][14][15][16][17] - 公司持续优化海外管理,提升海外业务的盈利能力,同时国内业务增速较快,有助于提升整体利润水平 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 对公司未来在中美贸易政策变化方面的影响有何担忧 [22] **回答** 公司海外收入占比较低,主要集中在欧洲市场,对北美市场依赖较小,因此对中美贸易政策变化的敏感度较低 [22] 问题2 **提问** 公司空气悬架业务的毛利率情况如何 [17] **回答** 公司空气悬架业务中,海外毛利率较低,国内毛利率较高,随着国内业务占比提升,整体毛利率有望提升 [17] 问题3 **提问** 公司未来整体业绩增长预期如何 [20][23] **回答** 公司预计2024年营收增长约15%,利润增长约25%,基本面较为稳健,业绩有望持续向好 [20][23]

会议主要讨论的核心内容 - 在整体汽车行业价格竞争比较激烈有压力的情况下,公司需要找技术和壁垒门槛比较高的环节,需要与整车厂一起做联合开发 [2][3][4] - 公司通过提升管理能力、优化成本管控、提高精英化管理水平来应对行业竞争压力 [5][6][7][8] - 公司的传统业务和增量业务各占50%,传统业务主要是密封和NVH,具有较高的技术壁垒,能够保持较好的盈利能力 [9][10][11][12] - 增量业务包括热管理、空气悬架等,随着新能源车渗透率提升,单车价值大幅提高,带动公司收入快速增长 [12][13][14][15][16][17][18] - 公司通过海外并购整合,不断提升海外管理水平和盈利能力,同时国内业务增速较快,有助于提升整体利润水平 [19][20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 是否担心美国大选后中美贸易政策变化,对公司出口业务产生影响 [23] **公司回答** 公司海外收入占比较低,主要集中在欧洲市场,且采取本地生产本地销售的模式,对政策变化敏感度较低 [24] 问题2 **投资者提问** 公司未来的整体业绩预测如何 [25] **公司回答** 公司传统业务和增量业务各占50%,传统业务增速约10%,增量业务增速约25%,预计2024年公司整体营收和利润增速将达到15%和25%左右 [24][25]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级,目标价为16.94元人民币 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现归母净利6.9~7.5亿元,同比增长29.9%~41.2%,符合此前预期 [3] - 2024年二季度净利润同比高增,或系公司海外企业整合、成本控制措施成效逐步显现,以及安徽AMK本土产线投产带来空气悬架系统产品利润率改善 [4] - 公司通过收购空悬头部企业AMK掌握核心部件空气供给单元技术后,加快技术导入及自主研发,优势产品空气供给单元持续提高份额,并且已通过子公司鼎瑜科技陆续收获空簧、储气罐产品定点 [5] - 公司持续拓宽冷却系统产品谱系,热管理业务累计获得订单约120亿元,并取得新势力车企下属的飞行汽车项目新车型热管理管路供应商 [6] - 公司的轻量化业务正着力建设斯洛伐克及墨西哥工厂,海外业务拓展或提速 [6] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润预测分别为14,852/17,244/19,621/22,505/25,952百万元,14.5/18.2/22.1亿元 [7] - 公司2022-2026年EPS预测分别为0.73/0.86/1.10/1.38/1.67元,ROE为8.44%/9.20%/10.78%/12.12%/12.99% [7] - 公司2022-2026年PE预测分别为17.43/14.86/11.57/9.23/7.62倍,PB为1.51/1.39/1.27/1.13/1.00倍 [7]

报告公司投资评级 - 报告给予中鼎股份"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 公司持续推进海外工厂的成本控制和精细化管理,不断优化客户结构,提升产品综合竞争力,整体利润逐步提升 [2] - 公司在维持传统业务稳增长的同时,持续推动空气悬挂系统、轻量化底盘系统、热管理系统等增量业务的落地成长 [2] - 公司获得国内某头部新势力车企下属飞行汽车子公司热管理产品定点,将对公司进一步拓展汽车热管理管路总成配套业务产生积极作用 [3] - 公司通过并购德国 AMK 确立国内空悬系统龙头地位,国产化项目逐渐落地,空悬系统持续获取国内主机厂订单 [4] 分业务表现总结 密封业务 - 公司通过海外收购成行业龙头,国内落地公司业绩稳步提升 [16] - 预计 2024-2026 年密封业务营收分别同比增长 10%/10%/10%,毛利率分别为 26.6%/26.8%/27.0% [16] 降噪减震业务 - 公司积极推进海外企业并购业务的国内落地战略,业绩处于良好增长态势 [17] - 预计 2024-2026 年营收分别同比增长 10%/10%/10%,毛利率分别 20.5%/21.0%/21.0% [17] 空悬业务 - 国内安徽安美科项目持续放量,海外 AMK 稳健增长 [18] - 预计 2024-2026 年营收同比分别增长 64.6%/21.3%/23.8%,毛利率分别 24.0%/23.0%/23.0% [18] 轻量化业务 - 国内安徽望锦产能利用率提升 [19] - 预计 2024-2026 年营收同比分别增长 14.4%/18.2%/11.5%,毛利率分别 13.0%/16.0%/16.0% [19] 冷却管路业务 - 凭借 TFH 的品牌、技术、客户资源及质量,公司在国内冷却管路市场快速占据一席之地 [20] - 预计 2024-2026 年合计营收同比分别增长 15.4%/22.3%/22.8%,毛利率分别 16.3%/16.5%/17.0% [20] 盈利预测与投资建议 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 14.07/16.65/19.04 亿元,CAGR 为 18.9% [5] - 给予公司 2024 年 18 倍 PE,对应目标价 19.26 元,维持"买入"评级 [5]

净利润预计 - 归属于上市公司股东的净利润预计为69,000万元–75,000万元，同比增长29.89%–41.19%[2] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为60,000万元–66,000万元，同比增长32.11%–45.32%，基本每股收益为0.52元/股–0.57元/股[3] 公司经营情况 - 公司在报告期内持续推进海外工厂成本控制和精细化管理，优化客户结构，提升产品综合竞争力，整体利润逐步提升，未来将继续推动智能底盘系统核心产品战略目标[6]