报告行业投资评级 - 给予通信行业“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 本周（2025.6.29 - 2025.7.5）上证、深证、创业板指均上涨，申万通信回调0.10%，考虑行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信推动发展，给予通信行业“推荐”评级 [2] - AI技术成熟渗透加速推动云业务增速加快，或推动算力硬件等云基础设施需求扩张，甲骨文300亿美元年收入协议落地或受“星际之门”计划提振，需关注该计划引致的主权国家间算力硬件军备赛，推荐关注海内外算力产业链相关公司 [3] 根据相关目录分别进行总结 周行情：本周通信板块指数回调 - 行业指数方面，本周（2025.6.29 - 2025.7.5）申万通信回调0.10% [2][10] - 细分板块方面，本周通信线缆及配套涨幅最高为1.02%，其他通信设备回调幅度最高为2.49%，各细分板块呈回调趋势 [2][13] - 个股涨幅方面，本周通信板块上涨、下跌和走平个股数量占比分别为26.40%、13.60%和60.00%，南凌科技（17.08%）、*ST高鸿（15.06%）、永鼎股份（10.65%）涨幅分列前三 [15] 本周通信板块新闻（2025.6.29 - 2025.7.5） - 华为宣布开源盘古7B稠密和72B混合专家模型，推动大模型技术研究创新与人工智能应用，部分模型权重与推理代码已上线或近期上线开源平台 [17] - LightCounting称AI带来DWDM流量增长，运营商希望转型、创造收入、提供差异化服务、为数字化转型提供方案，但面临时间、竞争等问题，中国运营商推动人工智能和数字化领先，运营商应关注数据中心流量溢出及网络升级 [17][19] - 美国取消对中国芯片设计软件出口限制，西门子恢复中国客户对其EDA软件及技术访问，全球EDA市场集中，中国企业依赖进口，本土EDA企业近年崛起 [20][21] 本周及下周通信板块公司重点公告 - 本周（2025.6.29 - 2025.7.5）通信板块公司重点公告无 [22] - 下周（2025.7.6 - 2025.7.12）通信板块公司限售解禁情况无 [23]

有色金属-贵金属-黄金 - 恒邦股份拟与华晟发展合资设立烟台恒邦综保国际供应链有限公司 注册资本1000万元 恒邦股份持股80%[1] - 湖南黄金子公司安化渣滓溪冶炼厂计划2025年6月末起临时检修停产 预计停产不超过30天[2] 电力设备-电池-锂电池 - 德福科技子公司与光伏组件头部企业A和消费电池头部企业B签订锂电铜箔供应协议 期限分别为3年和5年[3][4] 房地产-房地产开发-住宅开发 - 滨江集团以43.68亿元竞得杭州两宗住宅用地 其中杭政储出[2025]79号地块总价32.65亿元 容积率2.5[5][6] 计算机-软件开发-垂直应用软件 - 中安科董事兼常务副总裁李凯辞职 不再担任任何职务[7][8] 基础化工-化学制品-其他化学制品 - 常青科技特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目正式投产 新增年产能12.05万吨[9][10] 通信-通信设备-通信网络设备及器件 - 世嘉科技子公司中山亿泰纳因持续亏损实施临时停产[10] - 宁波华翔子公司获上海智元委托生产双足机器人产品 合作期3年[31][32] - 呈和科技终止收购映日科技不低于51%股权的重大资产重组[32] 煤炭-煤炭开采-动力煤 - 甘肃能化获准发行不超过20亿元公司债券 有效期24个月[10][11] 医药生物-医疗器械-体外诊断 - 硕世生物获肺炎支原体核酸检测试剂三类医疗器械注册证 有效期至2030年6月[12][13] - 九强生物获日本专利局颁发的检测样本前带现象量化方法发明专利[25][26] 机械设备-通用设备-机床工具 - 亚威股份向特定对象发行股票申请获深交所受理[13][14] 交通运输-铁路公路-公交 - 三峡旅游拟使用不超过7亿元闲置募集资金进行现金管理[14][15] 医药生物-化学制药-化学制剂 - 国药现代子公司盐酸戊乙奎醚原料药获批上市[16][17] - 恒瑞医药子公司HRS-8829注射用浓溶液获临床试验批准 用于治疗急性缺血性卒中[22] - 华东医药子公司注射用HDM2020获临床试验批准 靶向FGFR2b治疗晚期实体瘤[29] 国防军工-地面兵装-地面兵装 - 内蒙一机子公司签订1.3亿元铁路货车采购合同 需在2025年7月31日前交付[18][19] 社会服务-专业服务-检测服务 - 西高院拟使用不超过5.4亿元闲置募集资金进行现金管理[19][20] 基础化工-化学制品-食品及饲料添加剂 - 天新药业3股东自愿延长股份锁定期6个月至2026年1月11日[22][23] 电子-光学光电子-面板 - 联得装备预中标京东方8.6代AMOLED生产线项目 金额1.57亿元[30][31] 汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 - 北特科技拟定增募资不超过3亿元 用于泰国丝杠生产基地建设[29][30] 钢铁-特钢-特钢 - 西宁特钢拟向控股股东定增募资不超过10亿元补充流动资金[38][39] 电子-半导体-数字芯片设计 - 芯原股份发布ZSP5000系列边缘智能数字信号处理器IP[41] 轻工制造-包装印刷-纸包装 - 中荣股份董事长黄焕然取保候审并恢复职务[42][43] 机械设备-自动化设备-其他自动化设备 - 思泰克拟1200万元增资光刻胶企业华睿芯材 持股3.75%[43][44] 机械设备-专用设备-其他专用设备 - 赛象科技预中标5.33亿元空客天津A320系列飞机运输工装项目[45] 轻工制造-包装印刷-综合包装 - 海顺新材拟收购广东正一包装100%股权[46][47] 家用电器-家电零部件-家电零部件 - 同星科技与海信签署战略供应商合作备忘录 拟投资1000万元建青岛制造基地[35] 基础化工-塑料-其他塑料制品 - 永利股份子公司拟增资控股永利墨西哥 持股比例将达72%[36] 建筑装饰-基础建设-园林工程 - 汇绿生态大股东拟减持不超过3%股份[37]

债务情况 - 公司及子公司被纳入失信被执行人名单，立案于2025年4月15日[1] - 《流动资金贷款合同》欠款本金3000万元及利息等[1] - 《国内信用证项下融资授信协议》欠款本金3000万元及利息[1] - 案件受理费等合计190049元[2] 应对措施 - 加强运营回款和应收款项清欠改善流动性[3] - 积极沟通力争解决失信执行案件[3] - 关注事项进展并及时披露[3] 影响说明 - 被列为失信被执行人对声誉有不利影响，暂未重大影响经营[3]

诉讼情况 - 2024年7月18日至2025年6月6日多次披露累计诉讼、仲裁情况公告[3] - 金融借款合同纠纷上诉案二审维持原判，受理费7,901.31元由公司负担[4] - 截至披露日无应披露未披露重大诉讼、仲裁事项[5] 涉案金额 - 金融借款合同纠纷面临被执行本金177,094,967.00元及相关息费[6] - 该诉讼致公司利润减少2,452.51万元[6] - 各案件涉案金额及小计、合计金额明确[9]

诉讼案件情况 - 2024年7月18日至2025年5月8日多次披露累计诉讼、仲裁情况公告[3] - 大唐高鸿上诉案按自动撤回上诉处理，一审判决生效[5] - 天津中财执行案裁定不动产所有权归买受人，解除查封及抵押[5][6] 涉案金额及影响 - 金融借款纠纷后续面临被执行本金1000万元及利息[9] - 金融借款纠纷判决致公司利润减少123.04万元[9] - 借款合同纠纷执行案司法拍卖金额640.824万元[9] - 借款合同纠纷执行案预计影响利润约 - 477万元[9] 案件审理进度 - 13项案件已结案，涉案金额1456.4万元[12] - 4项一审审理中，涉案金额1183.92万元[12] - 4项二审审理中，涉案金额726.11万元[12] - 2项二审已判决，涉案金额268.98万元[12] - 1项一审已判决、二审审理中，涉案金额158.51万元[12] 具体起诉案件 - 2024年9月27日贵阳农商行起诉，涉案18345.81万元，已上诉[11] - 2024年9月9日光大银行南京分行起诉，涉案6569.97万元，一审生效[11] - 2024年8月12日中国银行北京东城支行起诉，涉案2662.50万元，二审判决[11] - 2024年10月9日广州银行南京分行起诉，涉案7960.63万元，已撤上诉[11] - 2024年7月17日光大银行北京宣武支行起诉，涉案15211.52万元，一审判决[11] - 2024年7月10日交通银行北京上地支行起诉，涉案10106.83万元，未开庭[11] - 2024年6月19日天津中财起诉，涉案6902.40万元，以实际偿还为准[11] 其他情况 - 公司及子公司作为原/申请人小额诉讼18项，涉案1805.66万元[12] - 公司及子公司作为被/被申请人小额诉讼34项，涉案6336.51万元[12] - 截至披露日无其他应披露未披露重大诉讼、仲裁事项[7] - 部分诉讼对公司利润影响存在不确定性[9]

评估信息 - 评估基准日为2025年02月28日[13,14,16,18,30,32,40,42,49] - 评估报告日为2025年05月23日[3,5] - 评估目的是为股东对鸿行智芯增资扩股提供基准日价值参考[13,37] - 评估对象为鸿行智芯股东全部权益[13,38] - 评估范围为鸿行智芯申报的截至评估基准日的全部资产及负债[13,38] - 评估方法为资产基础法和收益法[14,70,71,73] - 评估结论使用有效期自2025年02月28日至2026年02月27日[16] 公司信息 - 鸿行智芯成立于2024 - 12 - 31，注册资本5540万元[22,23] - 南京鸿芯出资3533万元，股权比例63.77%[24] - 鸿昌创投出资780万元，股权比例14.08%[24] - 高鸿数科出资520万元，股权比例9.39%[24] 财务数据 - 2025年2月28日资产总计2465.43万元，所有者权益2472.64万元[30] - 2025年1 - 2月净利润 -0.06万元[32] - 采用资产基础法评估股东全部权益评估值为2472.64万元[14] - 采用收益法评估股东全部权益评估值为15280.88万元[3,14] - 收益法评估相对账面值增值12808.24万元，增值率518.00%[112] 发展历程 - 2023年完成基于FPGA验证平台的样机开发[26] - 2024年实现芯片的MPW流片和测试、提供小批量工程样片[26] - 2025年实现LTE - V芯片的量产[26] 税率信息 - 增值税税率为13%、6%，城市维护建设税税率为7%，企业所得税税率为15%，教育费附加税率为3%，地方教育费附加税率为2%[35]

投资交易 - 公司下属鸿昌创投、高鸿数科合计增资金额6500万元认购鸿行智芯新增注册资本2355.07万元[3] - 高鸿数科以67万元受让广州芯楹持有的鸿行智芯3.77%股权并继续完成933万元实缴[4] - 交易完成后公司下属合计投资7500万元，对鸿行智芯持股比例达37.83%[4] 交易审议 - 2025年5月27日公司董事会审议通过对外投资议案，同意6票，反对1票，弃权0票[5] - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组，需董事会审议披露，无需股东大会审议[5] 交易价格与股权结构 - 增资价格2.76元/股，增资后鸿行智芯注册资本增至10733.12万元[6] - 增资及受让前鸿行智芯注册资本5540万元，南京鸿芯持股63.77%[8] - 增资及受让后鸿昌创投持股20.43%，高鸿数科持股17.40%[8] 相关公司信息 - 鸿行智芯2025年3月31日总资产2468.67万元，净资产2469.25万元[18] - 2025年3月鸿行智芯营业收入0元，净利润 - 3.45万元[18] 评估情况 - 鸿行智芯资产基础法评估净资产2472.64万元，无增减值[20] - 鸿行智芯收益法评估股东全部权益市场价值15280.88万元，增值率518.00%[20] 投资原因与风险 - 公司同意增资及股权转让，利于鸿行智芯发展和公司业务推进[27] - 鸿行智芯未来经营有不确定性风险，投资收益不确定[27] - 本次投资不会对公司财务和经营成果产生重大影响[27]

市场扩张和并购 - 鸿昌创投拟3900万元认购鸿行智芯新增注册资本1413.04万元[2] - 高鸿数科拟2600万元认购鸿行智芯新增注册资本942.03万元[2] - 高鸿数科受让广州芯楹持有的鸿行智芯3.77%股权，实缴67万元[2] - 高鸿数科以0元受让广州芯楹338.04万注册资本增资认缴权，实缴增资款933万元[2] - 鸿昌创投和高鸿数科合计投资7500万元，对鸿行智芯持股比例合计37.83%[2] 其他新策略 - 董事李强对下属公司对外投资议案投反对票，理由涉车芯业务与募投项目关系不明等[3]

股东出席情况 - 出席会议股东及代表股份374人，代表189,861,644股，占比16.40%[3] - 现场出席股东及代表股份14人，代表12,748,468股，占比1.10%[3] - 网络投票股东及代表股份360人，代表177,113,176股，占比15.30%[3] 议案表决结果 - 《2024年度报告及摘要》同意29,633,373股，占比15.6079%，未通过[6] - 《2024年度董事会报告》同意178,496,385股，占比94.0139%，通过[6] - 《2024年度监事会报告》同意178,524,285股，占比94.0286%，通过[6] - 《关于公司2024年度财务决算的报告》同意29,749,773股，占比15.6692%，未通过[6] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》同意178,599,285股，占比94.0681%，通过[6] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意178,395,585股，占比93.9608%，通过[6] - 《关于公司2024年度计提减值准备的议案》同意29,476,093股，占比15.5250%，未通过[6]

会议安排 - 公司2025年4月25 - 28日召开第十届董事会第十七次会议，审议召开2024年度股东大会议案[2] - 2025年4月29日刊载召开2024年度股东大会通知[2] - 2024年度股东大会现场会议于2025年5月20日14点30分召开[2][4] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人374人，代表股份189,861,644股，占总股份16.3976%[5] 议案审议 - 《2024年度报告及摘要》未通过，同意29,633,373股，占比15.6079%[9] - 《2024年度董事会报告》通过，同意178,496,385股，占比94.0139%[10] - 《2024年度监事会报告》通过，同意178,524,285股，占比94.0286%[11] - 《关于公司2024年度财务决算的报告》未通过，同意29,749,773股，占比15.6692%[13] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》通过，同意178,599,285股，占比94.0681%[14] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》通过，同意178,395,585股，占比93.9608%[15] 会议合规 - 2024年度股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[20] - 出席人员及召集人资格合法有效[20]