公司投资评级和业绩表现 - 公司2023年扣非后净利润同比下降9.40%,拟派发现金分红总额11.19亿元 [1][2] - 2023年公司实现营业收入120.44亿元,同比增长9.62%,归母净利润14.10亿元,同比下降46.99% [2] - 2024Q1公司实现营业收入32.80亿元,同比增长31.03%,扣非后净利润5.68亿元,同比下降13.03% [2] 阿拉善项目进展 - 阿拉善项目有序推进,纯碱产销量大幅增长,2023年共生产各类产品568万吨,同比增长28.45% [2][3] - 阿拉善天然碱项目一期部分生产线已投料,产能逐步释放,一定程度对冲了产品价格下降的不利影响 [2] - 阿拉善天然碱项目规划建设纯碱产能780万吨/年、小苏打产能80万吨/年,一期投料试车已完成 [2] 盈利预测和估值 - 我们下调对公司2024-2026年的盈利预测,预计归母净利润分别为26.70、30.41、36.24亿元 [3] - 参考同行业公司,我们给予公司2024年12倍PE,对应目标价8.64元,维持"优于大市"评级 [3][10] - 公司主要产品价格下跌是导致业绩下滑的主要原因,项目进度不及预期、产品价格波动、宏观经济下行也是主要风险 [4]

业绩总结 - 公司实现2023年营业收入120.44亿元，同比增长9.62%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入32.80亿元，同比增长31.03%[1] - 公司拟实施每10股派发现金红利3元的利润分配预案[1] - 公司预计2024-2025年归母净利分别为27.21亿元、27.33亿元、30.79亿元[1] - 公司2024年Q1纯碱价格环比下降，拖累扣非归母净利环比下行[2] 未来展望 - 公司启动内蒙项目二期建设，规划投资约55亿元，计划于2025年12月建成[3] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、EPS和估值指标预测数据[5] - 公司2026年预计营业收入为17482百万元，较2022年增长约59.2%[6] - 2026年预计净利润为4217百万元，较2022年增长约32.3%[6] - ROE预计在2026年达到14.7%，较2022年有所提升[6] - 营业利润率预计在2026年达到16.6%，较2022年有所增长[6] - 每股收益预计在2026年为0.83元，较2022年有所增长[6]

报告公司投资评级 - 报告给予"远兴能源"买入评级,维持此前评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入120.4亿元,同比增长9.6%;实现归母净利润14.1亿元,同比下降47.0%;实现扣非后归母净利润24.1亿元,同比下降9.4% [4] - 归母净利润同比下滑较多,一方面是主要由于纯碱、尿素产品市场价格下滑;另一方面是主要参股公司蒙大矿业投资收益减少,叠加蒙大矿业诉讼事项计提预计负债9.64亿元产生非经常性损益 [4] - 2023年Q4公司扣非后归母净利润8.8亿元,同比增长157.1%,环比增长93.4%,主要是2023年Q4纯碱价格上涨以及阿拉善一期释放产能销量提升 [6] - 2024年Q1业绩受主要产品价格下滑影响,扣非后归母净利润为5.7亿元,同比下降0.9亿元,环比下降3.1亿元 [8] 公司阿拉善项目进展 - 公司阿拉善天然碱项目一期于2023年6月投料试车,截至2024年4月15日,第一条、第二条和第三条生产线已达产,第四条生产线正在试车 [9] - 项目二期于2023年12月启动建设,规划投资约55亿元,计划于2025年12月建成 [9] - 阿拉善项目新建产能体量大,两期项目建成后,公司有望成为国内纯碱行业龙头 [9] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为146.47、163.83、183.51亿元,归母净利润分别为26.17、32.46、37.09亿元,对应PE为9、7、6倍 [10] - 公司阿拉善一期逐步投产,二期已启动建设,看好公司未来成长性,维持"买入"评级 [10]

业绩总结 - 公司23年实现收入120.44亿元，同比增长9.62%[1] - 公司23年实现归母净利润14.10亿元，同比减少46.99%[1] - 公司24Q1实现收入32.80亿元，同比增长31.03%[1] - 公司23年纯碱产量同比增长74%，销量同比增长59%[1] - 公司23年小苏打销售均价同比下降26%[1] - 公司23年尿素销量同比增长16%[1] - 公司24-25年归母净利润预测分别为26.36、29.36亿元[2] - 公司给予2024年12倍PE，目标价8.52元[2] - 公司2023A归母净利润同比减少47.0%[5] - 公司2024E每股盈利预测为0.71元[5] 未来展望 - 远兴能源2023年营业总收入为120.44亿元，2024年预计达到151.98亿元，2025年和2026年分别为156.79亿元和175.28亿元[6] - 2023年净利润为21.44亿元，预计2024年将增长至33.20亿元，2025年和2026年分别为39.49亿元和47.69亿元[6] 财务指标 - 公司的ROE分别为10.5%、16.3%、15.4%和15.6%，ROIC分别为16.5%、15.4%、16.2%和16.6%[6] - 营业收入增长率分别为9.6%、26.2%、3.2%和11.8%，EBIT增长率分别为-22.1%、46.6%、17.8%和19.6%[6] - 归母净利润增长率分别为-47.0%、86.9%、11.4%和19.8%[6] 其他 - 华创证券机构销售通讯录中列出了各地区销售人员的姓名、职务和联系方式[13] - 公司投资评级体系中定义了强推、推荐、中性和回避四种投资评级[15] - 报告声明了分析师对所提及证券或发行人的观点准确反映个人看法和判断[17] - 公司声明报告仅供华创证券客户使用，不视接收人为客户[18] - 报告提醒投资者证券市场存在风险，需谨慎对待[19]

内蒙古远兴能源股份有限公司 （二）独立性情况的说明 本人未在公司担任除独立董事以外的其他职务，也未在公司主要股东公司担任 任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独立 客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上市公司独立董事管 理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运 作》中对独立董事独立性的相关要求。 二、年度履职概况 2023年度独立董事述职报告 述职人：张世潮 内蒙古远兴能源股份有限公司全体股东： 本人张世潮作为内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）的独立董事， 2023 年严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规及《公司章程》等公司制度的 相关规定，忠实、勤勉地履行有关职责，积极出席股东大会、董事会和各专门委员 会会议，认真审议董事会的各项议案，对公司相关事项发表意见，充分发挥独立董 事的作用，切实维护公司和股东尤其是中小股东的利益。现将报告期内本人履行独 立董事职责情况报告如下： 一、本人基本情况 （一）基本情况 本人 1964 年 6 月出生，本科学历，高级会计师。历任包头糖厂、包头草原糖 业集团有限责任公司财务科副科 ...

证券代码：000683 证券简称：远兴能源 公告编号：2024-020 4.本次监事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件 和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经监事认真审议并表决，通过以下决议： 内蒙古远兴能源股份有限公司 九届十一次监事会决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1.内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 4 月 7 日以书 面、传真或电子邮件方式向公司 3 名监事发出了关于召开九届十一次监事会会议 的通知。 2.会议于 2024 年 4 月 12 日在鄂尔多斯市东胜区鄂托克西街博源大厦 19 层 会议室召开。 3.本次监事会应到监事 3 名，实到监事 3 名。会议由公司监事会主席高永峰 先生主持。 1.审议通过《2023 年度监事会工作报告》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案需提交公司股东大会审议。 详细内容请参见公司同日在巨潮资讯网披露的《2023 年度监事会工作报告》。 2.审议通过《2023 年度财务决算报告》 表决结果： ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）根据中华人民共和国财政部 （以下简称财政部）发布的《企业会计准则解释第 17 号》（以下简称《准则解释 17 号》），结合公司实际情况，变更了相关会计政策，具体情况如下： 一、本次会计政策变更概述 1.变更原因和变更日期 证券代码：000683 证券简称：远兴能源 公告编号：2024-029 内蒙古远兴能源股份有限公司 关于会计政策变更的公告 二、本次会计政策变更对公司的影响 本次会计政策变更不涉及对公司以前年度的追溯调整，不会对公司财务状况、 经营成果和现金流量产生重大影响，变更后的会计政策能够客观、公允地反映公 司的财务状况和经营成果，符合相关法律法规和公司实际情况，不存在损害公司 和中小股东利益的情形。 特此公告。 内蒙古远兴能源股份有限公司董事会 二〇二四年四月十六日 1 2023年10月25日，财政部发布了《准则解释17号》（财会〔2023〕21号）。 《准则解释17号》规定，"关于流动负债与非流动负债的划分"、"关于供应商 融资安排的披露"和"关于售后租回交 ...

内蒙古远兴能源股份有限公司 2023年度董事会工作报告 2023 年，公司董事会坚持聚焦主业、攻坚增量、夯实存量，持续推进公司高 质量发展，不断完善法人治理结构和内控制度，科学统筹生产经营和重点项目建 设，保障了公司的稳健运营。 1.扎实做好董事会日常工作，不断提高信息披露质量。2023 年，公司组织召 开股东大会 8 次，董事会 11 次，发布公告 182 份。股东大会均采用现场与网络 投票相结合的方式，确保投资者的知情权、参与权和决策权。董事会认真贯彻和 执行了股东大会的各项决议，各专门委员会认真履行了相应职责，独立董事充分 发挥专业特长，对公司重大事项发表了独立意见。 2023 年，公司共生产各类产品 568.29 万吨，其中纯碱 268.67 万吨，小苏 打 118.18 万吨，尿素 167.15 万吨，其它产品 14.29 万吨。 2.阿拉善天然碱项目（简称阿碱项目）一期工程如期建成投产，主业更加突 2023 年，内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）董事会根据《公司 法》《证券法》及有关法律法规和《公司章程》《董事会议事规则》等的规定， 严格依法履行董事会的职责，恪尽职守、积极有效行使职权，严 ...

证券代码：000683 证券简称：远兴能源 公告编号：2024-024 | 浙商银行郑州分行 | 指 | 浙商银行股份有限公司郑州分行 | | --- | --- | --- | | 浙商银行呼和浩特分行 | 指 | 浙商银行股份有限公司呼和浩特分行 | | 广发银行南阳分行 | 指 | 广发银行股份有限公司南阳分行 | | 华夏银行郑州分行 | 指 | 华夏银行股份有限公司郑州分行 | | 南洋商业银行合肥分行 | 指 | 南洋商业银行（中国）有限公司公司合肥分行 | | 中原银行南阳分行 | 指 | 中原银行股份有限公司南阳分行 | | 中银金融租赁 | 指 | 中银金融租赁有限公司 | | 交银金融租赁 | 指 | 交银金融租赁有限责任公司 | | 兴业金融租赁 | 指 | 兴业金融租赁有限责任公司 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 | 二、担保情况概述 内蒙古远兴能源股份有限公司 关于为控股子公司贷款担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 截至本公告披露日，内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）及控股 子 ...

内蒙古远兴能源股份有限公司董事会 二〇二四年四月十六日 1 内蒙古远兴能源股份有限公司 董事会关于独立董事独立性情况评估的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关 规定，内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）董事会，就公司在任独立 董事张世潮、董敏、李要合的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事张世潮、董敏、李要合的的任职经历以及签署的相关自查文 件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公 司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进 行独立客观判断的关系，因此，公司独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 ...