市场扩张和项目进展 - 2024年3月5日审议通过越南年产600万条半钢子午线轮胎智能制造项目议案[4] - 越南一期全钢子午线轮胎项目年产120万条[4] - 越南二期高性能全钢子午线轮胎项目年产95万条[4] - 全资子公司完成越南三期项目境外投资备案并领取证书[5] - 越南三期项目境内外投资审批备案手续全部办理完毕[5]

股东大会安排 - 2024年8月29日决议9月18日召开第二次临时股东大会[4] - 8月31日公告通知，9月12日发布提示性公告[4] - 现场2:30召开，网络投票9:15至15:00[4][5] 参会股东情况 - 现场14名代表323,734,025股，占比20.8942%[7] - 网络452人持有26,046,824股，占比1.6811%[7] - 共466人代表349,780,849股，占比22.5753%[7] 议案审议结果 - 审议拟变更会计师事务所议案[8] - 议案表决同意347,787,625股，占比99.4302%[10] - 中小股东同意25,162,200股，占比92.6599%[11] - 议案表决通过[11]

证券代码：000589 证券简称：贵州轮胎 公告编号：2024-084 现场会议时间：2024 年 9 月 18 日下午 2:30 网络投票时间：2024 年 9 月 18 日。其中通过深交所交易系统进行网络投票 的具体时间为 2024 年 9 月 18 日上午 9:15～9:25、9:30～11:30，下午 1:00～ 3:00；通过深交所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 9 月 18 日 上午 9:15 至下午 3:00 期间的任意时间。 2、地点：贵州省贵阳市修文县扎佐工业园黔轮大道公司办公楼三楼 贵州轮胎股份有限公司 2024年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决提案的情形； 2、本次股东大会审议通过的《关于拟变更会议师事务所的议案》，涉及变 更 2023 年度股东大会审议通过的《关于续聘大华会计师事务所（特殊普通合伙） 为公司 2024 年度审计机构的议案》。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开的时间： 3、召开方式：现场表决与网络投票相结合 4、召集 ...

股份质押 - 控股股东贵阳工投办理3200万股股份质押展期，占其所持股份10.04%，公司总股本2.06%[1] - 原到期日2024年9月19日，展期后至2025年9月19日[1] 持股与质押情况 - 贵阳工投持股318591025股，比例20.48%[3] - 质押展期后质押股份152080000股，占其所持47.74%，公司总股本9.78%[3] 风险说明 - 截至公告日，贵阳工投资信良好，无平仓风险，不影响股权结构[4] - 若有平仓风险，将采取提前还款等措施应对[4]

股东大会安排 - 公司定于2024年9月18日召开第二次临时股东大会[2] - 现场会议时间为2024年9月18日下午2:30，网络投票时间为2024年9月18日[3] - 会议股权登记日为2024年9月9日[4] 会议审议事项 - 会议审议关于拟变更会计师事务所的议案[5] 会议登记与投票 - 会议登记时间为2024年9月12日至9月13日（上午9:00 - 11:30；下午2:00 - 4:30）[7] - 网络投票代码为360589，投票简称为贵轮投票[11] - 深交所交易系统投票时间为2024年9月18日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和下午1:00 - 3:00[12] - 深交所互联网投票系统投票开始时间为2024年9月18日上午9:15，结束时间为下午3:00[13]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年实现收入51.74亿元(同比增长16.5%)，实现归母净利润4.27亿元(同比增长25.7%)，实现扣非归母净利润4.21亿元(同比增长24.8%) [5] - 2024年第二季度实现收入27.35亿元(同比增长11.9%,环比增长12.1%)，实现归母净利润2.19亿元(同比下降11.2%,环比增长5.7%)，实现扣非归母净利润2.18亿元(同比下降11.5%,环比增长6.9%) [6] 公司产销量情况 - 上半年公司轮胎产销量维持增长,产量479.42万条(同比增长18.8%)、销量471.75万条(同比增长19.8%) [6] - 越南工厂二期产能持续释放,上半年完成轮胎产量102.6万条(同比增长121%)、销量104.23万条(同比增长122%)，实现收入8.82亿元(同比增长97%)、净利润1.64亿元(同比增长174%) [6] 公司成本情况 - 上半年主要原材料价格上涨,混合胶、顺丁橡胶以及促进剂涨幅最大,均在23%左右,丁苯橡胶同比涨幅接近17%,叠加海运费5-6月快速上行,导致公司毛利率同比下滑1.16个百分点至19.65% [6] - 二季度原料及海运同环比仍有压力,导致公司毛利率同环比分别下滑4.2个百分点、0.97个百分点 [6] 公司未来发展 - 国内非公路项目及越南三期半钢项目将贡献后期增量 [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.1亿元、10.8亿元、12.7亿元 [7] 风险提示 - 原材料价格大幅波动影响盈利能力 [7] - 产能消化不及预期 [7]

报告评级和核心观点 [1] 报告给予公司"强推"评级,维持目标价6.72元。 [2][3] 公司2024年上半年实现营业收入51.74亿元,同比增长16.51%;实现归母净利润4.27亿元,同比增长25.67%,业绩符合预期。越南基地产能释放,推动产销稳健增长,海外市场收入增速显著。 [2][3] 受原材料及海运费成本上行、全钢胎行业需求边际走弱等不利因素影响,公司二季度利润率承压下行。但报告认为由于海外市场盈利能力显著强于国内,同时公司海外产能仍处于释放周期、海外营收占比预期仍将继续提升,市场的结构性变化有望驱动公司利润率回升。 产品结构优化与竞争力提升 [3] 非公路轮胎方面,公司坚持创新驱动,如上半年顺利下线57寸巨胎,宽体自卸车轮胎全方位优化,农业胎产品矩阵齐全,工程机械轮胎质量稳定。 [3] 半钢胎方面,公司在越南投资2.28亿美元建设600万条半钢胎产能,预期将补齐公司的产品短板,进一步拓展公司产品的市场空间和盈利能力,巩固提升公司的全球综合竞争力。 财务预测与估值 [4] 根据公司半年度盈利表现及当前原材料所处位置,分析师将此前对公司2024-2026年的归母净利润预测从11.06/13.73/15.61亿元调整为8.73/11.40/14.56亿元。 [4] 参考公司历史估值中枢,分析师给予公司2024年12倍目标PE,对应目标价6.72元,维持"强推"评级。

会议情况 - 公司于2024年8月29日召开第八届董事会第三十次会议[1] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[1] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》[1] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[2] - 审议通过《关于部分募投项目结项的议案》[2] - 审议通过《关于拟变更会计师事务所的议案》，需提交股东大会审议[4] - 审议通过《关于提请召开2024年第二次临时股东大会的议案》[4]

公司整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入为51.74亿元，上年同期为44.41亿元，同比增长16.51%[10] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为4.27亿元，上年同期为3.40亿元，同比增长25.67%[10] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 - 1.86亿元，上年同期为2.68亿元，同比下降169.60%[10] - 本报告期基本每股收益为0.33元/股，上年同期为0.30元/股，同比增长10.00%[10] - 本报告期末总资产为182.35亿元，上年度末为176.76亿元，同比增长3.16%[10] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为85.68亿元，上年度末为70.89亿元，同比增长20.88%[10] - 本报告期营业收入51.74亿元，同比增长16.51%；营业成本41.58亿元，同比增长18.22%[26] - 销售费用2.10亿元，同比增长34.77%；管理费用1.61亿元，同比下降10.83%；财务费用0.11亿元，同比下降60.46%；所得税费用0.25亿元，同比下降41.22%[27] - 研发投入1.60亿元，同比增长9.00%；经营活动现金流量净额-1.86亿元，同比下降169.60%；投资活动现金流量净额-3.95亿元，同比增长45.41%；筹资活动现金流量净额2.95亿元，同比增长204.95%；现金及现金等价物净增加额-3.48亿元，同比下降3.76%[27] - 主营业务收入51.42亿元，占比99.38%，同比增长16.29%；其他业务收入0.32亿元，占比0.62%，同比增长66.63%[28] - 轮胎销售业务收入51.23亿元，占比99.01%，同比增长16.57%；混炼胶及其他收入0.19亿元，占比0.37%，同比下降29.20%[28] - 国内地区收入30.63亿元，占比59.20%，同比增长3.88%；国外地区收入21.11亿元，占比40.80%，同比增长41.46%[28] - 主营业务毛利率19.20%，同比下降1.40%；轮胎毛利率19.23%，同比下降1.41%；混炼胶及其他毛利率11.73%，同比下降2.42%；国内毛利率15.90%，同比下降1.38%；国外毛利率23.96%，同比下降3.17%[30] - 投资收益0.99亿元，占利润总额比例2.17%；资产减值-0.31亿元，占比-0.67%；营业外收入0.52亿元，占比1.15%；营业外支出0.53亿元，占比1.16%；其他收益0.68亿元，占比1.50%；信用减值损失-1.15亿元，占比-2.54%[31] - 本报告期末货币资金30.49亿元，占总资产16.72%，较上年末比重降2.69%[32] - 本报告期末应收账款21.93亿元，占总资产12.03%，较上年末比重升2.93%[32] - 本报告期末固定资产64.96亿元，占总资产35.62%，较上年末比重升0.57%[33] - 报告期投资额5.18亿元，上年同期8.28亿元，变动幅度-37.47%[37] - 应收款项融资期初余额4.70亿元，本期减少1211.50万元，期末余额4.58亿元[36] - 期末受限资产合计30.44亿元，期初为31.87亿元[36] - 以公允价值计量的资产期末合计9.60亿元，较期初减少1555.03万元[35] - 2024年上半年资产总计182.35亿元，较期初176.76亿元增长3.16%[109] - 流动资产合计87.63亿元，较期初83.95亿元增长4.38%[109] - 非流动资产合计94.72亿元，较期初92.81亿元增长2.05%[109] - 负债合计96.14亿元，较期初105.31亿元下降8.71%[110] - 流动负债合计88.42亿元，较期初82.25亿元增长7.50%[110] - 非流动负债合计7.72亿元，较期初23.06亿元下降66.59%[110] - 所有者权益合计86.21亿元，较期初71.45亿元增长20.66%[110] - 股本为15.55亿元，较期初12.04亿元增长29.20%[110] - 资本公积为39.84亿元，较期初26.97亿元增长47.73%[110] - 未分配利润为27.94亿元，较期初26.76亿元增长4.41%[110] - 2024年上半年营业总收入为51.74亿元，较2023年上半年的44.41亿元增长16.51%[115] - 2024年上半年营业总成本为47.22亿元，较2023年上半年的40.51亿元增长16.56%[115] - 2024年上半年营业利润为4.54亿元，较2023年上半年的3.86亿元增长17.66%[115] - 2024年上半年净利润为4.29亿元，较2023年上半年的3.43亿元增长25.19%[117] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为4.27亿元，较2023年上半年的3.40亿元增长25.67%[117] - 2024年上半年综合收益总额为3.56亿元，较2023年上半年的3.32亿元增长7.32%[117] - 2024年上半年基本每股收益为0.33元，较2023年上半年的0.30元增长10%[117] - 2024年上半年稀释每股收益为0.28元，较2023年上半年的0.22元增长27.27%[117] - 2024年6月底流动负债合计为85.42亿元，较2023年底的81.16亿元增长5.24%[113] - 2024年6月底非流动负债合计为7.56亿元，较2023年底的22.90亿元减少66.98%[113] - 2024年上半年营业收入42.01亿元，2023年同期39.20亿元，同比增长7.18%[118] - 2024年上半年净利润2.58亿元，2023年同期2.39亿元，同比增长7.90%[118] - 2024年上半年综合收益总额2.55亿元，2023年同期1.75亿元，同比增长45.38%[119] - 2024年上半年基本每股收益0.20元，2023年同期0.21元，同比下降4.76%[119] - 2024年上半年经营活动现金流入小计50.14亿元，2023年同期45.85亿元，同比增长9.35%[120] - 2024年上半年经营活动现金流出小计52.00亿元，2023年同期43.17亿元，同比增长20.45%[121] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额-1.86亿元，2023年同期2.68亿元，同比下降169.34%[121] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额-3.95亿元，2023年同期-7.24亿元，同比增长45.49%[121] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额2.95亿元，2023年同期0.97亿元，同比增长204.19%[121] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额-3.48亿元，2023年同期-3.35亿元，同比下降3.76%[121] - 经营活动现金流出小计为44.26亿元，上年同期为38.14亿元；经营活动产生的现金流量净额为 -2.54亿元，上年同期为2.67亿元[123] - 投资活动取得投资收益收到的现金为2670万元，上年同期为1270万元；处置固定资产等收回的现金净额为1828万元，上年同期为26.81万元[123] - 投资活动现金流入小计为4497万元，上年同期为1297万元；投资活动现金流出小计为3.34亿元，上年同期为7.63亿元[123] - 投资活动产生的现金流量净额为 -2.89亿元，上年同期为 -7.50亿元[123] - 筹资活动取得借款收到的现金为13.44亿元，上年同期为15.00亿元；筹资活动现金流入小计为13.44亿元，上年同期为15.67亿元[123] - 筹资活动现金流出小计为10.71亿元，上年同期为14.84亿元；筹资活动产生的现金流量净额为2.73亿元，上年同期为0.83亿元[123] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为1345万元，上年同期为568.84万元[123] - 现金及现金等价物净增加额为 -2.56亿元，上年同期为 -3.94亿元；期初现金及现金等价物余额为24.86亿元，上年同期为26.59亿元；期末现金及现金等价物余额为22.30亿元，上年同期为22.65亿元[123] - 本年期初归属于母公司所有者权益小计为70.89亿元，本期增减变动金额为14.80亿元，期末为85.69亿元[126] - 本期综合收益总额为3.56亿元，所有者投入和减少资本为14.55亿元，利润分配为 -0.31亿元[126] - 公司2024年上半年对所有者（或股东）分配金额为3.1476286676亿元[127] - 公司2024年上半年其他项目金额为 - 1984.617136万元[127] - 公司2024年上半年期末余额总计8620.96719074万元[127] - 公司2023年末余额总计6481.77458645亿元[129] - 公司2024年本期增减变动金额总计7705.682232万元[129] - 公司2024年综合收益总额为33150.292094万元[129] - 公司2024年所有者投入和减少资本为 - 2179.199239万元[129] - 公司2024年利润分配金额为 - 23158.122138万元[130] - 公司2024年其他项目变动金额为 - 1072.88485万元[130] - 公司2024年期末余额总计6558.83140万元[130] - 2024年上半年公司所有者权益合计期初余额为66.4617184516亿元，期末余额为80.2738771031亿元，增加13.8121586515亿元[132] - 2024年上半年综合收益总额为2.5464345963亿元[132] - 2024年上半年所有者投入和减少资本金额为14.5510144364亿元[132] - 2024年上半年利润分配金额为 - 3.0868286676亿元[132] - 2023年半年度所有者权益合计期末余额为62.8835599174亿元[134] - 2024年上半年公司所有者权益合计期初余额为62.8835599174亿元，期末余额为61.9462462879亿元，减少0.9373136295亿元[135][136] - 2024年上半年综合收益总额为1.7515473567亿元[135] - 2024年上半年所有者投入和减少资本金额为 - 3.879199239亿元[135] - 2024年上半年利润分配金额为 - 2.2902122138亿元[135] - 2024年上半年其他变动金额为 - 0.107288485亿元[136] 非经常性损益情况 - 非流动性资产处置损益为 - 7.10万元[12] - 计入当期损益的政府补助为682.45万元[12] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为1.99万元[13] - 非经常性损益合计为573.47万元[13] 公司行业排名与市场情况 - 公司在2024年全球轮胎75强中排名25名，较上一年度上升5位[14] - 公司产品销往国内各省市及国外140多个国家和地区[14] - 2024年1 - 6月中国轮胎总产量为52592万条，同比增长10.5% [17] - 2024年1 - 6月新的充气橡胶轮胎出口量达435万吨，同比增长5.1%；出口金额为765.73亿元，同比增长6.4%；按条数计算，出口量达33090万条，同比增长10.5% [17] - 2024年1 - 6月半钢轮胎产量为32293万条左右，较去年同期增长10.50%；全钢轮胎产量为7127万条左右，较去年同期减少1.53% [17] - 2024年1 - 6月混合胶、顺丁橡胶以及促进剂同比涨幅均在23%左右；丁苯橡胶同比涨幅接近17%；炭黑均价较去年同期降幅5.36% [17] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司海外销售收入较上年同期增长41.32% [18] - 公司完成轮胎产量479.42万条，较上年同期增长18.81% [18] - 公司完成销售471.75万条，较上年同期增长19.75% [18] - 公司实现营业收入51.74亿元，较上年同期增长16.51%；实现归属于上市公司股东的净利润4.27亿元，较上年同期增长25.67% [18] - 前进轮胎（越南

会议情况 - 第八届监事会第二十一次会议8月19日发通知，8月29日召开[1] - 应出席监事3名，实际出席3名[1] 审核事项 - 以3票同意通过《2024年半年度报告》[1] - 以3票同意通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[2] - 以3票同意通过《关于部分募投项目结项的议案》[2] 项目进展 - 募投项目“1智能分拣及转运中心项目”结项[3]