收购主体信息 - 鼎耘产业成立于2025年8月27日，营业期限至2035年8月27日，认缴出资61,500万元[10] - 鼎耘科技成立于2018年1月29日，营业期限至2048年1月28日，注册资本70,000万元[11][12] 收购情况 - 鼎耘产业拟现金认购上市公司2025年度向特定对象发行全部股票，不超53,649,956股[5][19] - 2025年11月18日完成内部决策、签协议、董事会审议[19] - 收购完成后持股预计超30%，触发全面要约收购义务[16][17] 审批情况 - 管理层收购需董事会非关联董事决议，2/3以上独立董事同意[21] - 发行股票需经股东会、深交所、中国证监会审核[22] 其他 - 收购人已编制《收购报告书》并通知披露[25] - 收购日前六个月内收购人及其相关人员无买卖公司股票情形[26]

收购相关 - 鼎耘产业拟现金认购上市公司本次向特定对象发行的全部股票，认购数量不超53,649,956股，认购资金总额不超过61,000.00万元[8][52][64][66] - 收购人合伙人合计认缴出资额61,500万元，持股比例100%[14] - 收购人执行事务合伙人为鼎耘工业，实际控制人为李红星先生[13] - 鼎耘产业与鼎耘科技于2025年11月18日签署《一致行动协议》，一致行动期限为18个月[49][50] - 按发行上限，收购后鼎耘产业持股占发行后总股本21.71%，与一致行动人合计持股占32.75%[58][66] - 收购人认购股票自发行结束起36个月不转让，一致行动人收购前持股自发行结束起18个月不转让[53][67] 公司股权结构 - 鼎耘工业认缴出资额500万元，持股比例0.81%；合肥北城建设投资发展控股集团有限公司认缴出资额55,000万元，持股比例89.43%；海南鼎耘认缴出资额6,000万元，持股比例9.76%[14] - 家家悦控股持有鼎耘科技81.43%股份，为其控股股东；嘉华东方控股认缴10000万元，持股14.29%；李红星认缴3000万元，持股4.29%[34] - 王培桓持有家家悦控股44.56%股权，为其实际控制人[35] - 家家悦控股持有家家悦集团股份有限公司70.39%股份，持有Cooks Coffee Company Limited 15.96%股份[46] 公司财务数据 - 2024年鼎耘科技资产总额587308481.92元，负债总额337781189.64元，净资产249527292.28元，资产负债率57.51%[41] - 2024年鼎耘科技营业收入228571.43元，净利润 -34152260.16元，加权平均净资产收益率 -13.69%[41] 诉讼事项 - 李红星涉及借款合同纠纷诉讼，诉讼标的金额2亿元[25] - 鼎耘科技与珠海横琴泓沛股权投资基金（有限合伙）借款合同纠纷，诉讼标的金额2亿元及相关利息费用[42][43] - 成都曙光光纤网络有限公司与珠海横琴泓沛股权投资基金（有限合伙）、李红星借款合同纠纷，诉讼标的金额2亿元[44] 未来展望 - 截至报告签署日，暂无未来12个月改变或重大调整上市公司主营业务、对上市公司或其子公司资产和业务重组、调整上市公司现任董事和高管、修改可能阻碍收购控制权的公司章程条款、对上市公司现有员工聘用计划作重大变动、对上市公司现有分红政策进行重大调整的计划[69][70][71][72][74][75] - 过渡期内，收购人及一致行动人暂无对上市公司业务等进行重大调整的计划，如需调整将依规履行程序和披露义务[95]

收购主体信息 - 鼎耘产业成立于2025年8月27日，营业期限至2035年8月27日，合伙人认缴出资总额61500万元[12][16] - 鼎耘科技成立于2018年1月29日，营业期限至2048年1月29日，认缴注册资本70000万元[14][21] - 鼎耘产业实际控制人为李红星，鼎耘科技实际控制人为王培桓[18][23] 股权结构 - 合肥北城建设投资发展控股集团有限公司在鼎耘产业出资55000万元，持股89.43%[16] - 家家悦控股集团股份有限公司在鼎耘科技出资57000万元，持股81.43%[21] - 鼎耘科技控制湖北芯映光电有限公司，持股比例66.18%[28] - 家家悦控股控制山东鼎云科技创新有限公司，持股比例100%[30] 财务数据 - 鼎耘科技2024年12月31日资产总额587308481.92元，负债总额337781189.64元，净资产249527292.28元，资产负债率57.51%[32] - 鼎耘科技2024年度营业收入228571.43元，净利润 - 34152260.16元，加权平均净资产收益率 - 13.69%[32] 收购情况 - 鼎耘产业拟现金认购上市公司不超过53,649,956股股票，发行价11.37元/股，认购资金总额不超6.1亿元[7][48][69] - 发行后鼎耘产业将持有上市公司53,649,956股，占比21.71%；与鼎耘科技合计持有80,923,286股，占比32.75%[44] - 2025年11月18日鼎耘产业内部决策通过收购事项并签署《股份认购协议》，上市公司董事会审议通过相关议案[39] 协议条款 - 《股份认购协议》经双方签字盖章成立，满足甲方股东会审议通过、深交所审核通过、中国证监会同意注册等条件后生效[58] - 《一致行动协议》期限自甲方认购股份登记名下之日起18个月[62] 未来展望 - 截至目前，收购人及一致行动人暂无未来12个月改变上市公司主营业务、重组、调整现任董高人员的具体计划[73][74][75] 合规承诺 - 收购人及一致行动人承诺避免与上市公司同业竞争，减少和规范与上市公司的关联交易[88][89] - 收购人编制的《收购报告书》格式和内容符合要求，具备合法主体资格，无违规行为[96][97]

公司股权变动与增发 - 合肥鼎耘科技产业发展合伙企业（有限合伙）拟以现金认购汇源通信向特定对象发行的全部股票，认购数量不超过5365万股，占公司发行后总股本的比例不超过21.71% [1] - 认购方与一致行动人北京鼎耘科技发展有限公司合计持有公司股权比例预计超过30%，将触发要约收购义务 [1] - 合肥鼎耘科技产业发展合伙企业（有限合伙）承诺所认购股票自发行结束之日起三十六个月内不进行转让 [1]

定增募资方案 - 公司拟通过定向发行股份募集不超过6.1亿元资金，全部用于补充流动资金 [1] - 募资旨在增强资金实力以支撑光缆业务优化、在线监测产品研发投入及高速公路机电业务拓展 [1] 公司控制权变更 - 本次股份发行后鼎耘产业将成为公司控股股东、李红星将成为公司实际控制人 [1] - 此举结束了公司无控股股东、无实际控制人的局面，将提升公司战略连贯性与资源整合能力 [1] 行业政策背景 - 工信部提出到2027年建成200个左右高标准数字园区，规模以上工业企业数字化改造覆盖率达100%，双千兆网络覆盖率达100% [1] - 新型电力系统建设与"东数西算"工程推进，特种光缆与监测设备需求持续扩容 [1] 战略发展机遇 - 公司处于5G建设深化与"光+智"转型的关键期 [1] - 公司以定增为契机，将技术优势转化为市场胜势，有望在光通信产业升级中实现规模与效益的双重飞跃 [1]

核心交易方案 - 公司拟向董事长李红星控制的合肥鼎耘科技产业发展合伙企业定向增发53,649,956股，募集资金不超过6亿元用于补充流动资金[2][6] - 发行完成后，鼎耘产业将持有公司21.71%股权，与一致行动人北京鼎耘科技合计控制32.75%股权，公司从无控股股东状态变更为由李红星实际控制[6] - 公司股票复牌后高开低走，最终跌停收盘，反映市场对后续发展存在分歧[3] 控制权变更背景 - 公司控制权长期处于博弈状态，第二大股东蕙富骐骥去年初因部分股份被司法拍卖而失去控股权，为李红星入主创造机会[6] - 李红星自2018年成立鼎耘科技后两度举牌成为第二大股东，但因与蕙富骐骥持股比例相当而陷入控制权僵局[7] - 2021年李红星引入家家悦控股集团和万通发展控股股东嘉华东方入股鼎耘科技，试图通过定增方式让家家悦实控人入主，但该方案于2023年6月终止[7] 资本运作结构 - 李红星通过持有鼎耘工业100%股权控制鼎耘产业，而鼎耘产业大股东合肥北城建设投资持股82.12%，实控人为长丰县财政局[9][10][13] - 此次定增认购资金来源于合肥国资支持，李红星采用表决权主导+执行事务合伙人模式实现对鼎耘产业的实际控制[13] 业务布局动向 - 公司今年7月公告拟使用自有资金5000万元在合肥设立全资子公司合肥源丰光电，计划5年内完成实缴[14] - 新子公司将进入车载光电新业务领域，新建车载LED芯片封装及光源模组制造生产线，业务范围与李红星实控的湖北芯映光电相近[15] - 合肥子公司选址基于当地产业集群优势，经营范围涵盖车载照明用LED芯片封装及光源模块研发生产[14][15]

股价与交易表现 - 公司股价今日跌停，全天振幅达16.87% [2] - 全天换手率为13.04%，成交额为3.53亿元 [2] - 近5日主力资金净流出2041.41万元 [2] 龙虎榜交易数据分析 - 龙虎榜合计成交1.21亿元，买入5753.72万元，卖出6382.46万元，净卖出628.74万元 [2] - 机构专用席位表现活跃，合计买入2239.18万元，卖出5127.38万元，净卖出2888.21万元 [2] - 营业部席位合计净买入2259.47万元 [2] 资金流向 - 今日主力资金净流出2041.41万元 [2] - 特大单资金净流出1023.09万元，大单资金净流出1018.32万元 [2]

定增方案与股权变动 - 公司拟向董事长李红星控制的合肥鼎耘科技产业发展合伙企业发行不超过5365万股股票，募集资金总额不超过6.1亿元，募集资金净额拟全部用于补充流动资金 [3] - 此次发行完成后，鼎耘产业及一致行动人将合计持有公司8092.33万股股票，占发行后总股本的比例为32.75% [3] - 公司控股股东将由无控股股东变更为鼎耘产业，实际控制人将由无实际控制人变更为李红星 [4] 市场反应与近期历史 - 公司股票于11月19日上午复牌后，开盘不久即跌停，报13.69元/股 [1] - 2024年1月，因原第一大股东蕙富骐骥被司法拍卖的300万股公司股份完成过户，公司由有控股股东变更为无控股股东、无实际控制人状态 [4] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务为电力光缆和电力系统在线监测 [6] - 今年前三季度，公司实现营业总收入3.61亿元，同比增长30.37% [6] - 今年前三季度，公司归母净利润为1476.34万元，同比实现扭亏为盈 [6] - 今年前三季度，公司扣非净利润为1174.04万元，经营活动产生的现金流量净额为1364.31万元，上年同期为-368.1万元 [6] 关键人物背景 - 公司董事长李红星拥有资深投行背景，曾任平安证券及中国银河证券投资银行部门高管 [5] - 李红星现任公司董事长，并兼任北京鼎耘资产管理有限公司、北京鼎耘科技发展有限公司及湖北芯映光电有限公司的董事长等职务 [5]

股价表现与市场反应 - 公司股票今日复牌高开，但开盘后直线下跌并最终跌停，报收13.69元 [1] - 公司当前总市值为25.5亿元 [1] 控制权变更与定增预案 - 公司公告筹划控制权变更事项进展并发布定增预案 [1] - 公司目前无控股股东和实际控制人 [1] - 若本次定增实施完成，公司控股股东将变更为鼎耘产业，实际控制人将变更为李红星 [1] 控制权稳定性保障措施 - 为巩固控制权稳定性，鼎耘产业承诺本次发行所获股份自发行完成之日起36个月内不转让、出售或以其他方式处置 [1] - 鼎耘产业已与鼎耘科技签署《一致行动协议》，以确保重大决策的一致性 [1] 股东回报规划 - 公司发布未来三年股东回报规划，明确现金分红政策 [1]

公司股价表现 - 公司股票复牌后跌停，报收13.69元，跌幅9.99% [1] 定向增发方案核心要素 - 本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过61,000.00万元，募集资金净额将全部用于补充流动资金 [1] - 发行对象为鼎耘产业，以人民币现金方式认购 [2] - 发行价格确定为11.37元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80% [3] - 发行数量不超过53,649,956股，未超过本次发行前公司总股本的30% [3] 控制权变更 - 本次发行完成后，鼎耘产业将成为公司控股股东，董事长李红星将成为公司实际控制人，公司控制权将发生变化 [4][6][7] - 发行前，公司无控股股东和实际控制人 [4] - 鼎耘产业与公司现股东鼎耘科技构成一致行动人，并签署了《一致行动协议》 [5] - 发行完成后，鼎耘产业及其一致行动人鼎耘科技将合计持有公司32.75%的股份 [6] 公司治理结构 - 公司已于2025年11月17日完成新一届董事会选举，李红星担任公司董事长 [8]