证券代码：000534 证券简称：万泽股份 公告编号:2024-082 万泽实业股份有限公司 关于独立董事辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 发展作出的贡献表示衷心的感谢！ 特此公告。 万泽实业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到公司独立 董事李丘林先生的辞职报告。李丘林先生因个人原因向公司董事会申请辞 去公司第十一届董事会独立董事、董事会战略委员会委员、薪酬与考核委员 会主任委员、审计委员会委员等职务。辞职后，李丘林先生将不再在公司及 子公司任职。 李丘林先生的辞职将导致公司第十一届董事会独立董事成员占董事会 全体成员比例低于三分之一，根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董 事制度的指导意见》等相关规定，李丘林先生的辞职申请将在公司召开股东 大会补选新任独立董事后生效。在公司股东大会补选新任独立董事前，李丘 林先生仍将按照相关法律法规和《公司章程》的规定，继续履行其作为独立 董事及董事会各专门委员会委员的相关职责。公司将按照法定程序尽快完 成独立董事补选工作。 截至本公告披露日，李丘林先生未持有公司股票，不存在应当履行 ...

财务数据 - 万泽航空科技2024年1 - 6月营收1722.58万元，利润和净利润 - 173.38万元[6] - 2024年6月30日万泽航空科技资产22267.71万元，负债18581.77万元，净资产3685.94万元[6] 担保情况 - 公司为万泽航空科技担保额度不超3亿，授权期限12个月可循环[3] - 本次担保前对万泽航空科技担保余额4000万元，后为9000万元[4] - 本次担保后公司及控股子公司担保额度580000万元，余额134826.35万元，占2023年净资产111.27%[12] 其他 - 万泽航空科技获5000万元深圳市福田区知识产权ABS贷款，期限1年[2] - 万泽航空科技注册资本20000万元，由万泽实业100%间接持股[5][10] - 公司及控股子公司无对合并报表外单位担保和逾期担保情况[12]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1][2] 报告的核心观点 高温合金业务 - 高温合金业务收入0.95亿元,同比下降12.00%,毛利率32.91%,同比下降4.08个百分点 [1] - 上海万泽收入0.70亿元,同比下降16.59%,净利润-0.05亿元 [1] - 深汕万泽收入0.38亿元,同比增长13.70%,净利润-0.28亿元 [1] - 中南研究院收入0.12亿元,同比下降61.49%,净利润-0.02亿元 [1] - 高温合金业务未来有望迎来持续高增长,规模效应和合格率提升有助于盈利能力提升 [2] 医药业务 - 医药营收3.95亿元,同比增长10.01%,毛利率88.84%,同比增长0.45个百分点 [2] - 内蒙双奇净利润1.57亿元,同比增长28.70% [2] - 医药业务未来有望保持稳定增长 [2] 财务数据总结 - 2024H1营收5.03亿元,同比增长5.72% [1] - 2024H1归母净利润0.98亿元,同比增长12.49% [1] - 2024H1扣非归母净利润0.85亿元,同比增长11.01% [1] - 2024Q2营收2.12亿元,同比增长9.36%,环比下降26.93% [1] - 2024Q2归母净利润0.32亿元,同比增长12.64%,环比下降50.99% [1] - 2024Q2扣非归母净利润0.22亿元,同比增长0.07%,环比下降65.17% [1] 投资建议 - 维持"买入"评级,预计2024-2026年归母净利润分别为2.28亿元、3.23亿元、3.98亿元 [2]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[4] 报告的核心观点 1H24业绩稳健增长 - 1H24实现营收5.0亿元,同比增长5.7%;归母净利润0.98亿元,同比增长12.5%[2] - 2Q24单季度营收2.1亿元,同比增长9.4%;归母净利润0.32亿元,同比增长12.6%[2] - 1H24毛利率76.9%,同比增加1.0ppt;净利率19.1%,同比增加0.8ppt[2] 医药收入稳增10%,新材料子公司业绩表现各不相同 - 医药产品收入4.0亿元,同比增长10.2%;毛利率88.8%,同比提升0.3ppt[2] - 高温合金产品收入1.0亿元,同比下滑11.5%;毛利率32.9%,同比下滑4.1ppt[2] - 新材料子公司中,上海万泽和中南研究院收入下滑,深汕万泽和万泽航空材料收入增长[2] 持续加大研发投入,备产备货迎接高温合金增量订单 - 研发费用同比增长92.8%至0.6亿元,研发费用率同比增加5.3ppt至11.7%[2] - 应收款项较年初增长20.2%至4.0亿元,存货较年初增长40.6%至3.0亿元,在建工程较年初增长22.2%至7.5亿元[2] 财务指标总结 - 2024~2026年预计公司分别实现归母净利润2.1亿、2.9亿、3.6亿元,对应PE分别为23x/17x/13x[3] - 2024年营业收入981亿元,同比增长23.6%;归母净利润177亿元,同比增长73.5%[3] - 2024年毛利率74.2%,净利率18.0%;ROA 5.7%,ROE 14.6%[3] - 2024年流动比率1.10,资产负债率58.2%[3]

编制单位：万泽实业股份有限公司 单位：万元 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 非经营性 | 资金占用方名称 | 占用方与上市 公司的关联关 | 上市公司核算 | 2024 年期初占 | 2024 年 1-6 用累计发生金额 | 月占 | 2024 年 占用资金的利 | 1-6 月 | 2024 年 偿还累计发生金 | 1-6 月 | 2024 年 期末占用资金 | 1-6 月 | 占用形成 原因 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 资金占用 | | 系 | 的会计科目 | 用资金余额 | （不含利息） | | 息（如有） | | 额 | | | 余额 | | | | 控股股东、实 | | | | | | | | | | | | | | | | 际控制人及其 | | | | | | | | | | | | | | | | 附属企业 | | | | | | | | | | | | | | | | 小计 | — | ...

股权激励授予情况 - 2021年3月10日首次授予165人，股票期权708.60万份，限制性股票317.80万股[5] - 2021年11月16日预留授予34人，股票期权80.00万份，限制性股票75.00万股[7] 业绩情况 - 2022年公司营业收入为79,384.30万元，比2020年增长43.67%[17] 行权与解除限售情况 - 2020年股权激励计划预留授予权益第二个行权/解除限售期条件成就[18] - 股票期权本期可行权数量为23.55万份，占已获授期权30%，占总股本0.0461%[19] - 调整后行权价格由14.03元/股调整为13.81元/股[21] - 限制性股票本期可解除限售股份数量为19.98万股[22] 激励对象与数量调整 - 首次授予激励对象总人数由229人调至166人，股票期权由720.00万份调至708.80万份，限制性股票由325.00万股调至319.00万股[24] - 因激励对象离职，多次调整股票期权和限制性股票数量[26][28][30][32][33] 股价调整 - 多次因派发现金股利调整首次授予和预留授予股票期权行权价格及限制性股票授予价格[25][27][31] 资金与影响 - 行权所募集资金用于补充公司流动资金[35] - 假设本期可行权股票期权全部行权，总股本将由510,323,996股增至510,559,496股，对基本每股收益及净资产收益率影响较小[38] 审核意见 - 监事会认为预留授予权益第二个行权/解除限售期条件已成就，同意行权/解除限售[41] - 律师认为公司本次条件成就，部分限制性股票回购注销事项需提交股东大会审议[43]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为5.03亿元，同比增长5.72%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为9800万元，同比增长12.49%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8530万元，同比增长11.01%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为282.62万元，同比增长31.02%[12] - 公司获得4860万元的非流动性资产处置收益和1022万元的政府补助[15] - 公司取得子公司投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益为98万元[15] - 公司2024年上半年实现营业收入50,275.10万元，同比增长5.72%，实现归属于上市公司股东的净利润9,799.97万元，同比增长12.49%[20] - 公司报告期内营业收入为5.02亿元，同比增长5.72%[29] - 公司医药制造业务收入占比78.65%，是公司主要收入来源[31] - 公司金双歧和定君生两款主要产品收入占比分别为54.07%和24.49%[32] - 公司南方地区收入占比71.53%，是公司主要销售区域[32] - 公司研发投入为8,593万元，同比增长20.57%[29] 业务经营 - 公司主营业务为微生态活菌产品和高温合金及其制品的研发、生产及销售[19] - 医药事业部通过院外线下零售自营团队和商务线分销模式推进营销转型升级[21] - 医药事业部持续深化学术营销，组织多场学术会议提升品牌影响力[22] - 医药事业部加强研发能力建设，推动南北双基地建设，获得多项行业荣誉[22][23] - 万泽中南研究院承接多个国家级科研项目，持续为高温合金产品提供技术支持[23] - 上海万泽加快推进国产生产线产能优化提升，持续投入研发支出[23] - 上海万泽主要客户包括中航发商发、博马科技等国内外行业知名企业[23] - 公司积极丰富益生菌产品线，推出多款益生菌大健康产品[19] - 公司掌握高温合金粉末涡轮盘件等核心工艺及参数控制技术[19] - 公司持续开展产能建设、生产技改以及降本提效专项工作，叶片线和粉末线的产能和合格率均有所提升[24] - 公司深耕微生态领域30年，拥有高标准的生产质量体系、专业化的研发与生产技术团队、自主知识产权及技术壁垒[25][26] - 公司拥有覆盖全国的全渠道营销体系，与头部商业公司和3,000多家医院等建立了深度合作[26] - 公司拥有丰富的专家资源并长期进行科学循证研究，与多家知名医院开展产品临床研究[26] - 公司是国内唯一具备从高温合金材料研发到部件制备全流程研制能力的民营企业[26][27][28] 财务数据 - 营业收入同比下降11.74%，营业成本同比下降6.16%，毛利率同比减少3.99个百分点[33] - 医药制造业营业收入同比增长10.01%，营业成本同比增长5.78%，毛利率同比增加0.45个百分点[33] - 高温合金材料销售营业收入同比下降12.00%，营业成本同比下降6.30%，毛利率同比减少4.08个百分点[33] - 金双歧营业收入同比下降0.34%，营业成本同比增长2.31%，毛利率同比减少0.31个百分点[33] - 定君生营业收入同比增长42.90%，营业成本同比增长19.50%，毛利率同比增加1.78个百分点[33] - 南方地区营业收入同比下降0.29%，营业成本同比下降12.40%，毛利率同比增加2.80个百分点[33] - 北方地区营业收入同比增长28.80%，营业成本同比增长55.91%，毛利率同比减少4.23个百分点[33] - 货币资金较上年末减少4.04个百分点，主要系工程及设备投资加大所致[37] - 存货较上年末增加2.20个百分点，主要系高温合金业务订单增加，相应增加备货所致[37] - 长期借款较上年末增加7.59个百分点，主要系工程及设备投资支出加大，相应的长期借款增加所致[37] 重大事项 - 公司拟收购深圳市苏柏瑞航空材料有限公司100%股权，有利于优化高温合金业务产业布局[49] - 公司面临的主要风险包括盈利水平、药品价格下降、高温合金业务市场风险等，并提出相应应对措施[51] - 公司2023年度股东大会审议通过了2023年度报告、利润分配方案等议案[53] - 公司董事、高管发生变动，聘任陈岚为新任总经理[55] - 公司实施股权激励计划[57] - 公司2020年股权激励计划首次授予权益第二个行权/解除限售期行权/解除限售条件已经成就[58] - 公司2021年股权激励计划限制性股票第一个解除限售期解除限售条件已经成就[60] - 公司2023年股权激励计划预留部分限制性股票已完成授予登记[61,62] 公司治理 - 公司遵纪守法，合规经营，在追求经济效益的同时，认真履行对股东、职工、债权人、消费者等方面应尽的责任和义务[65] - 公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项[66] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司

股权激励授予情况 - 2023年实际授予激励对象226人，授予限制性股票655.40万股[4] - 2024年预留授予激励对象11人，授予预留限制性股票160.00万股[6] 会议审议情况 - 2023年2月1日审议通过股权激励计划草案等议案[2] - 2023年2月17日股东大会审议通过相关议案[3] - 2023年3月27日审议通过首次授予限制性股票议案[4] - 2023年9月4日审议通过调整限制性股票回购价格议案[5] - 2024年1月2日审议通过预留授予限制性股票议案[5] - 2024年8月29日审议通过首次授予限制性股票解除限售等议案[6][7] 业绩条件与解除限售 - 2023年营收达98,143.94万元或扣非净利润增长率不低于15%可解除限售[10] - 2023年首次授予后调整为215人、640.80万股[14][16] - 第一个限售期11名离职对象14.60万股被回购注销[15] - 4名高管本期可解除限售股份分别为8.00、8.00、7.20、5.20万股[11] - 211名骨干员工本期可解除限售227.92万股[13] - 本次可解除限售256.32万股，继续锁定384.48万股[13] 回购价格调整 - 2023年首次授予回购价由8.58元/股调为8.53元/股[14] - 2024年首次授予调为8.41元/股，预留授予调为8.46元/股[15] 其他事项 - 激励对象缴纳个税资金自筹，公司代扣代缴[18] - 监事会同意首次授予限制性股票解除限售[20][21]

股权激励计划通过情况 - 2020 - 2023年股权激励计划相关议案经多次会议审议通过[6][14][24][25][27] 股权激励计划实施情况 - 2021 - 2024年完成多期股权激励计划授予、调整、行权、解除限售等工作[15][16][17][19][20][23][28][29][30][31][33][34][35] 业绩数据 - 2023年公司营业收入为98143.94万元，较2020年增长49.55%，较2022年增长23.63%[38][44][48] - 2022年公司营业收入为79384.30万元，较2020年增长43.67%[39] 考核达标情况 - 2020 - 2021年多期激励对象考核达标[38][42][44] 行权与解除限售比例 - 2020年首次授予权益第三个行权期与解除限售期比例为40%，预留授予第二个为30%[38][40] - 2021年授予限制性股票第二个解除限售期比例为50%[44] - 2023年首次授予限制性股票第一个解除限售期比例为40%[48] 价格调整 - 2020 - 2023年多期股权激励计划行权/回购价格调整[53][56][58][60] 现金分红 - 2023年度向全体股东每10股分派现金红利1.20元（含税）[52] 注销情况 - 2020 - 2023年多期股权激励计划部分限制性股票和股票期权注销[62][64][65][66][68][69]

证券代码：000534 证券简称：万泽股份 公告编号：2024-069 万泽实业股份有限公司 第十一届董事会第三十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、审议通过《2024 年半年度报告》及报告摘要 万泽实业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第十一届董 事会第三十七次会议于 2024 年 8 月 29 日以通讯方式召开。会议通知于 2024 年 8 月 19 日以电子邮件方式送达各位董事。公司董事 6 人，实际参会董事 6 人，会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议决议事 项如下： 二、审议通过《关于调整公司 2020 年股权激励计划所涉股票期权之 行权价格的议案》 具体内容详见《关于调整公司 2020 年股权激励计划所涉股票期权之 行权价格的公告》（公告编号：2024-072）。 表决结果：同意：4 票；反对：0 票；弃权：0 票。 关联董事陈岚、蔡勇峰回避表决。 三、审议通过《关于调整公司 2021 年股权激励计划、2023 年股权激 励计划所涉限制性股票回购价格的议案》 具体内容详见《关于调整公司 ...