万泽实业股份有限公司 证券代码：000534 证券简称：万泽股份 公告编号：2025-041 特此公告。 万泽实业股份有限公司 董 事 会 2025 年 4 月 27 日 1 关于下属子公司就高温合金构件产品签订框架供货协议的 自愿性信息披露公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 万泽实业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）获悉，本公司 下属子公司深圳市万泽航空科技有限责任公司近日与某海外客户就燃气轮机 涡轮叶片产品签订了为期六年的《框架供货协议》，协议约定该海外客户后 5 年的采购金额将不低于 1,000 万美元/年，后续双方将分批次签订具体的供货 协议，预计将对公司当期损益产生积极影响。 公司将持续关注公司高温合金业务的进展情况，及时履行信息披露义务。 敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 ...

万泽股份签订海外供货协议 - 下属子公司深圳市万泽航空科技与某海外客户签订为期六年的《框架供货协议》[1] - 协议约定后5年采购金额不低于1000万美元/年[1] - 双方将分批次签订具体供货协议[1] - 预计对公司当期损益产生积极影响[1]

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比增长15.34%至3.35亿元，上年同期为2.90亿元[5] - 公司营业总收入同比增长15.3%，从2.90亿元增至3.35亿元[22] - 营业利润同比增长13.4%，从7649万元增至8674万元[23] - 净利润同比增长11.8%，从6271万元增至7012万元[23] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长10.52%至7268.89万元，上年同期为6576.82万元[5] - 归属于母公司所有者的净利润同比增长10.5%，从6577万元增至7269万元[23] - 基本每股收益从0.1317元增至0.1457元，增长10.6%[24] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长32.61%，主要因高温合金收入同比增加63.80%[9] - 研发费用同比增长121.34%，主要因子公司新增研发投入[9] - 研发费用大幅增长121.3%，从1684万元增至3728万元[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降43.99%至-2400.89万元，上年同期为-1667.40万元[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-2401万元，较上期的-1667万元恶化44.0%[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金增长8.9%，从2.21亿元增至2.41亿元[26] - 投资活动现金流入小计为10,305,250.20元，其中处置固定资产等收回现金净额10,000,000.00元[27] - 投资活动现金流出小计为202,974,448.47元，其中购建固定资产等支付现金202,832,356.91元[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-192,669,198.27元，同比扩大326.9%[27] - 筹资活动现金流入小计为148,270,375.62元，其中取得借款120,250,094.75元[27] - 筹资活动现金流出小计为48,134,732.09元，偿还债务支付31,466,412.74元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为100,135,643.53元，同比增长253.5%[27] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为67,145.74元[27] - 现金及现金等价物净增加额为-116,475,309.79元[27] - 期末现金及现金等价物余额为264,251,369.93元，较期初下降30.6%[28] 资产和负债 - 总资产同比增长2.79%至40.81亿元，上年末为39.70亿元[5] - 货币资金期末余额为264,373,058.69元，期初余额为380,848,368.48元[18] - 应收账款期末余额为480,023,719.12元，期初余额为370,485,127.99元[18] - 短期借款期末余额为415,656,692.46元，期初余额为372,157,363.65元[19] - 负债合计小幅下降0.7%，从24.21亿元降至24.03亿元[21] - 所有者权益合计增长8.3%，从15.49亿元增至16.78亿元[21] 其他财务数据 - 交易性金融资产期末比期初减少97.87%，因子公司出售上海市政府一般债券[9] - 预付款项期末比期初增加105.15%，因子公司预付材料款增加[9] - 其他收益同比增长54.14%，因子公司政府补助同比增加[9] - 加权平均净资产收益率同比下降0.43个百分点至5.10%，上年同期为5.53%[5] 股东和股权变动 - 中国农业银行股份有限公司－南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金持有人民币普通股10,980,150股[11] - 汕头市东冠电力开发有限公司持有人民币普通股6,706,517股[11] - 周信义持有人民币普通股5,710,000股[11] - 2020年股权激励计划首次授予限制性股票第三个解除限售期解除限售1,140,000股[12] - 2020年股权激励计划首次授予期权第三个行权期自主行权2,087,720份[12] - 2021年股权激励计划限制性股票第二个解除限售期解除限售2,365,500股[15] - 公司变更回购股份用途并注销8,100,000股[16] 其他重要事项 - 公司第一季度报告未经审计[29]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比增长10.63%至0.1457元，连续三年保持增长[1] - 每股净资产从2.28元降至0元，同比下降100%，主要因会计政策调整[1] - 每股公积金增长6.45%至0.66元，每股未分配利润大幅增长17.65%至2.00元[1] - 营业收入同比增长15.52%至3.35亿元，净利润同比增长10.61%至0.73亿元[1] - 净资产收益率下降7.78个百分点至5.10%，盈利能力略有下滑[1] 股东结构变化 - 前十大流通股东持股比例下降至51.73%，较上期减少816.34万股[1] - 万泽集团有限公司增持2076.50万股至12258.97万股，持股比例升至24.66%[2] - 公司回购专用账户减持810万股至2719.62万股，持股比例5.47%[2] - 社保基金一零三组合增持33.17万股至1733.17万股[2] - 三家机构新进入前十大股东：南方军工改革基金(1098.02万股)、东冠电力(670.65万股)、周信义(571.00万股)[2] - 三家信托专户退出前十大股东，合计减持4455.68万股[2] 分红政策 - 本报告期未实施利润分配或资本公积金转增股本方案[3]

财务数据 - 2024年1 - 12月万泽航空科技营收7709.74万元[7] - 2024年1 - 12月利润总额 - 2162.98万元，净利润 - 1542.97万元[8] - 2024年末资产总额34948.63万元，负债22715.14万元，净资产12233.49万元[7] 资金与担保 - 万泽航空科技获2300万元知识产权ABS贷款，期限1年[2] - 公司为子公司担保额度不超3亿元，期限12个月可循环[3] - 本次担保后公司及子公司担保总余额171942.94万元，占2024年净资产126.34%[11]

股权激励 - 2020年股权激励计划预留授予限制性股票第三个解除限售期，12名激励对象可解除限售266,400股，占总股本0.0528%[3] - 本次解除限售的限制性股票上市流通日为2025年4月3日[3] - 2021年3月10日，首次授予激励对象165人，实际授予股票期权708.60万份，实际授予限制性股票317.80万股[6] - 2021年11月16日，预留部分授予激励对象34人，实际授予股票期权80.00万份，实际授予限制性股票75.00万股[9] 业绩数据 - 2023年公司营业收入为98,143.94万元，较2020年增长49.55%，扣非净利润较2020年增长40.49%以上[20] 激励调整 - 2020年股权激励计划首次授予激励对象总人数由229人调至166人，股票期权由720.00万份调为708.80万份，限制性股票由325.00万股调为319.00万股[23] - 因激励对象离职，多次注销股票期权和回购注销限制性股票，调整激励对象人数和数量[26][28][30][31][32][33] 价格调整 - 调整后首次授予股票期权行权价格为13.42元/股，预留授予为13.81元/股[31] - 预留授予限制性股票授予价格为6.99元/股[25] 分红信息 - 以475,027,839股为基数，每10股分派现金红利1.20元，发放日为2024年8月27日[31] 股份变动 - 有限售条件流通股减少266,400股，比例从1.38%降至1.33%；无限售条件流通股增加266,400股，比例从98.62%升至98.67%[35] - 总股本504,104,316股保持不变[35]

文章核心观点 公司2020年股权激励计划预留授予股票期权第三个行权期采用自主行权模式，25名激励对象可行权31.40万份，行权价格13.81元/股，行权期限为2025年4月2日至6月17日，该事项已获深交所审核通过并完成登记申报 [1]。 分组1：股权激励计划已履行审批程序 - 2020年12月21日，公司召开会议审议通过激励计划草案等议案，独立董事发表同意意见 [2] - 2020年12月22 - 31日，公司公示激励对象名单，无异议，2021年1月5日披露审核意见及公示情况说明 [3] - 2021年1月11日，公司股东大会审议通过激励计划草案等议案，1月12日披露自查报告 [3] - 2021年2月8日，公司会议审议通过调整首次授予激励对象名单及权益数量等议案，独立董事发表同意意见 [3][4] - 2021年3月10日，公司披露首次授予股票期权与限制性股票登记完成公告，首次授予激励对象165人，股票期权708.60万份，限制性股票317.80万股 [5] - 2021年6月18日，公司会议审议通过预留授予相关事项议案，独立董事和监事会发表同意意见 [5] - 2021年10月29日，公司会议审议通过调整预留授予股票期权行权价格及限制性股票授予价格等议案，独立董事发表同意意见 [6] - 2021年11月16日，公司披露预留部分股票期权与限制性股票授予登记完成公告，预留授予激励对象34人，股票期权80.00万份，限制性股票75.00万股 [6] - 2022年4月11日，公司会议审议通过调整首次授予股票期权行权价格等议案，同意注销和回购注销部分权益，独立董事和监事会发表意见 [6][7] - 2022年4月27日，公司股东大会审议通过回购注销部分首次授予限制性股票议案，28日披露相关公告 [7] - 2022年9月1日，公司会议审议通过调整股票期权行权价格议案，独立董事发表同意意见 [7][10] - 2022年11月24日，公司会议审议通过预留授予权益第一个行权期行权条件成就等议案，同意注销和回购注销部分权益，独立董事和监事会发表意见 [10][11] - 2023年2月17日，公司股东大会审议通过回购注销部分预留授予限制性股票议案，18日披露相关公告 [11] - 2023年9月4日，公司会议审议通过调整股票期权行权价格议案，独立董事发表同意意见 [11] - 2024年2月23日，公司薪酬与考核委员会审议通过首次授予权益第二个行权期行权条件成就议案并提交董事会 [12] - 2024年2月26日，公司会议审议通过首次授予权益第二个行权期行权条件成就等议案，同意注销和回购注销部分权益，监事会发表意见 [12] - 2024年5月27日，公司股东大会审议通过回购注销部分首次授予限制性股票议案，28日披露相关公告 [13] - 2024年8月29日，公司薪酬与考核委员会审议通过首次授予权益第三个行权期行权条件成就等议案并提交董事会 [16] - 2024年8月29日，公司会议审议通过调整股票期权行权价格等议案，同意注销和回购注销部分权益，监事会发表意见 [16] - 2024年10月28日，公司股东大会审议通过回购注销部分限制性股票议案，29日披露相关公告 [17] - 2025年3月18日，公司会议审议通过预留授予权益第三个行权期行权条件成就等议案，同意注销部分股票期权，监事会发表意见 [17] 分组2：预留授予股票期权第三个行权期行权条件成就说明 - 第三个等待期已届满，预留授予股票期权和限制性股票授予登记完成日分别为2021年11月15日和16日，目前第三个等待/限售期已过 [18] - 行权条件达成：公司未发生规定的负面情形，激励对象未发生规定的负面情形，公司2023年营业收入比2020年增长49.55%满足业绩考核要求，25名获授股票期权和12名获授限制性股票的激励对象2023年度个人绩效考核均达标 [19] 分组3：行权安排 - 副总经理蔡勇峰可行权2.00万份，财务总监林丽云可行权1.64万份，23名核心技术（业务）骨干员工合计可行权27.76万份，总计可行权31.40万份，占公司当前总股本的0.0623% [20] - 激励对象可在2025年4月2日至6月17日通过华泰证券系统自主申报行权，需避开敏感期 [21] 分组4：激励计划内容差异说明 - 首次授予激励对象名单和权益数量调整，实际首次授予激励对象165人，股票期权708.60万份，限制性股票317.80万股 [22] - 因权益分派调整行权价格和授予价格，多次调整后首次授予股票期权行权价格为13.42元/股，预留授予股票期权行权价格为13.81元/股 [22][25] - 因激励对象离职等原因注销股票期权和回购注销限制性股票，多次调整后首次授予股票期权激励对象138人，数量634.10万份，限制性股票激励对象49人，数量285.00万股；预留授予股票期权激励对象25人，数量78.50万份 [24][25][27] 分组5：其他情况说明 - 除蔡勇峰于2025年2月5日增持3800股外，其他参与激励的董事、高管在公告日前6个月无买卖公司股票情况，且将合法行权 [27] - 行权所募集资金用于补充公司流动资金 [28] - 激励对象个人所得税自筹，公司代扣代缴 [28] - 未行权股票期权自动失效并由公司注销 [28] - 行权对公司股权结构和上市条件无重大影响，对经营和财务状况影响较小，自主行权模式对股票期权定价及会计核算无重大影响 [28][29] - 公司将在定期或临时报告中披露股权激励相关信息 [30]

股权激励 - 符合预留授予股票期权行权条件激励对象25名，可行权数量31.40万份，占总股本0.0623%，行权价13.81元/股[3] - 第三个行权期为2024年11月15日至2025年11月14日，实际可行权期限为2025年4月2日至2025年6月17日[3] - 2021年3月10日首次授予激励对象165人，股票期权708.60万份，限制性股票317.80万股[7] - 2021年11月16日预留部分授予激励对象34人，股票期权80.00万份，限制性股票75.00万股[9] - 25名获授股票期权和12名获授限制性股票激励对象2023年度个人绩效考核达标[22][24] - 本期可行权激励对象已获授期权78.50万份，可行权数量占已获授期权40%[26] - 2020年股权激励计划首次授予激励对象总人数调至166人，股票期权调为708.80万份，限制性股票调为319.00万股[29] - 调整后首次授予股票期权行权价13.64元/股，预留授予股票期权行权价14.03元/股，预留授予限制性股票授予价6.99元/股[30] - 2020年股权激励计划首次授予股票期权激励对象调至135人，数量调至634.10万份[31][34][36] - 2020年股权激励计划首次授予限制性股票激励对象调至49人，数量调至285.00万股[32][34][36] - 2020年股权激励计划预留授予股票期权激励对象调至25人，数量调至78.50万份[33][36] - 2020年股权激励计划预留授予限制性股票激励对象调至12人，数量调至66.60万股[33] 业绩数据 - 2023年公司营业收入为98143.94万元，较2020年增长49.55%[22] 股权变动 - 董事蔡勇峰于2025年2月5日增持公司3,800股[37] 资金用途 - 本次行权募集资金用于补充公司流动资金[39] 股本变化 - 假设本期可行权股票期权全部行权，公司总股本将增至504,418,316股[43] 信息披露 - 公司将在定期或临时报告中披露股权激励对象变化等信息[44] 备查文件 - 备查文件包含第十一届董事会第四十五次会议决议[45] - 备查文件包含第十一届监事会第二十六次会议决议[46] - 备查文件包含第十一届董事会薪酬委员会2025年第二次会议纪要[46] - 备查文件包含广东信达律师事务所相关法律意见书[46]

高温合金业务情况 - 2024 年度高温合金业务中航空发动机业务和燃气轮机业务收入占比约 53%和 26% [1] - 2024 年高温合金业务新增订单大都集中在下半年，因订单交付周期问题销售有所下降，下半年部分新增订单将于 2025 年上半年陆续确认收入 [1][2] - 2025 年一季度产能利用率及业绩情况需关注 2025 年第一季度报告 [1][2] 产业并购基金情况 - 公司与青岛弘华私募基金管理有限公司共同投资设立产业并购基金，主要投资于两机产业链方向，着重投向具有整合并购潜力的科技创新型企业和科技成果转化项目 [2] 公司业绩与分红情况 - 2024 年实现营业收入 107,886.51 万元，较去年同期增长 9.93%；归属于母公司所有者的净利润 19,274.07 万元，较去年同期增长 9.17% [2] - 董事会制订利润分配预案为以公司权益分派实施时股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.5 元（含税），尚需提交公司股东大会审议批准 [2] - 2025 年将推动微生态活菌产品业务、高温合金业务再上新台阶 [2]

股票期权注销完成 - 公司于2025年3月18日召开董事会及监事会会议 审议通过注销2020年股权激励计划部分股票期权的议案 涉及首次授予第三个行权期未行权的44.8680万份及预留授予第二个行权期未行权的23.55万份 合计注销68.4180万份股票期权 [1] - 公司已向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提交注销申请并完成注销业务 [1] - 本次注销符合《上市公司股权激励管理办法》及深圳证券交易所相关监管规定 符合公司2020年股权激励计划要求 被认定为合法有效 [2][3]