会议主要讨论的核心内容 公司发展历程和核心竞争力 - 公司创始人背景及其对公司发展的影响 [1] - 公司从酒店起家逐步进入矿业资源开发领域 [1][2] - 公司主要业务包括碳酸锂、假肥和铜矿等 [3] 公司当前及未来发展情况 - 公司主要业务板块的产能和成本情况 - 碳酸锂年产能1万吨,成本约5-6万元/吨 [6][7] - 假肥年产能100万吨,成本1300-1400元/吨 [4] - 铜矿年产能15.4万吨,公司权益产量约4.5万吨,成本约2万元/吨 [8][9] - 公司未来发展规划 - 碳酸锂业务计划在2024年实现5万吨产能 [5][6] - 假肥业务计划在2027年达到300万吨产能 [4] - 铜矿业务计划在2025-2027年间实现30-35万吨产能 [8] - 公司整体业务发展预计在2026-2028年间权益产量将翻倍 [9][10] 公司财务情况 - 公司2022年预计利润24-25亿元,2023年预计利润33-34亿元 [10] - 公司利润预测基于对大宗商品价格的假设,可能会进行敏感性分析 [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 关于公司控股股东债务问题的情况 [11] **回答内容** 公司大股东对公司信心较强,与公司合作关系良好 [11] 问题2 **提问内容** 无 **回答内容** 无 问题3 **提问内容** 无 **回答内容** 无

关于控股股东部分股份解除质押并再质押的公告 证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-034 藏格矿业股份有限公司 一、 二、 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别风险提示： 截至本公告披露日，藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东 西藏藏格创业投资集团有限公司（以下简称"藏格创业投资"）及其一致行动人 肖永明、四川省永鸿实业有限公司（以下简称"永鸿实业"）、林吉芳合计质押 股份数量占其所持公司股份数量比例已超过 80%。敬请投资者注意投资风险。 公司近日接到控股股东藏格创业投资函告，获悉其所持有公司的部分股份办 理了解除质押并再质押的业务，具体事项如下： | | | | 占其 | | 是否为 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股 | 是否为控股 | 本次质押 | 所持 | 占公司 | 限售股 | 是否 | 质押 | 质押 | | | 质 | | 东 | 股东或第一 | ...

报告投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年一季度实现归母净利5.29亿元，同比下降43%，环比增长17%；扣非归母净利5.78亿元，同比下降37%，环比下降8% [1] - 生产经营强劲，碳酸锂产销量同比提升，巨龙铜矿已成公司盈利核心来源 [3] - 铜板块：铜价上涨叠加成本控制，巨龙投资收益环比提升。2024Q1实现巨龙铜业投资收益3.52亿元，同比增长12%，环比增长27%，占公司扣非归母净利润61% [3] - 锂板块：锂价企稳背景下，量增叠加成本管控推动盈利增加。2024Q1碳酸锂产量2386吨，同比增长34%，销量3970吨，同比大幅提升643% [3] - 钾板块：产销量下滑叠加销售价格降低，盈利有所承压。2024Q1氯化钾产量15.86万吨，同比下降19%，销量13.96万吨，同比下降63% [3] - 向后看，公司铜、锂、钾三大业务板块已迈入发展快车道，未来量增弹性大，长期潜力值得期待 [4] - 铜产能加速扩张，二期投产后巨龙铜矿将进一步规划三期项目，远期公司铜权益产能将提升接近四倍至18万吨 [4] - 公司开拓布局西藏盐湖提锂，远期碳酸锂权益年产能将提升接近6倍至5.7万吨 [4] - 公司是全国第二大氯化钾企业，成本优势加持下稳定贡献利润和现金流，后续规划老挝项目形成海外钾资源补充 [4]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为52.3亿元，同比下降36.2%[1] - 2024年一季度公司实现营业收入6.1亿元，环比下降40.8%[1] - 藏格矿业2026年预计营业收入将达到7,687百万元，较2023年增长59.8%[8] 用户数据 - 2023年氯化钾平均售价下降28.60%，碳酸锂平均售价下降52.46%[2] - 2024年一季度氯化钾销量同比下降62.88%，碳酸锂销量同比增加643.45%[3] 未来展望 - 营业利润预计在2026年达到6,244百万元，较2023年增长53.6%[8] - 归属母公司净利润预计在2026年达到4,451百万元，较2023年增长30.3%[8] 新产品和新技术研发 - 每股收益预计在2026年达到2.82元，较2023年增长30.6%[8] - 每股净资产预计在2026年达到13.80元，较2023年增长67.0%[8] 市场扩张和并购 - ROE预计在2026年达到19.4%，较2023年增长7.2%[8] - P/E预计在2026年为10，较2023年下降23.1%[8] - EV/EBITDA预计在2026年为16，较2023年下降40.7%[8]

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-033 二、对公司的影响 关于银行账户解除冻结的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 3 月 16 日、2024 年 4 月 18 日、2024 年 4 月 30 日披露了部分银行账户被冻结及解除冻结的公告（公 告编号：2024-008、2024-026、2024-032），除基本存款账户未解除冻结外，其余账 户均已解除冻结。 近日，公司通过银行查询获悉，公司基本存款账户已解除冻结，具体情况如下： | 公司名称 | 开户银行 | 银行账号 | 账户性质 | 解除冻结金额（元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 藏格矿业 | | | | | | 股份有限 | 中国农业银行***分行 | 289**********1121 | 基本存款户 | 327,330.00 | | 公司 | | | | | 一、本次账户及资金解除冻结情况 藏格矿业股份有限公司 截至本公告披露日，公司全部被冻结银行 ...

业绩总结 - 24年Q1实现归母净利5.3亿元，环增17%，符合市场预期[1] - 藏格矿业2026年预计营业总收入为3,595亿元，营业利润为454.8亿元[2] - 归母净利率预计在2026年达到112.54%，较2023年有显著增长[2] - 2026年每股净资产预计为12.28元，ROIC为8.08%[2] 产品销售 - 锂：Q1销量环增55%，单吨成本同比略降优势维持[1] - 钾：Q1销量环减53%，单吨销售成本环降20%+[1] - 铜：Q1投资收益3.5亿元，略超预期[1] 财务状况 - 资产总计预计在2026年达到20,435亿元，其中流动资产占比最大[2] - Q1费用率环比上升，经营性现金流承压[1] 投资评级 - 东吴证券对公司的投资评级为买入，预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[5] - 公司投资评级标准中，增持表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于5%与15%之间[5] - 行业投资评级中，增持表示预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[6]

财务表现 - 藏格矿业2024年第一季度营业收入同比下降55.28%，为614,337,496.69元[5] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降42.51%，为529,267,974.43元[5] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降181.04%，为-237,562,166.61元[5] - 基本每股收益同比下降41.38%，为0.34元[5] - 总资产同比增长1.22%，为14,263,146,290.38元[5] - 非经常性损益项目中，非流动性资产处置损益为251,500.69元，公允价值变动损益为6,951,545.24元[5] - 营业收入主要因氯化钾产品销量下降62.87%、售价下降31.89%导致[13] - 研发费用下降37.05%，主要因职工薪酬、折旧费、水电费减少[15] - 利润总额下降48.35%，主要因主营产品销售额下降[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金下降74.38%，为89,868.15万元[22] 产量销量情况 - 报告期内，公司实现氯化钾产量15.86万吨，同比减少18.71%，氯化钾销量13.96万吨，同比下降62.88%[34] - 报告期内，公司实现碳酸锂产量2,385.50吨，同比增加33.79%，碳酸锂销量3,970.00吨，同比增加643.45%[34] - 公司参股公司巨龙铜业实现产铜42,244.81吨，产钼1,756.32吨，实现营收29.70亿元，净利润11.44亿元，公司持有巨龙铜业30.78%的股权[34] 项目进展 - 藏格矿业老挝万象钾盐矿项目巴俄矿区氯化钾资源量为9.7亿吨，占比超过79%[35] - 公司向老挝能源与矿产部提交了巴俄矿区《钾盐矿勘探成果报告》，预计近期会通过评审并取得资源量备案证书[35] 股利分配 - 公司完成了2023年年度股东大会，每10股派发现金股利人民币8.00元，共计派发现金股利1,256,411,265.60元（含税）[35] 资产状况 - 藏格矿业股份有限公司2024年第一季度资产总计为1426.31亿元，较上期略有增长[39] - 公司流动负债合计为56.74亿元，较上期有所下降[39] 资金流向 - 营业总收入为61.43亿元，较上期大幅下降[40] - 营业总成本为40.05亿元，较上期有所下降[40] - 公司净利润为52.71亿元，较上期有所下降[41] - 基本每股收益为0.34元，稀释每股收益也为0.34元[42] - 公司本期经营活动产生的现金流量为309,579,774.35元，较上期有所下降[43] - 公司经营活动现金流出小计为892,268,514.01元，较上期略有增加[43] - 公司投资活动产生的现金流量净额为185,621.48元，较上期大幅下降[44]

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-031 藏格矿业股份有限公司 关于召开2024年第一季度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 04 月 30 日在巨潮资 讯网（http://www.cninfo.com.cn/）上披露了《2024 年第一季度报告》。 为便于广大投资者进一步了解公司 2024 年一季度经营情况，公司定于 2024 年 04 月 30 日（星期二）下午 3:00 至 5:00 在"藏格矿业投资者关系"小程序举 行 2024 年第一季度网上业绩说明会。 本次网上业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆"藏格矿业 投资者关系"小程序参与互动交流。为广泛听取投资者的意见和建议，公司提前 向投资者征集问题，提问通道自发出公告之日起开放。 参与方式一：在微信小程序中搜索"藏格矿业投资者关系"； 参与方式二：微信扫一扫以下二维码： 投资者依据提示，授权登录"藏格矿业投资者关系"小程序，即可参与交流。 1 出席本次网上业绩说明会的人员 ...

eTa ble_First． p y Table_FirT st|Table_Summary t r o p e R _ e l b a T | t s r i F _ e l b a T 华福证 券 Table_First|Table_ReportDate 有色金属 2024年4月19日 公 司 Table_First|Table_Rating 研 藏格矿业（000408.SZ） 买入(首次评级) 究 当前价格： 30.78元 目标价格： 37.16元 巨龙赋能助力，钾锂双业务齐飞 Table_First|Table_MarketInfo 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本（百万股） 1580/1580 总市值/流通市值（百万元） 48646/48645 ➢ 碳酸锂业务打造公司业绩增长第二极。公司锂资源主要来源于东察 每股净资产（元） 7.47 尔汗盐湖制取氯化钾时副产物老卤，针对老卤高镁锂比的问题开发出一套 资产负债率（%） 7.39 完整的“吸附加膜”工艺。公司现有碳酸锂产能1万吨，单吨销售成本在 公 一年内最高/最低（元） 32.49/20.38 3-3.5万元，位于成本曲线左端；通过藏青基金参股 ...

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-027 截至本公告披露日，上述股东及其一致行动人所持股份冻结情况如下： | | | | | 累计被 | 合计占 | 合计占公 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 持股数量 | | 累计被冻结 | | 其所持 | | | 股东名称 | | 持股比例 | | 标记数 | | 司总股本 | | | （股） | | 数量（股） | | 股份比 | | | | | | | 量（股） | | 比例 | | | | | | | 例 | | 藏格矿业股份有限公司 关于控股股东股份解除冻结的公告 控股股东西藏藏格创业投资集团有限公司保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容与信息披露义务人提供的信息 一致。 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月19日接到控股股东 西藏藏格创业投资集团有限公司（以下简称"藏格创业投资"）通知，获悉其所 持公司的部分股份解除冻结，具体事项如下： | 申请人 | 股东名称 | 是否为 ...