文章核心观点 - 华为海思芯片产业链的多家合作公司在先进封装、服务器制造、芯片分销、IP核授权、封测服务、软件适配、车载解决方案、半导体设备、材料供应、代理分销、通信模组、金融应用、晶振供应、热管理、固件服务、测试服务、封装基板、光模块和PCB等领域深度参与，受益于海思芯片出货量增长和技术升级，业绩增长确定性强 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] 先进封装领域 - 长电科技独家承接麒麟X90芯片的4nm Chiplet封装，使芯片算力提升3倍，临港车规级芯片工厂投产后预计年贡献营收50亿元，2025年上半年先进封装营收占比达38% [1] - 通富微电掌握TSV先进工艺，适配海思HBM替代方案，单颗芯片价值量提升20%，2025年AI封装订单增速预计超50% [5] - 兴森科技是国内唯一量产ABF封板封装基板的厂商，ABF载板是海思高端AI芯片封装的核心材料，已通过海思认证并实现批量供应 [15] 服务器与算力生态 - 拓维信息旗下兆瀚AI服务器市占率超30%，是海思昇腾芯片核心整机合作伙伴，服务器订单已排至2026年Q1 [2] - 卓易信息为海思昇腾服务器芯片提供固件开发服务，良率超99.9%，是国内唯一同时支持ARM/X86架构的BIOS厂商 [14] - 光讯科技为海思昇腾AI集群提供400G和800G高速光模块，支撑智算中心的高速数据传输 [16] 芯片分销与代理 - 深圳华强2025年Q1昇腾910B分销额同比暴涨120%，旗下华强电子网服务全球超10万家企业，线上交易规模年增40% [3] - 力源信息自2009年起代理海思芯片，2025年Q1净利润预增43%-65%，子公司新签授权协议覆盖至2026年 [10] IP核与芯片设计 - 芯原股份为麒麟9100及昇腾AI芯片提供核心CPU/GPU/NPU IP核，深度参与5nm异构计算IP流片验证，2025年预计为海思相关业务贡献营收15亿元，占总营收比重超30% [4] 软件与系统适配 - 润和软件为麒麟芯片定制开发智能终端操作系统适配层，市场占有率超40%，基于海思Hi3516芯片的智能摄像头解决方案应用于全国2000余个社区安防项目 [6] - 中科创达为海思AI芯片提供算法优化服务，全球车载信息娱乐系统市占率达61.54%，合作车企超40家，2025年车载业务收入预计增长60% [7] 半导体设备与材料 - 北方华创为中芯国际N+2产线提供刻蚀机、ALD设备，5nm兼容设备占比达35%，离子注入机已通过海思验证并量产，2025年设备订单金额超80亿元 [8] - 华正新材CBF积层绝缘膜技术成功替代ABF载板，通过海思认证用于高端封装基板，半导体材料收入年增45% [9] - 深南电路为华为AI芯片服务器提供高频高速电路板和HDI高阶PCB板，PCB订单已排至2026年 [17] 通信与模组技术 - 美格智能基于海思芯片开发AI模组应用于新能源车智能座舱，端侧AI模组份额全球前五，新能源车业务环比增长217%，SLM790国产4G模组在工业物联网领域市占率超25% [10] - 创维数字联合海思开发支持星闪技术的智能网关，使AI机顶盒连接延迟降至10微秒，较蓝牙低80%，2025年星闪相关订单预计增长200% [10] 特定应用领域 - 广电运通基于海思昇腾芯片的金融风控系统准确率达99.8%，2025年相关订单可见性达10亿元 [11] - 晶赛科技为海思5G基站芯片定制高精度晶振频率稳定性达±0.5ppm，新能源汽车业务收入占比提升至15%，毛利率达35% [12] - 飞荣达导热材料应用于昇腾910B芯片使散热效率提升50%，超薄型VC均热板厚度降至0.3mm，2024年车载业务收入同比增长120% [12] 测试与技术服务 - 慧博云通累计完成超100款海思芯片的兼容性测试，自动化测试平台将效率提升50%，深度参与海思芯片量产前的测试环节 [14]

公司业务发展 - 公司已获昇腾APN"金牌部件伙伴"认证 [1] - 公司已启动昇腾应用方案研发工作 [1] - 公司将充分发挥分销实力和技术能力促进昇腾在边缘侧和端侧的应用 [1]

公司业务进展 - 公司已获得昇腾APN"金牌部件伙伴"认证 [1] - 公司已启动昇腾应用方案研发工作 [1] - 公司将充分发挥分销实力和技术能力促进昇腾在边缘侧和端侧的应用 [1]

公司担保情况 - 公司及控股子公司未对合并报表外单位提供担保 [1] - 公司不存在逾期担保情形 [1] - 公司不存在涉及诉讼的担保情形 [1]

公司担保安排 - 深圳华强为子公司香港联汇向Wolfspeed采购货物提供连带责任保证担保 担保金额不超过3000万美元（折合人民币约2.13亿元） 担保期限自2025年9月25日起至2028年9月28日止 [1] - 此次担保系对2022年9月23日原担保的延续 原担保期内香港联汇与Wolfspeed合作规模较担保前增长显著 [1] 担保规模及财务影响 - 本次担保后公司及控股子公司累计对外担保余额约77.22亿元人民币 占最近一期经审计归母净资产110.99% [2] - 公司及控股子公司可用担保额度总金额约73.82亿元人民币 占最近一期经审计归母净资产106.09% [2] 业务合作关系 - 香港联汇与全球碳化硅器件龙头厂商Wolfspeed保持良好合作关系 合作规模在前期担保支持下实现显著增长 [1]

担保情况 - 本次担保后累计对外担保余额772,220.40万元，占比110.99%[1] - 为香港联汇担保不超21,335.40万元，期限2025 - 2028年[3] - 预计为部分子公司提供437,920.00万元担保额度[4] 担保前后对比 - 对香港联汇担保前31,380.00万元，后31,415.40万元[5] - 对部分子公司可用额度前413,920.00万元，后392,584.60万元[5] - 担保后可用额度738,184.60万元，占比106.09%[12] 香港联汇情况 - 2025年6月30日资产43,151.93万元，负债28,561.97万元[9] - 2025年1 - 6月营收40,643.73万元，归母净利润901.39万元[9] - 公司控其70%股权，其他股东提供反担保[9][10]

板块整体表现 - 其他电子板块当日上涨0.84%，领先个股为京泉华（涨幅7.52%）和洁美科技（涨幅4.52%）[1] - 上证指数上涨0.83%至3853.64点，深证成指上涨1.8%至13356.14点，板块表现与大盘同步走强[1] - 板块内10只个股涨幅超2.5%，其中东南电子（4.05%）、深圳华强（3.92%）、民德电子（3.87%）涨幅居前[1] 个股交易活跃度 - 京泉华成交量51.1万手居首，成交额8.8亿元，换手率显著高于板块平均水平[1] - 力源信息成交量142.74万手为板块最高，成交额17.7亿元，显示高流动性特征[2] - 深圳华强成交额13.06亿元位列第三，主力资金净流入9950.42万元[1][3] 资金流向分化 - 板块主力资金净流出2.1亿元，但游资资金净流入136.68万元，散户资金净流入2.08亿元[2] - 香农芯创获主力资金净流入1.82亿元（净占比4.49%），居板块资金流入首位[3] - 深圳华强、京泉华分别获主力净流入9950.42万元（7.62%）和6816.22万元（7.75%），资金集中流向头部个股[3] 跌幅个股表现 - 瑞可达跌幅4.38%领跌，成交额11.18亿元，显示资金撤离迹象[2] - 润欣科技下跌2.38%但成交额达11.23亿元，资金博弈激烈[2] - 富信科技、好上好分别下跌0.99%和0.5%，跌幅相对有限[2]

公司与摩尔线程业务合作 - 深圳华强确认与摩尔线程存在业务合作关系 [2]

业务合作 - 深圳华强与摩尔线程存在业务合作关系 [1]

公司业务合作 - 深圳华强与摩尔线程存在业务合作关系 [1]