债券发行 - 本期债券发行总额为20亿元[4] - 期限5年期，前3年利率3.97%[4] 时间安排 - 起息日2023年1月19日，付息日2024 - 2028年1月19日，兑付日2028年1月19日[5] - 2025年债权登记日1月17日，除息和付息日1月20日[2][8] 利息情况 - 每10张债券派息39.7元（含税）[7] - 个人等扣税后每10张派息31.76元[7] - 非居民企业每10张派息39.7元[7] 税收政策 - 个人等利息所得税税率20%[12] - 2018.11.7 - 2025.12.31境外机构投资境内债券利息暂免税[13] 信用评级 - 发行人主体和本期债券信用等级均为AAA，展望稳定[6]

项目概况 - 西单大悦城总建筑面积18.56万平方米，商业可租赁面积5.2万平方米，商户数量277家 [2] - 朝阳大悦城总占地面积8万平方米，商业面积23万平方米，停车位1800个，引入近400家零售、餐饮、文娱品牌 [2] - 西单大悦城2024年全年客流2127万人次，拥有45家旗舰店，举办18场发布会/展示 [2] - 朝阳大悦城自2010年开业以来，销售额保持高复合增长，常年位列北京非奢购物中心前五名，每年提供就业岗位近7000个 [2] 经营策略 - 西单大悦城2024年租金水平维持高位，国际品牌承租能力较好，餐饮业态表现超预算 [3] - 朝阳大悦城每年引进各类首店、旗舰店达30家以上，打造消费地标和文旅融合创新标杆 [3] - 西单大悦城2024年引入Polo Ralph Lauren、乐高品牌标杆店等高质量旗舰店，近1000平方米品质餐饮空间亮相 [3] - 大悦城会员体系分为四级，实行总部、大区、项目三级管控 [3] 未来规划 - 2025年1月销售数据同比2024年略有提升，计划1月25日举办大悦城年货节活动 [3] - 西单大悦城预计2025年进行较大改造，2026年以全新面貌带动销售提升 [3] 客群分析 - 学生客群消费特点为变化快、消费力强，集中在二次元等兴趣领域 [4] - 二次元推广活动为大悦城带来年轻客群和学生客群流量明显提升 [4] - 大悦城坚持"年轻、时尚、潮流、品位"定位，培养有潜力IP，打造面向年轻人的消费文化矩阵 [4]

公司担保 - 辰悦置业申请17亿15年借款，大悦城地产100%股权比例担保[2] - 《天府大悦城项目银团贷款保证合同》担保本金17亿，期限至债务履行届满后三年[7] - 截至担保完成，公司及控股子公司担保余额183.19亿，占2023净资产比重39.74%[9] 辰悦置业情况 - 大悦城地产持有辰悦置业100%股权，注册资本6.3亿[5] - 2023年营收1587.73万，净利润 - 2717.23万，2024年1 - 11月营收8414.15万，净利润 - 7699.84万[5] - 2023年末总资产38.82亿、负债27.42亿、净资产11.40亿，2024年11月末总资产35.52亿、负债27.16亿、净资产8.36亿[5]

借款担保 - 公司为控股子公司武汉裕灿农行不超2.5亿贷款提供50%连带责任担保[2] - 2024年4月武汉裕灿4.905亿借款展期，公司继续按比例担保[3] 法律纠纷 - 农行起诉武汉裕灿，诉请偿还本金7158万及本息等136.682076万[3] - 公司可能履行保证义务，案件未审，预计不影响本年度业绩[3]

借款与担保 - 佛山淦盈原借款本金28449万元，授信延至2025年12月[3] - 公司为佛山淦盈担保本金不超1.42245亿元[3] - 2024年担保额度1.5亿元，生效后余额1.42245亿元[4] - 担保完成后公司及子公司担保余额1831869.85万元[10] 财务数据 - 2023年末佛山淦盈总资产92043.18万元、负债66167.8万元[5] - 2023年佛山淦盈营收2795.34万元、净利润 - 4560.17万元[5] - 2024年1 - 11月佛山淦盈营收703.28万元、净利润 - 29055.60万元[5] 其他情况 - 佛山淦盈有金额约82万元小额诉讼[6] - 公司无逾期或涉诉担保[10]

担保情况 - 公司为重庆悦鼎3亿贷款提供100%连带责任保证担保[3] - 2024年向控股子公司担保额度200亿，已用26.52亿，剩173.48亿[6] - 本次担保后公司及控股子公司担保余额183.26亿，占比情况[12] 子公司数据 - 重庆悦鼎2021年5月注册，注册资本3.4亿，公司全资持股[7] - 2023年末总资产13.13亿、负债10.48亿、净资产2.65亿，净利润 -7010.29万[7] - 2024年1 - 11月营收2.45亿、净利润 -4310.57万，11月末资产等数据[7]

合营企业情况 - 公司全资子公司对武汉地悦小镇持股49%，其注册资本55400万元[7] - 2023年末武汉地悦小镇总资产217479万元、总负债166281万元、净资产51198万元[7] - 2023年武汉地悦小镇营收9180万元、利润总额 - 1820万元、净利润 - 1820万元[7] - 2024年1 - 10月武汉地悦小镇营收0万元、利润总额 - 1173万元、净利润 - 1173万元[7] - 截至2024年10月31日，武汉地悦小镇总资产224168万元、总负债174144万元、净资产50024万元[7] 担保情况 - 公司为武汉地悦小镇1.95亿元贷款展期按49%股权比例提供一般责任保证担保[3] - 2024年公司为武汉地悦小镇提供1.47亿元担保额度，生效后担保余额不超0.9555亿元，可用额度0.5145亿元[5][6] - 公司担保本金金额最高余额不超0.9555亿元，保证范围为债务应付未付部分的49% [9] - 截至本次担保完成，公司及控股子公司担保余额1802645.35万元，占2023年末经审计归属于上市公司股东净资产比重130.22% [12] - 公司为控股子公司提供担保余额1415656.35万元，占2023年末经审计归属于上市公司股东净资产比重102.27% [12]

担保情况 - 公司为绍兴元昊债务余额本息50%提供连带责任保证担保，借款期限调至2027年5月23日[3] - 2024年度为绍兴元昊提供4.25亿元担保额度，生效后余额3.9994亿元，可用0.2506亿元[4][5] - 公司及控股子公司担保余额1,812,347.35万元，占2023年末相关净资产比重130.92%（39.32%）[10] 绍兴元昊情况 - 公司全资子公司浙江公司持有绍兴元昊50%股权，其注册资本170,000万元[6] - 2023年末总资产324,864万元、总负债315,947万元、净资产8,917万元[6] - 2023年营收0万元、利润总额 -78,439万元、净利润 -79,096万元[6] - 2024年1 - 10月营收55万元、利润总额 -1,803万元、净利润 -1,452万元[6] - 2024年10月31日总资产395,303万元、总负债307,837万元、净资产87,466万元[6]

中期票据注册 - 交易商协会同意中粮置业15亿元中期票据注册，额度2年内有效[1] 中期票据发行 - 成功发行2024年度第一期14亿元中期票据，资金全额到账[2] - 期限3 + N年，起息日2024年11月6日，发行利率3.20%[2] - 信用级别和发行人评级均为AAA，评级机构为中诚信国际[2] 承销相关 - 簿记管理人和主承销商为中金公司，多家为联席主承销商[3] 选择权 - 发行人有赎回和利率调整选择权，第3年末为首个票面利率重置日[3]

担保情况 - 为成都花悦府5亿贷款按60%间接持股比例担保3亿[3] - 为成都花悦府30590.6万元借款展期2年担保[3] - 2024年度向控股子公司担保额度有效期不超12个月[6] - 本次担保后为控股子公司担保累计使用23.52亿，剩176.48亿[8] - 担保完成后公司及控股子公司担保余额1772353.35万元，占比128.03%[11] 成都花悦府情况 - 公司全资子公司持股成都花悦府60%，其注册资本35000万元[6] - 2023年末总资产91193.26万元、总负债62496.73万元、净资产28696.53万元[7] - 2023年度营收845.64万元、利润总额 - 5032.07万元、净利润 - 4993.30万元[7] - 2024年10月末总资产94562.50万元、总负债65873.92万元、净资产28688.58万元[7] - 2024年1 - 10月营收1365.09万元、利润总额 - 10.51万元、净利润 - 7.95万元[7]