回购计划 - 回购金额900 - 1600万元[2][22] - 回购价格不超17元/股[2][18] - 回购期限自董事会通过日起12个月内[2] - 按上限测算回购约94.12万股，占比0.90%[15] - 按下限测算回购约52.94万股，占比0.51%[15] 时间安排 - 2025年4月28日董事长提议回购[5][27] - 2025年4月29日董事会通过回购议案[5] 资金与用途 - 资金来源为自有资金或不超1440万元专项贷款[2][14] - 拟用于股权激励及/或员工持股计划，三年未转让完注销[2][28] 股份情况 - 回购前无限售流通股10467万股，占比100%[20] - 回购专用账户原股份127万股，占比1.21%[20] - 按下限回购后专用账户股份占比1.72%[20] - 按上限回购后专用账户股份占比2.11%[20] 财务数据 - 截至2024年12月31日，总资产805335980.50元[24] - 归属于上市公司股东净资产575997075.01元[24] - 流动资产555040912.37元[24] - 资产负债率28.37%[24] - 回购上限资金占总资产、净资产、流动资产比重分别为1.99%、2.78%、2.88%[24] 其他 - 相关股东未来3 - 6个月无减持计划[2] - 回购存在价格超上限、资金未到位等风险[32]

报告发布 - 公司2025年4月25日发布2024年年度报告[3] - 2025年4月30日发布2025年第一季度报告[3] 业绩说明会 - 2025年5月16日9:30 - 11:30召开业绩说明会[2][3][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][6] - 方式为视频直播和网络互动[2][6] 投资者参与 - 2025年5月9日至15日16:00前可提问[2][7] - 2025年5月16日可在线参与业绩说明会[6] 参会人员 - 董事长朱亦军等参加业绩说明会[6] 联系信息 - 联系人是董事会办公室，电话0533 - 3818962[8] - 联系人邮箱为kehui@kehui.cn[7][9]

会议情况 - 公司第四届董事会第二十八次会议于2025年4月29日召开[2] - 会议应出席董事9名，实际出席9名[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司2025年第一季度报告的议案》，9票同意[3] - 审议通过《关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》，9票同意[4][5] 回购计划 - 回购股份拟用于股权激励及/或员工持股计划[5] - 回购价格不超过17.00元/股[5] - 回购资金900 - 1600万元[5]

股份回购提议 - 公司董事长朱亦军于2025年4月28日提议回购股份[1] 回购相关信息 - 回购A股用于股权激励及/或员工持股计划[2] - 回购价不高于前30交易日均价150%[3] - 拟用资金900 - 1600万元[3] - 工行山东分行承诺提供不超1440万元专项贷款[3] - 回购期限为方案通过后12个月内[3] 提议人情况 - 提议人前6个月无买卖公司股份情况[4] - 回购期间暂无增减持计划[5] - 承诺推动审议并对议案投赞成票[6]

营业收入相关 - 本报告期营业收入82,934,740.57元，较上年同期增长31.78%[4] - 2025年第一季度营业总收入82934740.57元，较2024年第一季度的62934793.37元增长约31.78%[16] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -589,132.26元，上年同期为 -4,823,123.80元[4] - 2025年第一季度净利润为 - 625422.21元，2024年第一季度为 - 4803131.76元，亏损幅度收窄约87%[17] 研发投入相关 - 本报告期研发投入合计9,466,307.17元，较上年同期增长13.49%[4] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为11.41%，较上年同期减少1.84个百分点[5] 资产相关 - 本报告期末总资产783,354,504.95元，较上年度末减少2.73%[5] - 2025年3月31日货币资金为103,524,879.31元，较2024年12月31日的189,924,049.62元减少约45.59%[12] - 2025年3月31日交易性金融资产为71,435,958.32元，2024年12月31日无此项数据[12] - 2025年3月31日应收票据为37,016,048.81元，较2024年12月31日的47,303,131.02元减少约21.75%[12] - 2025年3月31日流动资产合计530,418,763.87元，较2024年12月31日的555,040,912.37元减少约4.44%[13] - 2025年3月31日非流动资产合计252,935,741.08元，较2024年12月31日的250,295,068.13元增加约1.05%[13] - 2025年3月31日资产总计783,354,504.95元，较2024年12月31日的805,335,980.50元减少约2.73%[13] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益575,308,327.10元，较上年度末减少0.12%[5] - 2025年3月31日所有者权益合计576,165,665.11元，较2024年12月31日的576,890,702.98元减少约0.13%[15] 非经常性损益相关 - 非经常性损益合计313,419.34元[7] 股东数量相关 - 报告期末普通股股东总数为5,478[9] 股东持股相关 - 山东科汇投资股份有限公司持股28,323,315股，持股比例27.06%[10] - 徐丙垠持股9,355,000股，持股比例8.94%[10] - 前10名无限售条件股东中，山东科汇投资股份有限公司持股28,323,315股，徐丙垠持股9,355,000股[11] 营业成本相关 - 2025年第一季度营业总成本85558817.53元，较2024年第一季度的70818853.75元增长约20.81%[16] 经营活动现金流量相关 - 2025年第一季度经营活动现金流入小计92341970.64元，较2024年第一季度的75714524.51元增长约21.96%[20] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计102415294.21元，较2024年第一季度的85149370.32元增长约20.28%[20] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 10073323.57元，2024年第一季度为 - 9434845.81元，净流出增加约6.77%[20] 投资活动现金流量相关 - 2025年第一季度投资活动现金流入小计35000000元，较2024年第一季度的99138585.81元减少约64.70%[20] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计111350261.84元，较2024年第一季度的218362783.30元减少约49.00%[21] 筹资活动现金流量相关 - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为2804036.07元，2024年第一季度为 - 4145275.36元，由净流出转为净流入[21] 现金及现金等价物净增加额相关 - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 83508035.32元，2024年第一季度为 - 132799051.78元，净减少额减少约37.13%[21] 流动负债相关 - 2025年3月31日流动负债合计199,905,210.27元，较2024年12月31日的220,688,332.82元减少约9.42%[14] 非流动负债相关 - 2025年3月31日非流动负债合计7,283,629.57元，较2024年12月31日的7,756,944.70元减少约6.10%[14]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2024年一季报的-0 0500元改善至2025年一季报的-0 0100元 同比增长80 [1] - 每股净资产从5 37元增至5 5元 同比增长2 42 [1] - 每股公积金从2 46元增至2 5元 同比增长1 63 [1] - 每股未分配利润从1 58元增至1 71元 同比增长8 23 [1] - 营业收入从0 63亿元增至0 83亿元 同比增长31 75 [1] - 净利润从-0 05亿元收窄至-0 01亿元 同比改善80 [1] - 净资产收益率从-0 85%提升至-0 10% 同比改善88 24个百分点 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有4944 75万股 占流通股比47 25% 较上期增加3 27万股 [1] - 山东科汇投资股份有限公司为第一大股东 持有2832 33万股 占总股本27 06% 持股未变动 [2] - 徐丙垠为第二大股东 持有935 5万股 占总股本8 94% 持股未变动 [2] - 深圳市华屹东方科技有限公司新进前十大股东 持有92万股 占总股本0 88% [2] - 上证综指ETF退出前十大股东 原持有88 73万股 占总股本0 85% [2] 分红送配方案情况 - 本次公司不进行利润分配或资本公积金转增股本 [2]

股份回购计划 - 公司拟以900万元至1600万元资金回购股份 [1] - 回购价格不超过17元/股 [1] - 资金来源为自有资金或专项贷款 [1] 回购股份用途 - 回购股份将用于股权激励及/或员工持股计划 [1] - 股份将在三年内转让 [1] - 若未能转让将依法注销 [1] 回购期限 - 回购期限为董事会审议通过之日起12个月内 [1] 股东减持计划 - 公司董事、监事、高级管理人员及控股股东等在未来3个月、6个月内暂无减持计划 [1]

国海证券股份有限公司 关于山东科汇电力自动化股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市之保荐总结报告书 国海证券股份有限公司（以下简称"国海证券""保荐机构"）作为山东科汇 电力自动化股份有限公司（以下简称"科汇股份""上市公司""公司"）首次公 开发行股票并在科创板上市及持续督导的保荐机构，持续督导期于 2024 年 12 月 31 日届满。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板 股票上市规则》等相关法律法规之规定，保荐机构出具本保荐总结报告书。 | 公司名称 | 山东科汇电力自动化股份有限公司 | | --- | --- | | 证券简称 | 科汇股份 | | 证券代码 | 688681.SH | | 注册地址 | 山东省淄博市张店区房镇三赢路 16 号 | | 法定代表人 | 朱亦军 | | 董事会秘书 | 秦晓雷 | | 证券事务代表 | 刘鹏 | | 联系电话 | 0533-3818962 | | 经营范围 | 许可项目：电气安装服务；输电、供电、受 | | | 电电力设施的安装、维修和试验；铁路运输 | | | 基础设备制造；发电业务、输电业务、供（配） | | | 电业务。 ...

经营概况 - 公司2024年实现营业总收入4.2亿元，同比增长22.13% [2] - 归母净利润3049.73万元，同比增长139.79% [2] - 扣非净利润2655.33万元，同比增长275.18% [2] - 第四季度营业总收入1.4亿元，同比增长19.07% [2] - 第四季度归母净利润1500.25万元，同比增长90.89% [2] 盈利能力分析 - 2024年毛利率为43.29%，同比增加3.66个百分点 [3] - 净利率为7.21%，同比增加114.13个百分点 [3] - 每股收益0.29元，同比增长141.67% [3] 成本与费用控制 - 三费总计1.06亿元，占营收比例25.22%，同比下降15.29个百分点 [4] - 财务费用减少48.33%，主要因贷款利息支出减少 [4] 应收账款与现金流 - 应收账款占最新年报归母净利润比例高达710.32% [5] - 每股经营性现金流0.48元，同比增长13.56% [5] 主营业务分析 - 输配电及控制设备制造收入2.74亿元，占总收入65.16%，毛利率55.20% [6] - 磁阻电机驱动系统收入1.28亿元，占总收入30.58%，毛利率17.00% [6] - 智能电网故障监测与自动化业务增长20.96% [6] - 磁阻电机业务增长27.44% [6] 行业前景与公司战略 - 电气机械和器材制造业处于快速发展阶段 [7] - "双碳"战略推动电网公司持续投资 [7] - 政策驱动磁阻电机产业升级与突破 [7] - 行业需求和政策支持推动储能行业发展 [7] - 公司将继续深耕电力故障监测及电力自动化业务 [7] - 扩展磁阻电机驱动系统业务 [7] - 开拓用户侧储能业务 [7] 总结 - 公司2024年财务表现强劲，盈利能力、成本控制和主营业务增长显著 [8] - 应收账款占比较高，存在财务风险 [8]

业绩数据 - 2024年智能电网故障监测与自动化业务产品收入较上年同期增长20.96%，2025年力争增长10% - 20%[3][4] - 2024年磁阻电机业务产品收入较去年同期增长27.44%，2025年力争增长10% - 20%[4] - 2024年公司国际业务收入1445.63万元，较去年同期增长23.40%[6] - 2024年度公司研发投入4832.37万元，占营业收入比例为11.50%，同比增加15.99%[9] - 2023年度现金红利总额1040.72万元，占净利润81.83%；2024年前三季度现金红利总额517万元，占净利润33.37%[36] - 2024年度拟派发现金红利1034万元，现金分红总额1551万元，占净利润50.86%[36] - 2024年累计回购股份127万股，占总股本1.2133%，支付资金1186.23万元[37] - 2024 - 2026年营业收入增长率分别不低于20%、40%和60%，或净利润分别不低于3000万元、5000万元和7000万元[15] 技术成果 - 截至2024年，公司累计获国家技术发明二等奖1项，四等奖1项，省部级奖16项，拥有国内外专利81项，其中发明专利59项，软件著作权33项[7] - 公司与多所高校合作承担多项科技计划项目[18] - 公司拥有多个省级以上研发平台[18] 未来业务研发 - 2025年智能电网故障监测与自动化业务将完善产品安全可控要求，开展人工智能应用研究，研究配电网相关技术等[9] - 2025年磁阻电机业务将优化直驱开关磁阻电机控制算法，研发牵引机车用开关磁阻电机等[10] - 2025年储能业务将应用于配电台区新模式，融合AI技术实现突破[11][12] 人才与管理 - 2025年公司选拔年轻骨干36人，新增“萌芽计划”梯队14人[13] - 2024年限制性股票激励计划向141名激励对象授予256万股第二类限制性股票[14] - 2024年制定《山东科汇电力自动化股份有限公司董事、监事及高级管理人员行为规范》等制度文件[28] - 2025年将按新《公司法》等修订《公司章程》和相关议事规则[28] - 2025年成立ESG工作小组并聘请第三方专业机构编制2024年度ESG报告[29] - 公司将加强应收账款管理提高资产安全性和周转率[20] - 公司将推进供应链管理改革助力降本增效[23] - 2024年独立董事组织召开2次专门会议，2025年确保独立董事现场工作不少于15日[31] - 2024年“关键少数”参加培训55人次，2025年将进一步开展培训[33] 市场与投资者关系 - “营销网络及信息化建设项目”于2024年9月达到预定可使用状态[24] - 2024年召开业绩说明会3场、接待来访调研9场24人次、召开股东大会5次、回复股东37次[40] - 2024年发布定期报告4份，临时公告和其他文件132份，微信公众号发布可视化动态报告7次[40] - 2025年拟结合定期报告召开不少于3次业绩说明会，参加投资者网上集体接待日活动[41] - 2025年董事会通过《舆情管理制度》，将开展舆情管理工作[42] - 2025年将推动中小股东参与股东会，为其提供便利[42]