北京德恒（东莞）律师事务所 关于优利德科技（中国）股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见 广东省东莞市南城总部基地蜂汇广场 1 栋 31、35 层 电话：0769-23229888 邮编：523000 北京德恒（东莞）律师事务所 关于优利德科技（中国）股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见 北京德恒（东莞）律师事务所 关于优利德科技（中国）股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见 德恒 29G20240048-0003 号 致：优利德科技（中国）股份有限公司 北京德恒（东莞）律师事务所（以下简称"本所"）接受优利德科技（中国） 股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以 下简称《证券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中 国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》（以下简称《股东大会规则》） 等中华人民共和国（以下简称"中国"，为本法律意见之目的，不包括中国香港 特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和现行有效的《优利德科技（中国）股份有限公司章程》（以下简称 《 ...

研发团队及投入 - 公司在东莞、成都及常州三处研发中心共有研发人员306人,在测试测量仪器仪表领域有着深厚的技术沉淀,形成了成熟完善的技术创新体系和研发流程[3] - 上半年度研发费用较去年同期增长20.46%,公司未来研发费用和研发费用占营收比例将保持合理增长,持续投入技术和项目研发,补充和完善人才梯队[3] 产品线及毛利率 - 公司在测试仪器产品线方面,2022年开始发布中高端新产品,2023年该产品线毛利率同比提升11.74个百分点,高端产品收入占比已达到约40%,毛利率同比提升2个百分点,对公司整体毛利率提升起到带动作用[3][4]

公司概况和业绩情况 - 公司于2024年9月4日在上海证券交易所上证路演中心召开了2024年半年度业绩说明会[2] - 公司2024年上半年研发费用投入达5,408.97万元,同比增长20.46%;研发投入占营业收入的9.59%,较上年增长1.34个百分点[3] - 公司近年来逐步提高分红比例,2023年度分红总金额达9,984万元,并于2024年提出中期分红预案:每10股派发现金红利3.00元(含税)[3][4] 未来发展规划 - 公司产品应用领域较为广泛,受单一下游行业影响较小,相信丰富的产品矩阵和多SKU策略能够充分响应客户需求,保持业务稳定增长[4] - 公司产品平均设计寿命在5年左右,实际更换周期与终端用户的使用习惯、维护保养习惯和技术更新迭代等因素相关[5] - 公司近年来坚定落实高端化和专业化发展路线,不断加大专业仪表和高端仪器的研发和销售力度,各产品线的毛利率均有提升[5] 资本运作和股价管理 - 公司目前没有并购或重组等资本运作计划,未来如有重大事项将及时履行信息披露义务[3] - 公司兼顾资金状况、可持续发展需求等多方面因素,严格按照监管机构及章程有关规定实施股份回购,后续将继续回购股票[6]

关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 证券代码：688628 证券简称：优利德 公告编号：2024-075 优利德科技(中国)股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/21，由实际控制人、董事长、总经理洪少 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 俊先生提议 | | | | | | 回购方案实施期限 | 年 月 年 2024 2 日~2025 2 | 19 | 月 | 18 | 日 | | 预计回购金额 | 万元~5,000 万元 2,500 | | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | □用于转换公司可转债 | | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | | 累计已回购股数 | 万股 55.23 | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.4961% | | | | | ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩短期承压，产能及营销网络有序扩张 - 公司2024年上半年营收5.64亿元，同比增长3.54%；归母/扣非归母净利润分别为1.03/1.00亿元，同比分别增长6.87%/13.51% [2] - 其中Q2单季度公司营收2.80亿元，同比下降8.74%；归母/扣非归母净利润分别为0.49/0.46亿元，同比分别下降12.71%/7.87% [2] 专业仪表逆势高增，ODM受客户提货节奏调整影响 - 公司2024H1通用仪表/专业仪表/测试仪器/温度及环境测试仪表分别实现营收3.20/0.44/0.77/1.19亿元，同比分别增减-0.86%/+62.88%/+10.84%/-4.24% [3] - 公司经销/电商自营/ODM/其他客户类分别实现营收3.21/0.31/1.68/0.39亿元，同比分别增减+16.56%/+11.26%/-17.02%/+6.42%，其中ODM业务下滑主要系客户调整提货节奏带来的影响 [3] 盈利能力持续改善，研发高投入保障核心竞争力 - 2024H1公司毛利率/归母净利率分别为44.74%/18.33%，同比分别提升3.17/0.57pcts，其中通用仪表毛利率45.77%，同比提升4.31pct [4] - 期间费用方面，2024Q2公司销售/管理/财务费率分别为9.87%/6.50%/-1.88%，同比分别增减+0.57/+1.15/-0.34pct；同期公司研发费率为11.30%，同比提升2.75pct [4] 产品矩阵持续优化，营销和供应链网络有序推进 - 公司上半年于专业仪表、温度及环境测试仪表、测试仪器等方面持续发布代表性新品以完善产品矩阵，推进产品迭代更新 [4] - 公司销售团队聚焦拜访行业头部重点大客户，华北、华东、华西销售办事处正式投入运营；公司启动海外生产基地的布局，越南生产基地计划于2024年第四季度投产 [4] 财务预测 - 预计公司2024-2026年分别实现营收11.35/12.78/14.46亿元，归母净利润为2.06/2.46/2.86亿元，EPS为1.85/2.21/2.57元/股，对应PE为14.95/12.51/10.76倍 [5]

公司整体经营情况 - 2024年上半年实现营业收入56,373.17万元,同比增长3.54% [2] - 2024年上半年归属股东的净利润同比增长6.87% [2] - 境内销售收入27,399.36万元,同比增长25.23%;境外销售收入28,596.56万元,同比下降11.89% [2] 产品线销售情况 - 专业仪表产品线实现收入4,443.30万元,同比增长62.88% [2][3] - 测试仪器产品线实现收入7,678.99万元,同比增长10.84% [2][4] - 通用仪表产品线实现收入31,970.20万元,同比下降0.86% [2][3] - 温度及环境测试仪表产品线实现收入11,903.44万元,同比下降4.24% [3] 毛利率提升 - 2024年上半年毛利率由上年同期的41.60%上升至44.98%,同比提升3.38个百分点 [3] - 测试仪器产品线毛利率同比提升11.74个百分点,中高端产品收入占比约40% [3] - 专业仪表产品线毛利率显著高于公司平均水平,收入高增长带动公司毛利率提升 [3][4] - 通用仪表和温度及环境测试仪表产品线毛利率分别提升4.31个百分点和3.22个百分点 [3] 新产品发展 - 3月份发布的多款新仪器产品大部分已实现量产出货,从三季度开始为公司收入贡献增量 [4][5] - 预计9月将发布更新一代的示波器产品,后续每年都会在重点产品线实现更新迭代 [5]

长城证券股份有限公司 关于优利德科技(中国)股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法 律、法规的规定，长城证券股份有限公司（以下简称"长城证券"、"保荐机构"） 作为优利德科技（中国）股份有限公司（以下简称"优利德"、"公司"）持续督 导工作的保荐机构，负责优利德上市后的持续督导工作，并出具本持股督导跟踪 报告。 | 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 | 保荐机构已建立健全并有效执行了持续督 | | | 具体的持续督导工作制定相应的工作计划 | 导制度，并制定了相应的工作计划 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | 保荐机构已与优利德签订《保荐协议》，该协 议明确了双方在持续督导期间的权利和义 | | | 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 | | | | 议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 | | | | 上海证券交 ...

报告公司投资评级 - 公司被评为"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司是国内电子测试测量仪器仪表领先企业,仪表业务发展稳健,专业仪表实现较好增长,有望在产业升级及国产替代大趋势下实现稳健较快增长 [2] - 公司2024年上半年营业收入同比增长3.54%,归母净利润同比增长6.87%,毛利率有所提升 [1] - 公司销售结构优化,毛利率持续改善,测试仪器/通用仪表/温度与环境测试仪表上半年毛利率皆有提升 [1] - 公司发布新一轮股权激励计划,并启动海外生产基地布局,夯实高质量发展基础 [1] 财务数据总结 - 2024年上半年营业收入为5.64亿元,同比增长3.54% [1] - 2024年上半年归母净利润为1.03亿元,同比增长6.87% [1] - 2024年上半年毛利率为44.74%,同比提升3.17个百分点 [1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.06/2.60/3.07亿元 [2] - 公司2024-2026年预计PE分别为14/11/10倍 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 产品结构持续优化，综合毛利率提升 - 公司专业仪表和测试仪器业务拉动公司业绩稳定增长，外销、通用仪表、温度与环境测试仪表业务短期承压 [2] - 公司产品结构持续优化，中高端产品占比提升，公司综合毛利率稳步提升 [2] - 2024H1公司综合毛利率为44.7%，同比+3.17个百分点；净利率为18.0%，同比+0.48个百分点 [2] 加大研发投入和市场开拓 - 公司期间费用率有所增长，销售和研发费用率提升主要系加大市场开拓力度、推广及研发费用投入 [2] - 公司大力推进原有产品的升级迭代及新产品开发，产品竞争力持续提升 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司24-26年归母净利润为2.1、2.6、3.3亿元，当前股价对应PE为14、11、9倍，未来三年归母净利润复合增长率27% [2] - 维持"买入"评级 [1]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 优利德发布2024年股权激励计划彰显长期增长信心 2024H1公司盈利能力显著提升 虽海外ODM业务短期承压 但“仪表专业化+仪器高端化”持续推进 维持“买入”评级 [1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 近1个月、3个月、12个月优利德相对沪深300表现分别为-3.5%、-29.5%、-34.7% 沪深300为-2.5%、-7.7%、-10.4% [1] 市场数据 - 2024年8月26日 当前价格27.38元 52周价格区间26.10 - 47.58元 总市值3048.07百万 流通市值3043.42百万 总股本11132.46万股 流通股本11115.48万股 日均成交额24.41百万 近一月换手36.62% [1] 股权激励计划 - 8月8日公告拟向240人授予210万股限制性股票 约占股本总额1.89% 首次授予部分占比93.33% 授予价格不低于19.75元/股 首次授予考核目标为净利润/测试仪器收入/专业仪表收入三选一 2024年净利润同比增长率不低于20% 或测试仪器/专业仪表收入同比增长率不低于30% 2025 - 2026年相对2023年CAGR不低于20%或当年同比增长率不低于20% 预留部分若2024年三季报披露后授予 考核年度为2025/2026年 [1] 2024半年报情况 - 2024H1实现营业收入5.64亿元 同比+3.54% 归母净利润1.03亿元 同比+6.87% 扣非归母净利润1.00亿元 同比+13.51% [2] 盈利能力 - 受益产品结构优化 2024H1主营业务毛利率同比提升3.38pct至44.98% 通用仪表毛利率达45.77% 同比+4.31pct 测试仪器毛利率43.20% 同比+2.00pct [2] 费用情况 - 2024H1期间费用率为23.30% 同比+1.52pct 销售/管理/研发/财务费用率分别为9.30%/6.02%/9.59%/-1.61% 同比+0.89/+0.18/+1.34/-0.88pct [2] 各业务营收情况 - 2024H1专业仪表/测试仪器/通用仪表/温度及环境测试仪表分别实现营业收入0.44/0.77/3.20/1.19亿元 同比+62.88%/+10.84%/-0.86%/-4.24% [2] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年实现营收11.56/13.65/15.76亿元 同比增长13%/18%/15% 实现归母净利润2.02/2.56/3.13亿元 同比增长25%/27%/22% 最新收盘价对应PE分别为15/12/10倍 [4]