股东大会信息 - 公司于2025年5月8日决定5月29日召开2024年年度股东大会[9] - 2025年5月9日刊登《股东大会通知》[9] - 现场会议于2025年5月29日下午14点召开，由董事杨洪鹏主持[10] - 现场投票时间为2025年5月29日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，网络投票时间为9:15 - 15:00[10] 股东参与情况 - 现场出席股东大会的股东及股东代理人共11人，代表有表决权股份227,941,854股，占比33.4102%[11] - 参与网络投票的股东共244名，代表有表决权股份175,222,195股，占比25.6829%[12] - 中小投资者及代理人共250人，代表有表决权股份23,432,705股，占比3.4346%[12] - 出席股东大会的股东及股东代理人共计255人，代表有表决权股份403,164,049股，占比59.0931%[12] 议案表决情况 - 《关于公司2024年年度报告及摘要的议案》同意402,674,289股，占比99.8785%[17] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意402,654,422股，占比99.8736%[18] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意402,535,845股，占比99.8442%[19] - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意402,644,063股，占比99.8710%[21][22] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意402,636,693股，占比99.8692%[23] - 《关于增加日常关联交易预计的议案》同意244,358,649股，占比99.7703%[24] - 《关于与中国电子财务有限责任公司签署<金融服务协议>暨关联交易的议案》同意243,946,215股，占比99.6019%[24][25] - 《关于为子公司申请综合授信额度提供担保暨关联交易的议案》同意244,399,264股，占比99.7869%[26] - 《关于对子公司申请综合授信额度提供担保的议案》同意402,612,955股，占比99.8633%[28] - 《关于2025年度对外捐赠额度的议案》同意402,473,341股，占比99.8287%[30] - 《关于续聘2025年度会计师事务所的议案》同意402,617,922股，占比99.8645%[31] - 《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》同意402,372,966股，占比99.8038%[31][32] 人员选举情况 - 选举齐向东为非独立董事同意367,091,084股，占比91.0525%[33] - 选举吴云坤为非独立董事同意367,195,847股，占比91.0785%[35] - 选举姜军成为非独立董事同意354,603,296股，占比87.9551%[37] - 选举杨洪鹏为非独立董事同意354,829,727股，占比88.0113%[39] - 选举周道许为独立董事同意354,749,822股，占比87.9914%[41] - 选举卢闯为独立董事同意354,630,361股，占比87.9618%[43] - 选举江荣卿为独立董事同意354,628,772股，占比87.9614%[45] - 选举张继舟为非职工代表监事同意354,640,636股，占比87.9644%[47] - 选举王一名为非职工代表监事同意354,779,382股，占比87.9988%[49]

股东大会信息 - 2025年5月29日召开股东大会，出席股东及代理人255人，所持表决权数量403,164,049，占公司表决权数量的59.0931%[2] 议案表决情况 - 公司2024年年度报告及摘要议案同意票数402,674,289，占比99.8785%[5] - 公司2024年度财务决算报告议案同意票数402,654,422，占比99.8736%[5] - 公司2024年度利润分配预案议案同意票数402,535,845，占比99.8442%[7] - 增加日常关联交易预计议案同意票数244,358,649，占比99.7703%[7] - 与中国电子财务有限责任公司签署《金融服务协议》议案审议通过[7] - 为子公司申请综合授信额度提供担保议案同意票数244,399,264，占比99.7869%[8] - 2024年度利润分配预案议案同意票数22,804,501，占比97.3191%[12] - 增加日常关联交易预计议案同意票数22,870,089，占比97.5990%[12] - 与中国电子财务签署《金融服务协议》议案同意票数22,457,655，占比95.8389%[12] - 为子公司申请综合授信额度提供担保议案同意票数22,910,704，占比97.7723%[12] - 2025年度对外捐赠额度议案同意票数22,741,997，占比97.0524%[12] - 续聘2025年度会计师事务所议案同意票数22,886,578，占比97.6694%[12] 人员选举情况 - 独立董事候选人周道许先生得票数354,749,822，占出席会议有效表决权的87.9914%[11] - 非独立董事候选人齐向东先生得票数367,091,084，占出席会议有效表决权的91.0525%[11] - 非职工监事候选人张继冉得票数354,640,636，占比87.9644%[13] - 非职工监事候选人王一名得票数354,779,382，占比87.9988%[13] - 非独立董事候选人齐向东得票数21,618,359，占比92.2572%[14] - 非独立董事候选人吴云坤得票数21,723,122，占比92.7043%[14] - 公司监事会换届暨选举第三届监事会非职工代表监事成员议案同意票数402,617,922，占比99.8645%[11]

人事变动 - 2025年5月27日公司召开职代会选举赵天石为第三届监事会职工代表监事[1] 人员信息 - 赵天石生于1986年10月，本科学历，毕业于北林大物业管理专业[4] - 有万科、中青旅等工作经历，2020年4月至今任公司党委办副主任[4] - 2022年5月至今担任公司职工代表监事，未持股，无关联及违规情形[4]

行业市场规模 - 2023年中国网络安全行业市场规模超850亿元 近五年行业复合增速为18.94% [1] - 2024年中国网络安全行业市场规模预计超950亿元 [1] 细分市场结构 - 网络安全市场分为网络安全产品和网络安全服务 其中网络安全产品包括硬件和软件 [3] - 2023年网络安全软件产品占比超过50% 占整体行业规模比重超30% [3] 主要上市公司 - 行业主要上市公司包括绿盟科技(300369)、奇安信(688561)、天融信(002212)、启明星辰(002439)、三六零(601360)等 [1] 产业竞争格局 - 国内龙头企业包括三六零、安恒信息、启明星辰、中孚信息等 [5] - 热门产品布局领域为防火墙、终端管理、漏洞扫描等 [5]

业绩说明会信息 - 2025年5月30日13:00 - 14:00举行2024年度暨2025年Q1业绩说明会[3] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[6] - 参会人员有董事长、财务总监、董事会秘书[6] 投资者参与 - 2025年5月23日至29日16:00前可预征集提问[3] - 可登录上证路演中心网站或通过邮箱提问[6] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

股东大会信息 - 2025年5月29日14:00召开股东大会，地点为北京市西城区西直门外南路26号院奇安信安全中心多功能厅[11] - 网络投票起止时间为2025年5月29日，交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票9:15 - 15:00[12] - 会议将审议15项议案，包括2024年年度报告及摘要、2024年度财务决算报告等[14][17] 2024年业绩数据 - 2024年营业收入43.49亿元，较2023年减少32.49%[25] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 13.79亿元，较2023年减少2022.46%[25] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产87.69亿元，较2023年末减少13.72%[25] - 2024年末总资产148.67亿元，较2023年末减少8.60%[25] - 2024年基本每股收益 - 2.02元，较2023年减少2120.00%[26] - 2024年研发投入占营业收入的比例为32.45%，较2023年增加9.39个百分点[26] - 2024年公司全年收现比为109.40%，同比大幅提高26.04个百分点，人均销售回款62.85万元，同比提升9.46%[45] - 2024年公司毛利率为55.99%，同比下降8.36个百分点，安全服务收入占比由12%升至20%[53] - 2024年公司三费总金额同比大幅下降4.95亿元[53] 用户数据 - 2024年企业级客户、政府客户、公检法司分别占主营业务收入比为75.01%、17.14%、7.75%[52] 未来展望 - 公司拟增加与关联方日常关联交易预计额度，2025年预计金额为20.5亿元，2025年初至4月30日累计已发生1271.95万元，2024年实际发生9.854439亿元[76] - 2025年度公司及控股子公司拟对外捐赠不超过650万元，其中向北京奇安信公益基金会捐赠不超过600万元[89] - 2025年度拟续聘大华会计师事务所，审计费用拟定为320万元，年报审计费用280万元，内控审计费用40万元[92] - 董事会提请股东大会授权向特定对象发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票[95] 新产品和新技术研发 - 截至2025年一季度末，公司研发人员AI代码助手的使用率接近80%[48] 市场拓展 - 2024年金融行业中标某头部保险公司2000万元级安服大单、能源行业中标中海油8000万元级网络安全服务框架项目等[50] 其他新策略 - 公司与中电财务拟签署《金融服务协议》，综合授信额度上限、资金结算余额上限及每日存款余额上限均为30亿元，有效期3年[80] - 子公司网神拟向中电财务申请综合授信不超过15亿元，公司拟为其提供不超过15亿元的连带责任保证担保[82] - 子公司网神向多家银行申请综合授信，公司拟提供担保额度总计不超过53.95亿元[85][86] - 子公司网神拟与公司共同使用向招商银行北京分行申请的不超过15亿元综合授信额度，公司为网神提供不超过5亿元担保额度[85][86] 公司治理 - 公司拟进行董事会换届选举，提名齐向东等4人为第三届董事会非独立董事候选人，提名周道许、卢闯、江荣卿为第三届董事会独立董事候选人[97][99] - 公司拟进行监事会换届选举，提名张继冉、王一名为第三届监事会非职工代表监事候选人[101]

核心观点 - 威胁情报行业正从被动防御转向主动预防，成为网络安全领域的关键能力 [1] - 全球网络威胁持续增长，科技、金融等行业攻击频率最高，工业工程等行业增速达102% [3] - 中国威胁情报市场规模2024年达16.1亿元，受疫情影响短期下跌0.9%，但长期将稳步增长 [37][38] - 行业CR4达43.0%，微步在线、腾讯安全、奇安信等头部厂商已形成差异化竞争优势 [41][45][51][58] 发展背景 网络威胁现状 - 全球数字化加速导致网络威胁增长，大规模勒索受害者数量增加76% [3] - 科技、咨询、金融业攻击频率最高，工业工程、房地产、能源行业攻击频率增速最高达102% [3] - 全球物联网连接数将从2023年160亿增长到2033年400亿，复合年增长率9.6% [6] 政策视角 - 国家密集出台政策推进企业安全防护能力进阶，防护理念从被动防御转为主动防御 [11] - 政策以"全方位、细粒度"模式推进企事业单位网络安全防护能力提升 [15] 威胁情报定义 内涵 - 对网络活动监测数据、安全事件详情等多维度素材进行系统梳理与深度挖掘，提取关键威胁指标 [16] - 分为战术威胁情报、运营威胁情报和战略威胁情报三类 [16] 外延 - 作为网络安全高阶能力，能提升安全产品防御主动性与及时性 [19] - 可实现防御关口前移，增强防御效能 [19] 价值 - 提升企业主动防御能力，增进全面安全运营效能 [22] - 实现跨部门/组织安全信息共享，构建可持续发展网络安全体系 [22] 国内外对比 - 海外发展经历三阶段：基础能力构建→成熟平台建立→产品联动融合 [24] - 国内发展轨迹相似但起步较晚，产品融合顺序与使用水平存在差异 [24] 商业模式 - 两种采用方式：直接应用威胁情报数据/平台，或通过安全监测响应类产品使用 [27] - 纯情报产品包括API接口、TIP平台和门户账号订阅三种形式 [27] - 情报赋能型产品通过三种方式与其他产品融合 [27] 产品能力与厂商竞争力 产品能力指标 - 准确性：精准度能减轻安全运营成本 [30] - 丰富性：覆盖度与颗粒度体现信息含量 [30] - 及时性：保证情报信息高可用 [30] 厂商竞争力 - 安全大数据采集与分析挖掘能力成为核心竞争力 [30] - 各厂商基于自身禀赋差异化构建情报能力 [33] 主要厂商分析 微步在线 - 情报准确度高，独有的生产品控机制能降低企业告警噪音 [45] - NGTIP平台实现检测、分析、处置闭环，主流行业头部企业覆盖率超90% [45][48] 奇安信 - 提供SaaS+本地化威胁情报产品矩阵，服务于政府机构及大型企业 [51] - ALPHA平台实现报警研判、攻击定性、黑客画像及威胁跟踪 [51][55] 腾讯安全 - 威胁情报中心(TIX)依托20年实战经验和大数据分析能力 [58] - 攻击面管理服务提供资产漏洞风险、内容风险等多维度监测 [61][63] 天际友盟 - 提供全生命周期数字风险防护，2024年设立东南亚业务中心 [65] - DRP数字风险防护服务打击网络欺诈和品牌滥用 [68] 行业趋势 情报出海 - 威胁情报标准与国际规范存在差距，需完善兼容性 [70] - 数据安全合规是出海难点，厂商探索设立海外实体等方式 [70] AI大模型 - 大模型提升威胁情报生产效率，降低应用门槛 [74] - 多数应用场景尚在概念验证阶段，需优化行业适配和落地效率 [74] 漏洞情报 - 2023年利用漏洞作为入侵初始步骤的情况增长180% [77] - 漏洞情报与企业资产结合紧密度上升，需建立科学评估模型 [77]

行业现状与困境 - 网络安全行业面临"红海"困境，市场饱和、价格内卷、客户预算吃紧导致项目减少，头部厂商如奇安信2024年巨亏超13亿元，绿盟科技、启明星辰等也呈现1亿-4亿元不等的亏损 [2][4][5] - 行业过去十年依赖合规业务增长，但当前增长见顶，客户企业自研安全产品趋势增强，对外购服务依赖减少 [2][4] - 产品同质化严重，厂商以低价策略抢占市场，部分项目甚至出现"利润为0也要做这单"的极端内卷现象 [4] AI技术驱动的行业转型 - 头部网络安全厂商如奇安信、绿盟科技、天融信等2023年起纷纷布局安全领域垂直大模型（如Q-GPT、风云卫、天问），将"AI+安全"视为未来核心方向 [2][10] - 生成式AI使攻击成本下降75%，催生高级网络钓鱼、深度伪造等新型威胁，倒逼防御体系重构，基于AI的新安全品类毛利率可达65% [7][10] - 现有AI安全产品对零日攻击拦截率不足45%，误报率高达12%，技术代际跨越需求迫切 [11] 增量市场机遇 - 合规需求升级：欧盟《AI法案》和中国《生成式AI服务管理暂行办法》催生AI模型审计、数据投毒检测等新服务 [7] - 垂直行业场景化需求爆发：金融领域AI欺诈检测、医疗行业大型语言模型内容审核等推动安全解决方案定制化转型 [8] - 云原生安全成为必争之地，基于AI的云工作负载保护平台（CWPP）市场年复合增长率预计超30% [8] 挑战与不确定性 - AI技术赋能攻防双方形成"猫鼠游戏"，攻击者利用生成式AI可将钓鱼邮件效率提升80%，防御端需应对模型"幻觉"等新风险 [10][11] - 客户对AI安全产品的接受度仍处培育期，私有化部署方案对客户技术能力要求较高，行业对AI潜在安全风险的研究不足 [11] - 网络安全厂商需平衡技术创新与风险管控，未来市场格局可能被AI重塑 [7][11]

行业现状 - 网络安全行业面临市场饱和、价格内卷、客户预算吃紧等问题，项目数量减少[1] - 行业过去十年因合规要求密集出台曾经历"黄金时代"，但当前增长面临见顶[1] - 2024年多家上市网络安全厂商亏损，奇安信巨亏超13亿元，绿盟科技、启明星辰等头部厂商亏损1亿-4亿元不等[4] 竞争格局 - 产品同质化严重，厂商采用低价策略抢占市场，部分产品报价低至800元（行业最低渠道价2000元）[3] - 客户企业自研意识觉醒，大型金融机构等开始自研安全产品，对外购服务依赖减少[3] - 项目周期长（1-3年），当前业务受客户1-2年前预算影响，企业"节衣缩食"导致网安服务优先级下降[3] AI转型方向 - 头部厂商纷纷布局AI大模型，奇安信发布"Q-GPT"、绿盟科技发布"风云卫"、天融信发布"天问"[2] - 生成式AI使攻击成本下降75%，催生高级网络钓鱼、深度伪造等新型威胁，倒逼防御体系重构[5] - AI安全新品类（威胁狩猎、攻击面管理）毛利率可达65%，成为突围关键[5] 增量市场机遇 - 合规需求升级：欧盟《AI法案》及中国《生成式AI服务管理暂行办法》催生AI模型审计、数据投毒检测等新服务[6] - 垂直行业场景化需求爆发：金融领域AI欺诈检测、医疗行业大型语言模型内容审核推动深度定制解决方案[6] - 云原生安全：多云部署推动基于AI的云工作负载保护平台（CWPP）市场年复合增长率超30%[6] AI应用挑战 - 攻击者利用生成式AI将钓鱼邮件效率提升80%，AI换脸可绕过生物识别验证[7] - 现有AI安全产品对零日攻击拦截率不足45%，模型"幻觉"导致误报率高达12%[7] - 大模型可能引发潜在安全风险，客户对AI安全产品的接受度尚处培育期[8]

自然资源部新闻发布会 - 自然资源部将于5月16日上午10时举行例行新闻发布会，主题为"发挥国土空间规划引领作用、推动城市高质量发展" [2] - 自然资源部总规划师张兵将介绍"多规合一"改革成效，包括提升城市空间治理能力、服务民生及推动城市高质量发展 [2] - 自然资源部国土空间规划局副局长李亮将解读新修订的《国土空间规划城市体检评估规程》 [2] - 7个城市自然资源部门代表将分享规划典型案例并回答记者提问 [2] 2025数据安全发展大会 - 5月16日至18日，2025数据安全发展大会将在浙江举行，聚焦数据要素市场化和AI驱动的数据安全议题 [3] - 参会方包括国家数据局数据资源司、两院院士及华为、阿里云、奇安信等企业高管 [3] 限售股解禁动态 - 5月16日共有12家公司限售股解禁，合计解禁量1.16亿股，解禁市值23.25亿元 [4] - 宁波银行、陕建股份、森霸传感解禁量居前，分别为7581.91万股、2504.7万股、424.15万股 [4] - 宁波银行解禁市值最高达19.87亿元，占当日总解禁市值的85% [4] 上市公司回购进展 - 5月16日34家公司披露回购进展，其中4家首次披露预案，17家获股东大会通过 [5] - 卡倍亿拟回购金额上限最高达3.0亿元，万华化学股东大会通过5.0亿元回购预案 [5] 央行公开市场操作 - 5月16日有770亿元7天期逆回购到期，对应5月9日央行操作利率1.4% [5] 国际宏观经济数据 - 美国4月新屋开工总数年化及欧元区3月季调后贸易帐数据将于当日公布 [6]