经营情况 - 公司根据年度科研生产计划落实经营任务，整体运行平稳 [1] - 业务拓展聚焦防空预警雷达主业，军贸业务增长，开拓配套装备新用户市场，迈入空管领域，拓展低空探测业务 [2] - 研发创新重点项目稳步推进，多型产品进入鉴定阶段，获批多个科研中心和实验室 [2] - 管理提升以入选“科改示范企业”为契机，推动体制机制改革，完善制度流程，开展薪酬绩效改革，加强信息化建设，提升质量管理 [2] 财务指标 - 公司经营业绩季节性明显，四季度收入占比高，因军方客户采购审批决策和管理流程有计划性和季节性，预计未来仍将持续 [2] 市场空间 - 国内防空预警雷达因国家加大国防投入、老雷达替换、预警体系完善和新技术发展，有较好市场需求空间 [3] - 军贸业务因国际环境和公司产品竞争力提升，在手订单充足，未来有较好发展空间 [3] 客户与收入 - 产品主要供应国内军方客户和军工集团，防空预警雷达是主力装备，覆盖多个军种，客户A收入占比最高 [3] 产品情况 - 新型号包括改进型、新一代和首创型产品，部分已交付，部分处于鉴定阶段 [3] - 新老产品毛利率因订单获取方式不同存在差异 [3] 交付与价格 - 产品交付依据客户需求计划和合同约定，不同客户交付节奏有差异 [4] - 老型号产品审价完成，价格压力小，新型号竞标产品不再审价，如采购政策无重大变化，审价压力小 [4] 降本增效 - 推行低成本方案设计，利用信息化提升生产效率，加强供应链管理控制外协成本，力争维持合理毛利率 [4] 业务规划 - 围绕防空预警雷达主业，完善配套装备产品谱系，拓展应用平台和领域，推动多元化发展 [4] 激励计划 - 公司2015年和2020年完成两次股权激励，未来将根据情况考虑多种中长期激励方式 [4]

公司业绩 - 公司营收从6.7亿元增长至9.5亿元，CAGR=12.6%[2] - 公司归母净利润从0.9亿元增长至1.6亿元，CAGR=21.8%[2] - 预计到2025年，我国雷达装备市场规模有望达到565亿元，公司作为我国防空预警雷达龙头，或有望实现加速发展[2] - 2025年预测营业收入为1825百万元，增长率为26.3%[4] - 2025年预测归属母公司股东净利润为327百万元，增长率为29.3%[4] - 2025年预测每股收益为0.97元[4] 公司发展 - 公司持续聚焦雷达主业，雷达及相关业务收入占比始终保持在99%左右，2019~2022年，公司营收从6.7亿元增长至9.5亿元，CAGR=12.6%[9] - 公司2023年前三季度实现营收5.1亿元，同比大增114%，归母净利润0.4亿元，上年同期为-0.4亿元，平均毛利率和净利率分别为40.1%和18.9%[10] - 公司研发费用率由8.3%增至19.8%，研发投入持续加大且有成效，已中标多个新型防空预警雷达研制项目[12] 公司财务 - 公司管理费用率有小幅上涨，主要是因为业务规模扩大，员工总数增加，职工薪酬、办公费用等增长[13] - 公司销售费用率相对较低，平均销售费用基本保持在0.1亿元左右[13] - 公司应收规模整体上涨较快，2022年达到8.7亿元，存货规模由1.7亿元增至4.4亿元[14][15] 雷达产业 - 雷达系统构成复杂，技术壁垒较高，包括波形产生器、发射机、接收机、信号处理机等[18] - 雷达功能种类多样，可分为预警雷达、制导雷达、火控雷达等十大类[19] - 雷达产业链中下游的模块、子系统和整机受制于技术门槛和行业准入资质，行业壁垒较高[20]

公司业绩 - 公司营收和归母净利润在2019年至2022年间呈现稳步增长，未来业绩有望持续提升[2] - 公司2024年的营业收入预测为14.45亿元，归属母公司股东净利润预测为2.53亿元，对应PE为24倍[4] - 公司2023年前三季度实现营收51亿元，同比增长114%，归母净利润0.4亿元，净利润增速较快[10] - 公司2025年预计营业总收入将达到1825亿元，较2022年增长91.3%[58] 公司研发投入 - 公司研发投入率逐年增加，拥有核心技术优势，有助于中标多型防空预警雷达领域研制项目[2] - 公司研发投入持续加大，研发费用率由2019年的8.3%增至19.8%，已中标多个新型防空预警雷达研制项目[12] 公司市场前景 - 预计到2025年，我国雷达装备市场规模有望达到565亿元，公司作为我国防空预警雷达龙头，有望实现加速发展[3] - 全球雷达市场规模预计到2025年将达到380亿美元，其中雷达装备市场占比61%[28] 公司财务指标 - 公司2025年预计每股收益将达到0.97元，较2022年增长111.1%[58] - 公司2025年预计ROE将达到10.21%，较2022年提升3.83个百分点[58]

公司基本信息 - 证券代码 688552，证券简称航天南湖，为航天南湖电子信息技术股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位有申万宏源、圆信永丰，时间为 2024 年 1 月 18 日 14:00，参与方式为现场会议，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书贺民和证券事务代表肖小红 [1] 毛利率相关 - 2020 - 2022 年毛利率较高且有波动性，原因主要是军品审价差价收入影响，还有产品结构变化及各类产品毛利率自身波动 [1] 审价情况 - 目前公司在产主要老型号产品基本完成审价，后续除少部分可能通过单一来源方式获取的订单存在审价情况外，通过竞标方式获取的新型号产品不再审价 [1] 新型号产品情况 - 中标的主要新型号产品按计划开展研制，部分产品处于状态鉴定阶段，定型批产后预计带来可观经济效益，但获取订单和实现销售收入时间受多方面因素影响有不确定性 [2] 市场需求 - 国家持续加大国防军事投入，国防支出预算稳步增长，防空预警雷达作为军队信息化建设重要装备，市场需求良好，未来需求包括在役老雷达替换需求、国家防空预警体系完善带来的装备需求、新型威胁带来的新型防空预警雷达需求 [2] 业绩披露 - 公司年报预约披露日期是 4 月 26 日，具体业绩关注公司公告 [2] 股权激励 - 2015 年和 2020 年完成两次股权激励，激励对象涵盖高管、中层干部、核心技术人员、技术骨干，除已退休人员外，两次合计激励 102 人，占公司员工总数比例约 13% [2]

产品定价与研发进展 - 公司老型号产品主要通过军方审价确定最终价格，新型号产品主要通过竞标确定采购价格 [1] - 主要老型号产品已完成审价，新型号产品将不再进行审价 [1] - 中标的新型号产品正在按计划开展研制，部分产品已处于状态鉴定阶段 [1] - 新型号产品定型批产后预计带来可观经济效益，但具体收入时间受项目进展和军方订单需求影响 [1] 市场需求与业务布局 - 防空预警雷达市场需求空间良好，主要来自老雷达替换需求、国家防空预警体系完善需求、新型威胁带来的新型雷达需求 [2] - 公司未来将围绕防空预警雷达核心主业，完善配套装备产品谱系，拓展产品应用平台 [2] - 积极拓展军贸业务、低空探测业务、空管业务，推动形成多元化发展格局 [2] 军贸业务与业绩情况 - 公司拥有多个军贸产品型号在售，目前有较多军贸业务在手订单 [2] - 国际环境复杂多变，许多国家急需建设和完善防空预警能力，军贸业务未来预计有较好发展空间 [2] - 公司经营业绩具有明显季节性特点，军方客户收入占比较高，收入确认受军方采购审批流程影响 [2] 股权激励 - 公司在2015年和2020年完成了两次股权激励 [3] - 未来将根据实际情况考虑实施包括股权激励在内的多种中长期激励方式 [3]

北京市朝阳区建外大街丁 12 号英皇集团中心 8 层 8/F, Emperor Group Centre, No.12D, Jianwai Avenue, Chaoyang District, Beijing, 100022, P.R.China 电话/Tel.:010-50867666 传真/Fax:010-56916450 网址/Website:www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 北京市康达律师事务所 关于航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会的法律意见书 康达股会字【2023】第 0753 号 二〇二三年十二月 北京市康达律师事务所 关于航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会的法律意见书 康达股会字【2023】第 0753 号 致：航天南湖电子信息技术股份有限公司 北京市康达律师事务所（以下简称"本所"）接受航天南湖电子信息技术股 份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师出席公司 2023 年第 ...

证券代码：688552 证券简称：航天南湖 公告编号：2023-034 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2023 年 12 月 27 日 （二） 股东大会召开的地点：湖北省荆州市沙市区金龙路 51 号公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： 3、 董事会秘书出席了本次会议；部分高级管理人员列席了本次会议。 二、 议案审议情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 16 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 16 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 210,790,836 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 210,790,836 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 62.5032 | | 例（%） | ...

航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会会议资料 证券代码：688552 证券简称：航天南湖 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会 会议资料 二〇二三年十二月 第 1 页 共 10 页 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会会议资料 目录 | 航天南湖电子信息技术股份有限公司 | 2023 | 年第三次临时股东大会会议须知 | ..3 | | --- | --- | --- | --- | | 航天南湖电子信息技术股份有限公司 | 2023 | 年第三次临时股东大会会议议程 | ..4 | | 议案一：关于为公司及董事、监事、高级管理人员购买责任保险的议案 5 | | | | | 议案二：关于修订《独立董事工作制度》的议案 6 | | | | | 议案三：关于修订《募集资金管理制度》的议案 7 | | | | | 议案四：关于修订《投资者关系管理制度》的议案 8 | | | | 第 2 页 共 10 页 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会会议资料 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2023 年第三次临时 ...

客户与收入 - 公司主要客户包括军方客户和军工集团，收入占比最高的为单位 A 和单位 B [1] - 2022 年以来，单位 A 和单位 C 对其部分批产装备的采购价格政策进行调整，预计 2023 年营业收入减少 600 万元左右 [2] 产品与销售 - 产品 A 为公司目前批产的主力型号，前三季度销售情况良好，在公司前三季度销售收入中占比最大 [1] - 公司中标新型号研制项目，部分产品已处于状态鉴定阶段 [1] 经营业绩 - 公司经营业绩具有明显的季节性特点，主要原因为军方客户收入占比较高，采购审批决策和管理流程具有较强的计划性和季节性 [2] - 不宜以季度或半年度数据简单推算公司全年经营业绩 [2] 业务拓展 - 公司将围绕防空预警雷达主业，拓展防空预警雷达模拟设备、防护设备等资源保障装备 [2] - 积极拓展军贸市场和空管雷达等民用市场，推动形成多元化发展格局 [2] - 当前公司产品主要应用于地基，未来将根据市场需求逐步向其它应用平台扩展 [2] 军贸业务 - 公司在军贸市场有多个产品型号在售，目前军贸业务在手订单情况充足 [2] - 全球军事冲突频发，国际环境复杂多变，众多国家急需建设防空力量，对防空预警雷达需求更加迫切 [2] - 我国防空预警雷达国际市场竞争力逐年提升，雷达装备的军贸出口将迎来良好发展机遇 [2]

证券代码：688552 证券简称：航天南湖 公告编号：2023-033 航天南湖电子信息技术股份有限公司 关于召开 2023 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2023 年第三次临时股东大会 召开日期时间：2023 年 12 月 27 日 14 点 00 分 召开地点：湖北省荆州市沙市区金龙路 51 号公司会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2023年12月27日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票起止时间：自 2023 年 12 月 27 日 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15: ...