证券代码：688489 证券简称：三未信安 公告编号：2025-038 三未信安科技股份有限公司 第二届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 三未信安科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十七次会 议于 2025 年 4 月 24 日以现场结合通讯的方式召开。本次会议通知于 2025 年 4 月 18 日以书面及短信等方式通知全体董事。会议由董事长张岳公先生主持，会 议应到董事 8 人，实到董事 8 人。本次会议的召集和召开、表决方式、决议内容 符合《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关 法律法规、规范性文件及《三未信安科技股份有限公司章程》的相关规定，会议 决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 与会董事认真审议本次会议相关议案，以书面记名投票表决方式作出如下决 议： （一） 审议通过《关于<公司 2025 年第一季度报告>的议案》 本议案已经公司第二届董事会审计委员会第七次会议审议通过。 具体内容详见公司同日在上海证券 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入为65,530,690.26元，同比增长32.70%[5] - 2025年第一季度营业总收入为65,530,690.26元，同比增长32.7%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为-34,011,422.49元，上年同期为-9,966,079.70元[5] - 净利润亏损36,296,846.19元，同比扩大229.6%[21] - 归属于母公司股东的净利润亏损34,011,422.49元，同比扩大241.3%[21] - 基本每股收益为-0.2963元/股，上年同期为-0.0878元/股[5] - 基本每股收益-0.2963元/股，同比下滑237.5%[21] - 加权平均净资产收益率为-1.8542%，上年同期为-0.5164%[5] 成本和费用（同比环比） - 研发投入合计为39,543,665.23元，同比增长49.13%[6] - 研发投入占营业收入的比例为60.34%，同比增加6.64个百分点[6] - 营业总成本116,420,488.50元，同比增长59.8%，其中研发费用39,543,665.23元同比增长49.1%[20] - 应付职工薪酬75,670,898.16元，同比增长310%[16] - 应交税费14,519,944.00元，同比增长211.4%[17] - 2025年第一季度支付给职工及为职工支付的现金1.2574亿元，同比增长46.02%[23] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-74,073,441.32元，上年同期为-76,676,815.40元[5] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为1.2317亿元，同比增长114.14%[23] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计1.3255亿元，同比增长91.15%[23] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-7407.34万元，同比改善3.39%[23] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计2.8252亿元，同比下降34.03%[23][24] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-3097.17万元，去年同期为2.5366亿元[23][24] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-706.58万元，去年同期为-6618.86万元[24] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少1.1213亿元，去年同期为增加1.1080亿元[24] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为6.2370亿元，较期初减少15.24%[24] 资产和负债 - 货币资金从2024年末的754,037,552.80元降至2025年3月末的643,754,728.85元[15] - 交易性金融资产从2024年末的59,087,602.60元增至2025年3月末的163,164,924.69元[15] - 应收账款从2024年末的446,498,956.83元降至2025年3月末的403,066,586.76元[15] - 资产总计2,180,570,484.94元，其中流动资产1,517,345,695.31元占比69.6%[16] - 负债合计272,710,881.34元，流动负债210,991,437.93元占比77.4%[17] - 所有者权益合计1,907,859,603.60元，其中未分配利润256,872,710.28元[17] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为5,277人[11] - 第一大股东张岳公持股23,692,852股，占比20.64%[11] - 湖州风起云涌企业管理咨询合伙企业持股10,545,000股，占比9.19%[11] - 湖州三未普惠企业管理咨询合伙企业持股10,493,200股，占比9.14%[11] - 江西裕润立达股权投资管理有限公司持股9,671,800股，占比8.43%[11] - 中国互联网投资基金管理有限公司持股7,081,340股，占比6.17%[11] - 公司回购专用证券账户持有流通股2,378,000股，占比2.07%[12] 其他财务数据 - 总资产为2,058,716,121.51元，同比下降5.59%[6] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,819,032,222.74元，同比下降1.74%[6] - 非经常性损益项目中政府补助为2,076,512.01元[7]

北京海润天睿律师事务所 关于三未信安科技股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 法律意见书 关于三未信安科技股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 致：三未信安科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东大会规则》（以下简称《股 东大会规则》）以及其他相关规章的规定，北京海润天睿律师事务所（以下称本 所）接受三未信安科技股份有限公司（以下简称公司）委托，指派本所单震宇律 师、彭心怡律师（以下称"本所律师"）出席公司 2024 年年度股东大会，并就 本次股东大会的召集和召开程序、出席会议人员及会议召集人资格、审议事项以 及表决方式、表决程序、表决结果等相关事项依法进行见证。 本所律师已审查了公司提供的召开本次股东大会的有关文件。公司已向本所 及本所律师承诺其所提供的文件和所作的陈述、说明是完整、真实和有效的，无 任何隐瞒、遗漏，并据此出具法律意见。 北京市朝阳区建外大街甲14号广播大厦5/9/10/13/17层 邮政编码：100022 电话(Tel):86-10-65219696 传真(Fax):8 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于三未信安科技股份有限公司 使用部分超募资金永久补充流动资金事项的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为 三未信安科技股份有限公司（以下简称"三未信安"、"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》及《上市 公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规 和规范性文件的要求，对三未信安拟使用部分超募资金永久补充流动资金的事项 进行了审慎核查，并出具本核查意见。核查情况如下： 一、募集资金基本情况 具 体 情 况 详 见 公 司 2022 年 12 月 1 日 披 露 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）的《三未信安科技股份有限公司首次公开发行股票科创板上 市公告书》。 1 二、募集资金投资项目的基本情况 根据公司披露的《三未信安科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板 上市招股说明书》，公司首次公开发 ...

主要会计数据和财务指标 - 2025年一季度基本每股收益为-0.2963元，同比大幅下降237.47%，2024年同期为-0.0878元 [1] - 每股净资产为15.85元，同比下降1.55%，2024年同期为16.1元 [1] - 营业收入为0.66亿元，同比增长34.69%，2024年同期为0.49亿元 [1] - 净利润为-0.34亿元，同比大幅下降240%，2024年同期为-0.1亿元 [1] - 净资产收益率为-1.85%，同比下降255.77个百分点，2024年同期为-0.52% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有2595.47万股，占流通股比例为51.36%，较上期增加12.16万股 [2] - 江西裕润立达股权投资管理有限公司-北京立达高新创业投资中心(有限合伙)为第一大股东，持有967.18万股，占总股本19.14%，持股未变 [3] - 中国互联网投资基金管理有限公司-中国互联网投资基金(有限合伙)为第二大股东，持有708.13万股，占总股本14.01%，持股未变 [3] - 招商银行股份有限公司-南方科创板3年定期开放混合型证券投资基金新进前十大股东，持有71.08万股，占总股本1.41% [3] - 阳光资管-工商银行-阳光资产-创新成长资产管理产品退出前十大股东，上期持有45万股，占总股本0.89% [4] 分红送配方案情况 - 本次公司不进行利润分配也不进行资本公积金转增股本 [5]

特此公告。 证券代码：688489 证券简称：三未信安 公告编号：2025-036 三未信安科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到独立董 事林璟锵先生的辞职申请，林璟锵先生因工作任职变动，根据国家相关法律法规 和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》的规定， 申请辞去其担任的公司第二届董事会独立董事及第二届董事会提名委员会召集 人、第二届董事会战略委员会委员职务。辞去上述职务后，林璟锵先生将不再担 任公司任何职务。截至本公告披露日，林璟锵先生未持有公司股份，不存在应履 行而未履行的承诺事项。 林璟锵先生的辞职将导致公司独立董事人数少于董事会总人数的三分之一， 根据《公司法》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号—规范 运作》等法律法规及《公司章程》等有关规定，林璟锵先生的辞职申请将自 2025 年 4 月 21 日起生效，公司将按照相关规定，尽快完成独立董事及董事会专门委 员会成员的补选工作。 林璟锵先生在担任公司独立董事期间勤勉尽责、独立公正，为公司的规范运 作发挥了积极作用。在此，公司及公司董事会对林璟锵先生任职期间为公司规范 运作和健康发展所做的贡 ...

公司人事变动 - 独立董事林璟锵因工作变动辞去第二届董事会独立董事及董事会提名委员会召集人、战略委员会委员职务 [1] - 辞职后林璟锵不再担任公司任何职务且未持有公司股份 [1] - 辞职导致独立董事人数少于三分之一 辞职申请自2025年4月21日起生效 [1] 公司治理安排 - 公司将尽快补选独立董事及董事会专门委员会成员 [1]

业绩总结 - 2024年公司营业收入为4.73亿元，同比增长31.96%[59] - 2024年归属于上市公司股东的净利润4211.99万元，较上年同期减少37.40%[59] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1558.15万元，较上年同期减少73.11%[59] - 2024年营业成本13154.91万元，较2023年增长35.46%[60] - 2024年销售费用14697.31万元，较2023年增长61.13%[60] - 2024年管理费用5164.48万元，较2023年增长30.65%[60] - 2024年研发费用13101.75万元，较2023年增长33.17%[60] - 2024年财务费用 -1183.20万元，较2023年增长51.19%[60] - 2024年基本每股收益0.3741元/股，较2023年减少36.67%[67] - 2024年研发投入占营业收入比例27.69%，较2023年增加0.26个百分点[67] - 2024年资产负债率12.51%，较2023年提高4.84个百分点[67] - 2024年存货周转率1.47次/年，较2023年下降0.71次/年[67] 分红与薪酬 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.13元，合计拟派12,700,123.79元，现金分红占比30.15%[25] - 2025年度独立董事薪酬津贴为15万元/年[27] 股本变更 - 2021年股票期权激励计划第三个行权期46名激励对象可行权439,560股，行权后注册资本和股本总数变更[32] 会议情况 - 2024年度公司董事会共召开9次会议[37] - 2024年度公司共召开2次股东大会[39] - 2024年董事会各专门委员会共召开10次会议[40] - 2024年公司监事会共召开6次会议[48] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流量净额2,178.51万元，较2023年下降75.04%[65] - 2024年投资活动现金流量净额 -9,915.13万元，较2023年增加81.14%[65] - 2024年筹资活动现金流量净额 -13,884.22万元，较2023年降低72.5%[66] 资产情况 - 2024年末货币资金75,403.76，较2023年末减少21.06%[63] - 2024年末交易性金融资产5,908.76，较2023年末减少81.54%[63] - 2024年末应收账款44,649.90，较2023年末增加32.55%[63] 未来展望 - 2025年董事会将继续履行职责，保障公司良好运作和发展[44] 市场扩张和并购 - 2024年收购江南天安致货币资金减少、资产负债率提高、存货周转率下降[63][67]

业绩数据 - 2024年净利润42119864.03元[4] - 2023年净利润67279001.82元[2][4] - 近三年累计现金分红35228031.79元[2][4] - 近三年平均净利润54699432.93元[4] 分红回购 - 2024年现金分红12700123.79元[2][4] - 2023年现金分红22527908.00元[2][4] - 2024年股份回购79956973.56元[1][3] - 2024年分红回购合计92657097.35元[1][3] - 更正后分红回购占2024年净利润219.98%[3]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [3][5][18] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司收入增长较快但利润有所下降，并购整合带来收入和费用较快增长，股权激励设定高增长目标，密码行业市场地位提升，云和运营商市场快速成长，密评和信创推动产业发展，抗量子密码逐渐开启 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年公司营业收入4.73亿元（+31.96%），归母净利润0.42亿元（-37.40%），扣非归母净利润0.16亿元（-73.11%）；单Q4收入2.19亿元（+78.56%），归母净利润0.28亿元（+1.37%），扣非归母净利润0.12亿元（-51.72%） [1][8] - 2024年公司毛利率为72.20%，有所下降但仍处高位，人员增长超38%致费用增长、净利率下降，研发和管理费用率维持高位，销售费用率上升较快 [10] - 2024年公司经营活动现金净流量为0.22亿元，相比去年下降较多，存货周转天数增长较快，应收周转天数有所下降 [16] 市场地位 - 通过并购整合，公司成为国内拥有高安全等级（三级）密码产品最多的密码企业，在云密码安全领域覆盖主流头部云厂商客户，在多行业市场优势地位显著增强 [2] - 2024年金融行业收入增长23.82%，政府收入增长47.20%，云厂商收入增长174.10%，能源收入增长67.28%，运营商收入增长124.85% [2] 产业发展 - 2024年11月国家密码局发布第三方密评机构目录，密评进入加速推广期，国密生态全面替代在多行业信创建设中铺开，将打开公司传统业务空间 [3] - 2024年9月公司发布抗量子密码产品，全球抗量子密码迁移进程开启，重点行业逐步应用，将为行业打开新成长空间 [3] 投资建议 - 上调2025 - 2027年收入预测为6.30/8.19/10.18亿元（原2025 - 2026年预测为5.74/7.11亿元）；下修2025 - 2027年归母净利润预测为0.91/1.25/1.68亿元（原2025 - 2026年预测为1.14/1.53亿元） [3][18] 盈利预测和财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|359|473|630|819|1,018| |(+/-%)|5.5%|32.0%|33.0%|30.1%|24.3%| |净利润(百万元)|67|42|91|125|168| |(+/-%)|-37.2%|-37.4%|115.4%|37.7%|34.9%| |每股收益（元）|0.59|0.37|0.80|1.10|1.48| |EBIT Margin|8.0%|1.4%|13.1%|16.2%|18.7%| |净资产收益率（ROE）|3.5%|2.3%|4.8%|6.5%|8.5%| |市盈率（PE）|61.6|98.4|45.7|33.2|24.6| |EV/EBITDA|108.9|132.5|47.2|32.1|24.1| |市净率（PB）|2.18|2.24|2.20|2.15|2.09|[4] 财务预测与估值 - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了2023 - 2027E各年的财务数据，包括现金、应收款项、存货、营业收入、成本、费用等项目 [20] - 关键财务与估值指标涵盖每股收益、每股红利、ROIC、ROE、毛利率等多项指标及各年变化情况 [20]